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夜长梦山
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夜长梦山
2023-10-15 22:44:15
【自动化】情绪反弹首推组合
【中金机械|自动化】情绪反弹首推组合 👉🏻根据中金策略组,1)汇金公司曾多次通过增持四大行股份的方式稳定市场情绪,在发布增持公告后,市场一般都会在短期出现企稳或反弹。2)虽然近期海外市场尤其美债冲高对全球风险资产表现都带来一定影响,但国内较多经济数据,包括PMI、工业企业利润、通胀等均显现内生增长动能有边际修复的迹象。 👉🏻根据短期业绩&估值充分消化情况,我们 首推【组合】: 💗中控技术—DCS+大型PLC国产Top1 1、Q3毛利率有望环比提升 2、2024年海外战略启动 3、股价调
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科新机电
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宏华数科
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夜长梦山
2023-10-15 22:42:48
秋肥结束冬储将至,关注化肥板块的左侧布局机会
秋肥结束冬储将至,关注化肥板块的左侧布局机会——基础化工行业周度追踪【光大化工团队】 🌟秋肥销售进入尾声,冬储行情临近有望再度激发化肥行业活力。中秋及国庆节过后,全国秋季粮食收获进程已过半,国内单质肥及复合肥行业进入暂时性淡季。由于淡季影响,部分单质肥产品价格企稳或小幅回落,开工率有所下滑,产品库存小幅升高。在经历了这一段短暂的淡季后,冬储的到来将再度激发化肥市场的活力,有望推动单质肥及复合肥产品价格升高及盈利提升,再度对行业各大龙头企业形成利好。 🌟磷肥及磷化工:磷矿方面,由于磷矿石开工率
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阳煤化工
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夜长梦山
2023-10-15 22:42:03
电改系列:政策向纵深推进,电力市场化有望超预期
【广发电新】电改系列:政策向纵深推进,电力市场化有望超预期 #事件。10月9日,广东电力交易中心发布《广东电力市场低压工商业用户参与市场化交易试点实施方案》;10月13日,自然资源部、国家能源局印发《矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》。 #《矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》加强整治以行政手段干预电力市场化交易行为。①干预电力市场准入行为,包括限制交易主体自由参与跨省跨区交易等;②干预电力市场交易组织行为;③干预电力市场价格行为,包括针对特定主体规定歧视性价格,组织限定价格或者变
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东方电气
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夜长梦山
2023-10-15 22:40:44
华为数字能源:用比特管理瓦特,数字技术
【国君策略|主题风向标]华为数字能源:用比特管理瓦特,数字技术 重构减碳之术 (一)事件:华为2023全球ICT能22效大会即将召开 1、10月17日,中国国际新型储能发展峰会将在深圳召开; 2、10月20日,亚太新型电力系统暨储能技术展览将在厦门召开; 3、10月24日,华为全球ICT能效大会将在法国召开。 (二)核心逻辑:全球算力需求爆发式增长,算力能耗管理拉动数字能源投资 1、生成式AI、智能驾驶等新应用显著提升全球算力需求,算力领域能耗问题加剧; 2、算力节能需求提升,华为数字能源技术赋
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佳力图
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夜长梦山
2023-10-15 22:38:35
避险情绪升温支撑金价修复,关注铜价底部布局机会
【国盛有色·周报】避险情绪升温支撑金价修复,关注铜价底部布局机会20231015 [烟花]【金】通胀数据出炉给予金价短期压力,关注黄金板块低位配置机会。高利率环境不断延续或将放大经济下行压力,为未来降息落地积蓄动能;黄金作为非美资产替代在经济下行压力升温时避险属性将逐渐凸显,全球央行增持黄金浪潮预计延续,非投机头寸在美联储宽松不及预期或降息时点后移时为金价提供支撑,长期看金价将继续受益于美联储降息空间与避险溢价双线逻辑。 [烟花]【铜】加息预期升温铜价持续承压,关注铜价底部布局时机。铜价重心下移
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夜长梦山
2023-10-15 22:37:27
【财通电子】周观点20231015
【财通电子】周观点20231015 1、上周电子板块行情较好,一些低位的机构持仓低的股票普遍都有表现,坦白讲我们疲于应对,没有抓住短期弹性最大的个股。 2、周末市场热点在融券制度、中美通话、中东、医药等,我们认为:电子板块部分个股在快速上涨之后机会参与的性价比不高,低位补涨票看情况可以尝试参与。板块情绪的整体回温是好事,周期角度,台股9月营收来看,组装、零部件、光学、PCB/CCL、面板、被动元件、晶圆代工、IC设计、分销均有公司单月同比数据转正,展现良好的企稳复苏态势。 根据经验,周期大底+创
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兴森科技
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夜长梦山
2023-10-15 22:36:21
普利特LCP交流要点
普利特LCP交流要点-1015 ————————— 1、薄膜客户:松下可以穿透村田以外的所有厂家。国内、国外用的fccl还是松下做的好,比较稳定,再通过台郡FPC测试验证。海外手机通过台郡,国内通过m-flex。 2、300万平方米产能预计手机占50%以上,国内村田、可乐丽现有市场会进入一部分。更看好国内,华为启动后,小米、vivo也会跟进。华为规划一年7000万部手机。 3、销量展望:目前产能已具备,24年预计出货50万平方,25年150万平,26年200-300万平。300万平对应大概600
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普利特
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夜长梦山
2023-10-15 19:49:45
南方传媒:数字化进程迅速,孵化多个智慧教育项目
南方传媒:数字化进程迅速,孵化多个智慧教育项目。【申万传媒】 公司多个智慧教育平台和AI教育产品进入测试、上线阶段 #粤教翔云平台。疫情时期是官方指定的线上上课平台,未来继续服务线下。粤教翔云的核心竞争壁垒是教材资源,在全国数字教材中拥有最全科目,包含人教、北师等300多个版本的教材,适配广东市场。该平台主要功能为课件制作、课堂交互、作业分发和内置音视频教学资源。属于公益产品所有功能免费,面向初中小学。粤教翔云潜在用户数量大,依托广东教育的高数字化水平和高硬件普及率,线下课堂中教师和学生对平台功
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南方传媒
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夜长梦山
2023-10-15 19:00:23
华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐 短期看200亿 80%空间 投资逻辑:公司以双马BMI为主的高端树脂业务,将在今年起实现持续的高速放量。当下,无论在国内还是海外,公司双马BMI树脂都已绑定最为核心的AI服务器生产企业,同时,从全球供给角度,很难有第二家厂商在短期内实现产品和产能对于东材的追赶,供给格局好。弹性方面,我们预计,在未来AI增长达到稳定期后,公司高端树脂业务的贡献有望实现再造一个东材的小目标。 核心要点: 1、华为昇腾服务器所使用的双马BMI树脂用量
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东材科技
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夜长梦山
2023-10-15 17:38:32
债市面临的财政变数
✔华泰固收|利率策略周报 # 债市面临的财政变数# ●核心观点 近期市场对特别国债等财政刺激讨论升温,我们从投向、约束、替代工具等角度分析,认为出台概率不大,更多是潜在变数。近期债市面临的宏观环境偏不利但冲击幅度有限,货币政策不具备收紧基础,供给仍有特殊再融资债等压力。我们从8月中开始对债看法转向谨慎,但当前位置继续调整空间已经不大。十年国债进入2.65-2.75%目标位,预计短期仍在该区间徘徊,获得α的难度较大。继续以3-5年利率+短端城投为主,存单仍有配置价值,二永债面临供求关系考验,但调整
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-10-15 17:36:08
保隆科技
保隆科技(603197.SH) 空气悬架打造高端乘驾定义,预计25年中国乘用车空悬市场空间400亿元。我们认为,空气悬架属于用户可直观感受到的智能化增配部件,且可通过客户支付选装价格的形式,转嫁主机厂成本压力,受价格战影响程度较弱。我们认为,对于30万元以上车型的消费者,相比空气悬架带来的豪华感、舒适感、操控感,客户对1-2万的选装价敏感度较低,如理想L系魔毯空悬装配率达93%。空悬成长驱动力中,乘用车结构升级+新能源渗透率提升是前提,智能化增配+国产降本是核心动力,OTA升级、魔毯有望不断优化
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FDA向VUSE ALTO薄荷醇&莓果味产品发放MDOs
【国盛轻工】FDA向VUSE ALTO薄荷醇&莓果味产品发放MDOs 事件:10月12日美国FDA宣布向VUSE ALTO旗下六款风味产品(3款薄荷醇+3款混合莓果味产品)发放MDOs(市场禁入令)。VUSE为美国电子烟市场最主流品牌,VUSE ALTO则为其最主要子品牌。FDA认为:此类产品PMTA申请未能提供充分信息,证明其可保护公众健康,尤其是无法证明:薄荷醇&莓果味产品对成年烟民益处大于对青少年害处。 VUSE母公司BAT表示:1)将马上采取行动暂缓MDOs实施;2)VUSE ALTO旗
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赢合科技
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2023-10-15 17:34:09
青洲五七招标点评:海风真正的超预期
【华创电新黄麟团队】青洲五七招标点评:海风真正的超预期 ⚡事件: 中交三航发布招标公告,青洲五六七项目对一批导管架进行公开招标,交付工期集中在23年12月至24年4月。 点评如下: ❗五七或超预期开工。此前青洲五七项目2gw因涉航道问题,审批进展缓慢。此次公开招标量虽然不多,但明确表明项目已具备招标条件,有望在12月开工,项目推进节奏超预期。 ➡️海风拐点已至,政策明朗项目有序推进。 ◆压制海风的三座大山,JF、用海、航道在Q3逐渐明朗。 ◆7月江苏2.65gw开始陆续推进,预计新一批规划有望年
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天顺风能
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夜长梦山
2023-10-15 17:20:25
如何看待Q4浆价及纸价走势?
【招商轻纺】如何看待Q4浆价及纸价走势?推荐高弹性【玖龙纸业】【山鹰国际】【荣晟环保】 🌟本轮浆价上涨原因:1)期货带动现货价格,阔叶领先于针叶;2)Q3进入旺季、叠加浆价上半年超跌反弹;3)下游造纸企业或存在囤货情况 🌟未来浆价怎么看? 1)短期:我们认为短期内已经处于较高位,不太可能出现类似22年浆价持续上涨的情况,主要因为。a)23年Arauco、UPM于Q1扩产300吨万+阔叶浆产能,供需面较松;b)欧洲港口库存仍处于偏高位,中国阔叶浆价格在全球范围内最高,估计巴西、智利和乌拉圭仍会
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荣晟环保
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夜长梦山
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【健民集团】天然牛黄再次涨价
【健民集团】天然牛黄再次涨价,Q3龙牡有望保持高增长,建议关注 体培牛黄贡献业绩弹性。根据康美中药网数据,10月9日天然牛黄再次涨价17%至140万/公斤,近1年来价格累计上涨141%;上半年体培牛黄未系统性提价,下半年提价概率增加,提价可大幅增厚投资收益。 Q3龙牡预计保持高增长。从线上小样本数据以及调研情况来看,Q3龙牡有望延续上半年高增长趋势,并带动OTC业务实现收入20+%增长。 医疗FF影响:公司院内业务在整体利润中的占比不大(约为20%左右),主要由健脾生血(独家基药)、小金胶囊(集
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健民集团
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【自动化】情绪反弹首推组合
【中金机械|自动化】情绪反弹首推组合 👉🏻根据中金策略组,1)汇金公司曾多次通过增持四大行股份的方式稳定市场情绪,在发布增持公告后,市场一般都会在短期出现企稳或反弹。2)虽然近期海外市场尤其美债冲高对全球风险资产表现都带来一定影响,但国内较多经济数据,包括PMI、工业企业利润、通胀等均显现内生增长动能有边际修复的迹象。 👉🏻根据短期业绩&估值充分消化情况,我们 首推【组合】: 💗中控技术—DCS+大型PLC国产Top1 1、Q3毛利率有望环比提升 2、2024年海外战略启动 3、股价调
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秋肥结束冬储将至,关注化肥板块的左侧布局机会
秋肥结束冬储将至,关注化肥板块的左侧布局机会——基础化工行业周度追踪【光大化工团队】 🌟秋肥销售进入尾声,冬储行情临近有望再度激发化肥行业活力。中秋及国庆节过后,全国秋季粮食收获进程已过半,国内单质肥及复合肥行业进入暂时性淡季。由于淡季影响,部分单质肥产品价格企稳或小幅回落,开工率有所下滑,产品库存小幅升高。在经历了这一段短暂的淡季后,冬储的到来将再度激发化肥市场的活力,有望推动单质肥及复合肥产品价格升高及盈利提升,再度对行业各大龙头企业形成利好。 🌟磷肥及磷化工:磷矿方面,由于磷矿石开工率
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电改系列:政策向纵深推进,电力市场化有望超预期
【广发电新】电改系列:政策向纵深推进,电力市场化有望超预期 #事件。10月9日,广东电力交易中心发布《广东电力市场低压工商业用户参与市场化交易试点实施方案》;10月13日,自然资源部、国家能源局印发《矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》。 #《矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》加强整治以行政手段干预电力市场化交易行为。①干预电力市场准入行为,包括限制交易主体自由参与跨省跨区交易等;②干预电力市场交易组织行为;③干预电力市场价格行为,包括针对特定主体规定歧视性价格,组织限定价格或者变
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华为数字能源:用比特管理瓦特,数字技术
【国君策略|主题风向标]华为数字能源:用比特管理瓦特,数字技术 重构减碳之术 (一)事件:华为2023全球ICT能22效大会即将召开 1、10月17日,中国国际新型储能发展峰会将在深圳召开; 2、10月20日,亚太新型电力系统暨储能技术展览将在厦门召开; 3、10月24日,华为全球ICT能效大会将在法国召开。 (二)核心逻辑:全球算力需求爆发式增长,算力能耗管理拉动数字能源投资 1、生成式AI、智能驾驶等新应用显著提升全球算力需求,算力领域能耗问题加剧; 2、算力节能需求提升,华为数字能源技术赋
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避险情绪升温支撑金价修复,关注铜价底部布局机会
【国盛有色·周报】避险情绪升温支撑金价修复,关注铜价底部布局机会20231015 [烟花]【金】通胀数据出炉给予金价短期压力,关注黄金板块低位配置机会。高利率环境不断延续或将放大经济下行压力,为未来降息落地积蓄动能;黄金作为非美资产替代在经济下行压力升温时避险属性将逐渐凸显,全球央行增持黄金浪潮预计延续,非投机头寸在美联储宽松不及预期或降息时点后移时为金价提供支撑,长期看金价将继续受益于美联储降息空间与避险溢价双线逻辑。 [烟花]【铜】加息预期升温铜价持续承压,关注铜价底部布局时机。铜价重心下移
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【财通电子】周观点20231015
【财通电子】周观点20231015 1、上周电子板块行情较好,一些低位的机构持仓低的股票普遍都有表现,坦白讲我们疲于应对,没有抓住短期弹性最大的个股。 2、周末市场热点在融券制度、中美通话、中东、医药等,我们认为:电子板块部分个股在快速上涨之后机会参与的性价比不高,低位补涨票看情况可以尝试参与。板块情绪的整体回温是好事,周期角度,台股9月营收来看,组装、零部件、光学、PCB/CCL、面板、被动元件、晶圆代工、IC设计、分销均有公司单月同比数据转正,展现良好的企稳复苏态势。 根据经验,周期大底+创
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普利特LCP交流要点
普利特LCP交流要点-1015 ————————— 1、薄膜客户:松下可以穿透村田以外的所有厂家。国内、国外用的fccl还是松下做的好,比较稳定,再通过台郡FPC测试验证。海外手机通过台郡,国内通过m-flex。 2、300万平方米产能预计手机占50%以上,国内村田、可乐丽现有市场会进入一部分。更看好国内,华为启动后,小米、vivo也会跟进。华为规划一年7000万部手机。 3、销量展望:目前产能已具备,24年预计出货50万平方,25年150万平,26年200-300万平。300万平对应大概600
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南方传媒:数字化进程迅速,孵化多个智慧教育项目
南方传媒:数字化进程迅速,孵化多个智慧教育项目。【申万传媒】 公司多个智慧教育平台和AI教育产品进入测试、上线阶段 #粤教翔云平台。疫情时期是官方指定的线上上课平台,未来继续服务线下。粤教翔云的核心竞争壁垒是教材资源,在全国数字教材中拥有最全科目,包含人教、北师等300多个版本的教材,适配广东市场。该平台主要功能为课件制作、课堂交互、作业分发和内置音视频教学资源。属于公益产品所有功能免费,面向初中小学。粤教翔云潜在用户数量大,依托广东教育的高数字化水平和高硬件普及率,线下课堂中教师和学生对平台功
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南方传媒
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华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐 短期看200亿 80%空间 投资逻辑:公司以双马BMI为主的高端树脂业务,将在今年起实现持续的高速放量。当下,无论在国内还是海外,公司双马BMI树脂都已绑定最为核心的AI服务器生产企业,同时,从全球供给角度,很难有第二家厂商在短期内实现产品和产能对于东材的追赶,供给格局好。弹性方面,我们预计,在未来AI增长达到稳定期后,公司高端树脂业务的贡献有望实现再造一个东材的小目标。 核心要点: 1、华为昇腾服务器所使用的双马BMI树脂用量
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东材科技
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2023-10-15 17:38:32
债市面临的财政变数
✔华泰固收|利率策略周报 # 债市面临的财政变数# ●核心观点 近期市场对特别国债等财政刺激讨论升温,我们从投向、约束、替代工具等角度分析,认为出台概率不大,更多是潜在变数。近期债市面临的宏观环境偏不利但冲击幅度有限,货币政策不具备收紧基础,供给仍有特殊再融资债等压力。我们从8月中开始对债看法转向谨慎,但当前位置继续调整空间已经不大。十年国债进入2.65-2.75%目标位,预计短期仍在该区间徘徊,获得α的难度较大。继续以3-5年利率+短端城投为主,存单仍有配置价值,二永债面临供求关系考验,但调整
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保隆科技
保隆科技(603197.SH) 空气悬架打造高端乘驾定义,预计25年中国乘用车空悬市场空间400亿元。我们认为,空气悬架属于用户可直观感受到的智能化增配部件,且可通过客户支付选装价格的形式,转嫁主机厂成本压力,受价格战影响程度较弱。我们认为,对于30万元以上车型的消费者,相比空气悬架带来的豪华感、舒适感、操控感,客户对1-2万的选装价敏感度较低,如理想L系魔毯空悬装配率达93%。空悬成长驱动力中,乘用车结构升级+新能源渗透率提升是前提,智能化增配+国产降本是核心动力,OTA升级、魔毯有望不断优化
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保隆科技
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FDA向VUSE ALTO薄荷醇&莓果味产品发放MDOs
【国盛轻工】FDA向VUSE ALTO薄荷醇&莓果味产品发放MDOs 事件:10月12日美国FDA宣布向VUSE ALTO旗下六款风味产品(3款薄荷醇+3款混合莓果味产品)发放MDOs(市场禁入令)。VUSE为美国电子烟市场最主流品牌,VUSE ALTO则为其最主要子品牌。FDA认为:此类产品PMTA申请未能提供充分信息,证明其可保护公众健康,尤其是无法证明:薄荷醇&莓果味产品对成年烟民益处大于对青少年害处。 VUSE母公司BAT表示:1)将马上采取行动暂缓MDOs实施;2)VUSE ALTO旗
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2023-10-15 17:34:09
青洲五七招标点评:海风真正的超预期
【华创电新黄麟团队】青洲五七招标点评:海风真正的超预期 ⚡事件: 中交三航发布招标公告,青洲五六七项目对一批导管架进行公开招标,交付工期集中在23年12月至24年4月。 点评如下: ❗五七或超预期开工。此前青洲五七项目2gw因涉航道问题,审批进展缓慢。此次公开招标量虽然不多,但明确表明项目已具备招标条件,有望在12月开工,项目推进节奏超预期。 ➡️海风拐点已至,政策明朗项目有序推进。 ◆压制海风的三座大山,JF、用海、航道在Q3逐渐明朗。 ◆7月江苏2.65gw开始陆续推进,预计新一批规划有望年
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天顺风能
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如何看待Q4浆价及纸价走势?
【招商轻纺】如何看待Q4浆价及纸价走势?推荐高弹性【玖龙纸业】【山鹰国际】【荣晟环保】 🌟本轮浆价上涨原因:1)期货带动现货价格,阔叶领先于针叶;2)Q3进入旺季、叠加浆价上半年超跌反弹;3)下游造纸企业或存在囤货情况 🌟未来浆价怎么看? 1)短期:我们认为短期内已经处于较高位,不太可能出现类似22年浆价持续上涨的情况,主要因为。a)23年Arauco、UPM于Q1扩产300吨万+阔叶浆产能,供需面较松;b)欧洲港口库存仍处于偏高位,中国阔叶浆价格在全球范围内最高,估计巴西、智利和乌拉圭仍会
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2023-10-15 17:11:06
【健民集团】天然牛黄再次涨价
【健民集团】天然牛黄再次涨价,Q3龙牡有望保持高增长,建议关注 体培牛黄贡献业绩弹性。根据康美中药网数据,10月9日天然牛黄再次涨价17%至140万/公斤,近1年来价格累计上涨141%;上半年体培牛黄未系统性提价,下半年提价概率增加,提价可大幅增厚投资收益。 Q3龙牡预计保持高增长。从线上小样本数据以及调研情况来看,Q3龙牡有望延续上半年高增长趋势,并带动OTC业务实现收入20+%增长。 医疗FF影响:公司院内业务在整体利润中的占比不大(约为20%左右),主要由健脾生血(独家基药)、小金胶囊(集
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【自动化】情绪反弹首推组合
【中金机械|自动化】情绪反弹首推组合 👉🏻根据中金策略组,1)汇金公司曾多次通过增持四大行股份的方式稳定市场情绪,在发布增持公告后,市场一般都会在短期出现企稳或反弹。2)虽然近期海外市场尤其美债冲高对全球风险资产表现都带来一定影响,但国内较多经济数据,包括PMI、工业企业利润、通胀等均显现内生增长动能有边际修复的迹象。 👉🏻根据短期业绩&估值充分消化情况,我们 首推【组合】: 💗中控技术—DCS+大型PLC国产Top1 1、Q3毛利率有望环比提升 2、2024年海外战略启动 3、股价调
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秋肥结束冬储将至,关注化肥板块的左侧布局机会
秋肥结束冬储将至,关注化肥板块的左侧布局机会——基础化工行业周度追踪【光大化工团队】 🌟秋肥销售进入尾声,冬储行情临近有望再度激发化肥行业活力。中秋及国庆节过后,全国秋季粮食收获进程已过半,国内单质肥及复合肥行业进入暂时性淡季。由于淡季影响,部分单质肥产品价格企稳或小幅回落,开工率有所下滑,产品库存小幅升高。在经历了这一段短暂的淡季后,冬储的到来将再度激发化肥市场的活力,有望推动单质肥及复合肥产品价格升高及盈利提升,再度对行业各大龙头企业形成利好。 🌟磷肥及磷化工:磷矿方面,由于磷矿石开工率
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电改系列:政策向纵深推进,电力市场化有望超预期
【广发电新】电改系列:政策向纵深推进,电力市场化有望超预期 #事件。10月9日,广东电力交易中心发布《广东电力市场低压工商业用户参与市场化交易试点实施方案》;10月13日,自然资源部、国家能源局印发《矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》。 #《矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》加强整治以行政手段干预电力市场化交易行为。①干预电力市场准入行为,包括限制交易主体自由参与跨省跨区交易等;②干预电力市场交易组织行为;③干预电力市场价格行为,包括针对特定主体规定歧视性价格,组织限定价格或者变
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华为数字能源:用比特管理瓦特,数字技术
【国君策略|主题风向标]华为数字能源:用比特管理瓦特,数字技术 重构减碳之术 (一)事件:华为2023全球ICT能22效大会即将召开 1、10月17日,中国国际新型储能发展峰会将在深圳召开; 2、10月20日,亚太新型电力系统暨储能技术展览将在厦门召开; 3、10月24日,华为全球ICT能效大会将在法国召开。 (二)核心逻辑:全球算力需求爆发式增长,算力能耗管理拉动数字能源投资 1、生成式AI、智能驾驶等新应用显著提升全球算力需求,算力领域能耗问题加剧; 2、算力节能需求提升,华为数字能源技术赋
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避险情绪升温支撑金价修复,关注铜价底部布局机会
【国盛有色·周报】避险情绪升温支撑金价修复,关注铜价底部布局机会20231015 [烟花]【金】通胀数据出炉给予金价短期压力,关注黄金板块低位配置机会。高利率环境不断延续或将放大经济下行压力,为未来降息落地积蓄动能;黄金作为非美资产替代在经济下行压力升温时避险属性将逐渐凸显,全球央行增持黄金浪潮预计延续,非投机头寸在美联储宽松不及预期或降息时点后移时为金价提供支撑,长期看金价将继续受益于美联储降息空间与避险溢价双线逻辑。 [烟花]【铜】加息预期升温铜价持续承压,关注铜价底部布局时机。铜价重心下移
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【财通电子】周观点20231015
【财通电子】周观点20231015 1、上周电子板块行情较好,一些低位的机构持仓低的股票普遍都有表现,坦白讲我们疲于应对,没有抓住短期弹性最大的个股。 2、周末市场热点在融券制度、中美通话、中东、医药等,我们认为:电子板块部分个股在快速上涨之后机会参与的性价比不高,低位补涨票看情况可以尝试参与。板块情绪的整体回温是好事,周期角度,台股9月营收来看,组装、零部件、光学、PCB/CCL、面板、被动元件、晶圆代工、IC设计、分销均有公司单月同比数据转正,展现良好的企稳复苏态势。 根据经验,周期大底+创
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普利特LCP交流要点
普利特LCP交流要点-1015 ————————— 1、薄膜客户:松下可以穿透村田以外的所有厂家。国内、国外用的fccl还是松下做的好,比较稳定,再通过台郡FPC测试验证。海外手机通过台郡,国内通过m-flex。 2、300万平方米产能预计手机占50%以上,国内村田、可乐丽现有市场会进入一部分。更看好国内,华为启动后,小米、vivo也会跟进。华为规划一年7000万部手机。 3、销量展望:目前产能已具备,24年预计出货50万平方,25年150万平,26年200-300万平。300万平对应大概600
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南方传媒:数字化进程迅速,孵化多个智慧教育项目
南方传媒:数字化进程迅速,孵化多个智慧教育项目。【申万传媒】 公司多个智慧教育平台和AI教育产品进入测试、上线阶段 #粤教翔云平台。疫情时期是官方指定的线上上课平台,未来继续服务线下。粤教翔云的核心竞争壁垒是教材资源,在全国数字教材中拥有最全科目,包含人教、北师等300多个版本的教材,适配广东市场。该平台主要功能为课件制作、课堂交互、作业分发和内置音视频教学资源。属于公益产品所有功能免费,面向初中小学。粤教翔云潜在用户数量大,依托广东教育的高数字化水平和高硬件普及率,线下课堂中教师和学生对平台功
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南方传媒
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华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐 短期看200亿 80%空间 投资逻辑:公司以双马BMI为主的高端树脂业务,将在今年起实现持续的高速放量。当下,无论在国内还是海外,公司双马BMI树脂都已绑定最为核心的AI服务器生产企业,同时,从全球供给角度,很难有第二家厂商在短期内实现产品和产能对于东材的追赶,供给格局好。弹性方面,我们预计,在未来AI增长达到稳定期后,公司高端树脂业务的贡献有望实现再造一个东材的小目标。 核心要点: 1、华为昇腾服务器所使用的双马BMI树脂用量
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东材科技
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债市面临的财政变数
✔华泰固收|利率策略周报 # 债市面临的财政变数# ●核心观点 近期市场对特别国债等财政刺激讨论升温,我们从投向、约束、替代工具等角度分析,认为出台概率不大,更多是潜在变数。近期债市面临的宏观环境偏不利但冲击幅度有限,货币政策不具备收紧基础,供给仍有特殊再融资债等压力。我们从8月中开始对债看法转向谨慎,但当前位置继续调整空间已经不大。十年国债进入2.65-2.75%目标位,预计短期仍在该区间徘徊,获得α的难度较大。继续以3-5年利率+短端城投为主,存单仍有配置价值,二永债面临供求关系考验,但调整
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保隆科技
保隆科技(603197.SH) 空气悬架打造高端乘驾定义,预计25年中国乘用车空悬市场空间400亿元。我们认为,空气悬架属于用户可直观感受到的智能化增配部件,且可通过客户支付选装价格的形式,转嫁主机厂成本压力,受价格战影响程度较弱。我们认为,对于30万元以上车型的消费者,相比空气悬架带来的豪华感、舒适感、操控感,客户对1-2万的选装价敏感度较低,如理想L系魔毯空悬装配率达93%。空悬成长驱动力中,乘用车结构升级+新能源渗透率提升是前提,智能化增配+国产降本是核心动力,OTA升级、魔毯有望不断优化
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FDA向VUSE ALTO薄荷醇&莓果味产品发放MDOs
【国盛轻工】FDA向VUSE ALTO薄荷醇&莓果味产品发放MDOs 事件:10月12日美国FDA宣布向VUSE ALTO旗下六款风味产品(3款薄荷醇+3款混合莓果味产品)发放MDOs(市场禁入令)。VUSE为美国电子烟市场最主流品牌,VUSE ALTO则为其最主要子品牌。FDA认为:此类产品PMTA申请未能提供充分信息,证明其可保护公众健康,尤其是无法证明:薄荷醇&莓果味产品对成年烟民益处大于对青少年害处。 VUSE母公司BAT表示:1)将马上采取行动暂缓MDOs实施;2)VUSE ALTO旗
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青洲五七招标点评:海风真正的超预期
【华创电新黄麟团队】青洲五七招标点评:海风真正的超预期 ⚡事件: 中交三航发布招标公告,青洲五六七项目对一批导管架进行公开招标,交付工期集中在23年12月至24年4月。 点评如下: ❗五七或超预期开工。此前青洲五七项目2gw因涉航道问题,审批进展缓慢。此次公开招标量虽然不多,但明确表明项目已具备招标条件,有望在12月开工,项目推进节奏超预期。 ➡️海风拐点已至,政策明朗项目有序推进。 ◆压制海风的三座大山,JF、用海、航道在Q3逐渐明朗。 ◆7月江苏2.65gw开始陆续推进,预计新一批规划有望年
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如何看待Q4浆价及纸价走势?
【招商轻纺】如何看待Q4浆价及纸价走势?推荐高弹性【玖龙纸业】【山鹰国际】【荣晟环保】 🌟本轮浆价上涨原因:1)期货带动现货价格,阔叶领先于针叶;2)Q3进入旺季、叠加浆价上半年超跌反弹;3)下游造纸企业或存在囤货情况 🌟未来浆价怎么看? 1)短期:我们认为短期内已经处于较高位,不太可能出现类似22年浆价持续上涨的情况,主要因为。a)23年Arauco、UPM于Q1扩产300吨万+阔叶浆产能,供需面较松;b)欧洲港口库存仍处于偏高位,中国阔叶浆价格在全球范围内最高,估计巴西、智利和乌拉圭仍会
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【健民集团】天然牛黄再次涨价
【健民集团】天然牛黄再次涨价,Q3龙牡有望保持高增长,建议关注 体培牛黄贡献业绩弹性。根据康美中药网数据,10月9日天然牛黄再次涨价17%至140万/公斤,近1年来价格累计上涨141%;上半年体培牛黄未系统性提价,下半年提价概率增加,提价可大幅增厚投资收益。 Q3龙牡预计保持高增长。从线上小样本数据以及调研情况来看,Q3龙牡有望延续上半年高增长趋势,并带动OTC业务实现收入20+%增长。 医疗FF影响:公司院内业务在整体利润中的占比不大(约为20%左右),主要由健脾生血(独家基药)、小金胶囊(集
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健民集团
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【自动化】情绪反弹首推组合
【中金机械|自动化】情绪反弹首推组合 👉🏻根据中金策略组,1)汇金公司曾多次通过增持四大行股份的方式稳定市场情绪,在发布增持公告后,市场一般都会在短期出现企稳或反弹。2)虽然近期海外市场尤其美债冲高对全球风险资产表现都带来一定影响,但国内较多经济数据,包括PMI、工业企业利润、通胀等均显现内生增长动能有边际修复的迹象。 👉🏻根据短期业绩&估值充分消化情况,我们 首推【组合】: 💗中控技术—DCS+大型PLC国产Top1 1、Q3毛利率有望环比提升 2、2024年海外战略启动 3、股价调
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秋肥结束冬储将至,关注化肥板块的左侧布局机会
秋肥结束冬储将至,关注化肥板块的左侧布局机会——基础化工行业周度追踪【光大化工团队】 🌟秋肥销售进入尾声,冬储行情临近有望再度激发化肥行业活力。中秋及国庆节过后,全国秋季粮食收获进程已过半,国内单质肥及复合肥行业进入暂时性淡季。由于淡季影响,部分单质肥产品价格企稳或小幅回落,开工率有所下滑,产品库存小幅升高。在经历了这一段短暂的淡季后,冬储的到来将再度激发化肥市场的活力,有望推动单质肥及复合肥产品价格升高及盈利提升,再度对行业各大龙头企业形成利好。 🌟磷肥及磷化工:磷矿方面,由于磷矿石开工率
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电改系列:政策向纵深推进,电力市场化有望超预期
【广发电新】电改系列:政策向纵深推进,电力市场化有望超预期 #事件。10月9日,广东电力交易中心发布《广东电力市场低压工商业用户参与市场化交易试点实施方案》;10月13日,自然资源部、国家能源局印发《矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》。 #《矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》加强整治以行政手段干预电力市场化交易行为。①干预电力市场准入行为,包括限制交易主体自由参与跨省跨区交易等;②干预电力市场交易组织行为;③干预电力市场价格行为,包括针对特定主体规定歧视性价格,组织限定价格或者变
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华为数字能源:用比特管理瓦特,数字技术
【国君策略|主题风向标]华为数字能源:用比特管理瓦特,数字技术 重构减碳之术 (一)事件:华为2023全球ICT能22效大会即将召开 1、10月17日,中国国际新型储能发展峰会将在深圳召开; 2、10月20日,亚太新型电力系统暨储能技术展览将在厦门召开; 3、10月24日,华为全球ICT能效大会将在法国召开。 (二)核心逻辑:全球算力需求爆发式增长,算力能耗管理拉动数字能源投资 1、生成式AI、智能驾驶等新应用显著提升全球算力需求,算力领域能耗问题加剧; 2、算力节能需求提升,华为数字能源技术赋
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避险情绪升温支撑金价修复,关注铜价底部布局机会
【国盛有色·周报】避险情绪升温支撑金价修复,关注铜价底部布局机会20231015 [烟花]【金】通胀数据出炉给予金价短期压力,关注黄金板块低位配置机会。高利率环境不断延续或将放大经济下行压力,为未来降息落地积蓄动能;黄金作为非美资产替代在经济下行压力升温时避险属性将逐渐凸显,全球央行增持黄金浪潮预计延续,非投机头寸在美联储宽松不及预期或降息时点后移时为金价提供支撑,长期看金价将继续受益于美联储降息空间与避险溢价双线逻辑。 [烟花]【铜】加息预期升温铜价持续承压,关注铜价底部布局时机。铜价重心下移
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【财通电子】周观点20231015
【财通电子】周观点20231015 1、上周电子板块行情较好,一些低位的机构持仓低的股票普遍都有表现,坦白讲我们疲于应对,没有抓住短期弹性最大的个股。 2、周末市场热点在融券制度、中美通话、中东、医药等,我们认为:电子板块部分个股在快速上涨之后机会参与的性价比不高,低位补涨票看情况可以尝试参与。板块情绪的整体回温是好事,周期角度,台股9月营收来看,组装、零部件、光学、PCB/CCL、面板、被动元件、晶圆代工、IC设计、分销均有公司单月同比数据转正,展现良好的企稳复苏态势。 根据经验,周期大底+创
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普利特LCP交流要点
普利特LCP交流要点-1015 ————————— 1、薄膜客户:松下可以穿透村田以外的所有厂家。国内、国外用的fccl还是松下做的好,比较稳定,再通过台郡FPC测试验证。海外手机通过台郡,国内通过m-flex。 2、300万平方米产能预计手机占50%以上,国内村田、可乐丽现有市场会进入一部分。更看好国内,华为启动后,小米、vivo也会跟进。华为规划一年7000万部手机。 3、销量展望:目前产能已具备,24年预计出货50万平方,25年150万平,26年200-300万平。300万平对应大概600
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南方传媒:数字化进程迅速,孵化多个智慧教育项目
南方传媒:数字化进程迅速,孵化多个智慧教育项目。【申万传媒】 公司多个智慧教育平台和AI教育产品进入测试、上线阶段 #粤教翔云平台。疫情时期是官方指定的线上上课平台,未来继续服务线下。粤教翔云的核心竞争壁垒是教材资源,在全国数字教材中拥有最全科目,包含人教、北师等300多个版本的教材,适配广东市场。该平台主要功能为课件制作、课堂交互、作业分发和内置音视频教学资源。属于公益产品所有功能免费,面向初中小学。粤教翔云潜在用户数量大,依托广东教育的高数字化水平和高硬件普及率,线下课堂中教师和学生对平台功
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华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技
国金大化工 华为昇腾服务器BMI核心供应商——东材科技现价重点推荐 短期看200亿 80%空间 投资逻辑:公司以双马BMI为主的高端树脂业务,将在今年起实现持续的高速放量。当下,无论在国内还是海外,公司双马BMI树脂都已绑定最为核心的AI服务器生产企业,同时,从全球供给角度,很难有第二家厂商在短期内实现产品和产能对于东材的追赶,供给格局好。弹性方面,我们预计,在未来AI增长达到稳定期后,公司高端树脂业务的贡献有望实现再造一个东材的小目标。 核心要点: 1、华为昇腾服务器所使用的双马BMI树脂用量
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债市面临的财政变数
✔华泰固收|利率策略周报 # 债市面临的财政变数# ●核心观点 近期市场对特别国债等财政刺激讨论升温,我们从投向、约束、替代工具等角度分析,认为出台概率不大,更多是潜在变数。近期债市面临的宏观环境偏不利但冲击幅度有限,货币政策不具备收紧基础,供给仍有特殊再融资债等压力。我们从8月中开始对债看法转向谨慎,但当前位置继续调整空间已经不大。十年国债进入2.65-2.75%目标位,预计短期仍在该区间徘徊,获得α的难度较大。继续以3-5年利率+短端城投为主,存单仍有配置价值,二永债面临供求关系考验,但调整
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保隆科技
保隆科技(603197.SH) 空气悬架打造高端乘驾定义,预计25年中国乘用车空悬市场空间400亿元。我们认为,空气悬架属于用户可直观感受到的智能化增配部件,且可通过客户支付选装价格的形式,转嫁主机厂成本压力,受价格战影响程度较弱。我们认为,对于30万元以上车型的消费者,相比空气悬架带来的豪华感、舒适感、操控感,客户对1-2万的选装价敏感度较低,如理想L系魔毯空悬装配率达93%。空悬成长驱动力中,乘用车结构升级+新能源渗透率提升是前提,智能化增配+国产降本是核心动力,OTA升级、魔毯有望不断优化
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FDA向VUSE ALTO薄荷醇&莓果味产品发放MDOs
【国盛轻工】FDA向VUSE ALTO薄荷醇&莓果味产品发放MDOs 事件:10月12日美国FDA宣布向VUSE ALTO旗下六款风味产品(3款薄荷醇+3款混合莓果味产品)发放MDOs(市场禁入令)。VUSE为美国电子烟市场最主流品牌,VUSE ALTO则为其最主要子品牌。FDA认为:此类产品PMTA申请未能提供充分信息,证明其可保护公众健康,尤其是无法证明:薄荷醇&莓果味产品对成年烟民益处大于对青少年害处。 VUSE母公司BAT表示:1)将马上采取行动暂缓MDOs实施;2)VUSE ALTO旗
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青洲五七招标点评:海风真正的超预期
【华创电新黄麟团队】青洲五七招标点评:海风真正的超预期 ⚡事件: 中交三航发布招标公告,青洲五六七项目对一批导管架进行公开招标,交付工期集中在23年12月至24年4月。 点评如下: ❗五七或超预期开工。此前青洲五七项目2gw因涉航道问题,审批进展缓慢。此次公开招标量虽然不多,但明确表明项目已具备招标条件,有望在12月开工,项目推进节奏超预期。 ➡️海风拐点已至,政策明朗项目有序推进。 ◆压制海风的三座大山,JF、用海、航道在Q3逐渐明朗。 ◆7月江苏2.65gw开始陆续推进,预计新一批规划有望年
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如何看待Q4浆价及纸价走势?
【招商轻纺】如何看待Q4浆价及纸价走势?推荐高弹性【玖龙纸业】【山鹰国际】【荣晟环保】 🌟本轮浆价上涨原因:1)期货带动现货价格,阔叶领先于针叶;2)Q3进入旺季、叠加浆价上半年超跌反弹;3)下游造纸企业或存在囤货情况 🌟未来浆价怎么看? 1)短期:我们认为短期内已经处于较高位,不太可能出现类似22年浆价持续上涨的情况,主要因为。a)23年Arauco、UPM于Q1扩产300吨万+阔叶浆产能,供需面较松;b)欧洲港口库存仍处于偏高位,中国阔叶浆价格在全球范围内最高,估计巴西、智利和乌拉圭仍会
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【健民集团】天然牛黄再次涨价
【健民集团】天然牛黄再次涨价,Q3龙牡有望保持高增长,建议关注 体培牛黄贡献业绩弹性。根据康美中药网数据,10月9日天然牛黄再次涨价17%至140万/公斤,近1年来价格累计上涨141%;上半年体培牛黄未系统性提价,下半年提价概率增加,提价可大幅增厚投资收益。 Q3龙牡预计保持高增长。从线上小样本数据以及调研情况来看,Q3龙牡有望延续上半年高增长趋势,并带动OTC业务实现收入20+%增长。 医疗FF影响:公司院内业务在整体利润中的占比不大(约为20%左右),主要由健脾生血(独家基药)、小金胶囊(集
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