夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2025-04-28 18:38:01

啤酒区域访谈核心要点

东三省U8势头较好，雪花以利润为导向，百威调整投入策略。青岛：18-22年，青岛经典在东北明显攫取份额，主要定价6-8元价格带，消费人群以工薪阶层的年轻人为主，到23年东三省经典达到60万吨。23年疫情后，东三省整体餐饮行业收缩，青啤经典承压，6-8元价格带竞争激烈，燕京U8、红爵开始起势。燕京：U8主要依靠全国大单品势能，东三省铺货率有明显提升，消费者以30岁左右的年轻人为主、反馈U8口感较好、渠道认为是当年喝经典的消费者转换而来。渠道反馈，24年u8在东三省翻倍增长。雪花：东三省仍然以

S
中信证券

1

2

3

0.38
夜长梦山

2025-04-28 18:37:28

【国海传媒】泡泡玛特（9992.HK）

labubu三代全球大爆，登顶微博热搜榜/app购物榜，美国新品全线提价！ 🎈#labubu三代国内外多地均售罄、二手溢价高达10倍： ●LABUBU搪胶三代前方高能系列于4月24日起全球正式上线，上线即售罄。海外美国、日本、英国等多地门店售罄，排队人数较多。#抢labubu 词条一度登顶微博热搜榜首。 ●labubu搪胶三代国内售价99元，美国售价28美元，溢价近100%，而此前labubu二代美国定价22美元，涨价6美元（涨幅27%），从labubu多地售罄来看，涨价整体对需求影响较小。

S
泡泡玛特

1

3

5

0.49
夜长梦山

2025-04-28 18:36:37

【中泰传媒】十部门实施网络出版科技创新引领计划，关注游戏、AI、出版等投资机会

事件：根据国家新闻出版署官网信息，国家新闻出版署等10部门发布《网络出版科技创新引领计划》的通知。点评： ⭐总体要求为经过3到5年的努力，推动一批网络出版企业（广义上涵盖游戏、出版、人工智能、大数据、云计算、数字内容等领域公司）参与国家科技计划项目，实现网络出版领域科技创新和成果转化能力显著提升。 ⭐对AI、大数据等不同细分技术领域公司明确技术研发方向，并明确着力打造支撑AI大模型等应用的高质量、多领域中文语料库。同时，需充分发挥财政资金的引导作用，支持符合条件的网络出版企业通过挂牌上市、发行

S
电魂网络

4

3

8

3.46
夜长梦山

2025-04-28 18:36:01

【广发机械】仪器仪表5：外资企业上调价格，国产替代加速

# 近期福禄克、泰克等外资企业产品纷纷涨价。由于关税的不断上涨，仪器元器件以及配套厂商产品价格的不断上涨，多家外资企业经销商进行产品价格的调整。主要有两点因素：（1）# 外资企业基本均为美国企业。示波器产品直接进口中马来西亚占比55%，北美占比12%，二者穿透后实际上都是美国公司。（ 2）# 美国企业的供应链大多来自美国本土。尤其是TI/ADI的模拟芯片工厂，涉及到军品属性，大多建设在美国本土。（3）# 内资企业性价比凸显，目前本土企业大多度产品零部件国产化率80%+，且剩余20%产品有国

S
川仪股份

3

5

4

1.90
夜长梦山

2025-04-28 18:35:24

中泰电新】风光储-最新观点：储能龙头超预期，风电业绩共振

光储：阳光Q1超预期，单WH盈利2毛+，且展望后续，仍有望保持较好水平；随Q1发货确认，Q2仍有望保持不错业绩，当前估值仅9倍。此外，像上能等Q1储能国内发货也比较好，展望Q2储能环比大几十增长，印证今年储能需求仍强，建议重视核心光储公司，近期受关税影响估值压制明显， #后续关税扰动落地后有望迎来明显修复【阳光/海博/上能/阿特斯/德业等】风电：从Q1发货看，零部件和整机翻倍增长居多，考虑基数业绩端表现更好，展望Q2，排产发货进一步上台阶，#Q2环比弹性较大的或是国内海风（Q1发货较少），且整

S
中信证券

2

3

3

1.04
夜长梦山

2025-04-28 18:34:55

【申万家电】无惧调整，再度强call盾安+华翔，长期成长空间可期

【盾安环境】成本等因素短期扰动、不改长期投资价值 # 1）制冷配件: 25Q1家空总/内/外销量分为5887/2735/3152万台，同比增长15.3%/6.2%/24.5%，受益于下游主机厂良好的排产景气度，我们预期#制冷配件业务一季度营收增速在20%左右，好于行业平均； # 2）制冷设备：受锂电、光伏等新能源行业资本开支放缓影响，我们预期制冷设备业务Q1仍处于双位数下降通道； # 3）汽车热管理： 25Q1我国新能源汽车产销量分别为318.2/307.5万辆，同比增长50.4%/47.1%

S
盾安环境

2

4

6

2.14
夜长梦山

2025-04-28 18:34:15

存储有望涨价超预期，相关分销商值得关注

➠根据快科技4.24报道，传中国对美国产存储作用芯片保持加征125％对等关税。 ➠根据TrendForce集邦咨询最新调查，近期国际形势变化已切实改变了存储器供需方操作策略，受到积极备货潮带动，#第二季的存储合约价调涨幅度皆较原本预期扩大。 ➠受相关信息影响，4.25分销商相关标的涨幅显著，好上好+10%，香农芯创+5%。 ⭕分销商PS估值相近，如营收大涨将创造重要机遇根据WIND数据，#好上好等八家分销商最新PS(TTM)多数在1至1.5间，均值为1.03。而根据3Q24季报显示，各家业绩增

S
香农芯创

6

8

25

7.21
夜长梦山

2025-04-28 18:33:43

【中泰传媒】MCP推动AI Agent加速落地

MCP协议自2024年11月由Anthropic推出，解决了大模型与工具间通信标准化问题。随着大模型推理和编程能力大幅增强，AI Agent发展进入快车道。 #巨头加速入局国内科技巨头紧深度布局MCP生态建设。阿里云百炼平台上线MCP相关服务，腾讯将MCP服务融入微信与小程序生态，字节扣子空间更新MCP功能，这些布局表明国内巨头正在加速AI Agent落地。 #投资建议建议关注AI Agent相关标的：阿里巴巴、南方传媒、荣信文化、浙数文化。此外还建议关注AI相关标的：1、AI教育：南方传媒

S
南方传媒

9

4

22

5.83
夜长梦山

2025-04-27 19:36:14

悬赏 666.00工分

下周猜想

节前最后的交易日，下周市场如何 1、下周一上证收盘指数是多少。 2、下周一到周三连续涨停个股是谁。

S
中信证券

1

27

5

3.52
夜长梦山

2025-04-27 19:27:57

【DW电子团队】精智达—强烈推荐左侧布局机会！

存储测试机成功三要素为好指标、好ASIC芯片、好人才，精智达全都具备！好指标：精智达FT高速机速率9Gbps，爱德万5833 8Gbps； CP二代机速率2.4Gbps，爱德万93K3-4Gbps 好ASIC芯片：精智达的FT高速机、CP二代机的ASIC芯片均已获得长鑫的认可。自研ASIC是做好的唯一解，爱德万和泰瑞达均依赖自研ASIC。精智达最难的关卡已经通关好人才：市场预期为全本土团队，实际构成为，FT和CP的ASIC芯片团队来自于高通、博通、爱德万资深工程师；FT CP测试机团队来自于

S
精智达

0

2

6

0.99
夜长梦山

2025-04-27 19:26:30

金股-顶点软件

25Q1扣非利润yoy45%超预期，25年基本面反转前瞻逻辑持续验证【天风计算机缪欣君团队】 1、市场回暖驱动公司基本面修复，25Q1利润yoy+31.57%大超预期公司25年Q1实现营业收入1.42亿，yoy+3.16%；归母净利润2132万，yoy+31.57%；扣非归母净利润1730万，yoy+44.93%。公司整体业绩修复程度超预期，归母净利润与扣非净利润大超预期。正如我们前期强调，随着市场回暖证券IT需求增长，公司收入利润开启修复。 2、价格修复带动毛利率小幅提升，人员控制加速利

S
顶点软件

2

2

7

1.63
夜长梦山

2025-04-27 19:24:51

【天风电新】本周五财报的重点关注-0426

有几个关注度不高但报表超预期的，如下： 1、【良信股份】第一，新能源和数字能源的增速超预期，其中特别要说的是#新能源增长40%（在total收入占比4成），主要是风电（在total收入占比10%）和储能（在total收入占比14%）增速非常快，光伏仅个位数增长。第二，接下来增速快的两个板块不用担心是光伏抢装的影响，同时毛利率也是高于披露的报表端综合毛利率，意味着后续不仅是收入弹性，更是利润弹性，其中风+储毛利率35%，aidc毛利率更是50%+。 2、【璞泰来】报表利润超预期4.9亿（预期

S
良信股份

0

1

4

0.50
夜长梦山

2025-04-27 19:24:02

【民生计算机】🚀时隔七年中央政治局再次集体学习人工智能

自主算力与AI+政务是关键点中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后，中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学习。 ‼️中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见，足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。 ‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持” 学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益

S
中国软件

1

4

3

0.70
夜长梦山

2025-04-27 19:18:25

【国金地产】重点城市房地产销售

新房销售低位盘整，二手房成交保持同比正增新房：本周（4.19-4.25）47城销售283万方，环比-0.3%，同比-19.4%。4月初至今累计同比-12.0%，年初至今累计同比+3.1%。4月整体新房供给偏少，新房销售整体低位盘整，一线城市环比有所修复，重点城市中杭州仍保持同比正增长。二手房：本周（4.19-4.25）22城成交292方，环比-1.8%，同比+18.0%。4月初至今累计同比+18.3%，年初至今累计同比+30.0%。目前4月整体交易量仍处于季节性高位，其中一二线城市表现更为强

S
中信证券

0

1

2

0.37
夜长梦山

2025-04-27 19:17:36

【申万计算机】鼎捷数智24年报25Q1速评

AI Agent兑现收入，业绩稳健 #行业短期承压阶段、实现稳健增长 24年收入23.3亿元，同比+5%；归母净利润1.6亿元，同比+4%。 25Q1收入4.2亿元，同比+4%；归母净利润-833万元，去年同期亏损969万元，小幅缩亏。在下游需求出现波动，行业传统业务短期承压阶段，AI成为新的业绩增长点，实现稳健增长。 #AI对业务拉动已有体现 1）24年大陆地区收入11.8亿元，同比+2%；非大陆地区收入11.5亿元，同比+8%，其中中国台湾地区AI收入同比增长135%，AI在增速较快的地区

S
鼎捷数智

1

0

3

0.64

前往

页

夜长梦山

2025-04-28 18:38:01

啤酒区域访谈核心要点

东三省U8势头较好，雪花以利润为导向，百威调整投入策略。青岛：18-22年，青岛经典在东北明显攫取份额，主要定价6-8元价格带，消费人群以工薪阶层的年轻人为主，到23年东三省经典达到60万吨。23年疫情后，东三省整体餐饮行业收缩，青啤经典承压，6-8元价格带竞争激烈，燕京U8、红爵开始起势。燕京：U8主要依靠全国大单品势能，东三省铺货率有明显提升，消费者以30岁左右的年轻人为主、反馈U8口感较好、渠道认为是当年喝经典的消费者转换而来。渠道反馈，24年u8在东三省翻倍增长。雪花：东三省仍然以

S
中信证券

1

2

3

0.38
夜长梦山

2025-04-28 18:37:28

【国海传媒】泡泡玛特（9992.HK）

labubu三代全球大爆，登顶微博热搜榜/app购物榜，美国新品全线提价！ 🎈#labubu三代国内外多地均售罄、二手溢价高达10倍： ●LABUBU搪胶三代前方高能系列于4月24日起全球正式上线，上线即售罄。海外美国、日本、英国等多地门店售罄，排队人数较多。#抢labubu 词条一度登顶微博热搜榜首。 ●labubu搪胶三代国内售价99元，美国售价28美元，溢价近100%，而此前labubu二代美国定价22美元，涨价6美元（涨幅27%），从labubu多地售罄来看，涨价整体对需求影响较小。

S
泡泡玛特

1

3

5

0.49
夜长梦山

2025-04-28 18:36:37

【中泰传媒】十部门实施网络出版科技创新引领计划，关注游戏、AI、出版等投资机会

事件：根据国家新闻出版署官网信息，国家新闻出版署等10部门发布《网络出版科技创新引领计划》的通知。点评： ⭐总体要求为经过3到5年的努力，推动一批网络出版企业（广义上涵盖游戏、出版、人工智能、大数据、云计算、数字内容等领域公司）参与国家科技计划项目，实现网络出版领域科技创新和成果转化能力显著提升。 ⭐对AI、大数据等不同细分技术领域公司明确技术研发方向，并明确着力打造支撑AI大模型等应用的高质量、多领域中文语料库。同时，需充分发挥财政资金的引导作用，支持符合条件的网络出版企业通过挂牌上市、发行

S
电魂网络

4

3

8

3.46
夜长梦山

2025-04-28 18:36:01

【广发机械】仪器仪表5：外资企业上调价格，国产替代加速

# 近期福禄克、泰克等外资企业产品纷纷涨价。由于关税的不断上涨，仪器元器件以及配套厂商产品价格的不断上涨，多家外资企业经销商进行产品价格的调整。主要有两点因素：（1）# 外资企业基本均为美国企业。示波器产品直接进口中马来西亚占比55%，北美占比12%，二者穿透后实际上都是美国公司。（ 2）# 美国企业的供应链大多来自美国本土。尤其是TI/ADI的模拟芯片工厂，涉及到军品属性，大多建设在美国本土。（3）# 内资企业性价比凸显，目前本土企业大多度产品零部件国产化率80%+，且剩余20%产品有国

S
川仪股份

3

5

4

1.90
夜长梦山

2025-04-28 18:35:24

中泰电新】风光储-最新观点：储能龙头超预期，风电业绩共振

光储：阳光Q1超预期，单WH盈利2毛+，且展望后续，仍有望保持较好水平；随Q1发货确认，Q2仍有望保持不错业绩，当前估值仅9倍。此外，像上能等Q1储能国内发货也比较好，展望Q2储能环比大几十增长，印证今年储能需求仍强，建议重视核心光储公司，近期受关税影响估值压制明显， #后续关税扰动落地后有望迎来明显修复【阳光/海博/上能/阿特斯/德业等】风电：从Q1发货看，零部件和整机翻倍增长居多，考虑基数业绩端表现更好，展望Q2，排产发货进一步上台阶，#Q2环比弹性较大的或是国内海风（Q1发货较少），且整

S
中信证券

2

3

3

1.04
夜长梦山

2025-04-28 18:34:55

【申万家电】无惧调整，再度强call盾安+华翔，长期成长空间可期

【盾安环境】成本等因素短期扰动、不改长期投资价值 # 1）制冷配件: 25Q1家空总/内/外销量分为5887/2735/3152万台，同比增长15.3%/6.2%/24.5%，受益于下游主机厂良好的排产景气度，我们预期#制冷配件业务一季度营收增速在20%左右，好于行业平均； # 2）制冷设备：受锂电、光伏等新能源行业资本开支放缓影响，我们预期制冷设备业务Q1仍处于双位数下降通道； # 3）汽车热管理： 25Q1我国新能源汽车产销量分别为318.2/307.5万辆，同比增长50.4%/47.1%

S
盾安环境

2

4

6

2.14
夜长梦山

2025-04-28 18:34:15

存储有望涨价超预期，相关分销商值得关注

➠根据快科技4.24报道，传中国对美国产存储作用芯片保持加征125％对等关税。 ➠根据TrendForce集邦咨询最新调查，近期国际形势变化已切实改变了存储器供需方操作策略，受到积极备货潮带动，#第二季的存储合约价调涨幅度皆较原本预期扩大。 ➠受相关信息影响，4.25分销商相关标的涨幅显著，好上好+10%，香农芯创+5%。 ⭕分销商PS估值相近，如营收大涨将创造重要机遇根据WIND数据，#好上好等八家分销商最新PS(TTM)多数在1至1.5间，均值为1.03。而根据3Q24季报显示，各家业绩增

S
香农芯创

6

8

25

7.21
夜长梦山

2025-04-28 18:33:43

【中泰传媒】MCP推动AI Agent加速落地

MCP协议自2024年11月由Anthropic推出，解决了大模型与工具间通信标准化问题。随着大模型推理和编程能力大幅增强，AI Agent发展进入快车道。 #巨头加速入局国内科技巨头紧深度布局MCP生态建设。阿里云百炼平台上线MCP相关服务，腾讯将MCP服务融入微信与小程序生态，字节扣子空间更新MCP功能，这些布局表明国内巨头正在加速AI Agent落地。 #投资建议建议关注AI Agent相关标的：阿里巴巴、南方传媒、荣信文化、浙数文化。此外还建议关注AI相关标的：1、AI教育：南方传媒

S
南方传媒

9

4

22

5.83
夜长梦山

2025-04-27 19:36:14

悬赏 666.00工分

下周猜想

节前最后的交易日，下周市场如何 1、下周一上证收盘指数是多少。 2、下周一到周三连续涨停个股是谁。

S
中信证券

1

27

5

3.52
夜长梦山

2025-04-27 19:27:57

【DW电子团队】精智达—强烈推荐左侧布局机会！

存储测试机成功三要素为好指标、好ASIC芯片、好人才，精智达全都具备！好指标：精智达FT高速机速率9Gbps，爱德万5833 8Gbps； CP二代机速率2.4Gbps，爱德万93K3-4Gbps 好ASIC芯片：精智达的FT高速机、CP二代机的ASIC芯片均已获得长鑫的认可。自研ASIC是做好的唯一解，爱德万和泰瑞达均依赖自研ASIC。精智达最难的关卡已经通关好人才：市场预期为全本土团队，实际构成为，FT和CP的ASIC芯片团队来自于高通、博通、爱德万资深工程师；FT CP测试机团队来自于

S
精智达

0

2

6

0.99
夜长梦山

2025-04-27 19:26:30

金股-顶点软件

25Q1扣非利润yoy45%超预期，25年基本面反转前瞻逻辑持续验证【天风计算机缪欣君团队】 1、市场回暖驱动公司基本面修复，25Q1利润yoy+31.57%大超预期公司25年Q1实现营业收入1.42亿，yoy+3.16%；归母净利润2132万，yoy+31.57%；扣非归母净利润1730万，yoy+44.93%。公司整体业绩修复程度超预期，归母净利润与扣非净利润大超预期。正如我们前期强调，随着市场回暖证券IT需求增长，公司收入利润开启修复。 2、价格修复带动毛利率小幅提升，人员控制加速利

S
顶点软件

2

2

7

1.63
夜长梦山

2025-04-27 19:24:51

【天风电新】本周五财报的重点关注-0426

有几个关注度不高但报表超预期的，如下： 1、【良信股份】第一，新能源和数字能源的增速超预期，其中特别要说的是#新能源增长40%（在total收入占比4成），主要是风电（在total收入占比10%）和储能（在total收入占比14%）增速非常快，光伏仅个位数增长。第二，接下来增速快的两个板块不用担心是光伏抢装的影响，同时毛利率也是高于披露的报表端综合毛利率，意味着后续不仅是收入弹性，更是利润弹性，其中风+储毛利率35%，aidc毛利率更是50%+。 2、【璞泰来】报表利润超预期4.9亿（预期

S
良信股份

0

1

4

0.50
夜长梦山

2025-04-27 19:24:02

【民生计算机】🚀时隔七年中央政治局再次集体学习人工智能

自主算力与AI+政务是关键点中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后，中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学习。 ‼️中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见，足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。 ‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持” 学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益

S
中国软件

1

4

3

0.70
夜长梦山

2025-04-27 19:18:25

【国金地产】重点城市房地产销售

新房销售低位盘整，二手房成交保持同比正增新房：本周（4.19-4.25）47城销售283万方，环比-0.3%，同比-19.4%。4月初至今累计同比-12.0%，年初至今累计同比+3.1%。4月整体新房供给偏少，新房销售整体低位盘整，一线城市环比有所修复，重点城市中杭州仍保持同比正增长。二手房：本周（4.19-4.25）22城成交292方，环比-1.8%，同比+18.0%。4月初至今累计同比+18.3%，年初至今累计同比+30.0%。目前4月整体交易量仍处于季节性高位，其中一二线城市表现更为强

S
中信证券

0

1

2

0.37
夜长梦山

2025-04-27 19:17:36

【申万计算机】鼎捷数智24年报25Q1速评

AI Agent兑现收入，业绩稳健 #行业短期承压阶段、实现稳健增长 24年收入23.3亿元，同比+5%；归母净利润1.6亿元，同比+4%。 25Q1收入4.2亿元，同比+4%；归母净利润-833万元，去年同期亏损969万元，小幅缩亏。在下游需求出现波动，行业传统业务短期承压阶段，AI成为新的业绩增长点，实现稳健增长。 #AI对业务拉动已有体现 1）24年大陆地区收入11.8亿元，同比+2%；非大陆地区收入11.5亿元，同比+8%，其中中国台湾地区AI收入同比增长135%，AI在增速较快的地区

S
鼎捷数智

1

0

3

0.64

前往

页

夜长梦山

2025-04-28 18:38:01

啤酒区域访谈核心要点

东三省U8势头较好，雪花以利润为导向，百威调整投入策略。青岛：18-22年，青岛经典在东北明显攫取份额，主要定价6-8元价格带，消费人群以工薪阶层的年轻人为主，到23年东三省经典达到60万吨。23年疫情后，东三省整体餐饮行业收缩，青啤经典承压，6-8元价格带竞争激烈，燕京U8、红爵开始起势。燕京：U8主要依靠全国大单品势能，东三省铺货率有明显提升，消费者以30岁左右的年轻人为主、反馈U8口感较好、渠道认为是当年喝经典的消费者转换而来。渠道反馈，24年u8在东三省翻倍增长。雪花：东三省仍然以

S
中信证券

1

2

3

0.38
夜长梦山

2025-04-28 18:37:28

【国海传媒】泡泡玛特（9992.HK）

labubu三代全球大爆，登顶微博热搜榜/app购物榜，美国新品全线提价！ 🎈#labubu三代国内外多地均售罄、二手溢价高达10倍： ●LABUBU搪胶三代前方高能系列于4月24日起全球正式上线，上线即售罄。海外美国、日本、英国等多地门店售罄，排队人数较多。#抢labubu 词条一度登顶微博热搜榜首。 ●labubu搪胶三代国内售价99元，美国售价28美元，溢价近100%，而此前labubu二代美国定价22美元，涨价6美元（涨幅27%），从labubu多地售罄来看，涨价整体对需求影响较小。

S
泡泡玛特

1

3

5

0.49
夜长梦山

2025-04-28 18:36:37

【中泰传媒】十部门实施网络出版科技创新引领计划，关注游戏、AI、出版等投资机会

事件：根据国家新闻出版署官网信息，国家新闻出版署等10部门发布《网络出版科技创新引领计划》的通知。点评： ⭐总体要求为经过3到5年的努力，推动一批网络出版企业（广义上涵盖游戏、出版、人工智能、大数据、云计算、数字内容等领域公司）参与国家科技计划项目，实现网络出版领域科技创新和成果转化能力显著提升。 ⭐对AI、大数据等不同细分技术领域公司明确技术研发方向，并明确着力打造支撑AI大模型等应用的高质量、多领域中文语料库。同时，需充分发挥财政资金的引导作用，支持符合条件的网络出版企业通过挂牌上市、发行

S
电魂网络

4

3

8

3.46
夜长梦山

2025-04-28 18:36:01

【广发机械】仪器仪表5：外资企业上调价格，国产替代加速

# 近期福禄克、泰克等外资企业产品纷纷涨价。由于关税的不断上涨，仪器元器件以及配套厂商产品价格的不断上涨，多家外资企业经销商进行产品价格的调整。主要有两点因素：（1）# 外资企业基本均为美国企业。示波器产品直接进口中马来西亚占比55%，北美占比12%，二者穿透后实际上都是美国公司。（ 2）# 美国企业的供应链大多来自美国本土。尤其是TI/ADI的模拟芯片工厂，涉及到军品属性，大多建设在美国本土。（3）# 内资企业性价比凸显，目前本土企业大多度产品零部件国产化率80%+，且剩余20%产品有国

S
川仪股份

3

5

4

1.90
夜长梦山

2025-04-28 18:35:24

中泰电新】风光储-最新观点：储能龙头超预期，风电业绩共振

光储：阳光Q1超预期，单WH盈利2毛+，且展望后续，仍有望保持较好水平；随Q1发货确认，Q2仍有望保持不错业绩，当前估值仅9倍。此外，像上能等Q1储能国内发货也比较好，展望Q2储能环比大几十增长，印证今年储能需求仍强，建议重视核心光储公司，近期受关税影响估值压制明显， #后续关税扰动落地后有望迎来明显修复【阳光/海博/上能/阿特斯/德业等】风电：从Q1发货看，零部件和整机翻倍增长居多，考虑基数业绩端表现更好，展望Q2，排产发货进一步上台阶，#Q2环比弹性较大的或是国内海风（Q1发货较少），且整

S
中信证券

2

3

3

1.04
夜长梦山

2025-04-28 18:34:55

【申万家电】无惧调整，再度强call盾安+华翔，长期成长空间可期

【盾安环境】成本等因素短期扰动、不改长期投资价值 # 1）制冷配件: 25Q1家空总/内/外销量分为5887/2735/3152万台，同比增长15.3%/6.2%/24.5%，受益于下游主机厂良好的排产景气度，我们预期#制冷配件业务一季度营收增速在20%左右，好于行业平均； # 2）制冷设备：受锂电、光伏等新能源行业资本开支放缓影响，我们预期制冷设备业务Q1仍处于双位数下降通道； # 3）汽车热管理： 25Q1我国新能源汽车产销量分别为318.2/307.5万辆，同比增长50.4%/47.1%

S
盾安环境

2

4

6

2.14
夜长梦山

2025-04-28 18:34:15

存储有望涨价超预期，相关分销商值得关注

➠根据快科技4.24报道，传中国对美国产存储作用芯片保持加征125％对等关税。 ➠根据TrendForce集邦咨询最新调查，近期国际形势变化已切实改变了存储器供需方操作策略，受到积极备货潮带动，#第二季的存储合约价调涨幅度皆较原本预期扩大。 ➠受相关信息影响，4.25分销商相关标的涨幅显著，好上好+10%，香农芯创+5%。 ⭕分销商PS估值相近，如营收大涨将创造重要机遇根据WIND数据，#好上好等八家分销商最新PS(TTM)多数在1至1.5间，均值为1.03。而根据3Q24季报显示，各家业绩增

S
香农芯创

6

8

25

7.21
夜长梦山

2025-04-28 18:33:43

【中泰传媒】MCP推动AI Agent加速落地

MCP协议自2024年11月由Anthropic推出，解决了大模型与工具间通信标准化问题。随着大模型推理和编程能力大幅增强，AI Agent发展进入快车道。 #巨头加速入局国内科技巨头紧深度布局MCP生态建设。阿里云百炼平台上线MCP相关服务，腾讯将MCP服务融入微信与小程序生态，字节扣子空间更新MCP功能，这些布局表明国内巨头正在加速AI Agent落地。 #投资建议建议关注AI Agent相关标的：阿里巴巴、南方传媒、荣信文化、浙数文化。此外还建议关注AI相关标的：1、AI教育：南方传媒

S
南方传媒

9

4

22

5.83
夜长梦山

2025-04-27 19:36:14

悬赏 666.00工分

下周猜想

节前最后的交易日，下周市场如何 1、下周一上证收盘指数是多少。 2、下周一到周三连续涨停个股是谁。

S
中信证券

1

27

5

3.52
夜长梦山

2025-04-27 19:27:57

【DW电子团队】精智达—强烈推荐左侧布局机会！

存储测试机成功三要素为好指标、好ASIC芯片、好人才，精智达全都具备！好指标：精智达FT高速机速率9Gbps，爱德万5833 8Gbps； CP二代机速率2.4Gbps，爱德万93K3-4Gbps 好ASIC芯片：精智达的FT高速机、CP二代机的ASIC芯片均已获得长鑫的认可。自研ASIC是做好的唯一解，爱德万和泰瑞达均依赖自研ASIC。精智达最难的关卡已经通关好人才：市场预期为全本土团队，实际构成为，FT和CP的ASIC芯片团队来自于高通、博通、爱德万资深工程师；FT CP测试机团队来自于

S
精智达

0

2

6

0.99
夜长梦山

2025-04-27 19:26:30

金股-顶点软件

25Q1扣非利润yoy45%超预期，25年基本面反转前瞻逻辑持续验证【天风计算机缪欣君团队】 1、市场回暖驱动公司基本面修复，25Q1利润yoy+31.57%大超预期公司25年Q1实现营业收入1.42亿，yoy+3.16%；归母净利润2132万，yoy+31.57%；扣非归母净利润1730万，yoy+44.93%。公司整体业绩修复程度超预期，归母净利润与扣非净利润大超预期。正如我们前期强调，随着市场回暖证券IT需求增长，公司收入利润开启修复。 2、价格修复带动毛利率小幅提升，人员控制加速利

S
顶点软件

2

2

7

1.63
夜长梦山

2025-04-27 19:24:51

【天风电新】本周五财报的重点关注-0426

有几个关注度不高但报表超预期的，如下： 1、【良信股份】第一，新能源和数字能源的增速超预期，其中特别要说的是#新能源增长40%（在total收入占比4成），主要是风电（在total收入占比10%）和储能（在total收入占比14%）增速非常快，光伏仅个位数增长。第二，接下来增速快的两个板块不用担心是光伏抢装的影响，同时毛利率也是高于披露的报表端综合毛利率，意味着后续不仅是收入弹性，更是利润弹性，其中风+储毛利率35%，aidc毛利率更是50%+。 2、【璞泰来】报表利润超预期4.9亿（预期

S
良信股份

0

1

4

0.50
夜长梦山

2025-04-27 19:24:02

【民生计算机】🚀时隔七年中央政治局再次集体学习人工智能

自主算力与AI+政务是关键点中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后，中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学习。 ‼️中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见，足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。 ‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持” 学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益

S
中国软件

1

4

3

0.70
夜长梦山

2025-04-27 19:18:25

【国金地产】重点城市房地产销售

新房销售低位盘整，二手房成交保持同比正增新房：本周（4.19-4.25）47城销售283万方，环比-0.3%，同比-19.4%。4月初至今累计同比-12.0%，年初至今累计同比+3.1%。4月整体新房供给偏少，新房销售整体低位盘整，一线城市环比有所修复，重点城市中杭州仍保持同比正增长。二手房：本周（4.19-4.25）22城成交292方，环比-1.8%，同比+18.0%。4月初至今累计同比+18.3%，年初至今累计同比+30.0%。目前4月整体交易量仍处于季节性高位，其中一二线城市表现更为强

S
中信证券

0

1

2

0.37
夜长梦山

2025-04-27 19:17:36

【申万计算机】鼎捷数智24年报25Q1速评

AI Agent兑现收入，业绩稳健 #行业短期承压阶段、实现稳健增长 24年收入23.3亿元，同比+5%；归母净利润1.6亿元，同比+4%。 25Q1收入4.2亿元，同比+4%；归母净利润-833万元，去年同期亏损969万元，小幅缩亏。在下游需求出现波动，行业传统业务短期承压阶段，AI成为新的业绩增长点，实现稳健增长。 #AI对业务拉动已有体现 1）24年大陆地区收入11.8亿元，同比+2%；非大陆地区收入11.5亿元，同比+8%，其中中国台湾地区AI收入同比增长135%，AI在增速较快的地区

S
鼎捷数智

1

0

3

0.64

前往

页

夜长梦山

2025-04-28 18:38:01

啤酒区域访谈核心要点

东三省U8势头较好，雪花以利润为导向，百威调整投入策略。青岛：18-22年，青岛经典在东北明显攫取份额，主要定价6-8元价格带，消费人群以工薪阶层的年轻人为主，到23年东三省经典达到60万吨。23年疫情后，东三省整体餐饮行业收缩，青啤经典承压，6-8元价格带竞争激烈，燕京U8、红爵开始起势。燕京：U8主要依靠全国大单品势能，东三省铺货率有明显提升，消费者以30岁左右的年轻人为主、反馈U8口感较好、渠道认为是当年喝经典的消费者转换而来。渠道反馈，24年u8在东三省翻倍增长。雪花：东三省仍然以

S
中信证券

1

2

3

0.38
夜长梦山

2025-04-28 18:37:28

【国海传媒】泡泡玛特（9992.HK）

labubu三代全球大爆，登顶微博热搜榜/app购物榜，美国新品全线提价！ 🎈#labubu三代国内外多地均售罄、二手溢价高达10倍： ●LABUBU搪胶三代前方高能系列于4月24日起全球正式上线，上线即售罄。海外美国、日本、英国等多地门店售罄，排队人数较多。#抢labubu 词条一度登顶微博热搜榜首。 ●labubu搪胶三代国内售价99元，美国售价28美元，溢价近100%，而此前labubu二代美国定价22美元，涨价6美元（涨幅27%），从labubu多地售罄来看，涨价整体对需求影响较小。

S
泡泡玛特

1

3

5

0.49
夜长梦山

2025-04-28 18:36:37

【中泰传媒】十部门实施网络出版科技创新引领计划，关注游戏、AI、出版等投资机会

事件：根据国家新闻出版署官网信息，国家新闻出版署等10部门发布《网络出版科技创新引领计划》的通知。点评： ⭐总体要求为经过3到5年的努力，推动一批网络出版企业（广义上涵盖游戏、出版、人工智能、大数据、云计算、数字内容等领域公司）参与国家科技计划项目，实现网络出版领域科技创新和成果转化能力显著提升。 ⭐对AI、大数据等不同细分技术领域公司明确技术研发方向，并明确着力打造支撑AI大模型等应用的高质量、多领域中文语料库。同时，需充分发挥财政资金的引导作用，支持符合条件的网络出版企业通过挂牌上市、发行

S
电魂网络

4

3

8

3.46
夜长梦山

2025-04-28 18:36:01

【广发机械】仪器仪表5：外资企业上调价格，国产替代加速

# 近期福禄克、泰克等外资企业产品纷纷涨价。由于关税的不断上涨，仪器元器件以及配套厂商产品价格的不断上涨，多家外资企业经销商进行产品价格的调整。主要有两点因素：（1）# 外资企业基本均为美国企业。示波器产品直接进口中马来西亚占比55%，北美占比12%，二者穿透后实际上都是美国公司。（ 2）# 美国企业的供应链大多来自美国本土。尤其是TI/ADI的模拟芯片工厂，涉及到军品属性，大多建设在美国本土。（3）# 内资企业性价比凸显，目前本土企业大多度产品零部件国产化率80%+，且剩余20%产品有国

S
川仪股份

3

5

4

1.90
夜长梦山

2025-04-28 18:35:24

中泰电新】风光储-最新观点：储能龙头超预期，风电业绩共振

光储：阳光Q1超预期，单WH盈利2毛+，且展望后续，仍有望保持较好水平；随Q1发货确认，Q2仍有望保持不错业绩，当前估值仅9倍。此外，像上能等Q1储能国内发货也比较好，展望Q2储能环比大几十增长，印证今年储能需求仍强，建议重视核心光储公司，近期受关税影响估值压制明显， #后续关税扰动落地后有望迎来明显修复【阳光/海博/上能/阿特斯/德业等】风电：从Q1发货看，零部件和整机翻倍增长居多，考虑基数业绩端表现更好，展望Q2，排产发货进一步上台阶，#Q2环比弹性较大的或是国内海风（Q1发货较少），且整

S
中信证券

2

3

3

1.04
夜长梦山

2025-04-28 18:34:55

【申万家电】无惧调整，再度强call盾安+华翔，长期成长空间可期

【盾安环境】成本等因素短期扰动、不改长期投资价值 # 1）制冷配件: 25Q1家空总/内/外销量分为5887/2735/3152万台，同比增长15.3%/6.2%/24.5%，受益于下游主机厂良好的排产景气度，我们预期#制冷配件业务一季度营收增速在20%左右，好于行业平均； # 2）制冷设备：受锂电、光伏等新能源行业资本开支放缓影响，我们预期制冷设备业务Q1仍处于双位数下降通道； # 3）汽车热管理： 25Q1我国新能源汽车产销量分别为318.2/307.5万辆，同比增长50.4%/47.1%

S
盾安环境

2

4

6

2.14
夜长梦山

2025-04-28 18:34:15

存储有望涨价超预期，相关分销商值得关注

➠根据快科技4.24报道，传中国对美国产存储作用芯片保持加征125％对等关税。 ➠根据TrendForce集邦咨询最新调查，近期国际形势变化已切实改变了存储器供需方操作策略，受到积极备货潮带动，#第二季的存储合约价调涨幅度皆较原本预期扩大。 ➠受相关信息影响，4.25分销商相关标的涨幅显著，好上好+10%，香农芯创+5%。 ⭕分销商PS估值相近，如营收大涨将创造重要机遇根据WIND数据，#好上好等八家分销商最新PS(TTM)多数在1至1.5间，均值为1.03。而根据3Q24季报显示，各家业绩增

S
香农芯创

6

8

25

7.21
夜长梦山

2025-04-28 18:33:43

【中泰传媒】MCP推动AI Agent加速落地

MCP协议自2024年11月由Anthropic推出，解决了大模型与工具间通信标准化问题。随着大模型推理和编程能力大幅增强，AI Agent发展进入快车道。 #巨头加速入局国内科技巨头紧深度布局MCP生态建设。阿里云百炼平台上线MCP相关服务，腾讯将MCP服务融入微信与小程序生态，字节扣子空间更新MCP功能，这些布局表明国内巨头正在加速AI Agent落地。 #投资建议建议关注AI Agent相关标的：阿里巴巴、南方传媒、荣信文化、浙数文化。此外还建议关注AI相关标的：1、AI教育：南方传媒

S
南方传媒

9

4

22

5.83
夜长梦山

2025-04-27 19:36:14

悬赏 666.00工分

下周猜想

节前最后的交易日，下周市场如何 1、下周一上证收盘指数是多少。 2、下周一到周三连续涨停个股是谁。

S
中信证券

1

27

5

3.52
夜长梦山

2025-04-27 19:27:57

【DW电子团队】精智达—强烈推荐左侧布局机会！

存储测试机成功三要素为好指标、好ASIC芯片、好人才，精智达全都具备！好指标：精智达FT高速机速率9Gbps，爱德万5833 8Gbps； CP二代机速率2.4Gbps，爱德万93K3-4Gbps 好ASIC芯片：精智达的FT高速机、CP二代机的ASIC芯片均已获得长鑫的认可。自研ASIC是做好的唯一解，爱德万和泰瑞达均依赖自研ASIC。精智达最难的关卡已经通关好人才：市场预期为全本土团队，实际构成为，FT和CP的ASIC芯片团队来自于高通、博通、爱德万资深工程师；FT CP测试机团队来自于

S
精智达

0

2

6

0.99
夜长梦山

2025-04-27 19:26:30

金股-顶点软件

25Q1扣非利润yoy45%超预期，25年基本面反转前瞻逻辑持续验证【天风计算机缪欣君团队】 1、市场回暖驱动公司基本面修复，25Q1利润yoy+31.57%大超预期公司25年Q1实现营业收入1.42亿，yoy+3.16%；归母净利润2132万，yoy+31.57%；扣非归母净利润1730万，yoy+44.93%。公司整体业绩修复程度超预期，归母净利润与扣非净利润大超预期。正如我们前期强调，随着市场回暖证券IT需求增长，公司收入利润开启修复。 2、价格修复带动毛利率小幅提升，人员控制加速利

S
顶点软件

2

2

7

1.63
夜长梦山

2025-04-27 19:24:51

【天风电新】本周五财报的重点关注-0426

有几个关注度不高但报表超预期的，如下： 1、【良信股份】第一，新能源和数字能源的增速超预期，其中特别要说的是#新能源增长40%（在total收入占比4成），主要是风电（在total收入占比10%）和储能（在total收入占比14%）增速非常快，光伏仅个位数增长。第二，接下来增速快的两个板块不用担心是光伏抢装的影响，同时毛利率也是高于披露的报表端综合毛利率，意味着后续不仅是收入弹性，更是利润弹性，其中风+储毛利率35%，aidc毛利率更是50%+。 2、【璞泰来】报表利润超预期4.9亿（预期

S
良信股份

0

1

4

0.50
夜长梦山

2025-04-27 19:24:02

【民生计算机】🚀时隔七年中央政治局再次集体学习人工智能

自主算力与AI+政务是关键点中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后，中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学习。 ‼️中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见，足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。 ‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持” 学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益

S
中国软件

1

4

3

0.70
夜长梦山

2025-04-27 19:18:25

【国金地产】重点城市房地产销售

新房销售低位盘整，二手房成交保持同比正增新房：本周（4.19-4.25）47城销售283万方，环比-0.3%，同比-19.4%。4月初至今累计同比-12.0%，年初至今累计同比+3.1%。4月整体新房供给偏少，新房销售整体低位盘整，一线城市环比有所修复，重点城市中杭州仍保持同比正增长。二手房：本周（4.19-4.25）22城成交292方，环比-1.8%，同比+18.0%。4月初至今累计同比+18.3%，年初至今累计同比+30.0%。目前4月整体交易量仍处于季节性高位，其中一二线城市表现更为强

S
中信证券

0

1

2

0.37
夜长梦山

2025-04-27 19:17:36

【申万计算机】鼎捷数智24年报25Q1速评

AI Agent兑现收入，业绩稳健 #行业短期承压阶段、实现稳健增长 24年收入23.3亿元，同比+5%；归母净利润1.6亿元，同比+4%。 25Q1收入4.2亿元，同比+4%；归母净利润-833万元，去年同期亏损969万元，小幅缩亏。在下游需求出现波动，行业传统业务短期承压阶段，AI成为新的业绩增长点，实现稳健增长。 #AI对业务拉动已有体现 1）24年大陆地区收入11.8亿元，同比+2%；非大陆地区收入11.5亿元，同比+8%，其中中国台湾地区AI收入同比增长135%，AI在增速较快的地区

S
鼎捷数智

1

0

3

0.64

前往

页

夜长梦山

2025-04-28 18:38:01

啤酒区域访谈核心要点

东三省U8势头较好，雪花以利润为导向，百威调整投入策略。青岛：18-22年，青岛经典在东北明显攫取份额，主要定价6-8元价格带，消费人群以工薪阶层的年轻人为主，到23年东三省经典达到60万吨。23年疫情后，东三省整体餐饮行业收缩，青啤经典承压，6-8元价格带竞争激烈，燕京U8、红爵开始起势。燕京：U8主要依靠全国大单品势能，东三省铺货率有明显提升，消费者以30岁左右的年轻人为主、反馈U8口感较好、渠道认为是当年喝经典的消费者转换而来。渠道反馈，24年u8在东三省翻倍增长。雪花：东三省仍然以

S
中信证券

1

2

3

0.38
夜长梦山

2025-04-28 18:37:28

【国海传媒】泡泡玛特（9992.HK）

labubu三代全球大爆，登顶微博热搜榜/app购物榜，美国新品全线提价！ 🎈#labubu三代国内外多地均售罄、二手溢价高达10倍： ●LABUBU搪胶三代前方高能系列于4月24日起全球正式上线，上线即售罄。海外美国、日本、英国等多地门店售罄，排队人数较多。#抢labubu 词条一度登顶微博热搜榜首。 ●labubu搪胶三代国内售价99元，美国售价28美元，溢价近100%，而此前labubu二代美国定价22美元，涨价6美元（涨幅27%），从labubu多地售罄来看，涨价整体对需求影响较小。

S
泡泡玛特

1

3

5

0.49
夜长梦山

2025-04-28 18:36:37

【中泰传媒】十部门实施网络出版科技创新引领计划，关注游戏、AI、出版等投资机会

事件：根据国家新闻出版署官网信息，国家新闻出版署等10部门发布《网络出版科技创新引领计划》的通知。点评： ⭐总体要求为经过3到5年的努力，推动一批网络出版企业（广义上涵盖游戏、出版、人工智能、大数据、云计算、数字内容等领域公司）参与国家科技计划项目，实现网络出版领域科技创新和成果转化能力显著提升。 ⭐对AI、大数据等不同细分技术领域公司明确技术研发方向，并明确着力打造支撑AI大模型等应用的高质量、多领域中文语料库。同时，需充分发挥财政资金的引导作用，支持符合条件的网络出版企业通过挂牌上市、发行

S
电魂网络

4

3

8

3.46
夜长梦山

2025-04-28 18:36:01

【广发机械】仪器仪表5：外资企业上调价格，国产替代加速

# 近期福禄克、泰克等外资企业产品纷纷涨价。由于关税的不断上涨，仪器元器件以及配套厂商产品价格的不断上涨，多家外资企业经销商进行产品价格的调整。主要有两点因素：（1）# 外资企业基本均为美国企业。示波器产品直接进口中马来西亚占比55%，北美占比12%，二者穿透后实际上都是美国公司。（ 2）# 美国企业的供应链大多来自美国本土。尤其是TI/ADI的模拟芯片工厂，涉及到军品属性，大多建设在美国本土。（3）# 内资企业性价比凸显，目前本土企业大多度产品零部件国产化率80%+，且剩余20%产品有国

S
川仪股份

3

5

4

1.90
夜长梦山

2025-04-28 18:35:24

中泰电新】风光储-最新观点：储能龙头超预期，风电业绩共振

光储：阳光Q1超预期，单WH盈利2毛+，且展望后续，仍有望保持较好水平；随Q1发货确认，Q2仍有望保持不错业绩，当前估值仅9倍。此外，像上能等Q1储能国内发货也比较好，展望Q2储能环比大几十增长，印证今年储能需求仍强，建议重视核心光储公司，近期受关税影响估值压制明显， #后续关税扰动落地后有望迎来明显修复【阳光/海博/上能/阿特斯/德业等】风电：从Q1发货看，零部件和整机翻倍增长居多，考虑基数业绩端表现更好，展望Q2，排产发货进一步上台阶，#Q2环比弹性较大的或是国内海风（Q1发货较少），且整

S
中信证券

2

3

3

1.04
夜长梦山

2025-04-28 18:34:55

【申万家电】无惧调整，再度强call盾安+华翔，长期成长空间可期

【盾安环境】成本等因素短期扰动、不改长期投资价值 # 1）制冷配件: 25Q1家空总/内/外销量分为5887/2735/3152万台，同比增长15.3%/6.2%/24.5%，受益于下游主机厂良好的排产景气度，我们预期#制冷配件业务一季度营收增速在20%左右，好于行业平均； # 2）制冷设备：受锂电、光伏等新能源行业资本开支放缓影响，我们预期制冷设备业务Q1仍处于双位数下降通道； # 3）汽车热管理： 25Q1我国新能源汽车产销量分别为318.2/307.5万辆，同比增长50.4%/47.1%

S
盾安环境

2

4

6

2.14
夜长梦山

2025-04-28 18:34:15

存储有望涨价超预期，相关分销商值得关注

➠根据快科技4.24报道，传中国对美国产存储作用芯片保持加征125％对等关税。 ➠根据TrendForce集邦咨询最新调查，近期国际形势变化已切实改变了存储器供需方操作策略，受到积极备货潮带动，#第二季的存储合约价调涨幅度皆较原本预期扩大。 ➠受相关信息影响，4.25分销商相关标的涨幅显著，好上好+10%，香农芯创+5%。 ⭕分销商PS估值相近，如营收大涨将创造重要机遇根据WIND数据，#好上好等八家分销商最新PS(TTM)多数在1至1.5间，均值为1.03。而根据3Q24季报显示，各家业绩增

S
香农芯创

6

8

25

7.21
夜长梦山

2025-04-28 18:33:43

【中泰传媒】MCP推动AI Agent加速落地

MCP协议自2024年11月由Anthropic推出，解决了大模型与工具间通信标准化问题。随着大模型推理和编程能力大幅增强，AI Agent发展进入快车道。 #巨头加速入局国内科技巨头紧深度布局MCP生态建设。阿里云百炼平台上线MCP相关服务，腾讯将MCP服务融入微信与小程序生态，字节扣子空间更新MCP功能，这些布局表明国内巨头正在加速AI Agent落地。 #投资建议建议关注AI Agent相关标的：阿里巴巴、南方传媒、荣信文化、浙数文化。此外还建议关注AI相关标的：1、AI教育：南方传媒

S
南方传媒

9

4

22

5.83
夜长梦山

2025-04-27 19:36:14

悬赏 666.00工分

下周猜想

节前最后的交易日，下周市场如何 1、下周一上证收盘指数是多少。 2、下周一到周三连续涨停个股是谁。

S
中信证券

1

27

5

3.52
夜长梦山

2025-04-27 19:27:57

【DW电子团队】精智达—强烈推荐左侧布局机会！

存储测试机成功三要素为好指标、好ASIC芯片、好人才，精智达全都具备！好指标：精智达FT高速机速率9Gbps，爱德万5833 8Gbps； CP二代机速率2.4Gbps，爱德万93K3-4Gbps 好ASIC芯片：精智达的FT高速机、CP二代机的ASIC芯片均已获得长鑫的认可。自研ASIC是做好的唯一解，爱德万和泰瑞达均依赖自研ASIC。精智达最难的关卡已经通关好人才：市场预期为全本土团队，实际构成为，FT和CP的ASIC芯片团队来自于高通、博通、爱德万资深工程师；FT CP测试机团队来自于

S
精智达

0

2

6

0.99
夜长梦山

2025-04-27 19:26:30

金股-顶点软件

25Q1扣非利润yoy45%超预期，25年基本面反转前瞻逻辑持续验证【天风计算机缪欣君团队】 1、市场回暖驱动公司基本面修复，25Q1利润yoy+31.57%大超预期公司25年Q1实现营业收入1.42亿，yoy+3.16%；归母净利润2132万，yoy+31.57%；扣非归母净利润1730万，yoy+44.93%。公司整体业绩修复程度超预期，归母净利润与扣非净利润大超预期。正如我们前期强调，随着市场回暖证券IT需求增长，公司收入利润开启修复。 2、价格修复带动毛利率小幅提升，人员控制加速利

S
顶点软件

2

2

7

1.63
夜长梦山

2025-04-27 19:24:51

【天风电新】本周五财报的重点关注-0426

有几个关注度不高但报表超预期的，如下： 1、【良信股份】第一，新能源和数字能源的增速超预期，其中特别要说的是#新能源增长40%（在total收入占比4成），主要是风电（在total收入占比10%）和储能（在total收入占比14%）增速非常快，光伏仅个位数增长。第二，接下来增速快的两个板块不用担心是光伏抢装的影响，同时毛利率也是高于披露的报表端综合毛利率，意味着后续不仅是收入弹性，更是利润弹性，其中风+储毛利率35%，aidc毛利率更是50%+。 2、【璞泰来】报表利润超预期4.9亿（预期

S
良信股份

0

1

4

0.50
夜长梦山

2025-04-27 19:24:02

【民生计算机】🚀时隔七年中央政治局再次集体学习人工智能

自主算力与AI+政务是关键点中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后，中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学习。 ‼️中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见，足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。 ‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持” 学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益

S
中国软件

1

4

3

0.70
夜长梦山

2025-04-27 19:18:25

【国金地产】重点城市房地产销售

新房销售低位盘整，二手房成交保持同比正增新房：本周（4.19-4.25）47城销售283万方，环比-0.3%，同比-19.4%。4月初至今累计同比-12.0%，年初至今累计同比+3.1%。4月整体新房供给偏少，新房销售整体低位盘整，一线城市环比有所修复，重点城市中杭州仍保持同比正增长。二手房：本周（4.19-4.25）22城成交292方，环比-1.8%，同比+18.0%。4月初至今累计同比+18.3%，年初至今累计同比+30.0%。目前4月整体交易量仍处于季节性高位，其中一二线城市表现更为强

S
中信证券

0

1

2

0.37
夜长梦山

2025-04-27 19:17:36

【申万计算机】鼎捷数智24年报25Q1速评

AI Agent兑现收入，业绩稳健 #行业短期承压阶段、实现稳健增长 24年收入23.3亿元，同比+5%；归母净利润1.6亿元，同比+4%。 25Q1收入4.2亿元，同比+4%；归母净利润-833万元，去年同期亏损969万元，小幅缩亏。在下游需求出现波动，行业传统业务短期承压阶段，AI成为新的业绩增长点，实现稳健增长。 #AI对业务拉动已有体现 1）24年大陆地区收入11.8亿元，同比+2%；非大陆地区收入11.5亿元，同比+8%，其中中国台湾地区AI收入同比增长135%，AI在增速较快的地区

S
鼎捷数智

1

0

3

0.64

前往

页

4

关注

28630

粉丝

89153.11

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669