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夜长梦山
2024-04-22 19:43:46
年报中的“含海量”
#【hc策略】年报中的“含海量” 4/19-21披露年报中,23年归母净利同比正增,海外收入占比>20%且正增,总市值>50亿 1、海康威视(计算机):23年海外收入占比32%,较22年上升1pct,国际业务从最初的对外贸易模式,逐步发展为设立区域中心开展本地化销售,再到目前已建立遍布全球的销售和服务渠道,以“一国一策”战略做本地化营销,归母净利同比10%。 2、天孚通信(通信):23年海外收入占比82%,较22年上升58pct,23年加速推动海外新加坡总部平台和泰国生产基地的建设,协同更多客户
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海康威视
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夜长梦山
2024-04-22 13:54:53
低空经济大跌点评
【浙商电新】低空经济大跌点评:情绪/交易性因素扰动,坚定看好低空经济光明前景 🚀【情绪扰动,良性回调】今日上午低空经济板块部分核心标的出现较大跌幅,我们认为主要系情绪扰动。万丰奥威因在答复投资者提问时存在误导性陈述,4月19日晚收到浙江证监局警示函,今日开盘后迅速跌停对市场情绪造成一定影响。此外,低空板块核心标的近日涨幅较大,部分资金兑现也致使板块下跌。 🚀【前景光明,万亿规模】低空经济自23年底列入地方政府工作报告,24年初首入两会政府工作报告以来,央地重视程度均持续提升。4月17日,国家
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万丰奥威
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夜长梦山
2024-04-22 13:54:21
安琪酵母24Q1交流要点
20240422安琪酵母24Q1交流要点 一季度情况:一季度情况与公司预期有差距,主因三月国内市场主导产品销量下滑,价格下降,国内原料成本下降。海外3月收入增速略有下降,价格下降。利润下滑来源于Q1价格下降约10%,叠加费用端增长。公司仍有信心完成今年目标。 Q1分业务单元看:YE、酿造、动物营养、微生物营养、保健品都有同比增长,只有烘焙、植物保护(废料)、电商是下降的。海外市场,除俄罗斯有下降,其他所有市场都在增长。 Q2Q3预期:目前国内需求没有明显恢复,价格下降后将观察销售增长情况。此外,
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安琪酵母
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夜长梦山
2024-04-22 13:52:54
养殖板块大涨点评【国盛农业】
养殖板块大涨点评【国盛农业】 今天养殖板块表现强势,黄鸡龙头立华股份触及涨停,生猪个股亦表现强势。 短期催化点看,华南强降水引发市场对于南方区域畜禽供应的担忧,从出栏量维度看,广东省生猪出栏量占全国的5%以上,黄羽肉鸡出栏量占全国的20%以上。 ——从降水影响面看,强降雨天气主要集中于珠三角、粤东及粤北各地市,相对而言没有影响到粤西生猪大产区,但粤北如清远、韶关、江门区域是黄鸡养殖大省,影响较大。 ——降水的影响一方面会直接淹没低地势养殖场,另一方面,降水会加速非洲猪瘟等疫情传播的风险。 长期来
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湘佳股份
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夜长梦山
2024-04-22 13:52:20
仙乐健康
仙乐健康今日大涨,超预期,重点推荐保健品板块 昨日,仙乐健康发布23年年报及24年一季报,单季度收入同比增长50.1%/35.5%,利润同比实现高增长165.5%/114.4%。受业绩超预期催化,今日早盘公司股价一路上涨,截至点评时点已实现涨幅7.3%。拉动板块其他标的科拓生物/金达威/康比特/汤臣倍健跟涨2.7%/2.2%/2.1%/1.7%。 公司目前主要辐射全年龄阶层,剂型来看仍以片剂、软胶囊、硬胶囊等传统保健食品剂型为主,但休闲化、便利化和社交化等场景需求推动软糖、小规格饮品等剂型迅速增
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仙乐健康
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夜长梦山
2024-04-22 13:52:01
淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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顾家家居
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夜长梦山
2024-04-22 13:51:21
云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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夜长梦山
2024-04-22 13:50:25
基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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夜长梦山
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地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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夜长梦山
2024-04-22 11:36:52
金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
2024-04-22 11:36:04
伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-04-22 11:35:41
3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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夜长梦山
2024-04-22 11:34:59
利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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夜长梦山
2024-04-22 11:34:23
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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昆仑万维
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夜长梦山
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【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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川仪股份
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年报中的“含海量”
#【hc策略】年报中的“含海量” 4/19-21披露年报中,23年归母净利同比正增,海外收入占比>20%且正增,总市值>50亿 1、海康威视(计算机):23年海外收入占比32%,较22年上升1pct,国际业务从最初的对外贸易模式,逐步发展为设立区域中心开展本地化销售,再到目前已建立遍布全球的销售和服务渠道,以“一国一策”战略做本地化营销,归母净利同比10%。 2、天孚通信(通信):23年海外收入占比82%,较22年上升58pct,23年加速推动海外新加坡总部平台和泰国生产基地的建设,协同更多客户
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海康威视
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低空经济大跌点评
【浙商电新】低空经济大跌点评:情绪/交易性因素扰动,坚定看好低空经济光明前景 🚀【情绪扰动,良性回调】今日上午低空经济板块部分核心标的出现较大跌幅,我们认为主要系情绪扰动。万丰奥威因在答复投资者提问时存在误导性陈述,4月19日晚收到浙江证监局警示函,今日开盘后迅速跌停对市场情绪造成一定影响。此外,低空板块核心标的近日涨幅较大,部分资金兑现也致使板块下跌。 🚀【前景光明,万亿规模】低空经济自23年底列入地方政府工作报告,24年初首入两会政府工作报告以来,央地重视程度均持续提升。4月17日,国家
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万丰奥威
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安琪酵母24Q1交流要点
20240422安琪酵母24Q1交流要点 一季度情况:一季度情况与公司预期有差距,主因三月国内市场主导产品销量下滑,价格下降,国内原料成本下降。海外3月收入增速略有下降,价格下降。利润下滑来源于Q1价格下降约10%,叠加费用端增长。公司仍有信心完成今年目标。 Q1分业务单元看:YE、酿造、动物营养、微生物营养、保健品都有同比增长,只有烘焙、植物保护(废料)、电商是下降的。海外市场,除俄罗斯有下降,其他所有市场都在增长。 Q2Q3预期:目前国内需求没有明显恢复,价格下降后将观察销售增长情况。此外,
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安琪酵母
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夜长梦山
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养殖板块大涨点评【国盛农业】
养殖板块大涨点评【国盛农业】 今天养殖板块表现强势,黄鸡龙头立华股份触及涨停,生猪个股亦表现强势。 短期催化点看,华南强降水引发市场对于南方区域畜禽供应的担忧,从出栏量维度看,广东省生猪出栏量占全国的5%以上,黄羽肉鸡出栏量占全国的20%以上。 ——从降水影响面看,强降雨天气主要集中于珠三角、粤东及粤北各地市,相对而言没有影响到粤西生猪大产区,但粤北如清远、韶关、江门区域是黄鸡养殖大省,影响较大。 ——降水的影响一方面会直接淹没低地势养殖场,另一方面,降水会加速非洲猪瘟等疫情传播的风险。 长期来
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湘佳股份
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仙乐健康
仙乐健康今日大涨,超预期,重点推荐保健品板块 昨日,仙乐健康发布23年年报及24年一季报,单季度收入同比增长50.1%/35.5%,利润同比实现高增长165.5%/114.4%。受业绩超预期催化,今日早盘公司股价一路上涨,截至点评时点已实现涨幅7.3%。拉动板块其他标的科拓生物/金达威/康比特/汤臣倍健跟涨2.7%/2.2%/2.1%/1.7%。 公司目前主要辐射全年龄阶层,剂型来看仍以片剂、软胶囊、硬胶囊等传统保健食品剂型为主,但休闲化、便利化和社交化等场景需求推动软糖、小规格饮品等剂型迅速增
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仙乐健康
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淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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夜长梦山
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地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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2024-04-22 11:36:52
金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
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伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-04-22 11:35:41
3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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夜长梦山
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利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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年报中的“含海量”
#【hc策略】年报中的“含海量” 4/19-21披露年报中,23年归母净利同比正增,海外收入占比>20%且正增,总市值>50亿 1、海康威视(计算机):23年海外收入占比32%,较22年上升1pct,国际业务从最初的对外贸易模式,逐步发展为设立区域中心开展本地化销售,再到目前已建立遍布全球的销售和服务渠道,以“一国一策”战略做本地化营销,归母净利同比10%。 2、天孚通信(通信):23年海外收入占比82%,较22年上升58pct,23年加速推动海外新加坡总部平台和泰国生产基地的建设,协同更多客户
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低空经济大跌点评
【浙商电新】低空经济大跌点评:情绪/交易性因素扰动,坚定看好低空经济光明前景 🚀【情绪扰动,良性回调】今日上午低空经济板块部分核心标的出现较大跌幅,我们认为主要系情绪扰动。万丰奥威因在答复投资者提问时存在误导性陈述,4月19日晚收到浙江证监局警示函,今日开盘后迅速跌停对市场情绪造成一定影响。此外,低空板块核心标的近日涨幅较大,部分资金兑现也致使板块下跌。 🚀【前景光明,万亿规模】低空经济自23年底列入地方政府工作报告,24年初首入两会政府工作报告以来,央地重视程度均持续提升。4月17日,国家
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万丰奥威
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夜长梦山
2024-04-22 13:54:21
安琪酵母24Q1交流要点
20240422安琪酵母24Q1交流要点 一季度情况:一季度情况与公司预期有差距,主因三月国内市场主导产品销量下滑,价格下降,国内原料成本下降。海外3月收入增速略有下降,价格下降。利润下滑来源于Q1价格下降约10%,叠加费用端增长。公司仍有信心完成今年目标。 Q1分业务单元看:YE、酿造、动物营养、微生物营养、保健品都有同比增长,只有烘焙、植物保护(废料)、电商是下降的。海外市场,除俄罗斯有下降,其他所有市场都在增长。 Q2Q3预期:目前国内需求没有明显恢复,价格下降后将观察销售增长情况。此外,
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安琪酵母
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夜长梦山
2024-04-22 13:52:54
养殖板块大涨点评【国盛农业】
养殖板块大涨点评【国盛农业】 今天养殖板块表现强势,黄鸡龙头立华股份触及涨停,生猪个股亦表现强势。 短期催化点看,华南强降水引发市场对于南方区域畜禽供应的担忧,从出栏量维度看,广东省生猪出栏量占全国的5%以上,黄羽肉鸡出栏量占全国的20%以上。 ——从降水影响面看,强降雨天气主要集中于珠三角、粤东及粤北各地市,相对而言没有影响到粤西生猪大产区,但粤北如清远、韶关、江门区域是黄鸡养殖大省,影响较大。 ——降水的影响一方面会直接淹没低地势养殖场,另一方面,降水会加速非洲猪瘟等疫情传播的风险。 长期来
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湘佳股份
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夜长梦山
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仙乐健康
仙乐健康今日大涨,超预期,重点推荐保健品板块 昨日,仙乐健康发布23年年报及24年一季报,单季度收入同比增长50.1%/35.5%,利润同比实现高增长165.5%/114.4%。受业绩超预期催化,今日早盘公司股价一路上涨,截至点评时点已实现涨幅7.3%。拉动板块其他标的科拓生物/金达威/康比特/汤臣倍健跟涨2.7%/2.2%/2.1%/1.7%。 公司目前主要辐射全年龄阶层,剂型来看仍以片剂、软胶囊、硬胶囊等传统保健食品剂型为主,但休闲化、便利化和社交化等场景需求推动软糖、小规格饮品等剂型迅速增
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仙乐健康
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夜长梦山
2024-04-22 13:52:01
淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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顾家家居
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夜长梦山
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云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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夜长梦山
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基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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夜长梦山
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地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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夜长梦山
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金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
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伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
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3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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夜长梦山
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利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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夜长梦山
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昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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昆仑万维
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夜长梦山
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【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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川仪股份
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编辑交易计划
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夜长梦山
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年报中的“含海量”
#【hc策略】年报中的“含海量” 4/19-21披露年报中,23年归母净利同比正增,海外收入占比>20%且正增,总市值>50亿 1、海康威视(计算机):23年海外收入占比32%,较22年上升1pct,国际业务从最初的对外贸易模式,逐步发展为设立区域中心开展本地化销售,再到目前已建立遍布全球的销售和服务渠道,以“一国一策”战略做本地化营销,归母净利同比10%。 2、天孚通信(通信):23年海外收入占比82%,较22年上升58pct,23年加速推动海外新加坡总部平台和泰国生产基地的建设,协同更多客户
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海康威视
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夜长梦山
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低空经济大跌点评
【浙商电新】低空经济大跌点评:情绪/交易性因素扰动,坚定看好低空经济光明前景 🚀【情绪扰动,良性回调】今日上午低空经济板块部分核心标的出现较大跌幅,我们认为主要系情绪扰动。万丰奥威因在答复投资者提问时存在误导性陈述,4月19日晚收到浙江证监局警示函,今日开盘后迅速跌停对市场情绪造成一定影响。此外,低空板块核心标的近日涨幅较大,部分资金兑现也致使板块下跌。 🚀【前景光明,万亿规模】低空经济自23年底列入地方政府工作报告,24年初首入两会政府工作报告以来,央地重视程度均持续提升。4月17日,国家
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万丰奥威
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安琪酵母24Q1交流要点
20240422安琪酵母24Q1交流要点 一季度情况:一季度情况与公司预期有差距,主因三月国内市场主导产品销量下滑,价格下降,国内原料成本下降。海外3月收入增速略有下降,价格下降。利润下滑来源于Q1价格下降约10%,叠加费用端增长。公司仍有信心完成今年目标。 Q1分业务单元看:YE、酿造、动物营养、微生物营养、保健品都有同比增长,只有烘焙、植物保护(废料)、电商是下降的。海外市场,除俄罗斯有下降,其他所有市场都在增长。 Q2Q3预期:目前国内需求没有明显恢复,价格下降后将观察销售增长情况。此外,
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安琪酵母
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养殖板块大涨点评【国盛农业】
养殖板块大涨点评【国盛农业】 今天养殖板块表现强势,黄鸡龙头立华股份触及涨停,生猪个股亦表现强势。 短期催化点看,华南强降水引发市场对于南方区域畜禽供应的担忧,从出栏量维度看,广东省生猪出栏量占全国的5%以上,黄羽肉鸡出栏量占全国的20%以上。 ——从降水影响面看,强降雨天气主要集中于珠三角、粤东及粤北各地市,相对而言没有影响到粤西生猪大产区,但粤北如清远、韶关、江门区域是黄鸡养殖大省,影响较大。 ——降水的影响一方面会直接淹没低地势养殖场,另一方面,降水会加速非洲猪瘟等疫情传播的风险。 长期来
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湘佳股份
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仙乐健康
仙乐健康今日大涨,超预期,重点推荐保健品板块 昨日,仙乐健康发布23年年报及24年一季报,单季度收入同比增长50.1%/35.5%,利润同比实现高增长165.5%/114.4%。受业绩超预期催化,今日早盘公司股价一路上涨,截至点评时点已实现涨幅7.3%。拉动板块其他标的科拓生物/金达威/康比特/汤臣倍健跟涨2.7%/2.2%/2.1%/1.7%。 公司目前主要辐射全年龄阶层,剂型来看仍以片剂、软胶囊、硬胶囊等传统保健食品剂型为主,但休闲化、便利化和社交化等场景需求推动软糖、小规格饮品等剂型迅速增
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仙乐健康
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淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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2024-04-22 11:37:42
地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
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伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
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3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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年报中的“含海量”
#【hc策略】年报中的“含海量” 4/19-21披露年报中,23年归母净利同比正增,海外收入占比>20%且正增,总市值>50亿 1、海康威视(计算机):23年海外收入占比32%,较22年上升1pct,国际业务从最初的对外贸易模式,逐步发展为设立区域中心开展本地化销售,再到目前已建立遍布全球的销售和服务渠道,以“一国一策”战略做本地化营销,归母净利同比10%。 2、天孚通信(通信):23年海外收入占比82%,较22年上升58pct,23年加速推动海外新加坡总部平台和泰国生产基地的建设,协同更多客户
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低空经济大跌点评
【浙商电新】低空经济大跌点评:情绪/交易性因素扰动,坚定看好低空经济光明前景 🚀【情绪扰动,良性回调】今日上午低空经济板块部分核心标的出现较大跌幅,我们认为主要系情绪扰动。万丰奥威因在答复投资者提问时存在误导性陈述,4月19日晚收到浙江证监局警示函,今日开盘后迅速跌停对市场情绪造成一定影响。此外,低空板块核心标的近日涨幅较大,部分资金兑现也致使板块下跌。 🚀【前景光明,万亿规模】低空经济自23年底列入地方政府工作报告,24年初首入两会政府工作报告以来,央地重视程度均持续提升。4月17日,国家
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安琪酵母24Q1交流要点
20240422安琪酵母24Q1交流要点 一季度情况:一季度情况与公司预期有差距,主因三月国内市场主导产品销量下滑,价格下降,国内原料成本下降。海外3月收入增速略有下降,价格下降。利润下滑来源于Q1价格下降约10%,叠加费用端增长。公司仍有信心完成今年目标。 Q1分业务单元看:YE、酿造、动物营养、微生物营养、保健品都有同比增长,只有烘焙、植物保护(废料)、电商是下降的。海外市场,除俄罗斯有下降,其他所有市场都在增长。 Q2Q3预期:目前国内需求没有明显恢复,价格下降后将观察销售增长情况。此外,
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安琪酵母
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夜长梦山
2024-04-22 13:52:54
养殖板块大涨点评【国盛农业】
养殖板块大涨点评【国盛农业】 今天养殖板块表现强势,黄鸡龙头立华股份触及涨停,生猪个股亦表现强势。 短期催化点看,华南强降水引发市场对于南方区域畜禽供应的担忧,从出栏量维度看,广东省生猪出栏量占全国的5%以上,黄羽肉鸡出栏量占全国的20%以上。 ——从降水影响面看,强降雨天气主要集中于珠三角、粤东及粤北各地市,相对而言没有影响到粤西生猪大产区,但粤北如清远、韶关、江门区域是黄鸡养殖大省,影响较大。 ——降水的影响一方面会直接淹没低地势养殖场,另一方面,降水会加速非洲猪瘟等疫情传播的风险。 长期来
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湘佳股份
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夜长梦山
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仙乐健康
仙乐健康今日大涨,超预期,重点推荐保健品板块 昨日,仙乐健康发布23年年报及24年一季报,单季度收入同比增长50.1%/35.5%,利润同比实现高增长165.5%/114.4%。受业绩超预期催化,今日早盘公司股价一路上涨,截至点评时点已实现涨幅7.3%。拉动板块其他标的科拓生物/金达威/康比特/汤臣倍健跟涨2.7%/2.2%/2.1%/1.7%。 公司目前主要辐射全年龄阶层,剂型来看仍以片剂、软胶囊、硬胶囊等传统保健食品剂型为主,但休闲化、便利化和社交化等场景需求推动软糖、小规格饮品等剂型迅速增
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仙乐健康
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夜长梦山
2024-04-22 13:52:01
淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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顾家家居
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夜长梦山
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云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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夜长梦山
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基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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夜长梦山
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地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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夜长梦山
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金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
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伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
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3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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夜长梦山
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利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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夜长梦山
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昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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昆仑万维
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夜长梦山
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【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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川仪股份
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夜长梦山
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年报中的“含海量”
#【hc策略】年报中的“含海量” 4/19-21披露年报中,23年归母净利同比正增,海外收入占比>20%且正增,总市值>50亿 1、海康威视(计算机):23年海外收入占比32%,较22年上升1pct,国际业务从最初的对外贸易模式,逐步发展为设立区域中心开展本地化销售,再到目前已建立遍布全球的销售和服务渠道,以“一国一策”战略做本地化营销,归母净利同比10%。 2、天孚通信(通信):23年海外收入占比82%,较22年上升58pct,23年加速推动海外新加坡总部平台和泰国生产基地的建设,协同更多客户
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海康威视
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夜长梦山
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低空经济大跌点评
【浙商电新】低空经济大跌点评:情绪/交易性因素扰动,坚定看好低空经济光明前景 🚀【情绪扰动,良性回调】今日上午低空经济板块部分核心标的出现较大跌幅,我们认为主要系情绪扰动。万丰奥威因在答复投资者提问时存在误导性陈述,4月19日晚收到浙江证监局警示函,今日开盘后迅速跌停对市场情绪造成一定影响。此外,低空板块核心标的近日涨幅较大,部分资金兑现也致使板块下跌。 🚀【前景光明,万亿规模】低空经济自23年底列入地方政府工作报告,24年初首入两会政府工作报告以来,央地重视程度均持续提升。4月17日,国家
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万丰奥威
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夜长梦山
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安琪酵母24Q1交流要点
20240422安琪酵母24Q1交流要点 一季度情况:一季度情况与公司预期有差距,主因三月国内市场主导产品销量下滑,价格下降,国内原料成本下降。海外3月收入增速略有下降,价格下降。利润下滑来源于Q1价格下降约10%,叠加费用端增长。公司仍有信心完成今年目标。 Q1分业务单元看:YE、酿造、动物营养、微生物营养、保健品都有同比增长,只有烘焙、植物保护(废料)、电商是下降的。海外市场,除俄罗斯有下降,其他所有市场都在增长。 Q2Q3预期:目前国内需求没有明显恢复,价格下降后将观察销售增长情况。此外,
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安琪酵母
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夜长梦山
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养殖板块大涨点评【国盛农业】
养殖板块大涨点评【国盛农业】 今天养殖板块表现强势,黄鸡龙头立华股份触及涨停,生猪个股亦表现强势。 短期催化点看,华南强降水引发市场对于南方区域畜禽供应的担忧,从出栏量维度看,广东省生猪出栏量占全国的5%以上,黄羽肉鸡出栏量占全国的20%以上。 ——从降水影响面看,强降雨天气主要集中于珠三角、粤东及粤北各地市,相对而言没有影响到粤西生猪大产区,但粤北如清远、韶关、江门区域是黄鸡养殖大省,影响较大。 ——降水的影响一方面会直接淹没低地势养殖场,另一方面,降水会加速非洲猪瘟等疫情传播的风险。 长期来
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湘佳股份
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夜长梦山
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仙乐健康
仙乐健康今日大涨,超预期,重点推荐保健品板块 昨日,仙乐健康发布23年年报及24年一季报,单季度收入同比增长50.1%/35.5%,利润同比实现高增长165.5%/114.4%。受业绩超预期催化,今日早盘公司股价一路上涨,截至点评时点已实现涨幅7.3%。拉动板块其他标的科拓生物/金达威/康比特/汤臣倍健跟涨2.7%/2.2%/2.1%/1.7%。 公司目前主要辐射全年龄阶层,剂型来看仍以片剂、软胶囊、硬胶囊等传统保健食品剂型为主,但休闲化、便利化和社交化等场景需求推动软糖、小规格饮品等剂型迅速增
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仙乐健康
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夜长梦山
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淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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顾家家居
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夜长梦山
2024-04-22 13:51:21
云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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2024-04-22 11:37:42
地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
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伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
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3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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