异动
关注
社群
产业库
时间轴
公社AI
登录注册
我的主页
退出
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
夜长梦山
仅转发,不代表任何投资建议,侵权请私信,看到后会马上删
个人资料
夜长梦山
2023-04-20 15:15:44
【华泰电子】晶晨股份1Q23业绩点评
【华泰电子】晶晨股份1Q23业绩点评 1Q23:营收/净利润环比下滑,毛利率环比进一步改善 公司预计1Q23实现营收10.3亿元(yoy:-30.45%,qoq:-10.04%),归母净利润0.3亿元(yoy:-88.91%,qoq:-35.41%),扣非归母净利润0.23亿元(yoy:-91.07%,qoq:-15.87%)。1Q23国内运营商机顶盒招标落地,但智能电视芯片处于传统销售淡季,公司一季度营收及净利润环比有所下滑。随着公司机顶盒芯片销售回暖以及产品结构优化,1Q23公司毛利率环比进
S
晶晨股份
0
0
0
3.03
夜长梦山
2023-04-20 15:14:44
刀具行业回调点评【海通机械】
刀具行业回调点评【海通机械】 今日刀具板块回调,欧科亿下跌约.5%,华锐精密下跌约2%,市场担忧的点在于:1)对于刀具行业竞争加剧、价格战有担忧;2)对刀具企业Q1业绩有担忧。 对此我们认为,1)刀具行业价格竞争是常态现象,主要出现在低端刀具品类。从去年均价情况来看,欧科亿、华锐均价呈现逐季度提升。随着欧科亿、华锐中高端产能持续释放,整体刀具产品中高端化趋势不变。 2)从刀具企业Q1情况来看,欧科亿出货量约2300万片+,Q1总体同比微增。均价预计维持去年Q4水平。华锐精密Q1出货量约2100万
S
欧科亿
S
华锐精密
0
0
0
4.40
夜长梦山
2023-04-20 15:13:55
【聚鸣刘晓龙策略 | 一季度】
【聚鸣刘晓龙策略 | 一季度】 一季度运作总结 1、增配ai 2、卖出电力设备 3、适度收敛港股互联网仓位 对经济复苏看法不变,保留了带消费属性的互联网、地产家居家电。AI是一次类比于移动互联网的变革,组合2月中上旬逐步配置。AI做为市场导火索正在快速产生赚钱效应,叠加经济复苏,有望从板块带动市场整体性的机会。 配置情况(截至一季度末) 仓位9成左右,A股5-6成、港股2-3成、美股0.5成左右。分布在: 【逆向】经济复苏:互联网、服务型消费、食品饮料等 【逆向】地产复苏:家用电器、轻工制造等
S
贵州茅台
0
0
0
2.00
夜长梦山
2023-04-20 15:13:24
【中金科技】海外客户加单逻辑有望持续演绎,光模块等AI云网设备迎上涨
【中金科技】海外客户加单逻辑有望持续演绎,光模块等AI云网设备迎上涨 今日早盘,光模块、交换机等云网设备表现亮眼,核心数通光模块供应商中际旭创收涨8.3%,新易盛收涨4.6%、光模块行情进一步扩散,光库科技、剑桥科技、永鼎股份、天孚通信、联特科技、源杰科技等亦有较高涨幅。交换机板块,锐捷网络、紫光股份分别上涨4.8%、1.3%。 AI长逻辑演绎,大厂加单有望催化核心供应商业绩预期提升。作为AI数据中心硬件侧出海能力最强的一环之一,中际旭创、新易盛等头部光模块企业,享有业绩兑现及业绩弹性预期的逻辑
S
新易盛
S
源杰科技
8
3
15
13.71
夜长梦山
2023-04-20 15:12:20
【恒生电子回调快评】国金计算机
【恒生电子回调快评】国金计算机 今日午盘后恒生电子股价回调,据悉公司经营基本面并无变化,也并没有发生重要系统丢单给友商的情况,预计是股东调仓行为致使股价回调。我们认为公司当前股价甚至处于基本面偏低估区间,未体现任何AI估值重估,依然坚定看好。 基本面方面,公司自22年下半年开始进入产品规模化推广、利润释放期,对2023年全年依然维持19亿扣非净利预期,预计同比增长60~70%。 由于22年Q1基数较高,我们预计23年Q1收入增速与全年持平,现金流入增速好于收入,扣非净利预计2~3倍增长。全面注册
S
恒生电子
0
0
0
5.34
夜长梦山
2023-04-20 13:25:03
《海通国际电子》-华正新材点评
《海通国际电子》-华正新材点评 🌹CCL 行业触底在即;算力侧材料未来可期🌹 🌟上行周期,毛利修复叠加扩产 目前玻纤布价格位于历史低位,并已经低于玻纤布厂商现金成本,且库存持续累计。我们认为二季度末或三季度初玻纤布价格有望在上游减产的驱动下重新进入上行轨道,带动本轮周期上行,及公司毛利修复。另一方面公司产能积极扩张,珠海二期1440万张/年产能将于年底释放。 🌟新服务器/AI平台驱动高速CCL量价齐升 Eagle Stream以及Genoa相较前一代平台PCB层数提升33%(12层-16
S
华正新材
1
0
2
1.57
夜长梦山
2023-04-20 13:24:02
【国盛轻工 | 点评】新巨丰:国产替代加速,盈利逐步改善
【国盛轻工 | 点评】新巨丰:国产替代加速,盈利逐步改善 公司发布2022年年报和2023年一季报:1)2022年实现收入16.08亿元(同比+29.5%),归母净利润1.70亿元(同比+7.8%),扣非归母净利润1.37亿元(同比-7.1%);单Q4收入4.86亿元(同比+28.00%),归母净利润0.48亿元(同比+19.11%),扣非归母净利润0.33亿元。业绩表现靓丽主要系深度绑定客户,产能扩张、份额提升。2)2023Q1实现收入4.33亿元(同比+23.9%),归母净利润0.42亿元(
S
新巨丰
0
0
1
1.57
夜长梦山
2023-04-20 13:22:46
中字头都有哪几条上涨的逻辑线索:
中字头都有哪几条上涨的逻辑线索: 1、全球经济长期潜在增速下行,不做资本开支、多分红、能够长期慢慢涨价的现金流资产受益。巴菲特去买日本企业就是这个思路,对应国内的资产就是各类国企,如高速公路、港口、能源,电信运营商。 2、央企改革,一利五率要求,PB修复以实现再融资功能,为地方ZF债务纾困。对应的就是各类中字头PB修复,以及国有大行、部分涉地方债业务较多的股份制银行估值修复。 3、美欧银行业危机后,即使短期不出现金融风险,银行自发去杠杆也必然发生。而在这个去杠杆过程中,企业资金链断裂风险很大。一
S
中国建筑
S
中国交建
12
1
25
19.10
夜长梦山
2023-04-20 13:21:36
【长城TMT侯宾】中石科技深度报告
【长城TMT侯宾】中石科技深度报告:电子设备可靠性综合解决方案龙头,完善产业下游布局、带动新发展 1⃣定位电子设备可靠性综合解决方案供应商:公司凭借热管理、EMI屏蔽、粘接和密封四大细分解决方案覆盖消费电子、数字基建、智能交通和清洁能源四大高成长领域。 2⃣消费热管理方案龙头,积极延伸至新消费电子:得益于5G和电子设备市场的稳健发展,热管理和EMI屏蔽解决方案需求高企。此外,AR/VR、智能家居等下游应用快速发展,公司从传统行业向新消费电子行业转型,有望享受行业红利。 3⃣丰富产品矩阵推进新兴赛
S
中石科技
8
1
4
7.56
夜长梦山
2023-04-20 13:21:10
【铭普光磁】光模块沧海遗珠
【铭普光磁】光模块沧海遗珠,捆绑华为与光模块全球龙头finisar,8倍空间风险收益极佳 1.公司3月31日在投资者互动平台表示,400G光模块已经量产。 2.公司自2010年起即是华为及海思供应商,多位高管曾就职华为。 3.公司与finisar沟通一年以上,做ODM代工,准备前往马来建厂,从低速率做到800G高速率,目前市场尚未有预期 4.光模块业务23年预计收入8亿元(不含800G及CPO),预计2024年400G放量,乐观预计15亿收入。23年0.5亿元净利润,给40xPE,20亿市值,终
S
铭普光磁
13
4
18
15.36
夜长梦山
2023-04-20 13:20:34
【招商家电】如何把握空调的景气“弹性”
【招商家电】如何把握空调的景气“弹性” 空调行业供需两旺,价格稳步向上。据奥维统计,空调23Q1销量和销售额分别同比增长3.9%和9.8%;供给方面,产业在线统计,空调一季度和二季度排产分别同比增长16.6%和23.4%;价格方面,空调挂机/柜机线下均价分别上涨279/528元。 地产竣工&新房销售超预期,渠道补库+换新周期到来,空调景气向上趋势明确。3月地产竣工数据大超预期(3月单月住宅竣工+35%),新房销售3月样本城市同比增长37%(一二三线增幅70%/34%/24%),二手房销售面积同比
S
海信家电
S
格力电器
S
海尔智家
S
美的集团
0
1
0
1.31
夜长梦山
2023-04-20 13:19:30
近期密集产业调研,越研究越兴奋,看好GPT打开保险IT长期发展空间
近期密集产业调研,越研究越兴奋,看好GPT打开保险IT长期发展空间【天风计算机缪欣君团队】 标的:龙头中科软,关注新致软件、焦点科技,港股众安在线、美股水滴筹 1、短期看,是技术赋能保险公司成本侧的管控。 保险行业销售客服对文本解读的专业要求高,是优质GPT交互问答落地场景。经纪人、核保员、理赔专员人员占行业人数比超50%,降本增效空间广阔。 2、长期看,转变销售模式有望打开保险行业长期空间。 线下展业用户转化率低,核心原因在于客户对经纪人的置信度低。GPT有望以专业顾问形象协助用户了解产品、识
S
中科软
S
焦点科技
1
1
2
1.70
夜长梦山
2023-04-20 13:18:28
AI行业跟踪系列报告21:Reddit计划对数据API收费,AI带动数据价值重估
AI行业跟踪系列报告21:Reddit计划对数据API收费,AI带动数据价值重估【广发传媒互联网】 核心要点: 事件:4月18日,美国知名论坛社交平台Reddit宣布,计划向通过其API使用数据的公司收费。目前,谷歌、OpenAI和微软等公司正使用Reddit平台上的用户对话语料训练AI大语言模型,包括OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard模型均有使用。Reddit表示,API访问收费的细节仍在敲定,价格预计在未来几周内公布。 海外已初步探索实践数据收费商业模式。早在2021年,美国图像素
S
中原传媒
S
平治信息
13
4
32
24.34
夜长梦山
2023-04-20 13:16:23
【招商食品于佳琦团队】四月最新观点更新
【招商食品于佳琦团队】四月最新观点更新 春糖会调研反馈: 1)3月景气存在分歧,产业真实情况好于资本市场预期:经历1-2月火爆的旺季后,经销商普遍主观认为3月景气度较低,负面情绪传导发酵。但经过调研和测算,3月各大酒厂实际动销情况基本还是处于较快水平,动销量/全年占比基本高于正常年份3月淡季占比,且大幅高于去年。 2)产业分化加剧,关注企业战略定力:今年在疫情放开,经济抬升预期背景下,厂商制定目标更加积极;而经销商更多受主观立场影响,面临批价压制利润压力,当下更为悲观。二者立场与诉求不同,矛盾加
S
五粮液
S
贵州茅台
0
0
0
0.47
夜长梦山
2023-04-20 13:15:00
【晶晨股份】持续重点推荐:毛利率环比持续改善,业绩逐季度改善趋势确立
【晶晨股份】持续重点推荐:毛利率环比持续改善,业绩逐季度改善趋势确立 事件:公司发布2023Q1业绩预告,实现收入约10.3亿元,同比-30%,归母净利润0.3亿元,同比-89%,扣非归母净利润0.23亿元,同比-91%。 毛利率环比持续改善,2023年业绩前低后高,有望逐季度提升。公司2022年业绩属于前高后低的态势,2022H1仍然有运营商、电视厂商等在缺货下的备货效应,导致业绩基数较高,将2023Q1与同期相比,参考意义不大。整体来看,2023Q1收入环比-10%,扣非归母净利润环比-15
S
晶晨股份
0
0
0
1.57
上一页
1
516
517
518
519
520
1049
下一页
前往
页
夜长梦山
2023-04-20 15:15:44
【华泰电子】晶晨股份1Q23业绩点评
【华泰电子】晶晨股份1Q23业绩点评 1Q23:营收/净利润环比下滑,毛利率环比进一步改善 公司预计1Q23实现营收10.3亿元(yoy:-30.45%,qoq:-10.04%),归母净利润0.3亿元(yoy:-88.91%,qoq:-35.41%),扣非归母净利润0.23亿元(yoy:-91.07%,qoq:-15.87%)。1Q23国内运营商机顶盒招标落地,但智能电视芯片处于传统销售淡季,公司一季度营收及净利润环比有所下滑。随着公司机顶盒芯片销售回暖以及产品结构优化,1Q23公司毛利率环比进
S
晶晨股份
0
0
0
3.03
夜长梦山
2023-04-20 15:14:44
刀具行业回调点评【海通机械】
刀具行业回调点评【海通机械】 今日刀具板块回调,欧科亿下跌约.5%,华锐精密下跌约2%,市场担忧的点在于:1)对于刀具行业竞争加剧、价格战有担忧;2)对刀具企业Q1业绩有担忧。 对此我们认为,1)刀具行业价格竞争是常态现象,主要出现在低端刀具品类。从去年均价情况来看,欧科亿、华锐均价呈现逐季度提升。随着欧科亿、华锐中高端产能持续释放,整体刀具产品中高端化趋势不变。 2)从刀具企业Q1情况来看,欧科亿出货量约2300万片+,Q1总体同比微增。均价预计维持去年Q4水平。华锐精密Q1出货量约2100万
S
欧科亿
S
华锐精密
0
0
0
4.40
夜长梦山
2023-04-20 15:13:55
【聚鸣刘晓龙策略 | 一季度】
【聚鸣刘晓龙策略 | 一季度】 一季度运作总结 1、增配ai 2、卖出电力设备 3、适度收敛港股互联网仓位 对经济复苏看法不变,保留了带消费属性的互联网、地产家居家电。AI是一次类比于移动互联网的变革,组合2月中上旬逐步配置。AI做为市场导火索正在快速产生赚钱效应,叠加经济复苏,有望从板块带动市场整体性的机会。 配置情况(截至一季度末) 仓位9成左右,A股5-6成、港股2-3成、美股0.5成左右。分布在: 【逆向】经济复苏:互联网、服务型消费、食品饮料等 【逆向】地产复苏:家用电器、轻工制造等
S
贵州茅台
0
0
0
2.00
夜长梦山
2023-04-20 15:13:24
【中金科技】海外客户加单逻辑有望持续演绎,光模块等AI云网设备迎上涨
【中金科技】海外客户加单逻辑有望持续演绎,光模块等AI云网设备迎上涨 今日早盘,光模块、交换机等云网设备表现亮眼,核心数通光模块供应商中际旭创收涨8.3%,新易盛收涨4.6%、光模块行情进一步扩散,光库科技、剑桥科技、永鼎股份、天孚通信、联特科技、源杰科技等亦有较高涨幅。交换机板块,锐捷网络、紫光股份分别上涨4.8%、1.3%。 AI长逻辑演绎,大厂加单有望催化核心供应商业绩预期提升。作为AI数据中心硬件侧出海能力最强的一环之一,中际旭创、新易盛等头部光模块企业,享有业绩兑现及业绩弹性预期的逻辑
S
新易盛
S
源杰科技
8
3
15
13.71
夜长梦山
2023-04-20 15:12:20
【恒生电子回调快评】国金计算机
【恒生电子回调快评】国金计算机 今日午盘后恒生电子股价回调,据悉公司经营基本面并无变化,也并没有发生重要系统丢单给友商的情况,预计是股东调仓行为致使股价回调。我们认为公司当前股价甚至处于基本面偏低估区间,未体现任何AI估值重估,依然坚定看好。 基本面方面,公司自22年下半年开始进入产品规模化推广、利润释放期,对2023年全年依然维持19亿扣非净利预期,预计同比增长60~70%。 由于22年Q1基数较高,我们预计23年Q1收入增速与全年持平,现金流入增速好于收入,扣非净利预计2~3倍增长。全面注册
S
恒生电子
0
0
0
5.34
夜长梦山
2023-04-20 13:25:03
《海通国际电子》-华正新材点评
《海通国际电子》-华正新材点评 🌹CCL 行业触底在即;算力侧材料未来可期🌹 🌟上行周期,毛利修复叠加扩产 目前玻纤布价格位于历史低位,并已经低于玻纤布厂商现金成本,且库存持续累计。我们认为二季度末或三季度初玻纤布价格有望在上游减产的驱动下重新进入上行轨道,带动本轮周期上行,及公司毛利修复。另一方面公司产能积极扩张,珠海二期1440万张/年产能将于年底释放。 🌟新服务器/AI平台驱动高速CCL量价齐升 Eagle Stream以及Genoa相较前一代平台PCB层数提升33%(12层-16
S
华正新材
1
0
2
1.57
夜长梦山
2023-04-20 13:24:02
【国盛轻工 | 点评】新巨丰:国产替代加速,盈利逐步改善
【国盛轻工 | 点评】新巨丰:国产替代加速,盈利逐步改善 公司发布2022年年报和2023年一季报:1)2022年实现收入16.08亿元(同比+29.5%),归母净利润1.70亿元(同比+7.8%),扣非归母净利润1.37亿元(同比-7.1%);单Q4收入4.86亿元(同比+28.00%),归母净利润0.48亿元(同比+19.11%),扣非归母净利润0.33亿元。业绩表现靓丽主要系深度绑定客户,产能扩张、份额提升。2)2023Q1实现收入4.33亿元(同比+23.9%),归母净利润0.42亿元(
S
新巨丰
0
0
1
1.57
夜长梦山
2023-04-20 13:22:46
中字头都有哪几条上涨的逻辑线索:
中字头都有哪几条上涨的逻辑线索: 1、全球经济长期潜在增速下行,不做资本开支、多分红、能够长期慢慢涨价的现金流资产受益。巴菲特去买日本企业就是这个思路,对应国内的资产就是各类国企,如高速公路、港口、能源,电信运营商。 2、央企改革,一利五率要求,PB修复以实现再融资功能,为地方ZF债务纾困。对应的就是各类中字头PB修复,以及国有大行、部分涉地方债业务较多的股份制银行估值修复。 3、美欧银行业危机后,即使短期不出现金融风险,银行自发去杠杆也必然发生。而在这个去杠杆过程中,企业资金链断裂风险很大。一
S
中国建筑
S
中国交建
12
1
25
19.10
夜长梦山
2023-04-20 13:21:36
【长城TMT侯宾】中石科技深度报告
【长城TMT侯宾】中石科技深度报告:电子设备可靠性综合解决方案龙头,完善产业下游布局、带动新发展 1⃣定位电子设备可靠性综合解决方案供应商:公司凭借热管理、EMI屏蔽、粘接和密封四大细分解决方案覆盖消费电子、数字基建、智能交通和清洁能源四大高成长领域。 2⃣消费热管理方案龙头,积极延伸至新消费电子:得益于5G和电子设备市场的稳健发展,热管理和EMI屏蔽解决方案需求高企。此外,AR/VR、智能家居等下游应用快速发展,公司从传统行业向新消费电子行业转型,有望享受行业红利。 3⃣丰富产品矩阵推进新兴赛
S
中石科技
8
1
4
7.56
夜长梦山
2023-04-20 13:21:10
【铭普光磁】光模块沧海遗珠
【铭普光磁】光模块沧海遗珠,捆绑华为与光模块全球龙头finisar,8倍空间风险收益极佳 1.公司3月31日在投资者互动平台表示,400G光模块已经量产。 2.公司自2010年起即是华为及海思供应商,多位高管曾就职华为。 3.公司与finisar沟通一年以上,做ODM代工,准备前往马来建厂,从低速率做到800G高速率,目前市场尚未有预期 4.光模块业务23年预计收入8亿元(不含800G及CPO),预计2024年400G放量,乐观预计15亿收入。23年0.5亿元净利润,给40xPE,20亿市值,终
S
铭普光磁
13
4
18
15.36
夜长梦山
2023-04-20 13:20:34
【招商家电】如何把握空调的景气“弹性”
【招商家电】如何把握空调的景气“弹性” 空调行业供需两旺,价格稳步向上。据奥维统计,空调23Q1销量和销售额分别同比增长3.9%和9.8%;供给方面,产业在线统计,空调一季度和二季度排产分别同比增长16.6%和23.4%;价格方面,空调挂机/柜机线下均价分别上涨279/528元。 地产竣工&新房销售超预期,渠道补库+换新周期到来,空调景气向上趋势明确。3月地产竣工数据大超预期(3月单月住宅竣工+35%),新房销售3月样本城市同比增长37%(一二三线增幅70%/34%/24%),二手房销售面积同比
S
海信家电
S
格力电器
S
海尔智家
S
美的集团
0
1
0
1.31
夜长梦山
2023-04-20 13:19:30
近期密集产业调研,越研究越兴奋,看好GPT打开保险IT长期发展空间
近期密集产业调研,越研究越兴奋,看好GPT打开保险IT长期发展空间【天风计算机缪欣君团队】 标的:龙头中科软,关注新致软件、焦点科技,港股众安在线、美股水滴筹 1、短期看,是技术赋能保险公司成本侧的管控。 保险行业销售客服对文本解读的专业要求高,是优质GPT交互问答落地场景。经纪人、核保员、理赔专员人员占行业人数比超50%,降本增效空间广阔。 2、长期看,转变销售模式有望打开保险行业长期空间。 线下展业用户转化率低,核心原因在于客户对经纪人的置信度低。GPT有望以专业顾问形象协助用户了解产品、识
S
中科软
S
焦点科技
1
1
2
1.70
夜长梦山
2023-04-20 13:18:28
AI行业跟踪系列报告21:Reddit计划对数据API收费,AI带动数据价值重估
AI行业跟踪系列报告21:Reddit计划对数据API收费,AI带动数据价值重估【广发传媒互联网】 核心要点: 事件:4月18日,美国知名论坛社交平台Reddit宣布,计划向通过其API使用数据的公司收费。目前,谷歌、OpenAI和微软等公司正使用Reddit平台上的用户对话语料训练AI大语言模型,包括OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard模型均有使用。Reddit表示,API访问收费的细节仍在敲定,价格预计在未来几周内公布。 海外已初步探索实践数据收费商业模式。早在2021年,美国图像素
S
中原传媒
S
平治信息
13
4
32
24.34
夜长梦山
2023-04-20 13:16:23
【招商食品于佳琦团队】四月最新观点更新
【招商食品于佳琦团队】四月最新观点更新 春糖会调研反馈: 1)3月景气存在分歧,产业真实情况好于资本市场预期:经历1-2月火爆的旺季后,经销商普遍主观认为3月景气度较低,负面情绪传导发酵。但经过调研和测算,3月各大酒厂实际动销情况基本还是处于较快水平,动销量/全年占比基本高于正常年份3月淡季占比,且大幅高于去年。 2)产业分化加剧,关注企业战略定力:今年在疫情放开,经济抬升预期背景下,厂商制定目标更加积极;而经销商更多受主观立场影响,面临批价压制利润压力,当下更为悲观。二者立场与诉求不同,矛盾加
S
五粮液
S
贵州茅台
0
0
0
0.47
夜长梦山
2023-04-20 13:15:00
【晶晨股份】持续重点推荐:毛利率环比持续改善,业绩逐季度改善趋势确立
【晶晨股份】持续重点推荐:毛利率环比持续改善,业绩逐季度改善趋势确立 事件:公司发布2023Q1业绩预告,实现收入约10.3亿元,同比-30%,归母净利润0.3亿元,同比-89%,扣非归母净利润0.23亿元,同比-91%。 毛利率环比持续改善,2023年业绩前低后高,有望逐季度提升。公司2022年业绩属于前高后低的态势,2022H1仍然有运营商、电视厂商等在缺货下的备货效应,导致业绩基数较高,将2023Q1与同期相比,参考意义不大。整体来看,2023Q1收入环比-10%,扣非归母净利润环比-15
S
晶晨股份
0
0
0
1.57
上一页
1
516
517
518
519
520
1049
下一页
前往
页
夜长梦山
2023-04-20 15:15:44
【华泰电子】晶晨股份1Q23业绩点评
【华泰电子】晶晨股份1Q23业绩点评 1Q23:营收/净利润环比下滑,毛利率环比进一步改善 公司预计1Q23实现营收10.3亿元(yoy:-30.45%,qoq:-10.04%),归母净利润0.3亿元(yoy:-88.91%,qoq:-35.41%),扣非归母净利润0.23亿元(yoy:-91.07%,qoq:-15.87%)。1Q23国内运营商机顶盒招标落地,但智能电视芯片处于传统销售淡季,公司一季度营收及净利润环比有所下滑。随着公司机顶盒芯片销售回暖以及产品结构优化,1Q23公司毛利率环比进
S
晶晨股份
0
0
0
3.03
夜长梦山
2023-04-20 15:14:44
刀具行业回调点评【海通机械】
刀具行业回调点评【海通机械】 今日刀具板块回调,欧科亿下跌约.5%,华锐精密下跌约2%,市场担忧的点在于:1)对于刀具行业竞争加剧、价格战有担忧;2)对刀具企业Q1业绩有担忧。 对此我们认为,1)刀具行业价格竞争是常态现象,主要出现在低端刀具品类。从去年均价情况来看,欧科亿、华锐均价呈现逐季度提升。随着欧科亿、华锐中高端产能持续释放,整体刀具产品中高端化趋势不变。 2)从刀具企业Q1情况来看,欧科亿出货量约2300万片+,Q1总体同比微增。均价预计维持去年Q4水平。华锐精密Q1出货量约2100万
S
欧科亿
S
华锐精密
0
0
0
4.40
夜长梦山
2023-04-20 15:13:55
【聚鸣刘晓龙策略 | 一季度】
【聚鸣刘晓龙策略 | 一季度】 一季度运作总结 1、增配ai 2、卖出电力设备 3、适度收敛港股互联网仓位 对经济复苏看法不变,保留了带消费属性的互联网、地产家居家电。AI是一次类比于移动互联网的变革,组合2月中上旬逐步配置。AI做为市场导火索正在快速产生赚钱效应,叠加经济复苏,有望从板块带动市场整体性的机会。 配置情况(截至一季度末) 仓位9成左右,A股5-6成、港股2-3成、美股0.5成左右。分布在: 【逆向】经济复苏:互联网、服务型消费、食品饮料等 【逆向】地产复苏:家用电器、轻工制造等
S
贵州茅台
0
0
0
2.00
夜长梦山
2023-04-20 15:13:24
【中金科技】海外客户加单逻辑有望持续演绎,光模块等AI云网设备迎上涨
【中金科技】海外客户加单逻辑有望持续演绎,光模块等AI云网设备迎上涨 今日早盘,光模块、交换机等云网设备表现亮眼,核心数通光模块供应商中际旭创收涨8.3%,新易盛收涨4.6%、光模块行情进一步扩散,光库科技、剑桥科技、永鼎股份、天孚通信、联特科技、源杰科技等亦有较高涨幅。交换机板块,锐捷网络、紫光股份分别上涨4.8%、1.3%。 AI长逻辑演绎,大厂加单有望催化核心供应商业绩预期提升。作为AI数据中心硬件侧出海能力最强的一环之一,中际旭创、新易盛等头部光模块企业,享有业绩兑现及业绩弹性预期的逻辑
S
新易盛
S
源杰科技
8
3
15
13.71
夜长梦山
2023-04-20 15:12:20
【恒生电子回调快评】国金计算机
【恒生电子回调快评】国金计算机 今日午盘后恒生电子股价回调,据悉公司经营基本面并无变化,也并没有发生重要系统丢单给友商的情况,预计是股东调仓行为致使股价回调。我们认为公司当前股价甚至处于基本面偏低估区间,未体现任何AI估值重估,依然坚定看好。 基本面方面,公司自22年下半年开始进入产品规模化推广、利润释放期,对2023年全年依然维持19亿扣非净利预期,预计同比增长60~70%。 由于22年Q1基数较高,我们预计23年Q1收入增速与全年持平,现金流入增速好于收入,扣非净利预计2~3倍增长。全面注册
S
恒生电子
0
0
0
5.34
夜长梦山
2023-04-20 13:25:03
《海通国际电子》-华正新材点评
《海通国际电子》-华正新材点评 🌹CCL 行业触底在即;算力侧材料未来可期🌹 🌟上行周期,毛利修复叠加扩产 目前玻纤布价格位于历史低位,并已经低于玻纤布厂商现金成本,且库存持续累计。我们认为二季度末或三季度初玻纤布价格有望在上游减产的驱动下重新进入上行轨道,带动本轮周期上行,及公司毛利修复。另一方面公司产能积极扩张,珠海二期1440万张/年产能将于年底释放。 🌟新服务器/AI平台驱动高速CCL量价齐升 Eagle Stream以及Genoa相较前一代平台PCB层数提升33%(12层-16
S
华正新材
1
0
2
1.57
夜长梦山
2023-04-20 13:24:02
【国盛轻工 | 点评】新巨丰:国产替代加速,盈利逐步改善
【国盛轻工 | 点评】新巨丰:国产替代加速,盈利逐步改善 公司发布2022年年报和2023年一季报:1)2022年实现收入16.08亿元(同比+29.5%),归母净利润1.70亿元(同比+7.8%),扣非归母净利润1.37亿元(同比-7.1%);单Q4收入4.86亿元(同比+28.00%),归母净利润0.48亿元(同比+19.11%),扣非归母净利润0.33亿元。业绩表现靓丽主要系深度绑定客户,产能扩张、份额提升。2)2023Q1实现收入4.33亿元(同比+23.9%),归母净利润0.42亿元(
S
新巨丰
0
0
1
1.57
夜长梦山
2023-04-20 13:22:46
中字头都有哪几条上涨的逻辑线索:
中字头都有哪几条上涨的逻辑线索: 1、全球经济长期潜在增速下行,不做资本开支、多分红、能够长期慢慢涨价的现金流资产受益。巴菲特去买日本企业就是这个思路,对应国内的资产就是各类国企,如高速公路、港口、能源,电信运营商。 2、央企改革,一利五率要求,PB修复以实现再融资功能,为地方ZF债务纾困。对应的就是各类中字头PB修复,以及国有大行、部分涉地方债业务较多的股份制银行估值修复。 3、美欧银行业危机后,即使短期不出现金融风险,银行自发去杠杆也必然发生。而在这个去杠杆过程中,企业资金链断裂风险很大。一
S
中国建筑
S
中国交建
12
1
25
19.10
夜长梦山
2023-04-20 13:21:36
【长城TMT侯宾】中石科技深度报告
【长城TMT侯宾】中石科技深度报告:电子设备可靠性综合解决方案龙头,完善产业下游布局、带动新发展 1⃣定位电子设备可靠性综合解决方案供应商:公司凭借热管理、EMI屏蔽、粘接和密封四大细分解决方案覆盖消费电子、数字基建、智能交通和清洁能源四大高成长领域。 2⃣消费热管理方案龙头,积极延伸至新消费电子:得益于5G和电子设备市场的稳健发展,热管理和EMI屏蔽解决方案需求高企。此外,AR/VR、智能家居等下游应用快速发展,公司从传统行业向新消费电子行业转型,有望享受行业红利。 3⃣丰富产品矩阵推进新兴赛
S
中石科技
8
1
4
7.56
夜长梦山
2023-04-20 13:21:10
【铭普光磁】光模块沧海遗珠
【铭普光磁】光模块沧海遗珠,捆绑华为与光模块全球龙头finisar,8倍空间风险收益极佳 1.公司3月31日在投资者互动平台表示,400G光模块已经量产。 2.公司自2010年起即是华为及海思供应商,多位高管曾就职华为。 3.公司与finisar沟通一年以上,做ODM代工,准备前往马来建厂,从低速率做到800G高速率,目前市场尚未有预期 4.光模块业务23年预计收入8亿元(不含800G及CPO),预计2024年400G放量,乐观预计15亿收入。23年0.5亿元净利润,给40xPE,20亿市值,终
S
铭普光磁
13
4
18
15.36
夜长梦山
2023-04-20 13:20:34
【招商家电】如何把握空调的景气“弹性”
【招商家电】如何把握空调的景气“弹性” 空调行业供需两旺,价格稳步向上。据奥维统计,空调23Q1销量和销售额分别同比增长3.9%和9.8%;供给方面,产业在线统计,空调一季度和二季度排产分别同比增长16.6%和23.4%;价格方面,空调挂机/柜机线下均价分别上涨279/528元。 地产竣工&新房销售超预期,渠道补库+换新周期到来,空调景气向上趋势明确。3月地产竣工数据大超预期(3月单月住宅竣工+35%),新房销售3月样本城市同比增长37%(一二三线增幅70%/34%/24%),二手房销售面积同比
S
海信家电
S
格力电器
S
海尔智家
S
美的集团
0
1
0
1.31
夜长梦山
2023-04-20 13:19:30
近期密集产业调研,越研究越兴奋,看好GPT打开保险IT长期发展空间
近期密集产业调研,越研究越兴奋,看好GPT打开保险IT长期发展空间【天风计算机缪欣君团队】 标的:龙头中科软,关注新致软件、焦点科技,港股众安在线、美股水滴筹 1、短期看,是技术赋能保险公司成本侧的管控。 保险行业销售客服对文本解读的专业要求高,是优质GPT交互问答落地场景。经纪人、核保员、理赔专员人员占行业人数比超50%,降本增效空间广阔。 2、长期看,转变销售模式有望打开保险行业长期空间。 线下展业用户转化率低,核心原因在于客户对经纪人的置信度低。GPT有望以专业顾问形象协助用户了解产品、识
S
中科软
S
焦点科技
1
1
2
1.70
夜长梦山
2023-04-20 13:18:28
AI行业跟踪系列报告21:Reddit计划对数据API收费,AI带动数据价值重估
AI行业跟踪系列报告21:Reddit计划对数据API收费,AI带动数据价值重估【广发传媒互联网】 核心要点: 事件:4月18日,美国知名论坛社交平台Reddit宣布,计划向通过其API使用数据的公司收费。目前,谷歌、OpenAI和微软等公司正使用Reddit平台上的用户对话语料训练AI大语言模型,包括OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard模型均有使用。Reddit表示,API访问收费的细节仍在敲定,价格预计在未来几周内公布。 海外已初步探索实践数据收费商业模式。早在2021年,美国图像素
S
中原传媒
S
平治信息
13
4
32
24.34
夜长梦山
2023-04-20 13:16:23
【招商食品于佳琦团队】四月最新观点更新
【招商食品于佳琦团队】四月最新观点更新 春糖会调研反馈: 1)3月景气存在分歧,产业真实情况好于资本市场预期:经历1-2月火爆的旺季后,经销商普遍主观认为3月景气度较低,负面情绪传导发酵。但经过调研和测算,3月各大酒厂实际动销情况基本还是处于较快水平,动销量/全年占比基本高于正常年份3月淡季占比,且大幅高于去年。 2)产业分化加剧,关注企业战略定力:今年在疫情放开,经济抬升预期背景下,厂商制定目标更加积极;而经销商更多受主观立场影响,面临批价压制利润压力,当下更为悲观。二者立场与诉求不同,矛盾加
S
五粮液
S
贵州茅台
0
0
0
0.47
夜长梦山
2023-04-20 13:15:00
【晶晨股份】持续重点推荐:毛利率环比持续改善,业绩逐季度改善趋势确立
【晶晨股份】持续重点推荐:毛利率环比持续改善,业绩逐季度改善趋势确立 事件:公司发布2023Q1业绩预告,实现收入约10.3亿元,同比-30%,归母净利润0.3亿元,同比-89%,扣非归母净利润0.23亿元,同比-91%。 毛利率环比持续改善,2023年业绩前低后高,有望逐季度提升。公司2022年业绩属于前高后低的态势,2022H1仍然有运营商、电视厂商等在缺货下的备货效应,导致业绩基数较高,将2023Q1与同期相比,参考意义不大。整体来看,2023Q1收入环比-10%,扣非归母净利润环比-15
S
晶晨股份
0
0
0
1.57
上一页
1
516
517
518
519
520
1049
下一页
前往
页
夜长梦山
2023-04-20 15:15:44
【华泰电子】晶晨股份1Q23业绩点评
【华泰电子】晶晨股份1Q23业绩点评 1Q23:营收/净利润环比下滑,毛利率环比进一步改善 公司预计1Q23实现营收10.3亿元(yoy:-30.45%,qoq:-10.04%),归母净利润0.3亿元(yoy:-88.91%,qoq:-35.41%),扣非归母净利润0.23亿元(yoy:-91.07%,qoq:-15.87%)。1Q23国内运营商机顶盒招标落地,但智能电视芯片处于传统销售淡季,公司一季度营收及净利润环比有所下滑。随着公司机顶盒芯片销售回暖以及产品结构优化,1Q23公司毛利率环比进
S
晶晨股份
0
0
0
3.03
夜长梦山
2023-04-20 15:14:44
刀具行业回调点评【海通机械】
刀具行业回调点评【海通机械】 今日刀具板块回调,欧科亿下跌约.5%,华锐精密下跌约2%,市场担忧的点在于:1)对于刀具行业竞争加剧、价格战有担忧;2)对刀具企业Q1业绩有担忧。 对此我们认为,1)刀具行业价格竞争是常态现象,主要出现在低端刀具品类。从去年均价情况来看,欧科亿、华锐均价呈现逐季度提升。随着欧科亿、华锐中高端产能持续释放,整体刀具产品中高端化趋势不变。 2)从刀具企业Q1情况来看,欧科亿出货量约2300万片+,Q1总体同比微增。均价预计维持去年Q4水平。华锐精密Q1出货量约2100万
S
欧科亿
S
华锐精密
0
0
0
4.40
夜长梦山
2023-04-20 15:13:55
【聚鸣刘晓龙策略 | 一季度】
【聚鸣刘晓龙策略 | 一季度】 一季度运作总结 1、增配ai 2、卖出电力设备 3、适度收敛港股互联网仓位 对经济复苏看法不变,保留了带消费属性的互联网、地产家居家电。AI是一次类比于移动互联网的变革,组合2月中上旬逐步配置。AI做为市场导火索正在快速产生赚钱效应,叠加经济复苏,有望从板块带动市场整体性的机会。 配置情况(截至一季度末) 仓位9成左右,A股5-6成、港股2-3成、美股0.5成左右。分布在: 【逆向】经济复苏:互联网、服务型消费、食品饮料等 【逆向】地产复苏:家用电器、轻工制造等
S
贵州茅台
0
0
0
2.00
夜长梦山
2023-04-20 15:13:24
【中金科技】海外客户加单逻辑有望持续演绎,光模块等AI云网设备迎上涨
【中金科技】海外客户加单逻辑有望持续演绎,光模块等AI云网设备迎上涨 今日早盘,光模块、交换机等云网设备表现亮眼,核心数通光模块供应商中际旭创收涨8.3%,新易盛收涨4.6%、光模块行情进一步扩散,光库科技、剑桥科技、永鼎股份、天孚通信、联特科技、源杰科技等亦有较高涨幅。交换机板块,锐捷网络、紫光股份分别上涨4.8%、1.3%。 AI长逻辑演绎,大厂加单有望催化核心供应商业绩预期提升。作为AI数据中心硬件侧出海能力最强的一环之一,中际旭创、新易盛等头部光模块企业,享有业绩兑现及业绩弹性预期的逻辑
S
新易盛
S
源杰科技
8
3
15
13.71
夜长梦山
2023-04-20 15:12:20
【恒生电子回调快评】国金计算机
【恒生电子回调快评】国金计算机 今日午盘后恒生电子股价回调,据悉公司经营基本面并无变化,也并没有发生重要系统丢单给友商的情况,预计是股东调仓行为致使股价回调。我们认为公司当前股价甚至处于基本面偏低估区间,未体现任何AI估值重估,依然坚定看好。 基本面方面,公司自22年下半年开始进入产品规模化推广、利润释放期,对2023年全年依然维持19亿扣非净利预期,预计同比增长60~70%。 由于22年Q1基数较高,我们预计23年Q1收入增速与全年持平,现金流入增速好于收入,扣非净利预计2~3倍增长。全面注册
S
恒生电子
0
0
0
5.34
夜长梦山
2023-04-20 13:25:03
《海通国际电子》-华正新材点评
《海通国际电子》-华正新材点评 🌹CCL 行业触底在即;算力侧材料未来可期🌹 🌟上行周期,毛利修复叠加扩产 目前玻纤布价格位于历史低位,并已经低于玻纤布厂商现金成本,且库存持续累计。我们认为二季度末或三季度初玻纤布价格有望在上游减产的驱动下重新进入上行轨道,带动本轮周期上行,及公司毛利修复。另一方面公司产能积极扩张,珠海二期1440万张/年产能将于年底释放。 🌟新服务器/AI平台驱动高速CCL量价齐升 Eagle Stream以及Genoa相较前一代平台PCB层数提升33%(12层-16
S
华正新材
1
0
2
1.57
夜长梦山
2023-04-20 13:24:02
【国盛轻工 | 点评】新巨丰:国产替代加速,盈利逐步改善
【国盛轻工 | 点评】新巨丰:国产替代加速,盈利逐步改善 公司发布2022年年报和2023年一季报:1)2022年实现收入16.08亿元(同比+29.5%),归母净利润1.70亿元(同比+7.8%),扣非归母净利润1.37亿元(同比-7.1%);单Q4收入4.86亿元(同比+28.00%),归母净利润0.48亿元(同比+19.11%),扣非归母净利润0.33亿元。业绩表现靓丽主要系深度绑定客户,产能扩张、份额提升。2)2023Q1实现收入4.33亿元(同比+23.9%),归母净利润0.42亿元(
S
新巨丰
0
0
1
1.57
夜长梦山
2023-04-20 13:22:46
中字头都有哪几条上涨的逻辑线索:
中字头都有哪几条上涨的逻辑线索: 1、全球经济长期潜在增速下行,不做资本开支、多分红、能够长期慢慢涨价的现金流资产受益。巴菲特去买日本企业就是这个思路,对应国内的资产就是各类国企,如高速公路、港口、能源,电信运营商。 2、央企改革,一利五率要求,PB修复以实现再融资功能,为地方ZF债务纾困。对应的就是各类中字头PB修复,以及国有大行、部分涉地方债业务较多的股份制银行估值修复。 3、美欧银行业危机后,即使短期不出现金融风险,银行自发去杠杆也必然发生。而在这个去杠杆过程中,企业资金链断裂风险很大。一
S
中国建筑
S
中国交建
12
1
25
19.10
夜长梦山
2023-04-20 13:21:36
【长城TMT侯宾】中石科技深度报告
【长城TMT侯宾】中石科技深度报告:电子设备可靠性综合解决方案龙头,完善产业下游布局、带动新发展 1⃣定位电子设备可靠性综合解决方案供应商:公司凭借热管理、EMI屏蔽、粘接和密封四大细分解决方案覆盖消费电子、数字基建、智能交通和清洁能源四大高成长领域。 2⃣消费热管理方案龙头,积极延伸至新消费电子:得益于5G和电子设备市场的稳健发展,热管理和EMI屏蔽解决方案需求高企。此外,AR/VR、智能家居等下游应用快速发展,公司从传统行业向新消费电子行业转型,有望享受行业红利。 3⃣丰富产品矩阵推进新兴赛
S
中石科技
8
1
4
7.56
夜长梦山
2023-04-20 13:21:10
【铭普光磁】光模块沧海遗珠
【铭普光磁】光模块沧海遗珠,捆绑华为与光模块全球龙头finisar,8倍空间风险收益极佳 1.公司3月31日在投资者互动平台表示,400G光模块已经量产。 2.公司自2010年起即是华为及海思供应商,多位高管曾就职华为。 3.公司与finisar沟通一年以上,做ODM代工,准备前往马来建厂,从低速率做到800G高速率,目前市场尚未有预期 4.光模块业务23年预计收入8亿元(不含800G及CPO),预计2024年400G放量,乐观预计15亿收入。23年0.5亿元净利润,给40xPE,20亿市值,终
S
铭普光磁
13
4
18
15.36
夜长梦山
2023-04-20 13:20:34
【招商家电】如何把握空调的景气“弹性”
【招商家电】如何把握空调的景气“弹性” 空调行业供需两旺,价格稳步向上。据奥维统计,空调23Q1销量和销售额分别同比增长3.9%和9.8%;供给方面,产业在线统计,空调一季度和二季度排产分别同比增长16.6%和23.4%;价格方面,空调挂机/柜机线下均价分别上涨279/528元。 地产竣工&新房销售超预期,渠道补库+换新周期到来,空调景气向上趋势明确。3月地产竣工数据大超预期(3月单月住宅竣工+35%),新房销售3月样本城市同比增长37%(一二三线增幅70%/34%/24%),二手房销售面积同比
S
海信家电
S
格力电器
S
海尔智家
S
美的集团
0
1
0
1.31
夜长梦山
2023-04-20 13:19:30
近期密集产业调研,越研究越兴奋,看好GPT打开保险IT长期发展空间
近期密集产业调研,越研究越兴奋,看好GPT打开保险IT长期发展空间【天风计算机缪欣君团队】 标的:龙头中科软,关注新致软件、焦点科技,港股众安在线、美股水滴筹 1、短期看,是技术赋能保险公司成本侧的管控。 保险行业销售客服对文本解读的专业要求高,是优质GPT交互问答落地场景。经纪人、核保员、理赔专员人员占行业人数比超50%,降本增效空间广阔。 2、长期看,转变销售模式有望打开保险行业长期空间。 线下展业用户转化率低,核心原因在于客户对经纪人的置信度低。GPT有望以专业顾问形象协助用户了解产品、识
S
中科软
S
焦点科技
1
1
2
1.70
夜长梦山
2023-04-20 13:18:28
AI行业跟踪系列报告21:Reddit计划对数据API收费,AI带动数据价值重估
AI行业跟踪系列报告21:Reddit计划对数据API收费,AI带动数据价值重估【广发传媒互联网】 核心要点: 事件:4月18日,美国知名论坛社交平台Reddit宣布,计划向通过其API使用数据的公司收费。目前,谷歌、OpenAI和微软等公司正使用Reddit平台上的用户对话语料训练AI大语言模型,包括OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard模型均有使用。Reddit表示,API访问收费的细节仍在敲定,价格预计在未来几周内公布。 海外已初步探索实践数据收费商业模式。早在2021年,美国图像素
S
中原传媒
S
平治信息
13
4
32
24.34
夜长梦山
2023-04-20 13:16:23
【招商食品于佳琦团队】四月最新观点更新
【招商食品于佳琦团队】四月最新观点更新 春糖会调研反馈: 1)3月景气存在分歧,产业真实情况好于资本市场预期:经历1-2月火爆的旺季后,经销商普遍主观认为3月景气度较低,负面情绪传导发酵。但经过调研和测算,3月各大酒厂实际动销情况基本还是处于较快水平,动销量/全年占比基本高于正常年份3月淡季占比,且大幅高于去年。 2)产业分化加剧,关注企业战略定力:今年在疫情放开,经济抬升预期背景下,厂商制定目标更加积极;而经销商更多受主观立场影响,面临批价压制利润压力,当下更为悲观。二者立场与诉求不同,矛盾加
S
五粮液
S
贵州茅台
0
0
0
0.47
夜长梦山
2023-04-20 13:15:00
【晶晨股份】持续重点推荐:毛利率环比持续改善,业绩逐季度改善趋势确立
【晶晨股份】持续重点推荐:毛利率环比持续改善,业绩逐季度改善趋势确立 事件:公司发布2023Q1业绩预告,实现收入约10.3亿元,同比-30%,归母净利润0.3亿元,同比-89%,扣非归母净利润0.23亿元,同比-91%。 毛利率环比持续改善,2023年业绩前低后高,有望逐季度提升。公司2022年业绩属于前高后低的态势,2022H1仍然有运营商、电视厂商等在缺货下的备货效应,导致业绩基数较高,将2023Q1与同期相比,参考意义不大。整体来看,2023Q1收入环比-10%,扣非归母净利润环比-15
S
晶晨股份
0
0
0
1.57
上一页
1
516
517
518
519
520
1049
下一页
前往
页
4
关注
17778
粉丝
92478.87
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
163
164
165
166
167
168
169
170
171
172
173
174
175
176
177
178
179
180
181
182
183
184
185
186
187
188
189
190
191
192
193
194
195
196
197
198
199
200
201
202
203
204
205
206
207
208
209
210
211
212
213
214
215
216
217
218
219
220
221
222
223
224
225
226
227
228
229
230
231
232
233
234
235
236
237
238
239
240
241
242
243
244
245
246
247
248
249
250
251
252
253
254
255
256
257
258
259
260
261
262
263
264
265
266
267
268
269
270
271
272
273
274
275
276
277
278
279
280
281
282
283
284
285
286
287
288
289
290
291
292
293
294
295
296
297
298
299
300
301
302
303
304
305
306
307
308
309
310
311
312
313
314
315
316
317
318
319
320
321
322
323
324
325
326
327
328
329
330
331
332
333
334
335
336
337
338
339
340
341
342
343
344
345
346
347
348
349
350
351
352
353
354
355
356
357
358
359
360
361
362
363
364
365
366
367
368
369
370
371
372
373
374
375
376
377
378
379
380
381
382
383
384
385
386
387
388
389
390
391
392
393
394
395
396
397
398
399
400
401
402
403
404
405
406
407
408
409
410
411
412
413
414
415
416
417
418
419
420
421
422
423
424
425
426
427
428
429
430
431
432
433
434
435
436
437
438
439
440
441
442
443
444
445
446
447
448
449
450
451
452
453
454
455
456
457
458
459
460
461
462
463
464
465
466
467
468
469
470
471
472
473
474
475
476
477
478
479
480
481
482
483
484
485
486
487
488
489
490
491
492
493
494
495
496
497
498
499
500
501
502
503
504
505
506
507
508
509
510
511
512
513
514
515
516
517
518
519
520
521
522
523
524
525
526
527
528
529
530
531
532
533
534
535
536
537
538
539
540
541
542
543
544
545
546
547
548
549
550
551
552
553
554
555
556
557
558
559
560
561
562
563
564
565
566
567
568
569
570
571
572
573
574
575
576
577
578
579
580
581
582
583
584
585
586
587
588
589
590
591
592
593
594
595
596
597
598
599
600
601
602
603
604
605
606
607
608
609
610
611
612
613
614
615
616
617
618
619
620
621
622
623
624
625
626
627
628
629
630
631
632
633
634
635
636
637
638
639
640
641
642
643
644
645
646
647
648
649
650
651
652
653
654
655
656
657
658
659
660
661
662
663
664
665
666
667
668
669
670
671
672
673
674
675
676
677
678
679
680
681
682
683
684
685
686
687
688
689
690
691
692
693
694
695
696
697
698
699
700
701
702
703
704
705
706
707
708
709
710
711
712
713
714
715
716
717
718
719
720
721
722
723
724
725
726
727
728
729
730
731
732
733
734
735
736
737
738
739
740
741
742
743
744
745
746
747
748
749
750
751
752
753
754
755
756
757
758
759
760
761
762
763
764
765
766
767
768
769
770
771
772
773
774
775
776
777
778
779
780
781
782
783
784
785
786
787
788
789
790
791
792
793
794
795
796
797
798
799
800
801
802
803
804
805
806
807
808
809
810
811
812
813
814
815
816
817
818
819
820
821
822
823
824
825
826
827
828
829
830
831
832
833
834
835
836
837
838
839
840
841
842
843
844
845
846
847
848
849
850
851
852
853
854
855
856
857
858
859
860
861
862
863
864
865
866
867
868
869
870
871
872
873
874
875
876
877
878
879
880
881
882
883
884
885
886
887
888
889
890
891
892
893
894
895
896
897
898
899
900
901
902
903
904
905
906
907
908
909
910
911
912
913
914
915
916
917
918
919
920
921
922
923
924
925
926
927
928
929
930
931
932
933
934
935
936
937
938
939
940
941
942
943
944
945
946
947
948
949
950
951
952
953
954
955
956
957
958
959
960
961
962
963
964
965
966
967
968
969
970
971
972
973
974
975
976
977
978
979
980
981
982
983
984
985
986
987
988
989
990
991
992
993
994
995
996
997
998
999
1000
1001
1002
1003
1004
1005
1006
1007
1008
1009
1010
1011
1012
1013
1014
1015
1016
1017
1018
1019
1020
1021
1022
1023
1024
1025
1026
1027
1028
1029
1030
1031
1032
1033
1034
1035
1036
1037
1038
1039
1040
1041
1042
1043
1044
1045
1046
1047
1048
1049
1050
1051