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夜长梦山
2023-09-20 20:28:36
国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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国光电气
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夜长梦山
2023-09-20 20:27:21
诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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诺德股份
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夜长梦山
2023-09-20 18:18:05
太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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太阳纸业
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夜长梦山
2023-09-20 18:17:34
顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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万华化学
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远兴能源
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夜长梦山
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机器人观点更新
【gs机械&机器人】近期市场对机器人的疑问主要在技术发展路径、供应商送样定点节奏以及硬件各环节技术路线上,统一做个解答: 1⃣️机器人大规模落地的痛点在于#泛化和续航,泛化的核心是算法、算力、数据,续航核心在电池。Tesla的端到端模型解决大脑算法,Dojo超算中心和自研D1芯片解决算力问题,工厂提供初步应用场景,解决数据。续航目前是个问题,国内均先推广轮式方案,在底盘中放大电池,但终极方案还是要用更高能量密度电池以及快充。 2⃣️关于送样定点:A样初步考验供应商制造能力和响应速度,B样主要对产
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鸣志电器
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柯力传感
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夜长梦山
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生猪板块上涨点评
【国金农业】生猪板块上涨点评:官方能繁存栏环比-0.7%,关注板块底部机会 📃根据央视财经,2023年8月末能繁母猪存栏4241万头,环比-0.7%;农业农村部将持续开展生猪产能调控,引导生猪产能适度回调。 🐷8月下旬以来猪价震荡偏弱,近期大场出栏节奏加快叠加区域疫病扰动,生猪价格持续下跌,部分区域已经跌破16元/公斤,多数养殖企业依旧处于亏损状态。仔猪价格因后市预期较差持续下行,7KG仔猪部分区域成交价低于250元/头,仔猪持续亏损使得部分养殖户调减产能。目前来看行业内产能依旧充足,四季度
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温氏股份
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唐人神
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夜长梦山
2023-09-20 13:34:26
短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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华力创通
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夜长梦山
2023-09-20 13:32:49
人形机器人市场消息面汇总
【民生机械】人形机器人市场消息面汇总+更新 9月20日 ❗事件:伴随工博会调研,中大力得今日涨停,市场有更多的声音加入关注行星方案的替代性 我们的解读: 1)时间线:这个并非新事件,8月份北京机器人大会上,其实国产多家人形的本体就已经公开宣布了用的是行星的方案(代表性的宇树、智元;小米狗用的行星,人形没有公开,但是小米团队来自北理工,北理工使用的行星);9.7日我们的上海机器人论坛上,中大也更新了自己在和2-3家人形本体接触,广深+上海地区;行星关节模组的方案 2)技术的实际可行性:行星的好处—
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中大力德
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夜长梦山
2023-09-20 12:40:37
创新药行情能否持续?
创新药行情能否持续?买什么?【德邦医药】 ⭕创新药势能积蓄已久,本轮行情能够持续。行业格局改善;医保续约新规;CDE审核愈加规范;高层明确鼓励创新;反腐净化销售环境,支持正常学术活动。 今年的众多事件持续堆积发酵,不断确认底部❗Q4板块核心催化众多,ESMO会议,医保谈判,众多出海里程碑事件❗ ⭕买什么? 1⃣恒瑞医药:龙头,众多大单品将上市,第二增长曲线开启;出海BD打开空间; 2⃣迈威生物:nectin-4 ADC 全球第二,疗效优异,潜力巨大;ESMO发布更新数据,年底进入注册临床,有出海
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康方生物
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恒瑞医药
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夜长梦山
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东威科技
【中金机械|复合集流体】积极提示东威科技底部布局机会0920 大家好, 复合集流体设备龙头东威科技股价再次来到120亿市值关口,我们坚定看好并予以提示公司底部布局的机会。 本轮下跌的原因:受中报主业拖累,复合铜箔资本开支放缓,三孚和道森一体机相继获取“批量订单”公告等因素影响,市场对水电镀的必要性又产生新一轮的质疑,股价下跌较多。 我们坚定维持水电镀是现有镀铜工艺中兼具经济性和性能最好的技术,在复合铜箔大规模量产中有不可替代性的判断。详细可参考我们前期深度报告。 目前龙头复合铜箔循环测试已经到了
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东威科技
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夜长梦山
2023-09-20 12:39:31
【行动教育】
【行动教育】当前时点继续重点推荐【国盛教育】 【“业绩好”预期较一致,但业务本身仍存在较大认知差】🔸公司业绩较容易实现一致预期,主要源于上市时间短、业务结构简单、预收款有较强指引性等,今明两年业绩预期相对一致(Wind一致预期FY2022 2.2亿,FY2023 2.8亿);🔸但业务模式以及差异化竞争优势仍存在较大认知差,同时无财务数据透明的大公司可对标,导致对成长可持续性的担忧,制约估值修复节奏。 【公司的差异化竞争优势决定增长可持续】 🔥【课程内容差异化】1⃣教研:“制片厂“式体系化教
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行动教育
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夜长梦山
2023-09-20 12:38:24
复合集流体设备专家交流精华
【对话产业链大佬】复合集流体设备专家交流精华 👉爱发科进军新能源:爱发科的溅射/蒸镀设备不局限于行业、也不局限于膜的种类,公司2020-2021年将老型号设备放到C验证,取得较大进展,日本总部非常看重复合集流体业务,未来传统FPD事业部可能改成新源事业部。 👉蒸镀设备:(1)价格:报价为15-20亿日元/条线,约1亿人民币;(2)单台产能:单台设备线速度20-30m/min(1μm),幅宽1.65m(还要进行裁切),如果考虑工作时长7200小时/年(即300天跑满),年产能约1100-170
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宝明科技
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夜长梦山
2023-09-20 09:19:51
毕得医药:实控人回购股份,彰显发展信心
【浙商医药||孙建】毕得医药:实控人回购股份,彰显发展信心 【事件】 9月19日晚毕得医药发布公告,公司实际控制人戴岚与戴龙拟通过自有资金增持500万-1000万元普通股,增持计划的实施期间自2023年9月20日起6个月内。 【快评】 我们认为,公司两位实控人的增持计划彰显其对于公司发展前景的信心,并推动了公司持续、稳定的发展以及发展战略的延续落地,不确定性下降或成为估值向上催化。 【核心观点】 我们认为,毕得医药是规模效率凸显的分子砌块领先者,公司持续提升的存货周转率水平是我们判断其业绩高增持
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毕得医药
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夜长梦山
2023-09-20 09:18:07
国产替代-自主可控龙头:聚光科技、美埃科技
【广发环保】国产替代-自主可控龙头:聚光科技、美埃科技 —————— 💎💎#聚光科技 :国产科学仪器带头人,研发蓄能、静候风来。 公司持续加码仪器业务、压缩环境工程、PPP商誉等#历史包袱正逐步剥离。近6年累计研发支出超25亿元,研发人员数量翻倍,实现半导体、生物医药等#全应用场景布局。25年中国科学仪器市场空间近800亿元,国产市占率仍处低位。22年贴息贷款刺激需求,#23年科技仪器设备自主可控战略高度不断提升、公司作为国产带头人有望率先受益。 —————— 💎#美埃科技 :半导体国产化
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聚光科技
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夜长梦山
2023-09-20 09:17:09
演唱会标的来了—阿里影业!
演唱会标的来了—阿里影业!【D】 事件:9月19日,阿里影业(港股:1060),宣布与阿里巴巴集团控股有限公司(“阿里巴巴集团”)的全资子公司阿里巴巴投资有限公司签订股份购买协议,阿里影业将附条件收购经营“大麦”品牌的Pony Media Holdings Inc.的全部股权。本次交易总对价为1.67亿美元(折合约13.07亿港元),阿里影业将按每股0.52港元(为签约日之前连续30个交易日的成交量加权平均价)向阿里巴巴投资有限公司发行2,513,028,847股普通股。完成后,阿里巴巴集团在阿
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阿里影业
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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国光电气
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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诺德股份
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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万华化学
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机器人观点更新
【gs机械&机器人】近期市场对机器人的疑问主要在技术发展路径、供应商送样定点节奏以及硬件各环节技术路线上,统一做个解答: 1⃣️机器人大规模落地的痛点在于#泛化和续航,泛化的核心是算法、算力、数据,续航核心在电池。Tesla的端到端模型解决大脑算法,Dojo超算中心和自研D1芯片解决算力问题,工厂提供初步应用场景,解决数据。续航目前是个问题,国内均先推广轮式方案,在底盘中放大电池,但终极方案还是要用更高能量密度电池以及快充。 2⃣️关于送样定点:A样初步考验供应商制造能力和响应速度,B样主要对产
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生猪板块上涨点评
【国金农业】生猪板块上涨点评:官方能繁存栏环比-0.7%,关注板块底部机会 📃根据央视财经,2023年8月末能繁母猪存栏4241万头,环比-0.7%;农业农村部将持续开展生猪产能调控,引导生猪产能适度回调。 🐷8月下旬以来猪价震荡偏弱,近期大场出栏节奏加快叠加区域疫病扰动,生猪价格持续下跌,部分区域已经跌破16元/公斤,多数养殖企业依旧处于亏损状态。仔猪价格因后市预期较差持续下行,7KG仔猪部分区域成交价低于250元/头,仔猪持续亏损使得部分养殖户调减产能。目前来看行业内产能依旧充足,四季度
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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华力创通
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人形机器人市场消息面汇总
【民生机械】人形机器人市场消息面汇总+更新 9月20日 ❗事件:伴随工博会调研,中大力得今日涨停,市场有更多的声音加入关注行星方案的替代性 我们的解读: 1)时间线:这个并非新事件,8月份北京机器人大会上,其实国产多家人形的本体就已经公开宣布了用的是行星的方案(代表性的宇树、智元;小米狗用的行星,人形没有公开,但是小米团队来自北理工,北理工使用的行星);9.7日我们的上海机器人论坛上,中大也更新了自己在和2-3家人形本体接触,广深+上海地区;行星关节模组的方案 2)技术的实际可行性:行星的好处—
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中大力德
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创新药行情能否持续?
创新药行情能否持续?买什么?【德邦医药】 ⭕创新药势能积蓄已久,本轮行情能够持续。行业格局改善;医保续约新规;CDE审核愈加规范;高层明确鼓励创新;反腐净化销售环境,支持正常学术活动。 今年的众多事件持续堆积发酵,不断确认底部❗Q4板块核心催化众多,ESMO会议,医保谈判,众多出海里程碑事件❗ ⭕买什么? 1⃣恒瑞医药:龙头,众多大单品将上市,第二增长曲线开启;出海BD打开空间; 2⃣迈威生物:nectin-4 ADC 全球第二,疗效优异,潜力巨大;ESMO发布更新数据,年底进入注册临床,有出海
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康方生物
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恒瑞医药
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东威科技
【中金机械|复合集流体】积极提示东威科技底部布局机会0920 大家好, 复合集流体设备龙头东威科技股价再次来到120亿市值关口,我们坚定看好并予以提示公司底部布局的机会。 本轮下跌的原因:受中报主业拖累,复合铜箔资本开支放缓,三孚和道森一体机相继获取“批量订单”公告等因素影响,市场对水电镀的必要性又产生新一轮的质疑,股价下跌较多。 我们坚定维持水电镀是现有镀铜工艺中兼具经济性和性能最好的技术,在复合铜箔大规模量产中有不可替代性的判断。详细可参考我们前期深度报告。 目前龙头复合铜箔循环测试已经到了
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东威科技
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【行动教育】
【行动教育】当前时点继续重点推荐【国盛教育】 【“业绩好”预期较一致,但业务本身仍存在较大认知差】🔸公司业绩较容易实现一致预期,主要源于上市时间短、业务结构简单、预收款有较强指引性等,今明两年业绩预期相对一致(Wind一致预期FY2022 2.2亿,FY2023 2.8亿);🔸但业务模式以及差异化竞争优势仍存在较大认知差,同时无财务数据透明的大公司可对标,导致对成长可持续性的担忧,制约估值修复节奏。 【公司的差异化竞争优势决定增长可持续】 🔥【课程内容差异化】1⃣教研:“制片厂“式体系化教
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复合集流体设备专家交流精华
【对话产业链大佬】复合集流体设备专家交流精华 👉爱发科进军新能源:爱发科的溅射/蒸镀设备不局限于行业、也不局限于膜的种类,公司2020-2021年将老型号设备放到C验证,取得较大进展,日本总部非常看重复合集流体业务,未来传统FPD事业部可能改成新源事业部。 👉蒸镀设备:(1)价格:报价为15-20亿日元/条线,约1亿人民币;(2)单台产能:单台设备线速度20-30m/min(1μm),幅宽1.65m(还要进行裁切),如果考虑工作时长7200小时/年(即300天跑满),年产能约1100-170
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宝明科技
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毕得医药:实控人回购股份,彰显发展信心
【浙商医药||孙建】毕得医药:实控人回购股份,彰显发展信心 【事件】 9月19日晚毕得医药发布公告,公司实际控制人戴岚与戴龙拟通过自有资金增持500万-1000万元普通股,增持计划的实施期间自2023年9月20日起6个月内。 【快评】 我们认为,公司两位实控人的增持计划彰显其对于公司发展前景的信心,并推动了公司持续、稳定的发展以及发展战略的延续落地,不确定性下降或成为估值向上催化。 【核心观点】 我们认为,毕得医药是规模效率凸显的分子砌块领先者,公司持续提升的存货周转率水平是我们判断其业绩高增持
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国产替代-自主可控龙头:聚光科技、美埃科技
【广发环保】国产替代-自主可控龙头:聚光科技、美埃科技 —————— 💎💎#聚光科技 :国产科学仪器带头人,研发蓄能、静候风来。 公司持续加码仪器业务、压缩环境工程、PPP商誉等#历史包袱正逐步剥离。近6年累计研发支出超25亿元,研发人员数量翻倍,实现半导体、生物医药等#全应用场景布局。25年中国科学仪器市场空间近800亿元,国产市占率仍处低位。22年贴息贷款刺激需求,#23年科技仪器设备自主可控战略高度不断提升、公司作为国产带头人有望率先受益。 —————— 💎#美埃科技 :半导体国产化
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聚光科技
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演唱会标的来了—阿里影业!
演唱会标的来了—阿里影业!【D】 事件:9月19日,阿里影业(港股:1060),宣布与阿里巴巴集团控股有限公司(“阿里巴巴集团”)的全资子公司阿里巴巴投资有限公司签订股份购买协议,阿里影业将附条件收购经营“大麦”品牌的Pony Media Holdings Inc.的全部股权。本次交易总对价为1.67亿美元(折合约13.07亿港元),阿里影业将按每股0.52港元(为签约日之前连续30个交易日的成交量加权平均价)向阿里巴巴投资有限公司发行2,513,028,847股普通股。完成后,阿里巴巴集团在阿
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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诺德股份
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夜长梦山
2023-09-20 18:18:05
太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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太阳纸业
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夜长梦山
2023-09-20 18:17:34
顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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万华化学
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远兴能源
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夜长梦山
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机器人观点更新
【gs机械&机器人】近期市场对机器人的疑问主要在技术发展路径、供应商送样定点节奏以及硬件各环节技术路线上,统一做个解答: 1⃣️机器人大规模落地的痛点在于#泛化和续航,泛化的核心是算法、算力、数据,续航核心在电池。Tesla的端到端模型解决大脑算法,Dojo超算中心和自研D1芯片解决算力问题,工厂提供初步应用场景,解决数据。续航目前是个问题,国内均先推广轮式方案,在底盘中放大电池,但终极方案还是要用更高能量密度电池以及快充。 2⃣️关于送样定点:A样初步考验供应商制造能力和响应速度,B样主要对产
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鸣志电器
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夜长梦山
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生猪板块上涨点评
【国金农业】生猪板块上涨点评:官方能繁存栏环比-0.7%,关注板块底部机会 📃根据央视财经,2023年8月末能繁母猪存栏4241万头,环比-0.7%;农业农村部将持续开展生猪产能调控,引导生猪产能适度回调。 🐷8月下旬以来猪价震荡偏弱,近期大场出栏节奏加快叠加区域疫病扰动,生猪价格持续下跌,部分区域已经跌破16元/公斤,多数养殖企业依旧处于亏损状态。仔猪价格因后市预期较差持续下行,7KG仔猪部分区域成交价低于250元/头,仔猪持续亏损使得部分养殖户调减产能。目前来看行业内产能依旧充足,四季度
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温氏股份
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唐人神
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2023-09-20 13:34:26
短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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华力创通
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夜长梦山
2023-09-20 13:32:49
人形机器人市场消息面汇总
【民生机械】人形机器人市场消息面汇总+更新 9月20日 ❗事件:伴随工博会调研,中大力得今日涨停,市场有更多的声音加入关注行星方案的替代性 我们的解读: 1)时间线:这个并非新事件,8月份北京机器人大会上,其实国产多家人形的本体就已经公开宣布了用的是行星的方案(代表性的宇树、智元;小米狗用的行星,人形没有公开,但是小米团队来自北理工,北理工使用的行星);9.7日我们的上海机器人论坛上,中大也更新了自己在和2-3家人形本体接触,广深+上海地区;行星关节模组的方案 2)技术的实际可行性:行星的好处—
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中大力德
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夜长梦山
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创新药行情能否持续?
创新药行情能否持续?买什么?【德邦医药】 ⭕创新药势能积蓄已久,本轮行情能够持续。行业格局改善;医保续约新规;CDE审核愈加规范;高层明确鼓励创新;反腐净化销售环境,支持正常学术活动。 今年的众多事件持续堆积发酵,不断确认底部❗Q4板块核心催化众多,ESMO会议,医保谈判,众多出海里程碑事件❗ ⭕买什么? 1⃣恒瑞医药:龙头,众多大单品将上市,第二增长曲线开启;出海BD打开空间; 2⃣迈威生物:nectin-4 ADC 全球第二,疗效优异,潜力巨大;ESMO发布更新数据,年底进入注册临床,有出海
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康方生物
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恒瑞医药
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东威科技
【中金机械|复合集流体】积极提示东威科技底部布局机会0920 大家好, 复合集流体设备龙头东威科技股价再次来到120亿市值关口,我们坚定看好并予以提示公司底部布局的机会。 本轮下跌的原因:受中报主业拖累,复合铜箔资本开支放缓,三孚和道森一体机相继获取“批量订单”公告等因素影响,市场对水电镀的必要性又产生新一轮的质疑,股价下跌较多。 我们坚定维持水电镀是现有镀铜工艺中兼具经济性和性能最好的技术,在复合铜箔大规模量产中有不可替代性的判断。详细可参考我们前期深度报告。 目前龙头复合铜箔循环测试已经到了
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东威科技
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夜长梦山
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【行动教育】
【行动教育】当前时点继续重点推荐【国盛教育】 【“业绩好”预期较一致,但业务本身仍存在较大认知差】🔸公司业绩较容易实现一致预期,主要源于上市时间短、业务结构简单、预收款有较强指引性等,今明两年业绩预期相对一致(Wind一致预期FY2022 2.2亿,FY2023 2.8亿);🔸但业务模式以及差异化竞争优势仍存在较大认知差,同时无财务数据透明的大公司可对标,导致对成长可持续性的担忧,制约估值修复节奏。 【公司的差异化竞争优势决定增长可持续】 🔥【课程内容差异化】1⃣教研:“制片厂“式体系化教
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行动教育
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夜长梦山
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复合集流体设备专家交流精华
【对话产业链大佬】复合集流体设备专家交流精华 👉爱发科进军新能源:爱发科的溅射/蒸镀设备不局限于行业、也不局限于膜的种类,公司2020-2021年将老型号设备放到C验证,取得较大进展,日本总部非常看重复合集流体业务,未来传统FPD事业部可能改成新源事业部。 👉蒸镀设备:(1)价格:报价为15-20亿日元/条线,约1亿人民币;(2)单台产能:单台设备线速度20-30m/min(1μm),幅宽1.65m(还要进行裁切),如果考虑工作时长7200小时/年(即300天跑满),年产能约1100-170
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宝明科技
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毕得医药:实控人回购股份,彰显发展信心
【浙商医药||孙建】毕得医药:实控人回购股份,彰显发展信心 【事件】 9月19日晚毕得医药发布公告,公司实际控制人戴岚与戴龙拟通过自有资金增持500万-1000万元普通股,增持计划的实施期间自2023年9月20日起6个月内。 【快评】 我们认为,公司两位实控人的增持计划彰显其对于公司发展前景的信心,并推动了公司持续、稳定的发展以及发展战略的延续落地,不确定性下降或成为估值向上催化。 【核心观点】 我们认为,毕得医药是规模效率凸显的分子砌块领先者,公司持续提升的存货周转率水平是我们判断其业绩高增持
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毕得医药
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夜长梦山
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国产替代-自主可控龙头:聚光科技、美埃科技
【广发环保】国产替代-自主可控龙头:聚光科技、美埃科技 —————— 💎💎#聚光科技 :国产科学仪器带头人,研发蓄能、静候风来。 公司持续加码仪器业务、压缩环境工程、PPP商誉等#历史包袱正逐步剥离。近6年累计研发支出超25亿元,研发人员数量翻倍,实现半导体、生物医药等#全应用场景布局。25年中国科学仪器市场空间近800亿元,国产市占率仍处低位。22年贴息贷款刺激需求,#23年科技仪器设备自主可控战略高度不断提升、公司作为国产带头人有望率先受益。 —————— 💎#美埃科技 :半导体国产化
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聚光科技
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夜长梦山
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演唱会标的来了—阿里影业!
演唱会标的来了—阿里影业!【D】 事件:9月19日,阿里影业(港股:1060),宣布与阿里巴巴集团控股有限公司(“阿里巴巴集团”)的全资子公司阿里巴巴投资有限公司签订股份购买协议,阿里影业将附条件收购经营“大麦”品牌的Pony Media Holdings Inc.的全部股权。本次交易总对价为1.67亿美元(折合约13.07亿港元),阿里影业将按每股0.52港元(为签约日之前连续30个交易日的成交量加权平均价)向阿里巴巴投资有限公司发行2,513,028,847股普通股。完成后,阿里巴巴集团在阿
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阿里影业
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夜长梦山
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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国光电气
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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机器人观点更新
【gs机械&机器人】近期市场对机器人的疑问主要在技术发展路径、供应商送样定点节奏以及硬件各环节技术路线上,统一做个解答: 1⃣️机器人大规模落地的痛点在于#泛化和续航,泛化的核心是算法、算力、数据,续航核心在电池。Tesla的端到端模型解决大脑算法,Dojo超算中心和自研D1芯片解决算力问题,工厂提供初步应用场景,解决数据。续航目前是个问题,国内均先推广轮式方案,在底盘中放大电池,但终极方案还是要用更高能量密度电池以及快充。 2⃣️关于送样定点:A样初步考验供应商制造能力和响应速度,B样主要对产
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生猪板块上涨点评
【国金农业】生猪板块上涨点评:官方能繁存栏环比-0.7%,关注板块底部机会 📃根据央视财经,2023年8月末能繁母猪存栏4241万头,环比-0.7%;农业农村部将持续开展生猪产能调控,引导生猪产能适度回调。 🐷8月下旬以来猪价震荡偏弱,近期大场出栏节奏加快叠加区域疫病扰动,生猪价格持续下跌,部分区域已经跌破16元/公斤,多数养殖企业依旧处于亏损状态。仔猪价格因后市预期较差持续下行,7KG仔猪部分区域成交价低于250元/头,仔猪持续亏损使得部分养殖户调减产能。目前来看行业内产能依旧充足,四季度
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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人形机器人市场消息面汇总
【民生机械】人形机器人市场消息面汇总+更新 9月20日 ❗事件:伴随工博会调研,中大力得今日涨停,市场有更多的声音加入关注行星方案的替代性 我们的解读: 1)时间线:这个并非新事件,8月份北京机器人大会上,其实国产多家人形的本体就已经公开宣布了用的是行星的方案(代表性的宇树、智元;小米狗用的行星,人形没有公开,但是小米团队来自北理工,北理工使用的行星);9.7日我们的上海机器人论坛上,中大也更新了自己在和2-3家人形本体接触,广深+上海地区;行星关节模组的方案 2)技术的实际可行性:行星的好处—
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创新药行情能否持续?
创新药行情能否持续?买什么?【德邦医药】 ⭕创新药势能积蓄已久,本轮行情能够持续。行业格局改善;医保续约新规;CDE审核愈加规范;高层明确鼓励创新;反腐净化销售环境,支持正常学术活动。 今年的众多事件持续堆积发酵,不断确认底部❗Q4板块核心催化众多,ESMO会议,医保谈判,众多出海里程碑事件❗ ⭕买什么? 1⃣恒瑞医药:龙头,众多大单品将上市,第二增长曲线开启;出海BD打开空间; 2⃣迈威生物:nectin-4 ADC 全球第二,疗效优异,潜力巨大;ESMO发布更新数据,年底进入注册临床,有出海
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东威科技
【中金机械|复合集流体】积极提示东威科技底部布局机会0920 大家好, 复合集流体设备龙头东威科技股价再次来到120亿市值关口,我们坚定看好并予以提示公司底部布局的机会。 本轮下跌的原因:受中报主业拖累,复合铜箔资本开支放缓,三孚和道森一体机相继获取“批量订单”公告等因素影响,市场对水电镀的必要性又产生新一轮的质疑,股价下跌较多。 我们坚定维持水电镀是现有镀铜工艺中兼具经济性和性能最好的技术,在复合铜箔大规模量产中有不可替代性的判断。详细可参考我们前期深度报告。 目前龙头复合铜箔循环测试已经到了
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东威科技
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【行动教育】
【行动教育】当前时点继续重点推荐【国盛教育】 【“业绩好”预期较一致,但业务本身仍存在较大认知差】🔸公司业绩较容易实现一致预期,主要源于上市时间短、业务结构简单、预收款有较强指引性等,今明两年业绩预期相对一致(Wind一致预期FY2022 2.2亿,FY2023 2.8亿);🔸但业务模式以及差异化竞争优势仍存在较大认知差,同时无财务数据透明的大公司可对标,导致对成长可持续性的担忧,制约估值修复节奏。 【公司的差异化竞争优势决定增长可持续】 🔥【课程内容差异化】1⃣教研:“制片厂“式体系化教
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复合集流体设备专家交流精华
【对话产业链大佬】复合集流体设备专家交流精华 👉爱发科进军新能源:爱发科的溅射/蒸镀设备不局限于行业、也不局限于膜的种类,公司2020-2021年将老型号设备放到C验证,取得较大进展,日本总部非常看重复合集流体业务,未来传统FPD事业部可能改成新源事业部。 👉蒸镀设备:(1)价格:报价为15-20亿日元/条线,约1亿人民币;(2)单台产能:单台设备线速度20-30m/min(1μm),幅宽1.65m(还要进行裁切),如果考虑工作时长7200小时/年(即300天跑满),年产能约1100-170
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毕得医药:实控人回购股份,彰显发展信心
【浙商医药||孙建】毕得医药:实控人回购股份,彰显发展信心 【事件】 9月19日晚毕得医药发布公告,公司实际控制人戴岚与戴龙拟通过自有资金增持500万-1000万元普通股,增持计划的实施期间自2023年9月20日起6个月内。 【快评】 我们认为,公司两位实控人的增持计划彰显其对于公司发展前景的信心,并推动了公司持续、稳定的发展以及发展战略的延续落地,不确定性下降或成为估值向上催化。 【核心观点】 我们认为,毕得医药是规模效率凸显的分子砌块领先者,公司持续提升的存货周转率水平是我们判断其业绩高增持
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国产替代-自主可控龙头:聚光科技、美埃科技
【广发环保】国产替代-自主可控龙头:聚光科技、美埃科技 —————— 💎💎#聚光科技 :国产科学仪器带头人,研发蓄能、静候风来。 公司持续加码仪器业务、压缩环境工程、PPP商誉等#历史包袱正逐步剥离。近6年累计研发支出超25亿元,研发人员数量翻倍,实现半导体、生物医药等#全应用场景布局。25年中国科学仪器市场空间近800亿元,国产市占率仍处低位。22年贴息贷款刺激需求,#23年科技仪器设备自主可控战略高度不断提升、公司作为国产带头人有望率先受益。 —————— 💎#美埃科技 :半导体国产化
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聚光科技
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演唱会标的来了—阿里影业!
演唱会标的来了—阿里影业!【D】 事件:9月19日,阿里影业(港股:1060),宣布与阿里巴巴集团控股有限公司(“阿里巴巴集团”)的全资子公司阿里巴巴投资有限公司签订股份购买协议,阿里影业将附条件收购经营“大麦”品牌的Pony Media Holdings Inc.的全部股权。本次交易总对价为1.67亿美元(折合约13.07亿港元),阿里影业将按每股0.52港元(为签约日之前连续30个交易日的成交量加权平均价)向阿里巴巴投资有限公司发行2,513,028,847股普通股。完成后,阿里巴巴集团在阿
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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太阳纸业
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夜长梦山
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顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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万华化学
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夜长梦山
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机器人观点更新
【gs机械&机器人】近期市场对机器人的疑问主要在技术发展路径、供应商送样定点节奏以及硬件各环节技术路线上,统一做个解答: 1⃣️机器人大规模落地的痛点在于#泛化和续航,泛化的核心是算法、算力、数据,续航核心在电池。Tesla的端到端模型解决大脑算法,Dojo超算中心和自研D1芯片解决算力问题,工厂提供初步应用场景,解决数据。续航目前是个问题,国内均先推广轮式方案,在底盘中放大电池,但终极方案还是要用更高能量密度电池以及快充。 2⃣️关于送样定点:A样初步考验供应商制造能力和响应速度,B样主要对产
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鸣志电器
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柯力传感
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夜长梦山
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生猪板块上涨点评
【国金农业】生猪板块上涨点评:官方能繁存栏环比-0.7%,关注板块底部机会 📃根据央视财经,2023年8月末能繁母猪存栏4241万头,环比-0.7%;农业农村部将持续开展生猪产能调控,引导生猪产能适度回调。 🐷8月下旬以来猪价震荡偏弱,近期大场出栏节奏加快叠加区域疫病扰动,生猪价格持续下跌,部分区域已经跌破16元/公斤,多数养殖企业依旧处于亏损状态。仔猪价格因后市预期较差持续下行,7KG仔猪部分区域成交价低于250元/头,仔猪持续亏损使得部分养殖户调减产能。目前来看行业内产能依旧充足,四季度
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温氏股份
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唐人神
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夜长梦山
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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华力创通
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夜长梦山
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人形机器人市场消息面汇总
【民生机械】人形机器人市场消息面汇总+更新 9月20日 ❗事件:伴随工博会调研,中大力得今日涨停,市场有更多的声音加入关注行星方案的替代性 我们的解读: 1)时间线:这个并非新事件,8月份北京机器人大会上,其实国产多家人形的本体就已经公开宣布了用的是行星的方案(代表性的宇树、智元;小米狗用的行星,人形没有公开,但是小米团队来自北理工,北理工使用的行星);9.7日我们的上海机器人论坛上,中大也更新了自己在和2-3家人形本体接触,广深+上海地区;行星关节模组的方案 2)技术的实际可行性:行星的好处—
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中大力德
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夜长梦山
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创新药行情能否持续?
创新药行情能否持续?买什么?【德邦医药】 ⭕创新药势能积蓄已久,本轮行情能够持续。行业格局改善;医保续约新规;CDE审核愈加规范;高层明确鼓励创新;反腐净化销售环境,支持正常学术活动。 今年的众多事件持续堆积发酵,不断确认底部❗Q4板块核心催化众多,ESMO会议,医保谈判,众多出海里程碑事件❗ ⭕买什么? 1⃣恒瑞医药:龙头,众多大单品将上市,第二增长曲线开启;出海BD打开空间; 2⃣迈威生物:nectin-4 ADC 全球第二,疗效优异,潜力巨大;ESMO发布更新数据,年底进入注册临床,有出海
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康方生物
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夜长梦山
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东威科技
【中金机械|复合集流体】积极提示东威科技底部布局机会0920 大家好, 复合集流体设备龙头东威科技股价再次来到120亿市值关口,我们坚定看好并予以提示公司底部布局的机会。 本轮下跌的原因:受中报主业拖累,复合铜箔资本开支放缓,三孚和道森一体机相继获取“批量订单”公告等因素影响,市场对水电镀的必要性又产生新一轮的质疑,股价下跌较多。 我们坚定维持水电镀是现有镀铜工艺中兼具经济性和性能最好的技术,在复合铜箔大规模量产中有不可替代性的判断。详细可参考我们前期深度报告。 目前龙头复合铜箔循环测试已经到了
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东威科技
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夜长梦山
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【行动教育】
【行动教育】当前时点继续重点推荐【国盛教育】 【“业绩好”预期较一致,但业务本身仍存在较大认知差】🔸公司业绩较容易实现一致预期,主要源于上市时间短、业务结构简单、预收款有较强指引性等,今明两年业绩预期相对一致(Wind一致预期FY2022 2.2亿,FY2023 2.8亿);🔸但业务模式以及差异化竞争优势仍存在较大认知差,同时无财务数据透明的大公司可对标,导致对成长可持续性的担忧,制约估值修复节奏。 【公司的差异化竞争优势决定增长可持续】 🔥【课程内容差异化】1⃣教研:“制片厂“式体系化教
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行动教育
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夜长梦山
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复合集流体设备专家交流精华
【对话产业链大佬】复合集流体设备专家交流精华 👉爱发科进军新能源:爱发科的溅射/蒸镀设备不局限于行业、也不局限于膜的种类,公司2020-2021年将老型号设备放到C验证,取得较大进展,日本总部非常看重复合集流体业务,未来传统FPD事业部可能改成新源事业部。 👉蒸镀设备:(1)价格:报价为15-20亿日元/条线,约1亿人民币;(2)单台产能:单台设备线速度20-30m/min(1μm),幅宽1.65m(还要进行裁切),如果考虑工作时长7200小时/年(即300天跑满),年产能约1100-170
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宝明科技
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夜长梦山
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毕得医药:实控人回购股份,彰显发展信心
【浙商医药||孙建】毕得医药:实控人回购股份,彰显发展信心 【事件】 9月19日晚毕得医药发布公告,公司实际控制人戴岚与戴龙拟通过自有资金增持500万-1000万元普通股,增持计划的实施期间自2023年9月20日起6个月内。 【快评】 我们认为,公司两位实控人的增持计划彰显其对于公司发展前景的信心,并推动了公司持续、稳定的发展以及发展战略的延续落地,不确定性下降或成为估值向上催化。 【核心观点】 我们认为,毕得医药是规模效率凸显的分子砌块领先者,公司持续提升的存货周转率水平是我们判断其业绩高增持
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毕得医药
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夜长梦山
2023-09-20 09:18:07
国产替代-自主可控龙头:聚光科技、美埃科技
【广发环保】国产替代-自主可控龙头:聚光科技、美埃科技 —————— 💎💎#聚光科技 :国产科学仪器带头人,研发蓄能、静候风来。 公司持续加码仪器业务、压缩环境工程、PPP商誉等#历史包袱正逐步剥离。近6年累计研发支出超25亿元,研发人员数量翻倍,实现半导体、生物医药等#全应用场景布局。25年中国科学仪器市场空间近800亿元,国产市占率仍处低位。22年贴息贷款刺激需求,#23年科技仪器设备自主可控战略高度不断提升、公司作为国产带头人有望率先受益。 —————— 💎#美埃科技 :半导体国产化
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聚光科技
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夜长梦山
2023-09-20 09:17:09
演唱会标的来了—阿里影业!
演唱会标的来了—阿里影业!【D】 事件:9月19日,阿里影业(港股:1060),宣布与阿里巴巴集团控股有限公司(“阿里巴巴集团”)的全资子公司阿里巴巴投资有限公司签订股份购买协议,阿里影业将附条件收购经营“大麦”品牌的Pony Media Holdings Inc.的全部股权。本次交易总对价为1.67亿美元(折合约13.07亿港元),阿里影业将按每股0.52港元(为签约日之前连续30个交易日的成交量加权平均价)向阿里巴巴投资有限公司发行2,513,028,847股普通股。完成后,阿里巴巴集团在阿
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阿里影业
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