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夜长梦山
2024-01-27 09:25:30
LGES:23Q4量利环比下滑,预期24年行业需求增速放缓
【东吴电新】LGES:23Q4量利环比下滑,预期24年行业需求增速放缓 #23Q4及全年业绩回顾 🌟收入:23Q4营收429亿RMB,同/环-6%/-3%,主要受客户年末保守库存策略和电池跌价影响。23全年营收1811亿RMB,同增32%。 🌟营业利润:23Q4 营业利润18亿RMB,同/环+43%/-54%;营业利润率4.2%,同/环+1.4/-4.7pct。剔除补贴后,营业利润率1.1%,同/环-1.7/-5.2pct,下滑系金属跌价与电池ASP间的错配滞后和波兰工厂产能利用率下滑。23
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赣锋锂业
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夜长梦山
2024-01-27 09:24:12
中国民航信息网络
【申万宏源计算机】中国民航信息网络:短期困境反转,长期基本面向好 公司发布2023年业绩预告:2023年,公司净利润预计为12.5亿元 – 14.5亿元, 同比增长84.0% - 113.5%。推测利润低于市场预期的原因主要有三个方面:1)信用减值计提;2)员工成本增加:五险一金基数提高;3)技术支持及维护费用增加。 2023年,公司处理的国内外商营航空公司的航班订座总量为6.2亿单,同比增长149%,恢复至2019年的90%。 航空旅游业基本面长期向好。公司航空信息技术服务业务、结算及清算业务
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中国民航信息网络
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夜长梦山
2024-01-27 09:23:53
上海机场
【浙商交运李丹丨上海机场】Q4盈利4.1-5.8亿元,全年盈利9.1-10.8亿元 2023年业绩预告: (1)预计2023年归母净利润9.1-10.8亿元,同比扭亏为盈,区间中值恢复至2019年的20%。其中23Q4为4.1至5.8亿元,同比扭亏为盈,区间中值恢复至2019年的48%。 (2)预计2023年扣非归母净利润8.1-9.8亿元,其中23Q4为3.5-5.2亿元。 经营数据: 2023年飞机起降架次70万架次、旅客吞吐量9697万人次、货邮吞吐量379万吨,同比19年分别-11%、-
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上海机场
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夜长梦山
2024-01-26 13:18:53
金杯电工
【浙商电新张雷】金杯电工(002533):经营稳健分红稳定,受益800V和特高压扁线建设 【持续稳健经营,坚持高比例分红】公司成立至今秉持稳健经营风格,2018-2022年营业收入和归母净利润4年CAGR约29%。同时,公司自上市以来坚持每年现金分红,累计分红13次,分红总金额达13.11 亿元,占期间归母净利润总额的56.75%。2022年公司发放现金股利2.57亿元,现金分红率达69%,对应当前股价股息率约4.1%。 【新能源扁电磁线三期开工,800V提出高绝缘要求】受益于新能源车渗透率提升
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金杯电工
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夜长梦山
2024-01-26 13:17:33
三星医疗
三星医疗2023业绩预告:配用电与医疗双轮驱动向上,亮点在海外【太平洋新能源】(20240126) [庆祝]公司发布2023年业绩预告,业绩表现超预期。 1)2023年公司实现扣非净利润16.30-17.70亿,同比+53.98%到+67.20%;Q4对应2.99-4.39亿,同比+41.28%到+107.51%,环比-42.05%到-14.89%。 2)2023年公司非经常性损益预计为2.10亿,主要系①因锁铜锁汇、其他非流动金融资产确认公允价值变动损失及投资损失对非经常性损益影响较大;②智能
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三星医疗
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夜长梦山
2024-01-26 13:17:06
估值底部迎政策暖风,关注地产链建材反弹机会
估值底部迎政策暖风,关注地产链建材反弹机会【中泰建材|孙颖团队】 悲观预期极致演绎,地产链建材处历史估值底部。Wind消费建材指数PB处2011年有记录以来的0.6%分位,申万水泥指数PB处2000年有记录以来的0%分位(历史最低),wind玻璃指数PB处2015年有记录以来的7.52%分位,龙头企业估值水平亦低,东方雨虹、海螺水泥、旗滨集团PB-LF分别处过往10年的0.23%、1.29%、2.79%分位。 政策暖风频出提振市场预期,24年基本面或比当前预期好。1)央行将于2月5日下调存款准备
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三棵树
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夜长梦山
2024-01-26 13:16:35
呼吸机行业更新
【长江医药】呼吸机行业更新:飞利浦宣布退出美国设备市场,利好怡和嘉业和美好医疗 1月25日飞利浦官网公告,在美国市场停止呼吸机设备的销售,专注于耗材和配件的销售。 飞利浦从21年大规模召回后,瑞思迈和怡和受益在北美市场,之前市场担心召回完成后瑞思迈和怡和份额会下降,此次飞利浦不再美国销售呼吸机,美国市场设备的玩家主要是瑞思迈和怡和嘉业,美好和怡和未来持续受益。 从空间上看,瑞思迈23年北美市场的设备收入为14.76e美金,份额在70%,未来怡和的空间份额在20%约4.2e美金,对应28-29e人
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美好医疗
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夜长梦山
2024-01-26 13:15:44
机床刀具行业跟踪:出现又一积极信号
【GF机械】机床刀具行业跟踪:出现又一积极信号 1、#刀具公司陆续涨价。近期,在中钨1月初对部分刀具产品10%涨价之后,欧科亿也发布部分产品涨价通知,刀具行业在经历了连续的需求萎靡之后,又迎来了久违的产品涨价。 2、#涨价原因解析。根据我们了解,原材料价格在21年之后保持高位稳定,短期需求来看至1月都保持稳定,目前调价一是基于自身产品升级和销售策略考虑,二是在23年出清库存背景下,对24年展望乐观,是一个积极信号。同时24年产能释放和产品升级,3C、出海等都会成为新增亮点。 3、#结合机床来看。
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中钨高新
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夜长梦山
2024-01-26 11:49:48
国投资本:关注被低估的国字券商
国投资本:关注被低估的国字券商【华创金融 徐康团队】 国资委提出研究市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。国投资本实控人为央企国投集团,公司有望受益于市值考核标准,提升估值空间。 国投资本绝大部分资产为国投证券,更名已经完成,进一步统一国投集团标识。 当前公司PB估值0.87,明显低于行业平均,安全垫较厚。受益于中特估与潜在的市值管理空间,看好公司估值提升空间。国投资本+国投转债均有配置价值!
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国投资本
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夜长梦山
2024-01-26 11:48:15
美好医疗
【中泰医药谢木青/于佳喜】重点推荐美好医疗:飞利浦呼吸机退出美国市场,公司呼吸机组件业务有望受益 #飞利浦呼吸机退出美国市场、公司呼吸机组件有望迎来利好。近期飞利浦公告将优化产品组合,在美国市场将专注销售口罩等耗材配件,不再销售呼吸机、制氧机、睡眠诊断产品等。飞利浦退出有望为瑞思迈等其他厂家创造份额抢占的绝佳契机,公司作为呼吸机龙头上游供应商有望率先受益,同时叠加原有客户库存消化趋近完毕,公司呼吸机组件订单有望迎来加速。 #血糖、混药器等新品陆续落地、中长期业绩有望持续强劲。公司基于液态硅胶技术
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美好医疗
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夜长梦山
2024-01-26 11:47:28
立讯精密: 组装版图进一步扩大
【方正郑震湘团队】立讯精密: 组装版图进一步扩大,关注低估值机会! 立讯收购世硕,手机组装版图进一步扩大。世硕主要负责iPhone的组装,此次收购标志着立讯在大客户phone的份额将继续提升,我们预计交割之后公司手机份额将近40%,垂直一体化能力进一步扩大。 我们预计2023年iPhone出货量同比翻一倍以上,终极格局有望拿到1亿只的总量。手表与AirPods收入与去年几乎持平,后续看市场总量的增长。立铠NPI主力供应商整合顺利,净利润率同比大幅提升。经营指标不断优化,规模优势凸显。未来MR作为
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立讯精密
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夜长梦山
2024-01-26 11:46:54
虹软科技:新一代空间计算平台引领XR革新
【申万计算机】虹软科技:新一代空间计算平台引领XR革新! [庆祝]2024XR活跃,虹软科技引领变革! Apple Vision Pro产品上市带来行业积极信号,催化XR技术创新,2024届CES上全球超350+XR企业参展,是继2017年后XR最火的一届,显示技术、跟踪技术、用户交互、AI大模型+空间计算等技术的革新带来XR更多内容应用。虹软科技新一代空间计算平台全方位创新,引领以XR为代表的下一代移动平台在空间感知、视觉呈现、人机交互及数字内容方面发展变革。 [庆祝]ArcSoft™ XR
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虹软科技
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2024-01-26 11:11:53
新五丰:养殖扩张要素储备充足,“国猪队”迈入高速成长通道
【HC农业】新五丰:养殖扩张要素储备充足,“国猪队”迈入高速成长通道 行业:低猪价下产能有望加速去化,周期反转可期 1. 2024H2或迎新周期:未来半年供给偏多、需求偏弱,猪价或持续低位,春节后价格可能进一步下探。长期持续的亏损或已致行业现金流紧张,产能加速去化且持续性较强。 2.估值低位,布局良机:当下产能去化速度更快、拐点更近,而板块估值仍然处于历史低位,猪周期已经迎来重点布局期,未来半年行情可期。 公司:扩张要素充足,踏上高成长之路 1)钱:背靠省农业集团,集团股东多次参与定增给予支持,
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新五丰
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【中国海油】资本开支稳中有增
【中国海油】资本开支稳中有增,上调24-25年产量计划,维持高股息回报政策【光大化工团队】 🌟2024年1月25日,公司发布《二零二四年经营策略公告》,公布2024年度经营策略及发展计划概要。2023年,公司持续推进工程标准化,加快产能建设,加速项目审批,资本开支预计达1280亿元,同比增长24%。2024年,公司资本开支预算总额为1250-1350亿元,相较2023年的高基数仍有一定幅度的增长,其中,勘探、开发和生产资本化支出预计分别占资本支出预算总额的约16%、63%和19%。 🌟202
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中国海油
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瑞贝卡:跨境电商多平台并进,线下复苏可期
【天风轻纺】瑞贝卡:跨境电商多平台并进,线下复苏可期 ■公司系发制品行业龙头,23年外销占比80%(其中线下80%,跨境电商20%)、内销占比20%。当前非洲、美洲等主流线下渠道结构补库、产品结构优化,预计24年增长稳健;跨境电商多平台同步发力,在Temu、Shein、TikTok等新兴平台假发类目具备先发优势,预计24年增长靓丽。 一、跨境电商:2C+2B+独立站多渠道发力,24年预计翻倍增长 ■分区域:美国占比40%,欧洲30%+,俄罗斯10%+,其他是巴西等 ■2C(占比80%):其中亚马
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瑞贝卡
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LGES:23Q4量利环比下滑,预期24年行业需求增速放缓
【东吴电新】LGES:23Q4量利环比下滑,预期24年行业需求增速放缓 #23Q4及全年业绩回顾 🌟收入:23Q4营收429亿RMB,同/环-6%/-3%,主要受客户年末保守库存策略和电池跌价影响。23全年营收1811亿RMB,同增32%。 🌟营业利润:23Q4 营业利润18亿RMB,同/环+43%/-54%;营业利润率4.2%,同/环+1.4/-4.7pct。剔除补贴后,营业利润率1.1%,同/环-1.7/-5.2pct,下滑系金属跌价与电池ASP间的错配滞后和波兰工厂产能利用率下滑。23
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中国民航信息网络
【申万宏源计算机】中国民航信息网络:短期困境反转,长期基本面向好 公司发布2023年业绩预告:2023年,公司净利润预计为12.5亿元 – 14.5亿元, 同比增长84.0% - 113.5%。推测利润低于市场预期的原因主要有三个方面:1)信用减值计提;2)员工成本增加:五险一金基数提高;3)技术支持及维护费用增加。 2023年,公司处理的国内外商营航空公司的航班订座总量为6.2亿单,同比增长149%,恢复至2019年的90%。 航空旅游业基本面长期向好。公司航空信息技术服务业务、结算及清算业务
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上海机场
【浙商交运李丹丨上海机场】Q4盈利4.1-5.8亿元,全年盈利9.1-10.8亿元 2023年业绩预告: (1)预计2023年归母净利润9.1-10.8亿元,同比扭亏为盈,区间中值恢复至2019年的20%。其中23Q4为4.1至5.8亿元,同比扭亏为盈,区间中值恢复至2019年的48%。 (2)预计2023年扣非归母净利润8.1-9.8亿元,其中23Q4为3.5-5.2亿元。 经营数据: 2023年飞机起降架次70万架次、旅客吞吐量9697万人次、货邮吞吐量379万吨,同比19年分别-11%、-
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上海机场
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金杯电工
【浙商电新张雷】金杯电工(002533):经营稳健分红稳定,受益800V和特高压扁线建设 【持续稳健经营,坚持高比例分红】公司成立至今秉持稳健经营风格,2018-2022年营业收入和归母净利润4年CAGR约29%。同时,公司自上市以来坚持每年现金分红,累计分红13次,分红总金额达13.11 亿元,占期间归母净利润总额的56.75%。2022年公司发放现金股利2.57亿元,现金分红率达69%,对应当前股价股息率约4.1%。 【新能源扁电磁线三期开工,800V提出高绝缘要求】受益于新能源车渗透率提升
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金杯电工
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三星医疗
三星医疗2023业绩预告:配用电与医疗双轮驱动向上,亮点在海外【太平洋新能源】(20240126) [庆祝]公司发布2023年业绩预告,业绩表现超预期。 1)2023年公司实现扣非净利润16.30-17.70亿,同比+53.98%到+67.20%;Q4对应2.99-4.39亿,同比+41.28%到+107.51%,环比-42.05%到-14.89%。 2)2023年公司非经常性损益预计为2.10亿,主要系①因锁铜锁汇、其他非流动金融资产确认公允价值变动损失及投资损失对非经常性损益影响较大;②智能
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三星医疗
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估值底部迎政策暖风,关注地产链建材反弹机会
估值底部迎政策暖风,关注地产链建材反弹机会【中泰建材|孙颖团队】 悲观预期极致演绎,地产链建材处历史估值底部。Wind消费建材指数PB处2011年有记录以来的0.6%分位,申万水泥指数PB处2000年有记录以来的0%分位(历史最低),wind玻璃指数PB处2015年有记录以来的7.52%分位,龙头企业估值水平亦低,东方雨虹、海螺水泥、旗滨集团PB-LF分别处过往10年的0.23%、1.29%、2.79%分位。 政策暖风频出提振市场预期,24年基本面或比当前预期好。1)央行将于2月5日下调存款准备
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三棵树
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呼吸机行业更新
【长江医药】呼吸机行业更新:飞利浦宣布退出美国设备市场,利好怡和嘉业和美好医疗 1月25日飞利浦官网公告,在美国市场停止呼吸机设备的销售,专注于耗材和配件的销售。 飞利浦从21年大规模召回后,瑞思迈和怡和受益在北美市场,之前市场担心召回完成后瑞思迈和怡和份额会下降,此次飞利浦不再美国销售呼吸机,美国市场设备的玩家主要是瑞思迈和怡和嘉业,美好和怡和未来持续受益。 从空间上看,瑞思迈23年北美市场的设备收入为14.76e美金,份额在70%,未来怡和的空间份额在20%约4.2e美金,对应28-29e人
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美好医疗
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机床刀具行业跟踪:出现又一积极信号
【GF机械】机床刀具行业跟踪:出现又一积极信号 1、#刀具公司陆续涨价。近期,在中钨1月初对部分刀具产品10%涨价之后,欧科亿也发布部分产品涨价通知,刀具行业在经历了连续的需求萎靡之后,又迎来了久违的产品涨价。 2、#涨价原因解析。根据我们了解,原材料价格在21年之后保持高位稳定,短期需求来看至1月都保持稳定,目前调价一是基于自身产品升级和销售策略考虑,二是在23年出清库存背景下,对24年展望乐观,是一个积极信号。同时24年产能释放和产品升级,3C、出海等都会成为新增亮点。 3、#结合机床来看。
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中钨高新
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国投资本:关注被低估的国字券商
国投资本:关注被低估的国字券商【华创金融 徐康团队】 国资委提出研究市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。国投资本实控人为央企国投集团,公司有望受益于市值考核标准,提升估值空间。 国投资本绝大部分资产为国投证券,更名已经完成,进一步统一国投集团标识。 当前公司PB估值0.87,明显低于行业平均,安全垫较厚。受益于中特估与潜在的市值管理空间,看好公司估值提升空间。国投资本+国投转债均有配置价值!
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美好医疗
【中泰医药谢木青/于佳喜】重点推荐美好医疗:飞利浦呼吸机退出美国市场,公司呼吸机组件业务有望受益 #飞利浦呼吸机退出美国市场、公司呼吸机组件有望迎来利好。近期飞利浦公告将优化产品组合,在美国市场将专注销售口罩等耗材配件,不再销售呼吸机、制氧机、睡眠诊断产品等。飞利浦退出有望为瑞思迈等其他厂家创造份额抢占的绝佳契机,公司作为呼吸机龙头上游供应商有望率先受益,同时叠加原有客户库存消化趋近完毕,公司呼吸机组件订单有望迎来加速。 #血糖、混药器等新品陆续落地、中长期业绩有望持续强劲。公司基于液态硅胶技术
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美好医疗
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2024-01-26 11:47:28
立讯精密: 组装版图进一步扩大
【方正郑震湘团队】立讯精密: 组装版图进一步扩大,关注低估值机会! 立讯收购世硕,手机组装版图进一步扩大。世硕主要负责iPhone的组装,此次收购标志着立讯在大客户phone的份额将继续提升,我们预计交割之后公司手机份额将近40%,垂直一体化能力进一步扩大。 我们预计2023年iPhone出货量同比翻一倍以上,终极格局有望拿到1亿只的总量。手表与AirPods收入与去年几乎持平,后续看市场总量的增长。立铠NPI主力供应商整合顺利,净利润率同比大幅提升。经营指标不断优化,规模优势凸显。未来MR作为
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虹软科技:新一代空间计算平台引领XR革新
【申万计算机】虹软科技:新一代空间计算平台引领XR革新! [庆祝]2024XR活跃,虹软科技引领变革! Apple Vision Pro产品上市带来行业积极信号,催化XR技术创新,2024届CES上全球超350+XR企业参展,是继2017年后XR最火的一届,显示技术、跟踪技术、用户交互、AI大模型+空间计算等技术的革新带来XR更多内容应用。虹软科技新一代空间计算平台全方位创新,引领以XR为代表的下一代移动平台在空间感知、视觉呈现、人机交互及数字内容方面发展变革。 [庆祝]ArcSoft™ XR
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虹软科技
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新五丰:养殖扩张要素储备充足,“国猪队”迈入高速成长通道
【HC农业】新五丰:养殖扩张要素储备充足,“国猪队”迈入高速成长通道 行业:低猪价下产能有望加速去化,周期反转可期 1. 2024H2或迎新周期:未来半年供给偏多、需求偏弱,猪价或持续低位,春节后价格可能进一步下探。长期持续的亏损或已致行业现金流紧张,产能加速去化且持续性较强。 2.估值低位,布局良机:当下产能去化速度更快、拐点更近,而板块估值仍然处于历史低位,猪周期已经迎来重点布局期,未来半年行情可期。 公司:扩张要素充足,踏上高成长之路 1)钱:背靠省农业集团,集团股东多次参与定增给予支持,
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新五丰
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【中国海油】资本开支稳中有增
【中国海油】资本开支稳中有增,上调24-25年产量计划,维持高股息回报政策【光大化工团队】 🌟2024年1月25日,公司发布《二零二四年经营策略公告》,公布2024年度经营策略及发展计划概要。2023年,公司持续推进工程标准化,加快产能建设,加速项目审批,资本开支预计达1280亿元,同比增长24%。2024年,公司资本开支预算总额为1250-1350亿元,相较2023年的高基数仍有一定幅度的增长,其中,勘探、开发和生产资本化支出预计分别占资本支出预算总额的约16%、63%和19%。 🌟202
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中国海油
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瑞贝卡:跨境电商多平台并进,线下复苏可期
【天风轻纺】瑞贝卡:跨境电商多平台并进,线下复苏可期 ■公司系发制品行业龙头,23年外销占比80%(其中线下80%,跨境电商20%)、内销占比20%。当前非洲、美洲等主流线下渠道结构补库、产品结构优化,预计24年增长稳健;跨境电商多平台同步发力,在Temu、Shein、TikTok等新兴平台假发类目具备先发优势,预计24年增长靓丽。 一、跨境电商:2C+2B+独立站多渠道发力,24年预计翻倍增长 ■分区域:美国占比40%,欧洲30%+,俄罗斯10%+,其他是巴西等 ■2C(占比80%):其中亚马
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LGES:23Q4量利环比下滑,预期24年行业需求增速放缓
【东吴电新】LGES:23Q4量利环比下滑,预期24年行业需求增速放缓 #23Q4及全年业绩回顾 🌟收入:23Q4营收429亿RMB,同/环-6%/-3%,主要受客户年末保守库存策略和电池跌价影响。23全年营收1811亿RMB,同增32%。 🌟营业利润:23Q4 营业利润18亿RMB,同/环+43%/-54%;营业利润率4.2%,同/环+1.4/-4.7pct。剔除补贴后,营业利润率1.1%,同/环-1.7/-5.2pct,下滑系金属跌价与电池ASP间的错配滞后和波兰工厂产能利用率下滑。23
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中国民航信息网络
【申万宏源计算机】中国民航信息网络:短期困境反转,长期基本面向好 公司发布2023年业绩预告:2023年,公司净利润预计为12.5亿元 – 14.5亿元, 同比增长84.0% - 113.5%。推测利润低于市场预期的原因主要有三个方面:1)信用减值计提;2)员工成本增加:五险一金基数提高;3)技术支持及维护费用增加。 2023年,公司处理的国内外商营航空公司的航班订座总量为6.2亿单,同比增长149%,恢复至2019年的90%。 航空旅游业基本面长期向好。公司航空信息技术服务业务、结算及清算业务
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中国民航信息网络
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夜长梦山
2024-01-27 09:23:53
上海机场
【浙商交运李丹丨上海机场】Q4盈利4.1-5.8亿元,全年盈利9.1-10.8亿元 2023年业绩预告: (1)预计2023年归母净利润9.1-10.8亿元,同比扭亏为盈,区间中值恢复至2019年的20%。其中23Q4为4.1至5.8亿元,同比扭亏为盈,区间中值恢复至2019年的48%。 (2)预计2023年扣非归母净利润8.1-9.8亿元,其中23Q4为3.5-5.2亿元。 经营数据: 2023年飞机起降架次70万架次、旅客吞吐量9697万人次、货邮吞吐量379万吨,同比19年分别-11%、-
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上海机场
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2024-01-26 13:18:53
金杯电工
【浙商电新张雷】金杯电工(002533):经营稳健分红稳定,受益800V和特高压扁线建设 【持续稳健经营,坚持高比例分红】公司成立至今秉持稳健经营风格,2018-2022年营业收入和归母净利润4年CAGR约29%。同时,公司自上市以来坚持每年现金分红,累计分红13次,分红总金额达13.11 亿元,占期间归母净利润总额的56.75%。2022年公司发放现金股利2.57亿元,现金分红率达69%,对应当前股价股息率约4.1%。 【新能源扁电磁线三期开工,800V提出高绝缘要求】受益于新能源车渗透率提升
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金杯电工
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三星医疗
三星医疗2023业绩预告:配用电与医疗双轮驱动向上,亮点在海外【太平洋新能源】(20240126) [庆祝]公司发布2023年业绩预告,业绩表现超预期。 1)2023年公司实现扣非净利润16.30-17.70亿,同比+53.98%到+67.20%;Q4对应2.99-4.39亿,同比+41.28%到+107.51%,环比-42.05%到-14.89%。 2)2023年公司非经常性损益预计为2.10亿,主要系①因锁铜锁汇、其他非流动金融资产确认公允价值变动损失及投资损失对非经常性损益影响较大;②智能
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三星医疗
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估值底部迎政策暖风,关注地产链建材反弹机会
估值底部迎政策暖风,关注地产链建材反弹机会【中泰建材|孙颖团队】 悲观预期极致演绎,地产链建材处历史估值底部。Wind消费建材指数PB处2011年有记录以来的0.6%分位,申万水泥指数PB处2000年有记录以来的0%分位(历史最低),wind玻璃指数PB处2015年有记录以来的7.52%分位,龙头企业估值水平亦低,东方雨虹、海螺水泥、旗滨集团PB-LF分别处过往10年的0.23%、1.29%、2.79%分位。 政策暖风频出提振市场预期,24年基本面或比当前预期好。1)央行将于2月5日下调存款准备
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三棵树
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呼吸机行业更新
【长江医药】呼吸机行业更新:飞利浦宣布退出美国设备市场,利好怡和嘉业和美好医疗 1月25日飞利浦官网公告,在美国市场停止呼吸机设备的销售,专注于耗材和配件的销售。 飞利浦从21年大规模召回后,瑞思迈和怡和受益在北美市场,之前市场担心召回完成后瑞思迈和怡和份额会下降,此次飞利浦不再美国销售呼吸机,美国市场设备的玩家主要是瑞思迈和怡和嘉业,美好和怡和未来持续受益。 从空间上看,瑞思迈23年北美市场的设备收入为14.76e美金,份额在70%,未来怡和的空间份额在20%约4.2e美金,对应28-29e人
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美好医疗
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机床刀具行业跟踪:出现又一积极信号
【GF机械】机床刀具行业跟踪:出现又一积极信号 1、#刀具公司陆续涨价。近期,在中钨1月初对部分刀具产品10%涨价之后,欧科亿也发布部分产品涨价通知,刀具行业在经历了连续的需求萎靡之后,又迎来了久违的产品涨价。 2、#涨价原因解析。根据我们了解,原材料价格在21年之后保持高位稳定,短期需求来看至1月都保持稳定,目前调价一是基于自身产品升级和销售策略考虑,二是在23年出清库存背景下,对24年展望乐观,是一个积极信号。同时24年产能释放和产品升级,3C、出海等都会成为新增亮点。 3、#结合机床来看。
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中钨高新
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国投资本:关注被低估的国字券商
国投资本:关注被低估的国字券商【华创金融 徐康团队】 国资委提出研究市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。国投资本实控人为央企国投集团,公司有望受益于市值考核标准,提升估值空间。 国投资本绝大部分资产为国投证券,更名已经完成,进一步统一国投集团标识。 当前公司PB估值0.87,明显低于行业平均,安全垫较厚。受益于中特估与潜在的市值管理空间,看好公司估值提升空间。国投资本+国投转债均有配置价值!
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国投资本
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美好医疗
【中泰医药谢木青/于佳喜】重点推荐美好医疗:飞利浦呼吸机退出美国市场,公司呼吸机组件业务有望受益 #飞利浦呼吸机退出美国市场、公司呼吸机组件有望迎来利好。近期飞利浦公告将优化产品组合,在美国市场将专注销售口罩等耗材配件,不再销售呼吸机、制氧机、睡眠诊断产品等。飞利浦退出有望为瑞思迈等其他厂家创造份额抢占的绝佳契机,公司作为呼吸机龙头上游供应商有望率先受益,同时叠加原有客户库存消化趋近完毕,公司呼吸机组件订单有望迎来加速。 #血糖、混药器等新品陆续落地、中长期业绩有望持续强劲。公司基于液态硅胶技术
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美好医疗
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立讯精密: 组装版图进一步扩大
【方正郑震湘团队】立讯精密: 组装版图进一步扩大,关注低估值机会! 立讯收购世硕,手机组装版图进一步扩大。世硕主要负责iPhone的组装,此次收购标志着立讯在大客户phone的份额将继续提升,我们预计交割之后公司手机份额将近40%,垂直一体化能力进一步扩大。 我们预计2023年iPhone出货量同比翻一倍以上,终极格局有望拿到1亿只的总量。手表与AirPods收入与去年几乎持平,后续看市场总量的增长。立铠NPI主力供应商整合顺利,净利润率同比大幅提升。经营指标不断优化,规模优势凸显。未来MR作为
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立讯精密
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虹软科技:新一代空间计算平台引领XR革新
【申万计算机】虹软科技:新一代空间计算平台引领XR革新! [庆祝]2024XR活跃,虹软科技引领变革! Apple Vision Pro产品上市带来行业积极信号,催化XR技术创新,2024届CES上全球超350+XR企业参展,是继2017年后XR最火的一届,显示技术、跟踪技术、用户交互、AI大模型+空间计算等技术的革新带来XR更多内容应用。虹软科技新一代空间计算平台全方位创新,引领以XR为代表的下一代移动平台在空间感知、视觉呈现、人机交互及数字内容方面发展变革。 [庆祝]ArcSoft™ XR
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虹软科技
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新五丰:养殖扩张要素储备充足,“国猪队”迈入高速成长通道
【HC农业】新五丰:养殖扩张要素储备充足,“国猪队”迈入高速成长通道 行业:低猪价下产能有望加速去化,周期反转可期 1. 2024H2或迎新周期:未来半年供给偏多、需求偏弱,猪价或持续低位,春节后价格可能进一步下探。长期持续的亏损或已致行业现金流紧张,产能加速去化且持续性较强。 2.估值低位,布局良机:当下产能去化速度更快、拐点更近,而板块估值仍然处于历史低位,猪周期已经迎来重点布局期,未来半年行情可期。 公司:扩张要素充足,踏上高成长之路 1)钱:背靠省农业集团,集团股东多次参与定增给予支持,
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新五丰
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【中国海油】资本开支稳中有增
【中国海油】资本开支稳中有增,上调24-25年产量计划,维持高股息回报政策【光大化工团队】 🌟2024年1月25日,公司发布《二零二四年经营策略公告》,公布2024年度经营策略及发展计划概要。2023年,公司持续推进工程标准化,加快产能建设,加速项目审批,资本开支预计达1280亿元,同比增长24%。2024年,公司资本开支预算总额为1250-1350亿元,相较2023年的高基数仍有一定幅度的增长,其中,勘探、开发和生产资本化支出预计分别占资本支出预算总额的约16%、63%和19%。 🌟202
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中国海油
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瑞贝卡:跨境电商多平台并进,线下复苏可期
【天风轻纺】瑞贝卡:跨境电商多平台并进,线下复苏可期 ■公司系发制品行业龙头,23年外销占比80%(其中线下80%,跨境电商20%)、内销占比20%。当前非洲、美洲等主流线下渠道结构补库、产品结构优化,预计24年增长稳健;跨境电商多平台同步发力,在Temu、Shein、TikTok等新兴平台假发类目具备先发优势,预计24年增长靓丽。 一、跨境电商:2C+2B+独立站多渠道发力,24年预计翻倍增长 ■分区域:美国占比40%,欧洲30%+,俄罗斯10%+,其他是巴西等 ■2C(占比80%):其中亚马
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瑞贝卡
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LGES:23Q4量利环比下滑,预期24年行业需求增速放缓
【东吴电新】LGES:23Q4量利环比下滑,预期24年行业需求增速放缓 #23Q4及全年业绩回顾 🌟收入:23Q4营收429亿RMB,同/环-6%/-3%,主要受客户年末保守库存策略和电池跌价影响。23全年营收1811亿RMB,同增32%。 🌟营业利润:23Q4 营业利润18亿RMB,同/环+43%/-54%;营业利润率4.2%,同/环+1.4/-4.7pct。剔除补贴后,营业利润率1.1%,同/环-1.7/-5.2pct,下滑系金属跌价与电池ASP间的错配滞后和波兰工厂产能利用率下滑。23
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赣锋锂业
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2024-01-27 09:24:12
中国民航信息网络
【申万宏源计算机】中国民航信息网络:短期困境反转,长期基本面向好 公司发布2023年业绩预告:2023年,公司净利润预计为12.5亿元 – 14.5亿元, 同比增长84.0% - 113.5%。推测利润低于市场预期的原因主要有三个方面:1)信用减值计提;2)员工成本增加:五险一金基数提高;3)技术支持及维护费用增加。 2023年,公司处理的国内外商营航空公司的航班订座总量为6.2亿单,同比增长149%,恢复至2019年的90%。 航空旅游业基本面长期向好。公司航空信息技术服务业务、结算及清算业务
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中国民航信息网络
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上海机场
【浙商交运李丹丨上海机场】Q4盈利4.1-5.8亿元,全年盈利9.1-10.8亿元 2023年业绩预告: (1)预计2023年归母净利润9.1-10.8亿元,同比扭亏为盈,区间中值恢复至2019年的20%。其中23Q4为4.1至5.8亿元,同比扭亏为盈,区间中值恢复至2019年的48%。 (2)预计2023年扣非归母净利润8.1-9.8亿元,其中23Q4为3.5-5.2亿元。 经营数据: 2023年飞机起降架次70万架次、旅客吞吐量9697万人次、货邮吞吐量379万吨,同比19年分别-11%、-
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上海机场
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2024-01-26 13:18:53
金杯电工
【浙商电新张雷】金杯电工(002533):经营稳健分红稳定,受益800V和特高压扁线建设 【持续稳健经营,坚持高比例分红】公司成立至今秉持稳健经营风格,2018-2022年营业收入和归母净利润4年CAGR约29%。同时,公司自上市以来坚持每年现金分红,累计分红13次,分红总金额达13.11 亿元,占期间归母净利润总额的56.75%。2022年公司发放现金股利2.57亿元,现金分红率达69%,对应当前股价股息率约4.1%。 【新能源扁电磁线三期开工,800V提出高绝缘要求】受益于新能源车渗透率提升
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金杯电工
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三星医疗
三星医疗2023业绩预告:配用电与医疗双轮驱动向上,亮点在海外【太平洋新能源】(20240126) [庆祝]公司发布2023年业绩预告,业绩表现超预期。 1)2023年公司实现扣非净利润16.30-17.70亿,同比+53.98%到+67.20%;Q4对应2.99-4.39亿,同比+41.28%到+107.51%,环比-42.05%到-14.89%。 2)2023年公司非经常性损益预计为2.10亿,主要系①因锁铜锁汇、其他非流动金融资产确认公允价值变动损失及投资损失对非经常性损益影响较大;②智能
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三星医疗
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估值底部迎政策暖风,关注地产链建材反弹机会
估值底部迎政策暖风,关注地产链建材反弹机会【中泰建材|孙颖团队】 悲观预期极致演绎,地产链建材处历史估值底部。Wind消费建材指数PB处2011年有记录以来的0.6%分位,申万水泥指数PB处2000年有记录以来的0%分位(历史最低),wind玻璃指数PB处2015年有记录以来的7.52%分位,龙头企业估值水平亦低,东方雨虹、海螺水泥、旗滨集团PB-LF分别处过往10年的0.23%、1.29%、2.79%分位。 政策暖风频出提振市场预期,24年基本面或比当前预期好。1)央行将于2月5日下调存款准备
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三棵树
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呼吸机行业更新
【长江医药】呼吸机行业更新:飞利浦宣布退出美国设备市场,利好怡和嘉业和美好医疗 1月25日飞利浦官网公告,在美国市场停止呼吸机设备的销售,专注于耗材和配件的销售。 飞利浦从21年大规模召回后,瑞思迈和怡和受益在北美市场,之前市场担心召回完成后瑞思迈和怡和份额会下降,此次飞利浦不再美国销售呼吸机,美国市场设备的玩家主要是瑞思迈和怡和嘉业,美好和怡和未来持续受益。 从空间上看,瑞思迈23年北美市场的设备收入为14.76e美金,份额在70%,未来怡和的空间份额在20%约4.2e美金,对应28-29e人
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机床刀具行业跟踪:出现又一积极信号
【GF机械】机床刀具行业跟踪:出现又一积极信号 1、#刀具公司陆续涨价。近期,在中钨1月初对部分刀具产品10%涨价之后,欧科亿也发布部分产品涨价通知,刀具行业在经历了连续的需求萎靡之后,又迎来了久违的产品涨价。 2、#涨价原因解析。根据我们了解,原材料价格在21年之后保持高位稳定,短期需求来看至1月都保持稳定,目前调价一是基于自身产品升级和销售策略考虑,二是在23年出清库存背景下,对24年展望乐观,是一个积极信号。同时24年产能释放和产品升级,3C、出海等都会成为新增亮点。 3、#结合机床来看。
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国投资本:关注被低估的国字券商
国投资本:关注被低估的国字券商【华创金融 徐康团队】 国资委提出研究市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。国投资本实控人为央企国投集团,公司有望受益于市值考核标准,提升估值空间。 国投资本绝大部分资产为国投证券,更名已经完成,进一步统一国投集团标识。 当前公司PB估值0.87,明显低于行业平均,安全垫较厚。受益于中特估与潜在的市值管理空间,看好公司估值提升空间。国投资本+国投转债均有配置价值!
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美好医疗
【中泰医药谢木青/于佳喜】重点推荐美好医疗:飞利浦呼吸机退出美国市场,公司呼吸机组件业务有望受益 #飞利浦呼吸机退出美国市场、公司呼吸机组件有望迎来利好。近期飞利浦公告将优化产品组合,在美国市场将专注销售口罩等耗材配件,不再销售呼吸机、制氧机、睡眠诊断产品等。飞利浦退出有望为瑞思迈等其他厂家创造份额抢占的绝佳契机,公司作为呼吸机龙头上游供应商有望率先受益,同时叠加原有客户库存消化趋近完毕,公司呼吸机组件订单有望迎来加速。 #血糖、混药器等新品陆续落地、中长期业绩有望持续强劲。公司基于液态硅胶技术
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美好医疗
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立讯精密: 组装版图进一步扩大
【方正郑震湘团队】立讯精密: 组装版图进一步扩大,关注低估值机会! 立讯收购世硕,手机组装版图进一步扩大。世硕主要负责iPhone的组装,此次收购标志着立讯在大客户phone的份额将继续提升,我们预计交割之后公司手机份额将近40%,垂直一体化能力进一步扩大。 我们预计2023年iPhone出货量同比翻一倍以上,终极格局有望拿到1亿只的总量。手表与AirPods收入与去年几乎持平,后续看市场总量的增长。立铠NPI主力供应商整合顺利,净利润率同比大幅提升。经营指标不断优化,规模优势凸显。未来MR作为
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虹软科技:新一代空间计算平台引领XR革新
【申万计算机】虹软科技:新一代空间计算平台引领XR革新! [庆祝]2024XR活跃,虹软科技引领变革! Apple Vision Pro产品上市带来行业积极信号,催化XR技术创新,2024届CES上全球超350+XR企业参展,是继2017年后XR最火的一届,显示技术、跟踪技术、用户交互、AI大模型+空间计算等技术的革新带来XR更多内容应用。虹软科技新一代空间计算平台全方位创新,引领以XR为代表的下一代移动平台在空间感知、视觉呈现、人机交互及数字内容方面发展变革。 [庆祝]ArcSoft™ XR
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虹软科技
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新五丰:养殖扩张要素储备充足,“国猪队”迈入高速成长通道
【HC农业】新五丰:养殖扩张要素储备充足,“国猪队”迈入高速成长通道 行业:低猪价下产能有望加速去化,周期反转可期 1. 2024H2或迎新周期:未来半年供给偏多、需求偏弱,猪价或持续低位,春节后价格可能进一步下探。长期持续的亏损或已致行业现金流紧张,产能加速去化且持续性较强。 2.估值低位,布局良机:当下产能去化速度更快、拐点更近,而板块估值仍然处于历史低位,猪周期已经迎来重点布局期,未来半年行情可期。 公司:扩张要素充足,踏上高成长之路 1)钱:背靠省农业集团,集团股东多次参与定增给予支持,
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【中国海油】资本开支稳中有增
【中国海油】资本开支稳中有增,上调24-25年产量计划,维持高股息回报政策【光大化工团队】 🌟2024年1月25日,公司发布《二零二四年经营策略公告》,公布2024年度经营策略及发展计划概要。2023年,公司持续推进工程标准化,加快产能建设,加速项目审批,资本开支预计达1280亿元,同比增长24%。2024年,公司资本开支预算总额为1250-1350亿元,相较2023年的高基数仍有一定幅度的增长,其中,勘探、开发和生产资本化支出预计分别占资本支出预算总额的约16%、63%和19%。 🌟202
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瑞贝卡:跨境电商多平台并进,线下复苏可期
【天风轻纺】瑞贝卡:跨境电商多平台并进,线下复苏可期 ■公司系发制品行业龙头,23年外销占比80%(其中线下80%,跨境电商20%)、内销占比20%。当前非洲、美洲等主流线下渠道结构补库、产品结构优化,预计24年增长稳健;跨境电商多平台同步发力,在Temu、Shein、TikTok等新兴平台假发类目具备先发优势,预计24年增长靓丽。 一、跨境电商:2C+2B+独立站多渠道发力,24年预计翻倍增长 ■分区域:美国占比40%,欧洲30%+,俄罗斯10%+,其他是巴西等 ■2C(占比80%):其中亚马
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