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夜长梦山
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夜长梦山
2024-06-06 11:02:23
万辰集团
信达食饮】# 推荐万辰集团 #万辰集团发展非常好。开店快,盈利好。月度开店新增估计500家以上,同时闭店很少。一季度零食整体有2.5%净利率,二季度只会好,不会差。#我从大量产业一线都可以验证这个趋势。 #本质还是商业模式降维了其他休食的供给链路,更好的满足当下需求。市场担心的增速放缓,盈利上不去,都是不确定大环境下的过度悲观。 坚持看好万辰集团是稀缺标的。#大的环境转变催生了供应链要素重构的新模式,量贩零食是硬折扣的先行者,整个零售行业都在致力于更多品类组合的店型优化。 折扣化是趋势,# 利润
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万辰集团
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夜长梦山
2024-06-06 11:01:36
重视苹果AI超级大周期
【中泰电子】重视苹果AI超级大周期! 🚀苹果AI布局已久: 1)大模型:从Core ML架构到MM1大模型再到端侧OpenELM,苹果大模型研发持续推进; 2)芯片:采用CPU+GPU+NPU架构,M4芯片NPU算力高达38TOPS,A18或采用升级版NPU以实现指数级增长的算力和AI性能; 3)初创公司:2010年以来收购了30+家AI初创公司。 🚀重视苹果AI超级大周期: 1)WWDC为AI大周期做铺垫:6月WWDC大会iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI
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苹果公司
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夜长梦山
2024-06-06 11:00:56
中国半导体产业持续投资,晶圆代工和DRAM部门需求强劲
中国半导体产业持续投资,晶圆代工和DRAM部门需求强劲 从老外设备巨头口中继续跟踪国内capex~gpt浓缩的国内相关摘要 中国有一大批客户在本地供应链方面取得进展,特别是在模拟和图像传感器等成熟节点。中国政府最近更新了价值470亿美元的重大半导体基金,确保半导体行业的持续投资。Lam Research 认为,中国的支出环境是可持续的,半导体产能增加和晶圆厂建设的投资持续强劲。公司预计,由于新老客户的广泛支持和政府举措的推动,中国的投资将保持强劲。Lam Research 注意到,中国在半导体产
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中芯国际
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夜长梦山
2024-06-06 08:58:29
芯源微:基本面拐点信号明显
为什么现在强推芯源微:基本面拐点信号明显,先进封装弹性最大标的【华西机械】 大基金三期落地、大厂招标扩产不断兑现,板块情绪明显回暖,除了持续重点推荐拓荆科技、北方华创、华海清科、中微公司等大市值龙头以外,建议各位领导重点关注当前位置的芯源微,我们认为到了重点布局时点: #1、短期基本面拐点信号明显,Q2订单重回高速增长?24Q1公司业绩+新接订单承压,调研下来 24Q2公司新接订单出现显著改善,我们预计8亿左右(24Q1订单4亿+,23Q2订单5亿+),同环比均出现大幅提升,基本面拐点信号明显,
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芯源微
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夜长梦山
2024-06-06 08:36:53
出版点评:经营稳健、继续推荐基本面稳健、高股息的出版
【申万传媒】出版点评:经营稳健、继续推荐基本面稳健、高股息的出版 出版行业股价波动,但基本面没有变化。出版企业仍是基本面非常扎实,经营稳健的高股息品种,继续推荐。 我们全年维度看好高股息,国有出版集团主营教材教辅经营壁垒高,有持续稳定分红能力和意愿。出版行业是低估值、高股息品种、且央国企背景、内容资源禀赋和渠道优势给出版企业深挖价值提供基础条件。 #地方国有出版公司是优质的高股息标的,有望深挖区域人口价值。地方出版集团在股息角度考虑有两个明显优势: 1)主营教材教辅业务,行业准入门槛高,面向中小
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山东出版
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夜长梦山
2024-06-06 08:36:21
涤纶帘子布价格创近年新高,建议关注相关标的
【中金油气化工】涤纶帘子布价格创近年新高,建议关注相关标的 1⃣ 近期涤纶帘子布价格连续上涨,目前1500D、1000D分别为20500、22500元/吨,3个月时间里涨幅分别高达3000、3500元/吨,已经创出近年新高。此外其原材料高模低缩类1000D工业丝价格在13200元/吨,较3月份涨幅在3千元/吨左右。 2⃣ 涤纶帘子布主要用于半钢胎,中国年产量在30-32万吨左右。自2021年以来,2021、2022、2023和2024年1-4月中国半钢胎产量同比增长分别为11%、-5%、15.3
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海利得
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夜长梦山
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最近这波水电涨什么?
1、最近这波水电涨什么? Q:长电突破26涨到28块、华水突破10块、1300亿的国投、900亿的川投、3.5倍PB的桂冠,反映的主要还是利率、资产荒。 2、市场开始交易来水吗? Q:我们去年7月开始推水电板块、选华水作为龙头票,3个逻辑——3Q23来水和业绩底部拐点确认、利率(美债+国债)下行推升DCF估值、24年来水修复(厄尔尼诺预期下均值回归而不是预期丰水年),前2个基本都已经验证(美债尚不完全),但1Q24路演时市场依然否定来水修复,直到4月南方强降雨才开始将信将疑。但考虑到市场对22年
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华能水电
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夜长梦山
2024-06-06 08:33:51
嘉曼服饰交流要点
嘉曼服饰交流要点_240605 24年业务预期: 一、原有业务,预计24年合计同比微增,合计11-12亿收入,利润1.7-1.8亿元。 二、成人装:24H1收入基本没有贡献,H2预计2亿左右,预期净利率15%,预计3kw左右利润增量。注:预计25年成人装贡献收入5亿左右,利润率20%。 大装规划: 一、产品:从商务休闲向时尚&运动休闲侧重,提升定价,客户群体下探至30岁+。 二、品牌:加强品宣,在产品力提升基础上提升品牌力。 三、渠道:今年完成100多家的交流,远期开店目标4-500家,预计5年
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嘉曼服饰
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夜长梦山
2024-06-05 22:29:10
半导体板块:周期与政策共振,把握左侧布局机会
【国金电子】推荐半导体板块:周期与政策共振,把握左侧布局机会 我们目前对半导体板块的整体思路如下: 1,从周期角度看:1)供给端,行业库存见底,不同种类芯片价格开始修复;2)需求端,除AI持续拉动服务器需求外,AIPC、AI手机等有望带动创新和升级需求,叠加下半年为消费电子旺季有望拉动上游芯片需求;3)业绩端,鉴于23年开始行业主动去库存,各个上市公司季度业绩大幅下滑,但进入24年随着库存见底,需求回暖,24Q1整个IC设计板块营收同比增长30%,净利润同比增长399%,展望2、3季度有望迎来同
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北方华创
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夜长梦山
2024-06-05 20:48:24
生猪产业专家交流要点240605
生猪产业专家交流要点240605 #猪价上涨原因:近期猪价上涨一方面是供应缺口导致,5月下旬上涨主要是二次育肥影响,6月初上涨为集团压栏惜售。 #节后猪价判断:端午节后价格预计不会大涨大跌,在17-19元间震荡概率大。 #猪价高点判断:当前价格在本轮周期来看算高点,价格波动幅度介于2022年及2023年。 #二次育肥比例:5月规模场出栏量较4月未有明显减量,屠宰量环比下降约10%,意味中间猪被二次育肥截留。 #饲料数据分析:饲料企业外销量同比下降较大更多反应产能去化结构问题,母猪料数据较高点下降
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牧原股份
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夜长梦山
2024-06-05 18:54:46
系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性
【华福电子】系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性 ☀AIOS对硬件提出更高要求,系统适配性将直接驱动换机 🔺以往苹果的iOS系统对老设备兼容性较好,iOS 15/16/17都支持系统发布时6年前的iPhone机型且没有功能上的差异,该周期与iPhone换机周期接近。但是AI系统将会对硬件提出更高的要求,与以往的系统更新差异较大。 🔺据彭博社,很多端侧AI功能需要iPhone 15pro以上机型才能运行,iPad、Mac则需要M1芯片以上,这将带来不同硬件之间体验的显著差异,有望
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华勤技术
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夜长梦山
2024-06-05 18:54:12
今日策略思考:市场缘何弱势?
【中信建投策略】今日策略思考:市场缘何弱势? 今日市场普跌,万得全A下跌1.03%,主要宽基指数全部下跌,31个申万一级行业仅国防军工上涨,全A上市公司中4605家下跌,仅672家上涨。万得全A收盘也跌破半年线,跌至4月底以来新低。市场缘何弱势? 事实上,从长视角来看,自2月底市场完成修复以来,A股已经进入长期窄幅震荡阶段,当前市场的走弱是长期底部震荡趋势中的正常波动,创出新低的可能性仍然较小。从短视角来看,近期市场情绪趋弱,这是基本面压力、资金面压力和政策面压力叠加共振的结果。 1、市场情绪转
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-06-05 18:53:48
信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注
【华创医药】信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注 信立泰近期股价回调,主要受两个事件影响 第一,对信立坦集采的担忧。5月20日晚,医保局发布医药集中采购提质扩面的通知,其中提及对可替代药品开展联盟采购,市场担心信立坦会被纳入联盟集采。首先,信立坦属于1.1类新药,按照中国现有的药品定价体系以及国家开展集采的初衷来看,信立坦在专利期内被集采的可能性极低;其次,所谓的可替代药品监测目录为动态调整目录,信立坦存在调出目录的可能。 第二,凯雷的减持。节前凯雷通过大宗交易转让5.8亿,转让价格30.
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信立泰
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夜长梦山
2024-06-05 17:14:26
智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布
【东吴汽车黄细里团队】智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布,智能网联政策落地更进一步! 事件:按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》(工信部联通装〔2023〕217号)(下称《通知》)有关工作安排,工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部四部门研究确定了9个进入试点的联合体,进入试点的联合体中的汽车生产企业包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。 本次试点工作实施的发布是2023年11月《通知》的初步落地,本次首批入选智能网联汽车
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长安汽车
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夜长梦山
2024-06-05 17:13:45
玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股
【中邮有色新材料】玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股 帕金戈金矿贡献近70%毛利,成本优势显著。2023年,帕金戈金矿实现产金量2.85吨,创矿区近15年以来产量新高;实现毛利润6.64亿元,占比总毛利的67.1%。据测算,2023年矿产金销售单价为442元/克;单位成本约为210元/克,具有明显的成本优势,伴随金价高企,利润空间显著提升。 主打黄金和新能源材料双轮驱动战略,贸易业务逐步出清。2024 年,公司将坚定出清相关大宗贸易业务;同时,全面聚焦矿业主业,持续勘探增储以及推进矿山建设
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玉龙股份
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万辰集团
信达食饮】# 推荐万辰集团 #万辰集团发展非常好。开店快,盈利好。月度开店新增估计500家以上,同时闭店很少。一季度零食整体有2.5%净利率,二季度只会好,不会差。#我从大量产业一线都可以验证这个趋势。 #本质还是商业模式降维了其他休食的供给链路,更好的满足当下需求。市场担心的增速放缓,盈利上不去,都是不确定大环境下的过度悲观。 坚持看好万辰集团是稀缺标的。#大的环境转变催生了供应链要素重构的新模式,量贩零食是硬折扣的先行者,整个零售行业都在致力于更多品类组合的店型优化。 折扣化是趋势,# 利润
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万辰集团
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重视苹果AI超级大周期
【中泰电子】重视苹果AI超级大周期! 🚀苹果AI布局已久: 1)大模型:从Core ML架构到MM1大模型再到端侧OpenELM,苹果大模型研发持续推进; 2)芯片:采用CPU+GPU+NPU架构,M4芯片NPU算力高达38TOPS,A18或采用升级版NPU以实现指数级增长的算力和AI性能; 3)初创公司:2010年以来收购了30+家AI初创公司。 🚀重视苹果AI超级大周期: 1)WWDC为AI大周期做铺垫:6月WWDC大会iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI
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中国半导体产业持续投资,晶圆代工和DRAM部门需求强劲
中国半导体产业持续投资,晶圆代工和DRAM部门需求强劲 从老外设备巨头口中继续跟踪国内capex~gpt浓缩的国内相关摘要 中国有一大批客户在本地供应链方面取得进展,特别是在模拟和图像传感器等成熟节点。中国政府最近更新了价值470亿美元的重大半导体基金,确保半导体行业的持续投资。Lam Research 认为,中国的支出环境是可持续的,半导体产能增加和晶圆厂建设的投资持续强劲。公司预计,由于新老客户的广泛支持和政府举措的推动,中国的投资将保持强劲。Lam Research 注意到,中国在半导体产
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芯源微:基本面拐点信号明显
为什么现在强推芯源微:基本面拐点信号明显,先进封装弹性最大标的【华西机械】 大基金三期落地、大厂招标扩产不断兑现,板块情绪明显回暖,除了持续重点推荐拓荆科技、北方华创、华海清科、中微公司等大市值龙头以外,建议各位领导重点关注当前位置的芯源微,我们认为到了重点布局时点: #1、短期基本面拐点信号明显,Q2订单重回高速增长?24Q1公司业绩+新接订单承压,调研下来 24Q2公司新接订单出现显著改善,我们预计8亿左右(24Q1订单4亿+,23Q2订单5亿+),同环比均出现大幅提升,基本面拐点信号明显,
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芯源微
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出版点评:经营稳健、继续推荐基本面稳健、高股息的出版
【申万传媒】出版点评:经营稳健、继续推荐基本面稳健、高股息的出版 出版行业股价波动,但基本面没有变化。出版企业仍是基本面非常扎实,经营稳健的高股息品种,继续推荐。 我们全年维度看好高股息,国有出版集团主营教材教辅经营壁垒高,有持续稳定分红能力和意愿。出版行业是低估值、高股息品种、且央国企背景、内容资源禀赋和渠道优势给出版企业深挖价值提供基础条件。 #地方国有出版公司是优质的高股息标的,有望深挖区域人口价值。地方出版集团在股息角度考虑有两个明显优势: 1)主营教材教辅业务,行业准入门槛高,面向中小
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山东出版
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涤纶帘子布价格创近年新高,建议关注相关标的
【中金油气化工】涤纶帘子布价格创近年新高,建议关注相关标的 1⃣ 近期涤纶帘子布价格连续上涨,目前1500D、1000D分别为20500、22500元/吨,3个月时间里涨幅分别高达3000、3500元/吨,已经创出近年新高。此外其原材料高模低缩类1000D工业丝价格在13200元/吨,较3月份涨幅在3千元/吨左右。 2⃣ 涤纶帘子布主要用于半钢胎,中国年产量在30-32万吨左右。自2021年以来,2021、2022、2023和2024年1-4月中国半钢胎产量同比增长分别为11%、-5%、15.3
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海利得
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最近这波水电涨什么?
1、最近这波水电涨什么? Q:长电突破26涨到28块、华水突破10块、1300亿的国投、900亿的川投、3.5倍PB的桂冠,反映的主要还是利率、资产荒。 2、市场开始交易来水吗? Q:我们去年7月开始推水电板块、选华水作为龙头票,3个逻辑——3Q23来水和业绩底部拐点确认、利率(美债+国债)下行推升DCF估值、24年来水修复(厄尔尼诺预期下均值回归而不是预期丰水年),前2个基本都已经验证(美债尚不完全),但1Q24路演时市场依然否定来水修复,直到4月南方强降雨才开始将信将疑。但考虑到市场对22年
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华能水电
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嘉曼服饰交流要点
嘉曼服饰交流要点_240605 24年业务预期: 一、原有业务,预计24年合计同比微增,合计11-12亿收入,利润1.7-1.8亿元。 二、成人装:24H1收入基本没有贡献,H2预计2亿左右,预期净利率15%,预计3kw左右利润增量。注:预计25年成人装贡献收入5亿左右,利润率20%。 大装规划: 一、产品:从商务休闲向时尚&运动休闲侧重,提升定价,客户群体下探至30岁+。 二、品牌:加强品宣,在产品力提升基础上提升品牌力。 三、渠道:今年完成100多家的交流,远期开店目标4-500家,预计5年
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嘉曼服饰
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2024-06-05 22:29:10
半导体板块:周期与政策共振,把握左侧布局机会
【国金电子】推荐半导体板块:周期与政策共振,把握左侧布局机会 我们目前对半导体板块的整体思路如下: 1,从周期角度看:1)供给端,行业库存见底,不同种类芯片价格开始修复;2)需求端,除AI持续拉动服务器需求外,AIPC、AI手机等有望带动创新和升级需求,叠加下半年为消费电子旺季有望拉动上游芯片需求;3)业绩端,鉴于23年开始行业主动去库存,各个上市公司季度业绩大幅下滑,但进入24年随着库存见底,需求回暖,24Q1整个IC设计板块营收同比增长30%,净利润同比增长399%,展望2、3季度有望迎来同
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生猪产业专家交流要点240605
生猪产业专家交流要点240605 #猪价上涨原因:近期猪价上涨一方面是供应缺口导致,5月下旬上涨主要是二次育肥影响,6月初上涨为集团压栏惜售。 #节后猪价判断:端午节后价格预计不会大涨大跌,在17-19元间震荡概率大。 #猪价高点判断:当前价格在本轮周期来看算高点,价格波动幅度介于2022年及2023年。 #二次育肥比例:5月规模场出栏量较4月未有明显减量,屠宰量环比下降约10%,意味中间猪被二次育肥截留。 #饲料数据分析:饲料企业外销量同比下降较大更多反应产能去化结构问题,母猪料数据较高点下降
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系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性
【华福电子】系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性 ☀AIOS对硬件提出更高要求,系统适配性将直接驱动换机 🔺以往苹果的iOS系统对老设备兼容性较好,iOS 15/16/17都支持系统发布时6年前的iPhone机型且没有功能上的差异,该周期与iPhone换机周期接近。但是AI系统将会对硬件提出更高的要求,与以往的系统更新差异较大。 🔺据彭博社,很多端侧AI功能需要iPhone 15pro以上机型才能运行,iPad、Mac则需要M1芯片以上,这将带来不同硬件之间体验的显著差异,有望
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今日策略思考:市场缘何弱势?
【中信建投策略】今日策略思考:市场缘何弱势? 今日市场普跌,万得全A下跌1.03%,主要宽基指数全部下跌,31个申万一级行业仅国防军工上涨,全A上市公司中4605家下跌,仅672家上涨。万得全A收盘也跌破半年线,跌至4月底以来新低。市场缘何弱势? 事实上,从长视角来看,自2月底市场完成修复以来,A股已经进入长期窄幅震荡阶段,当前市场的走弱是长期底部震荡趋势中的正常波动,创出新低的可能性仍然较小。从短视角来看,近期市场情绪趋弱,这是基本面压力、资金面压力和政策面压力叠加共振的结果。 1、市场情绪转
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信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注
【华创医药】信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注 信立泰近期股价回调,主要受两个事件影响 第一,对信立坦集采的担忧。5月20日晚,医保局发布医药集中采购提质扩面的通知,其中提及对可替代药品开展联盟采购,市场担心信立坦会被纳入联盟集采。首先,信立坦属于1.1类新药,按照中国现有的药品定价体系以及国家开展集采的初衷来看,信立坦在专利期内被集采的可能性极低;其次,所谓的可替代药品监测目录为动态调整目录,信立坦存在调出目录的可能。 第二,凯雷的减持。节前凯雷通过大宗交易转让5.8亿,转让价格30.
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信立泰
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智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布
【东吴汽车黄细里团队】智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布,智能网联政策落地更进一步! 事件:按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》(工信部联通装〔2023〕217号)(下称《通知》)有关工作安排,工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部四部门研究确定了9个进入试点的联合体,进入试点的联合体中的汽车生产企业包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。 本次试点工作实施的发布是2023年11月《通知》的初步落地,本次首批入选智能网联汽车
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玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股
【中邮有色新材料】玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股 帕金戈金矿贡献近70%毛利,成本优势显著。2023年,帕金戈金矿实现产金量2.85吨,创矿区近15年以来产量新高;实现毛利润6.64亿元,占比总毛利的67.1%。据测算,2023年矿产金销售单价为442元/克;单位成本约为210元/克,具有明显的成本优势,伴随金价高企,利润空间显著提升。 主打黄金和新能源材料双轮驱动战略,贸易业务逐步出清。2024 年,公司将坚定出清相关大宗贸易业务;同时,全面聚焦矿业主业,持续勘探增储以及推进矿山建设
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信达食饮】# 推荐万辰集团 #万辰集团发展非常好。开店快,盈利好。月度开店新增估计500家以上,同时闭店很少。一季度零食整体有2.5%净利率,二季度只会好,不会差。#我从大量产业一线都可以验证这个趋势。 #本质还是商业模式降维了其他休食的供给链路,更好的满足当下需求。市场担心的增速放缓,盈利上不去,都是不确定大环境下的过度悲观。 坚持看好万辰集团是稀缺标的。#大的环境转变催生了供应链要素重构的新模式,量贩零食是硬折扣的先行者,整个零售行业都在致力于更多品类组合的店型优化。 折扣化是趋势,# 利润
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2024-06-06 11:01:36
重视苹果AI超级大周期
【中泰电子】重视苹果AI超级大周期! 🚀苹果AI布局已久: 1)大模型:从Core ML架构到MM1大模型再到端侧OpenELM,苹果大模型研发持续推进; 2)芯片:采用CPU+GPU+NPU架构,M4芯片NPU算力高达38TOPS,A18或采用升级版NPU以实现指数级增长的算力和AI性能; 3)初创公司:2010年以来收购了30+家AI初创公司。 🚀重视苹果AI超级大周期: 1)WWDC为AI大周期做铺垫:6月WWDC大会iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI
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苹果公司
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夜长梦山
2024-06-06 11:00:56
中国半导体产业持续投资,晶圆代工和DRAM部门需求强劲
中国半导体产业持续投资,晶圆代工和DRAM部门需求强劲 从老外设备巨头口中继续跟踪国内capex~gpt浓缩的国内相关摘要 中国有一大批客户在本地供应链方面取得进展,特别是在模拟和图像传感器等成熟节点。中国政府最近更新了价值470亿美元的重大半导体基金,确保半导体行业的持续投资。Lam Research 认为,中国的支出环境是可持续的,半导体产能增加和晶圆厂建设的投资持续强劲。公司预计,由于新老客户的广泛支持和政府举措的推动,中国的投资将保持强劲。Lam Research 注意到,中国在半导体产
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中芯国际
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夜长梦山
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芯源微:基本面拐点信号明显
为什么现在强推芯源微:基本面拐点信号明显,先进封装弹性最大标的【华西机械】 大基金三期落地、大厂招标扩产不断兑现,板块情绪明显回暖,除了持续重点推荐拓荆科技、北方华创、华海清科、中微公司等大市值龙头以外,建议各位领导重点关注当前位置的芯源微,我们认为到了重点布局时点: #1、短期基本面拐点信号明显,Q2订单重回高速增长?24Q1公司业绩+新接订单承压,调研下来 24Q2公司新接订单出现显著改善,我们预计8亿左右(24Q1订单4亿+,23Q2订单5亿+),同环比均出现大幅提升,基本面拐点信号明显,
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芯源微
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夜长梦山
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出版点评:经营稳健、继续推荐基本面稳健、高股息的出版
【申万传媒】出版点评:经营稳健、继续推荐基本面稳健、高股息的出版 出版行业股价波动,但基本面没有变化。出版企业仍是基本面非常扎实,经营稳健的高股息品种,继续推荐。 我们全年维度看好高股息,国有出版集团主营教材教辅经营壁垒高,有持续稳定分红能力和意愿。出版行业是低估值、高股息品种、且央国企背景、内容资源禀赋和渠道优势给出版企业深挖价值提供基础条件。 #地方国有出版公司是优质的高股息标的,有望深挖区域人口价值。地方出版集团在股息角度考虑有两个明显优势: 1)主营教材教辅业务,行业准入门槛高,面向中小
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山东出版
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夜长梦山
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涤纶帘子布价格创近年新高,建议关注相关标的
【中金油气化工】涤纶帘子布价格创近年新高,建议关注相关标的 1⃣ 近期涤纶帘子布价格连续上涨,目前1500D、1000D分别为20500、22500元/吨,3个月时间里涨幅分别高达3000、3500元/吨,已经创出近年新高。此外其原材料高模低缩类1000D工业丝价格在13200元/吨,较3月份涨幅在3千元/吨左右。 2⃣ 涤纶帘子布主要用于半钢胎,中国年产量在30-32万吨左右。自2021年以来,2021、2022、2023和2024年1-4月中国半钢胎产量同比增长分别为11%、-5%、15.3
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海利得
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夜长梦山
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最近这波水电涨什么?
1、最近这波水电涨什么? Q:长电突破26涨到28块、华水突破10块、1300亿的国投、900亿的川投、3.5倍PB的桂冠,反映的主要还是利率、资产荒。 2、市场开始交易来水吗? Q:我们去年7月开始推水电板块、选华水作为龙头票,3个逻辑——3Q23来水和业绩底部拐点确认、利率(美债+国债)下行推升DCF估值、24年来水修复(厄尔尼诺预期下均值回归而不是预期丰水年),前2个基本都已经验证(美债尚不完全),但1Q24路演时市场依然否定来水修复,直到4月南方强降雨才开始将信将疑。但考虑到市场对22年
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华能水电
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嘉曼服饰交流要点
嘉曼服饰交流要点_240605 24年业务预期: 一、原有业务,预计24年合计同比微增,合计11-12亿收入,利润1.7-1.8亿元。 二、成人装:24H1收入基本没有贡献,H2预计2亿左右,预期净利率15%,预计3kw左右利润增量。注:预计25年成人装贡献收入5亿左右,利润率20%。 大装规划: 一、产品:从商务休闲向时尚&运动休闲侧重,提升定价,客户群体下探至30岁+。 二、品牌:加强品宣,在产品力提升基础上提升品牌力。 三、渠道:今年完成100多家的交流,远期开店目标4-500家,预计5年
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嘉曼服饰
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夜长梦山
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半导体板块:周期与政策共振,把握左侧布局机会
【国金电子】推荐半导体板块:周期与政策共振,把握左侧布局机会 我们目前对半导体板块的整体思路如下: 1,从周期角度看:1)供给端,行业库存见底,不同种类芯片价格开始修复;2)需求端,除AI持续拉动服务器需求外,AIPC、AI手机等有望带动创新和升级需求,叠加下半年为消费电子旺季有望拉动上游芯片需求;3)业绩端,鉴于23年开始行业主动去库存,各个上市公司季度业绩大幅下滑,但进入24年随着库存见底,需求回暖,24Q1整个IC设计板块营收同比增长30%,净利润同比增长399%,展望2、3季度有望迎来同
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北方华创
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夜长梦山
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生猪产业专家交流要点240605
生猪产业专家交流要点240605 #猪价上涨原因:近期猪价上涨一方面是供应缺口导致,5月下旬上涨主要是二次育肥影响,6月初上涨为集团压栏惜售。 #节后猪价判断:端午节后价格预计不会大涨大跌,在17-19元间震荡概率大。 #猪价高点判断:当前价格在本轮周期来看算高点,价格波动幅度介于2022年及2023年。 #二次育肥比例:5月规模场出栏量较4月未有明显减量,屠宰量环比下降约10%,意味中间猪被二次育肥截留。 #饲料数据分析:饲料企业外销量同比下降较大更多反应产能去化结构问题,母猪料数据较高点下降
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牧原股份
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夜长梦山
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系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性
【华福电子】系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性 ☀AIOS对硬件提出更高要求,系统适配性将直接驱动换机 🔺以往苹果的iOS系统对老设备兼容性较好,iOS 15/16/17都支持系统发布时6年前的iPhone机型且没有功能上的差异,该周期与iPhone换机周期接近。但是AI系统将会对硬件提出更高的要求,与以往的系统更新差异较大。 🔺据彭博社,很多端侧AI功能需要iPhone 15pro以上机型才能运行,iPad、Mac则需要M1芯片以上,这将带来不同硬件之间体验的显著差异,有望
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华勤技术
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今日策略思考:市场缘何弱势?
【中信建投策略】今日策略思考:市场缘何弱势? 今日市场普跌,万得全A下跌1.03%,主要宽基指数全部下跌,31个申万一级行业仅国防军工上涨,全A上市公司中4605家下跌,仅672家上涨。万得全A收盘也跌破半年线,跌至4月底以来新低。市场缘何弱势? 事实上,从长视角来看,自2月底市场完成修复以来,A股已经进入长期窄幅震荡阶段,当前市场的走弱是长期底部震荡趋势中的正常波动,创出新低的可能性仍然较小。从短视角来看,近期市场情绪趋弱,这是基本面压力、资金面压力和政策面压力叠加共振的结果。 1、市场情绪转
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贵州茅台
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夜长梦山
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信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注
【华创医药】信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注 信立泰近期股价回调,主要受两个事件影响 第一,对信立坦集采的担忧。5月20日晚,医保局发布医药集中采购提质扩面的通知,其中提及对可替代药品开展联盟采购,市场担心信立坦会被纳入联盟集采。首先,信立坦属于1.1类新药,按照中国现有的药品定价体系以及国家开展集采的初衷来看,信立坦在专利期内被集采的可能性极低;其次,所谓的可替代药品监测目录为动态调整目录,信立坦存在调出目录的可能。 第二,凯雷的减持。节前凯雷通过大宗交易转让5.8亿,转让价格30.
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信立泰
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夜长梦山
2024-06-05 17:14:26
智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布
【东吴汽车黄细里团队】智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布,智能网联政策落地更进一步! 事件:按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》(工信部联通装〔2023〕217号)(下称《通知》)有关工作安排,工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部四部门研究确定了9个进入试点的联合体,进入试点的联合体中的汽车生产企业包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。 本次试点工作实施的发布是2023年11月《通知》的初步落地,本次首批入选智能网联汽车
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长安汽车
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夜长梦山
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玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股
【中邮有色新材料】玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股 帕金戈金矿贡献近70%毛利,成本优势显著。2023年,帕金戈金矿实现产金量2.85吨,创矿区近15年以来产量新高;实现毛利润6.64亿元,占比总毛利的67.1%。据测算,2023年矿产金销售单价为442元/克;单位成本约为210元/克,具有明显的成本优势,伴随金价高企,利润空间显著提升。 主打黄金和新能源材料双轮驱动战略,贸易业务逐步出清。2024 年,公司将坚定出清相关大宗贸易业务;同时,全面聚焦矿业主业,持续勘探增储以及推进矿山建设
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夜长梦山
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万辰集团
信达食饮】# 推荐万辰集团 #万辰集团发展非常好。开店快,盈利好。月度开店新增估计500家以上,同时闭店很少。一季度零食整体有2.5%净利率,二季度只会好,不会差。#我从大量产业一线都可以验证这个趋势。 #本质还是商业模式降维了其他休食的供给链路,更好的满足当下需求。市场担心的增速放缓,盈利上不去,都是不确定大环境下的过度悲观。 坚持看好万辰集团是稀缺标的。#大的环境转变催生了供应链要素重构的新模式,量贩零食是硬折扣的先行者,整个零售行业都在致力于更多品类组合的店型优化。 折扣化是趋势,# 利润
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万辰集团
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2024-06-06 11:01:36
重视苹果AI超级大周期
【中泰电子】重视苹果AI超级大周期! 🚀苹果AI布局已久: 1)大模型:从Core ML架构到MM1大模型再到端侧OpenELM,苹果大模型研发持续推进; 2)芯片:采用CPU+GPU+NPU架构,M4芯片NPU算力高达38TOPS,A18或采用升级版NPU以实现指数级增长的算力和AI性能; 3)初创公司:2010年以来收购了30+家AI初创公司。 🚀重视苹果AI超级大周期: 1)WWDC为AI大周期做铺垫:6月WWDC大会iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI
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中国半导体产业持续投资,晶圆代工和DRAM部门需求强劲
中国半导体产业持续投资,晶圆代工和DRAM部门需求强劲 从老外设备巨头口中继续跟踪国内capex~gpt浓缩的国内相关摘要 中国有一大批客户在本地供应链方面取得进展,特别是在模拟和图像传感器等成熟节点。中国政府最近更新了价值470亿美元的重大半导体基金,确保半导体行业的持续投资。Lam Research 认为,中国的支出环境是可持续的,半导体产能增加和晶圆厂建设的投资持续强劲。公司预计,由于新老客户的广泛支持和政府举措的推动,中国的投资将保持强劲。Lam Research 注意到,中国在半导体产
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中芯国际
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芯源微:基本面拐点信号明显
为什么现在强推芯源微:基本面拐点信号明显,先进封装弹性最大标的【华西机械】 大基金三期落地、大厂招标扩产不断兑现,板块情绪明显回暖,除了持续重点推荐拓荆科技、北方华创、华海清科、中微公司等大市值龙头以外,建议各位领导重点关注当前位置的芯源微,我们认为到了重点布局时点: #1、短期基本面拐点信号明显,Q2订单重回高速增长?24Q1公司业绩+新接订单承压,调研下来 24Q2公司新接订单出现显著改善,我们预计8亿左右(24Q1订单4亿+,23Q2订单5亿+),同环比均出现大幅提升,基本面拐点信号明显,
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芯源微
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出版点评:经营稳健、继续推荐基本面稳健、高股息的出版
【申万传媒】出版点评:经营稳健、继续推荐基本面稳健、高股息的出版 出版行业股价波动,但基本面没有变化。出版企业仍是基本面非常扎实,经营稳健的高股息品种,继续推荐。 我们全年维度看好高股息,国有出版集团主营教材教辅经营壁垒高,有持续稳定分红能力和意愿。出版行业是低估值、高股息品种、且央国企背景、内容资源禀赋和渠道优势给出版企业深挖价值提供基础条件。 #地方国有出版公司是优质的高股息标的,有望深挖区域人口价值。地方出版集团在股息角度考虑有两个明显优势: 1)主营教材教辅业务,行业准入门槛高,面向中小
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山东出版
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涤纶帘子布价格创近年新高,建议关注相关标的
【中金油气化工】涤纶帘子布价格创近年新高,建议关注相关标的 1⃣ 近期涤纶帘子布价格连续上涨,目前1500D、1000D分别为20500、22500元/吨,3个月时间里涨幅分别高达3000、3500元/吨,已经创出近年新高。此外其原材料高模低缩类1000D工业丝价格在13200元/吨,较3月份涨幅在3千元/吨左右。 2⃣ 涤纶帘子布主要用于半钢胎,中国年产量在30-32万吨左右。自2021年以来,2021、2022、2023和2024年1-4月中国半钢胎产量同比增长分别为11%、-5%、15.3
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海利得
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最近这波水电涨什么?
1、最近这波水电涨什么? Q:长电突破26涨到28块、华水突破10块、1300亿的国投、900亿的川投、3.5倍PB的桂冠,反映的主要还是利率、资产荒。 2、市场开始交易来水吗? Q:我们去年7月开始推水电板块、选华水作为龙头票,3个逻辑——3Q23来水和业绩底部拐点确认、利率(美债+国债)下行推升DCF估值、24年来水修复(厄尔尼诺预期下均值回归而不是预期丰水年),前2个基本都已经验证(美债尚不完全),但1Q24路演时市场依然否定来水修复,直到4月南方强降雨才开始将信将疑。但考虑到市场对22年
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华能水电
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嘉曼服饰交流要点
嘉曼服饰交流要点_240605 24年业务预期: 一、原有业务,预计24年合计同比微增,合计11-12亿收入,利润1.7-1.8亿元。 二、成人装:24H1收入基本没有贡献,H2预计2亿左右,预期净利率15%,预计3kw左右利润增量。注:预计25年成人装贡献收入5亿左右,利润率20%。 大装规划: 一、产品:从商务休闲向时尚&运动休闲侧重,提升定价,客户群体下探至30岁+。 二、品牌:加强品宣,在产品力提升基础上提升品牌力。 三、渠道:今年完成100多家的交流,远期开店目标4-500家,预计5年
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半导体板块:周期与政策共振,把握左侧布局机会
【国金电子】推荐半导体板块:周期与政策共振,把握左侧布局机会 我们目前对半导体板块的整体思路如下: 1,从周期角度看:1)供给端,行业库存见底,不同种类芯片价格开始修复;2)需求端,除AI持续拉动服务器需求外,AIPC、AI手机等有望带动创新和升级需求,叠加下半年为消费电子旺季有望拉动上游芯片需求;3)业绩端,鉴于23年开始行业主动去库存,各个上市公司季度业绩大幅下滑,但进入24年随着库存见底,需求回暖,24Q1整个IC设计板块营收同比增长30%,净利润同比增长399%,展望2、3季度有望迎来同
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生猪产业专家交流要点240605
生猪产业专家交流要点240605 #猪价上涨原因:近期猪价上涨一方面是供应缺口导致,5月下旬上涨主要是二次育肥影响,6月初上涨为集团压栏惜售。 #节后猪价判断:端午节后价格预计不会大涨大跌,在17-19元间震荡概率大。 #猪价高点判断:当前价格在本轮周期来看算高点,价格波动幅度介于2022年及2023年。 #二次育肥比例:5月规模场出栏量较4月未有明显减量,屠宰量环比下降约10%,意味中间猪被二次育肥截留。 #饲料数据分析:饲料企业外销量同比下降较大更多反应产能去化结构问题,母猪料数据较高点下降
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系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性
【华福电子】系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性 ☀AIOS对硬件提出更高要求,系统适配性将直接驱动换机 🔺以往苹果的iOS系统对老设备兼容性较好,iOS 15/16/17都支持系统发布时6年前的iPhone机型且没有功能上的差异,该周期与iPhone换机周期接近。但是AI系统将会对硬件提出更高的要求,与以往的系统更新差异较大。 🔺据彭博社,很多端侧AI功能需要iPhone 15pro以上机型才能运行,iPad、Mac则需要M1芯片以上,这将带来不同硬件之间体验的显著差异,有望
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今日策略思考:市场缘何弱势?
【中信建投策略】今日策略思考:市场缘何弱势? 今日市场普跌,万得全A下跌1.03%,主要宽基指数全部下跌,31个申万一级行业仅国防军工上涨,全A上市公司中4605家下跌,仅672家上涨。万得全A收盘也跌破半年线,跌至4月底以来新低。市场缘何弱势? 事实上,从长视角来看,自2月底市场完成修复以来,A股已经进入长期窄幅震荡阶段,当前市场的走弱是长期底部震荡趋势中的正常波动,创出新低的可能性仍然较小。从短视角来看,近期市场情绪趋弱,这是基本面压力、资金面压力和政策面压力叠加共振的结果。 1、市场情绪转
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信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注
【华创医药】信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注 信立泰近期股价回调,主要受两个事件影响 第一,对信立坦集采的担忧。5月20日晚,医保局发布医药集中采购提质扩面的通知,其中提及对可替代药品开展联盟采购,市场担心信立坦会被纳入联盟集采。首先,信立坦属于1.1类新药,按照中国现有的药品定价体系以及国家开展集采的初衷来看,信立坦在专利期内被集采的可能性极低;其次,所谓的可替代药品监测目录为动态调整目录,信立坦存在调出目录的可能。 第二,凯雷的减持。节前凯雷通过大宗交易转让5.8亿,转让价格30.
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智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布
【东吴汽车黄细里团队】智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布,智能网联政策落地更进一步! 事件:按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》(工信部联通装〔2023〕217号)(下称《通知》)有关工作安排,工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部四部门研究确定了9个进入试点的联合体,进入试点的联合体中的汽车生产企业包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。 本次试点工作实施的发布是2023年11月《通知》的初步落地,本次首批入选智能网联汽车
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玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股
【中邮有色新材料】玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股 帕金戈金矿贡献近70%毛利,成本优势显著。2023年,帕金戈金矿实现产金量2.85吨,创矿区近15年以来产量新高;实现毛利润6.64亿元,占比总毛利的67.1%。据测算,2023年矿产金销售单价为442元/克;单位成本约为210元/克,具有明显的成本优势,伴随金价高企,利润空间显著提升。 主打黄金和新能源材料双轮驱动战略,贸易业务逐步出清。2024 年,公司将坚定出清相关大宗贸易业务;同时,全面聚焦矿业主业,持续勘探增储以及推进矿山建设
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