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夜长梦山
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夜长梦山
2023-04-03 23:01:36
中文传媒
【招商传媒 顾佳团队】中文传媒(600373.SH):出版游戏双轮驱动,估值业绩有望修复(估值9倍,PB0.88,现金大于市值,游戏业务被低估,未来出版有望成为发展CHATGPT的关键内容要素,这个位置,继续坚定看好) 推荐逻辑: 1、传统核心主业稳健发展,现金储备充足。公司全资子公司江西新华发行集团是省内教材教辅的主要发行渠道,与中小学、教育部门建立了长期的合作与信任关系,在互联网冲击的背景下,公司出版发行业务近几年依然实现了正增长,毛利率保持稳定,每年为公司带来大量稳定的现金流。2022Q3
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中文传媒
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夜长梦山
2023-04-03 22:59:56
【中泰电新】金雷股份:短期波动无忧,铸件放量带来弹性
【中泰电新】金雷股份:短期波动无忧,铸件放量带来弹性 公司今日股价波动大,基本面并无大的变化,一季度经营情况良好,随铸件产能释放,带来业绩弹性,继续重点推荐。 【Q1经营情况更新】 出货:锻造主轴出货1400支+,环比有所下滑,同比上升;铸造主轴出货300支左右,环比相对持平,略有下滑。 价格:目前锻造主轴价格持平略增(小兆瓦价格有降幅,大兆瓦有上升)。 盈利:锻造主轴随着原材料价格下滑逐步体现,22Q4毛利率环比有所上升,23Q1若不考虑燃料等情况随着空心锻比例上升预计盈利改善;铸造主轴当前产
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金雷股份
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夜长梦山
2023-04-03 22:59:29
【中信证券传媒】Ai背景下传媒板块三条投资线:
【中信证券传媒】Ai背景下传媒板块三条投资线: 1、港股科技龙头,强者恒强确定性。通过复盘历次科技革命,我们发现头部平台更容易抓住技术重大突破的契机,依托高资本开支以及强技术储备的公司将率先保持强劲竞争力。头部平台本身拥有强大研发能力和深厚数据积累,能够率先落地AI技术应用,并在新一轮研发、运营投入竞赛中获得更大程度提升和更多经验积淀。同时,港股科技龙头同样受益于经济复苏,业绩能够持续兑现。当前估值较低,预期美联储加息周期逐步进入中后期因此,我们推荐具有强大研发能力和数据资源优势的头部文娱平台,
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腾讯控股
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夜长梦山
2023-04-03 22:58:43
【海大集团3月和一季度销量情况】
【海大集团3月和一季度销量情况】 公司3月份总量同比增长5%,其中猪料同比增长30%,环比增长几个点;禽料同比下降5%,主要原因在于去年基数高。环比来看已有所改善,剔除销售天数影响环比增长5%-10%。3月水产料同比几个点下滑,其中特水料持平。2023Q1公司总量同比增长5%,禽料基本持平,猪料同比增长约10%-15%,水产料同比下降几个点,其中普水料下降30%(去年一季度疫情原因存塘量大,基数高),特水料同比增长15-20%。 继续坚定看好海大集团,随着投苗季到来,公司2季度饲料销量增长有望加
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海大集团
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夜长梦山
2023-04-03 22:58:07
火电下跌点评:火电业绩将逐季改善,中长期资产稀缺性迎来估值修复
火电下跌点评:火电业绩将逐季改善,中长期资产稀缺性迎来估值修复【国海公用杨阳】 今日火电股大跌,我们认为或是一是欧佩克减产引发大家对于能源价格上涨的预期;二是交易层面的资金影响。 4月2日(上周日)欧佩克多个成员国宣布将从5月开始削减石油供应量,总减产幅度超过100万桶/日。石油/煤炭/天然气均为一次能源,三者互为替代品,2021年消费量占比31%/26.9%/24.4%。石油消费量占比最高,欧佩克减产预期下,或引发市场对于煤炭需求量提升→煤价上涨的预期。 我们认为,本次大跌受情绪影响为主,尚难
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华能国际
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夜长梦山
2023-04-03 22:57:29
AI行情演绎持续发酵,我们坚定看好全年的主线级别机会,保持正确心态、认知和信仰抵御波动
【东吴张良卫】系列思考:AI行情演绎持续发酵,我们坚定看好全年的主线级别机会,保持正确心态、认知和信仰抵御波动 相比于市场,我们的推荐逻辑独特,更加强调方法论和中观策略层面的思考,在节后第一时间推荐主线行情就强调这是一种全新的投资范式,产业的巨大变革在A股市场对应投资机会是必然,如何去把握主要矛盾是关键,在此基础上寻找投资主线和投资标的,市场的演绎基本符合我们的判断和节奏,也正因为我们的思考和见解,我们的推荐节奏能够持续引领市场,做到了足够的前瞻!当前的主要矛盾依然是AI产业带来的影响的确定性和
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三六零
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夜长梦山
2023-04-03 22:56:48
4月关注点
领导,4月关注点:国内经济;国内政策;美联储VS银行危机;地缘博弈VS中美关系。总体看,当前我国经济、政策均处观察期,且预期均偏弱,关注可能的超预期。短期紧盯:地产、开工等高频;一季度GDP(4.18公布,预计高于4%);国常会,4月政治局会议(4月底);可能召开的全国金融工作会议;美国3月CPI(4.12公布)。 ⭕国内经济:从3月PMI看,制造业PMI高位回落0.7点、非制造业PMI续升1.9个点,指向整体经济延续修复、但动能有所放缓;从高频看,3月下半月地产销售再度偏强、但未超季节性水平;
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-04-03 22:56:01
【国金电子】被动元件板块观点更新
【国金电子】被动元件板块观点更新 今天被动元件板块高涨,主要受上周三环发布Q2涨价函催化,涨价原因为主动去库效果显现+前期降价幅度大+工业类订单回暖明显,全系列涨价,幅度为5-10%,主要为工业类高容订单。本次三环自身定价策略体现出公司的阿尔法优势,三环领涨带动被动板块其他标的。 投资建议:目前从价格、库存、稼动率、交期情况来看,被动厂商前期减产去库效果体现,受不同领域需求景气度分化订单表现有所差异。产业链跟踪下来工业Q2需求回暖明显,消费类需求仍处于弱复苏的状态,二三季度有望随着需求改善迎来业
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三环集团
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夜长梦山
2023-04-03 22:55:20
【民生电子】“MXN100”亮相,沐曦彰显实力
【民生电子】“MXN100”亮相,沐曦彰显实力 今日沐曦首款人工智能推理GPU产品“MXN100”在LiveVideoStackCon大会上亮相,该款芯片于2022年底量产,单卡算力达到160TOPS(INT8)和80TFLOPS(FP16),并和百度飞浆完成兼容性测试。 我们作为前瞻推荐算力的电子团队,于2月召开沐曦专家会议,并发布【AI算力芯片全景图】专题报告。作为国内龙头厂商,沐曦软硬件生态解决方案优秀,建议持续关注。 #产品快速迭代 🔺沐曦算力芯片品类齐全,产品包括:1)MXN系列:用
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景嘉微
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夜长梦山
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重申:聚是一团火,散是满天星#20230403鹏华
【临时策略观点】重申:聚是一团火,散是满天星#20230403鹏华 1、本以为3月底的极致行情更多是机构为了在季报显示AI+的一种冲刺行为,但是从今天4月第一个交易日的表现来看,情绪确实在回升,极致的行情依然延续,但是也可以看到一些不同,这本是盘中观点,但是这种连续两天极致上涨,更像是一盆冷水时刻警觉思考。 当下市场盘整了很久,资金已经习惯结构性机会,大家交易所期权隐含波动率也相当低,别看就数字经济一枝独秀,实际上变盘可能随时到来。重申我们的策略观点,数字经济的火热直接的作用是点燃情绪,让上车的
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-04-03 22:53:02
中信博斩获墨西哥365MW跟踪大单,南美跟踪市场保持领先
【CT电新】中信博斩获墨西哥365MW跟踪大单,南美跟踪市场保持领先 近日中信博成功斩获墨西哥佩尼亚斯科光伏电站二期项目,项目采用中信博天际II跟踪系统,#总装机容量365.8 MW。该项目是由墨西哥政府牵头推进的国家战略项目之一,#建成后将成为墨西哥单体容量最大的光伏项目。 中信博自2018年进入墨西哥以来,完成了Sonora 167.12MW项目、Horus 118MW项目等多个标志性光伏项目建设。2022年底,中信博又连续签订三个项目的跟踪支架供应协议,分别采用了中信博天际、天智和天际II
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中信博
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夜长梦山
2023-04-03 22:52:18
【天风电新】璞泰来扩产复合铜箔点评-0403
【天风电新】璞泰来扩产复合铜箔点评-0403 ——————————— 🌼事件 公司拟投资建设复合集流体研发生产基地一期产1.6万吨复合铜箔项目,项目计划总投资为20亿元(含流动资金)。 🌼分析 ❗️我们预计1.6万吨复合铜箔换算为面积约为6-8亿平(按照铜材合基材密度考虑良率等因素推算而得),单平投资额(含流动资金)在2.5-3.3元,此前同行公告62亿元投8亿平(单平在7.8)。 ❗️公司单GWh对应的设备投资预计在3000万以下,也远低于目前行业平均的5000万元+/GWh的设备投资,充
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璞泰来
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夜长梦山
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家居3月订单(更新中)
家居3月订单(更新中) 欧派家居(工厂接单值):整体同比20%+增长(去年同期增长基数较高,也在20%+),整家20%左右,整装30%+,厨卫零售、大宗双位数左右 志邦家居(工厂接单值):3月整体同比增长20%左右,零售、大宗增速差不多 顾家家居(工厂接单值):3月内销20%左右增长,外销10%以上增长(下游客户去库基本结束,顾家自身床垫新业务、展会新订单也都不错) 敏华控股(工厂出货值):3月内销恢复,同比增长20%,其中电商增长30%;外销经济需求端依旧疲软下滑 金牌厨柜(工厂接单值):3月
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欧派家居
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夜长梦山
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3月全行业关键景气变化:
3月全行业关键景气变化: 1. 半导体:2月台股半导体材料、设计、封测营收同比回升,日本半导体设备出货额同比转正,根据海外龙头营收彭博一致预测,全球半导体周期Q2见底,费半指数相对收益自去年12月底部回升; 2. 光学光电:3月液晶电视面板价格继续回升,2月台股面板、LED营收同比降幅收窄; 3. 医药:1-2月医药企业利润同比降幅收窄,基本医疗保险支出1月同比大幅回升(+21%),院端诊疗复苏拉动医疗器械ToB需求;国内外新药审批提速,1Q23全球医疗健康领域投融资拐点已现; 4. 医美:1-
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青岛啤酒
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夜长梦山
2023-04-03 22:49:21
济川药业:研究所4月金股、医药团队4月组合,低估值性价比,重点推荐
【浙商医药|孙建】济川药业:研究所4月金股、医药团队4月组合,低估值性价比,重点推荐 【与众不同的认知】 市场预期:市场对济川药业未来三年净利润复合增速预期较为保守,认为公司收入有天花板。 原因在于①公司的大单品蒲地兰和雷贝拉唑分别因退出省级医保和面临集采风险而无法贡献较高增速,拖累公司业绩,认为公司缺乏成长性,因而给公司较低估值水平;②对公司BD模式转型的竞争力认识不足,对公司后续推广产品能力存在怀疑。 我们预期:我们预计公司2022-2024 年利润复合增速高于市场预期;同时公司业务转型将带
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济川药业
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中文传媒
【招商传媒 顾佳团队】中文传媒(600373.SH):出版游戏双轮驱动,估值业绩有望修复(估值9倍,PB0.88,现金大于市值,游戏业务被低估,未来出版有望成为发展CHATGPT的关键内容要素,这个位置,继续坚定看好) 推荐逻辑: 1、传统核心主业稳健发展,现金储备充足。公司全资子公司江西新华发行集团是省内教材教辅的主要发行渠道,与中小学、教育部门建立了长期的合作与信任关系,在互联网冲击的背景下,公司出版发行业务近几年依然实现了正增长,毛利率保持稳定,每年为公司带来大量稳定的现金流。2022Q3
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中文传媒
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【中泰电新】金雷股份:短期波动无忧,铸件放量带来弹性
【中泰电新】金雷股份:短期波动无忧,铸件放量带来弹性 公司今日股价波动大,基本面并无大的变化,一季度经营情况良好,随铸件产能释放,带来业绩弹性,继续重点推荐。 【Q1经营情况更新】 出货:锻造主轴出货1400支+,环比有所下滑,同比上升;铸造主轴出货300支左右,环比相对持平,略有下滑。 价格:目前锻造主轴价格持平略增(小兆瓦价格有降幅,大兆瓦有上升)。 盈利:锻造主轴随着原材料价格下滑逐步体现,22Q4毛利率环比有所上升,23Q1若不考虑燃料等情况随着空心锻比例上升预计盈利改善;铸造主轴当前产
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金雷股份
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【中信证券传媒】Ai背景下传媒板块三条投资线:
【中信证券传媒】Ai背景下传媒板块三条投资线: 1、港股科技龙头,强者恒强确定性。通过复盘历次科技革命,我们发现头部平台更容易抓住技术重大突破的契机,依托高资本开支以及强技术储备的公司将率先保持强劲竞争力。头部平台本身拥有强大研发能力和深厚数据积累,能够率先落地AI技术应用,并在新一轮研发、运营投入竞赛中获得更大程度提升和更多经验积淀。同时,港股科技龙头同样受益于经济复苏,业绩能够持续兑现。当前估值较低,预期美联储加息周期逐步进入中后期因此,我们推荐具有强大研发能力和数据资源优势的头部文娱平台,
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腾讯控股
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【海大集团3月和一季度销量情况】
【海大集团3月和一季度销量情况】 公司3月份总量同比增长5%,其中猪料同比增长30%,环比增长几个点;禽料同比下降5%,主要原因在于去年基数高。环比来看已有所改善,剔除销售天数影响环比增长5%-10%。3月水产料同比几个点下滑,其中特水料持平。2023Q1公司总量同比增长5%,禽料基本持平,猪料同比增长约10%-15%,水产料同比下降几个点,其中普水料下降30%(去年一季度疫情原因存塘量大,基数高),特水料同比增长15-20%。 继续坚定看好海大集团,随着投苗季到来,公司2季度饲料销量增长有望加
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海大集团
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火电下跌点评:火电业绩将逐季改善,中长期资产稀缺性迎来估值修复
火电下跌点评:火电业绩将逐季改善,中长期资产稀缺性迎来估值修复【国海公用杨阳】 今日火电股大跌,我们认为或是一是欧佩克减产引发大家对于能源价格上涨的预期;二是交易层面的资金影响。 4月2日(上周日)欧佩克多个成员国宣布将从5月开始削减石油供应量,总减产幅度超过100万桶/日。石油/煤炭/天然气均为一次能源,三者互为替代品,2021年消费量占比31%/26.9%/24.4%。石油消费量占比最高,欧佩克减产预期下,或引发市场对于煤炭需求量提升→煤价上涨的预期。 我们认为,本次大跌受情绪影响为主,尚难
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AI行情演绎持续发酵,我们坚定看好全年的主线级别机会,保持正确心态、认知和信仰抵御波动
【东吴张良卫】系列思考:AI行情演绎持续发酵,我们坚定看好全年的主线级别机会,保持正确心态、认知和信仰抵御波动 相比于市场,我们的推荐逻辑独特,更加强调方法论和中观策略层面的思考,在节后第一时间推荐主线行情就强调这是一种全新的投资范式,产业的巨大变革在A股市场对应投资机会是必然,如何去把握主要矛盾是关键,在此基础上寻找投资主线和投资标的,市场的演绎基本符合我们的判断和节奏,也正因为我们的思考和见解,我们的推荐节奏能够持续引领市场,做到了足够的前瞻!当前的主要矛盾依然是AI产业带来的影响的确定性和
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4月关注点
领导,4月关注点:国内经济;国内政策;美联储VS银行危机;地缘博弈VS中美关系。总体看,当前我国经济、政策均处观察期,且预期均偏弱,关注可能的超预期。短期紧盯:地产、开工等高频;一季度GDP(4.18公布,预计高于4%);国常会,4月政治局会议(4月底);可能召开的全国金融工作会议;美国3月CPI(4.12公布)。 ⭕国内经济:从3月PMI看,制造业PMI高位回落0.7点、非制造业PMI续升1.9个点,指向整体经济延续修复、但动能有所放缓;从高频看,3月下半月地产销售再度偏强、但未超季节性水平;
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贵州茅台
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【国金电子】被动元件板块观点更新
【国金电子】被动元件板块观点更新 今天被动元件板块高涨,主要受上周三环发布Q2涨价函催化,涨价原因为主动去库效果显现+前期降价幅度大+工业类订单回暖明显,全系列涨价,幅度为5-10%,主要为工业类高容订单。本次三环自身定价策略体现出公司的阿尔法优势,三环领涨带动被动板块其他标的。 投资建议:目前从价格、库存、稼动率、交期情况来看,被动厂商前期减产去库效果体现,受不同领域需求景气度分化订单表现有所差异。产业链跟踪下来工业Q2需求回暖明显,消费类需求仍处于弱复苏的状态,二三季度有望随着需求改善迎来业
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三环集团
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2023-04-03 22:55:20
【民生电子】“MXN100”亮相,沐曦彰显实力
【民生电子】“MXN100”亮相,沐曦彰显实力 今日沐曦首款人工智能推理GPU产品“MXN100”在LiveVideoStackCon大会上亮相,该款芯片于2022年底量产,单卡算力达到160TOPS(INT8)和80TFLOPS(FP16),并和百度飞浆完成兼容性测试。 我们作为前瞻推荐算力的电子团队,于2月召开沐曦专家会议,并发布【AI算力芯片全景图】专题报告。作为国内龙头厂商,沐曦软硬件生态解决方案优秀,建议持续关注。 #产品快速迭代 🔺沐曦算力芯片品类齐全,产品包括:1)MXN系列:用
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景嘉微
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2023-04-03 22:53:54
重申:聚是一团火,散是满天星#20230403鹏华
【临时策略观点】重申:聚是一团火,散是满天星#20230403鹏华 1、本以为3月底的极致行情更多是机构为了在季报显示AI+的一种冲刺行为,但是从今天4月第一个交易日的表现来看,情绪确实在回升,极致的行情依然延续,但是也可以看到一些不同,这本是盘中观点,但是这种连续两天极致上涨,更像是一盆冷水时刻警觉思考。 当下市场盘整了很久,资金已经习惯结构性机会,大家交易所期权隐含波动率也相当低,别看就数字经济一枝独秀,实际上变盘可能随时到来。重申我们的策略观点,数字经济的火热直接的作用是点燃情绪,让上车的
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贵州茅台
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中信博斩获墨西哥365MW跟踪大单,南美跟踪市场保持领先
【CT电新】中信博斩获墨西哥365MW跟踪大单,南美跟踪市场保持领先 近日中信博成功斩获墨西哥佩尼亚斯科光伏电站二期项目,项目采用中信博天际II跟踪系统,#总装机容量365.8 MW。该项目是由墨西哥政府牵头推进的国家战略项目之一,#建成后将成为墨西哥单体容量最大的光伏项目。 中信博自2018年进入墨西哥以来,完成了Sonora 167.12MW项目、Horus 118MW项目等多个标志性光伏项目建设。2022年底,中信博又连续签订三个项目的跟踪支架供应协议,分别采用了中信博天际、天智和天际II
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中信博
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夜长梦山
2023-04-03 22:52:18
【天风电新】璞泰来扩产复合铜箔点评-0403
【天风电新】璞泰来扩产复合铜箔点评-0403 ——————————— 🌼事件 公司拟投资建设复合集流体研发生产基地一期产1.6万吨复合铜箔项目,项目计划总投资为20亿元(含流动资金)。 🌼分析 ❗️我们预计1.6万吨复合铜箔换算为面积约为6-8亿平(按照铜材合基材密度考虑良率等因素推算而得),单平投资额(含流动资金)在2.5-3.3元,此前同行公告62亿元投8亿平(单平在7.8)。 ❗️公司单GWh对应的设备投资预计在3000万以下,也远低于目前行业平均的5000万元+/GWh的设备投资,充
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璞泰来
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2023-04-03 22:51:50
家居3月订单(更新中)
家居3月订单(更新中) 欧派家居(工厂接单值):整体同比20%+增长(去年同期增长基数较高,也在20%+),整家20%左右,整装30%+,厨卫零售、大宗双位数左右 志邦家居(工厂接单值):3月整体同比增长20%左右,零售、大宗增速差不多 顾家家居(工厂接单值):3月内销20%左右增长,外销10%以上增长(下游客户去库基本结束,顾家自身床垫新业务、展会新订单也都不错) 敏华控股(工厂出货值):3月内销恢复,同比增长20%,其中电商增长30%;外销经济需求端依旧疲软下滑 金牌厨柜(工厂接单值):3月
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欧派家居
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2023-04-03 22:51:10
3月全行业关键景气变化:
3月全行业关键景气变化: 1. 半导体:2月台股半导体材料、设计、封测营收同比回升,日本半导体设备出货额同比转正,根据海外龙头营收彭博一致预测,全球半导体周期Q2见底,费半指数相对收益自去年12月底部回升; 2. 光学光电:3月液晶电视面板价格继续回升,2月台股面板、LED营收同比降幅收窄; 3. 医药:1-2月医药企业利润同比降幅收窄,基本医疗保险支出1月同比大幅回升(+21%),院端诊疗复苏拉动医疗器械ToB需求;国内外新药审批提速,1Q23全球医疗健康领域投融资拐点已现; 4. 医美:1-
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青岛啤酒
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济川药业:研究所4月金股、医药团队4月组合,低估值性价比,重点推荐
【浙商医药|孙建】济川药业:研究所4月金股、医药团队4月组合,低估值性价比,重点推荐 【与众不同的认知】 市场预期:市场对济川药业未来三年净利润复合增速预期较为保守,认为公司收入有天花板。 原因在于①公司的大单品蒲地兰和雷贝拉唑分别因退出省级医保和面临集采风险而无法贡献较高增速,拖累公司业绩,认为公司缺乏成长性,因而给公司较低估值水平;②对公司BD模式转型的竞争力认识不足,对公司后续推广产品能力存在怀疑。 我们预期:我们预计公司2022-2024 年利润复合增速高于市场预期;同时公司业务转型将带
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济川药业
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【招商传媒 顾佳团队】中文传媒(600373.SH):出版游戏双轮驱动,估值业绩有望修复(估值9倍,PB0.88,现金大于市值,游戏业务被低估,未来出版有望成为发展CHATGPT的关键内容要素,这个位置,继续坚定看好) 推荐逻辑: 1、传统核心主业稳健发展,现金储备充足。公司全资子公司江西新华发行集团是省内教材教辅的主要发行渠道,与中小学、教育部门建立了长期的合作与信任关系,在互联网冲击的背景下,公司出版发行业务近几年依然实现了正增长,毛利率保持稳定,每年为公司带来大量稳定的现金流。2022Q3
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【中泰电新】金雷股份:短期波动无忧,铸件放量带来弹性
【中泰电新】金雷股份:短期波动无忧,铸件放量带来弹性 公司今日股价波动大,基本面并无大的变化,一季度经营情况良好,随铸件产能释放,带来业绩弹性,继续重点推荐。 【Q1经营情况更新】 出货:锻造主轴出货1400支+,环比有所下滑,同比上升;铸造主轴出货300支左右,环比相对持平,略有下滑。 价格:目前锻造主轴价格持平略增(小兆瓦价格有降幅,大兆瓦有上升)。 盈利:锻造主轴随着原材料价格下滑逐步体现,22Q4毛利率环比有所上升,23Q1若不考虑燃料等情况随着空心锻比例上升预计盈利改善;铸造主轴当前产
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金雷股份
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夜长梦山
2023-04-03 22:59:29
【中信证券传媒】Ai背景下传媒板块三条投资线:
【中信证券传媒】Ai背景下传媒板块三条投资线: 1、港股科技龙头,强者恒强确定性。通过复盘历次科技革命,我们发现头部平台更容易抓住技术重大突破的契机,依托高资本开支以及强技术储备的公司将率先保持强劲竞争力。头部平台本身拥有强大研发能力和深厚数据积累,能够率先落地AI技术应用,并在新一轮研发、运营投入竞赛中获得更大程度提升和更多经验积淀。同时,港股科技龙头同样受益于经济复苏,业绩能够持续兑现。当前估值较低,预期美联储加息周期逐步进入中后期因此,我们推荐具有强大研发能力和数据资源优势的头部文娱平台,
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腾讯控股
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【海大集团3月和一季度销量情况】
【海大集团3月和一季度销量情况】 公司3月份总量同比增长5%,其中猪料同比增长30%,环比增长几个点;禽料同比下降5%,主要原因在于去年基数高。环比来看已有所改善,剔除销售天数影响环比增长5%-10%。3月水产料同比几个点下滑,其中特水料持平。2023Q1公司总量同比增长5%,禽料基本持平,猪料同比增长约10%-15%,水产料同比下降几个点,其中普水料下降30%(去年一季度疫情原因存塘量大,基数高),特水料同比增长15-20%。 继续坚定看好海大集团,随着投苗季到来,公司2季度饲料销量增长有望加
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海大集团
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火电下跌点评:火电业绩将逐季改善,中长期资产稀缺性迎来估值修复
火电下跌点评:火电业绩将逐季改善,中长期资产稀缺性迎来估值修复【国海公用杨阳】 今日火电股大跌,我们认为或是一是欧佩克减产引发大家对于能源价格上涨的预期;二是交易层面的资金影响。 4月2日(上周日)欧佩克多个成员国宣布将从5月开始削减石油供应量,总减产幅度超过100万桶/日。石油/煤炭/天然气均为一次能源,三者互为替代品,2021年消费量占比31%/26.9%/24.4%。石油消费量占比最高,欧佩克减产预期下,或引发市场对于煤炭需求量提升→煤价上涨的预期。 我们认为,本次大跌受情绪影响为主,尚难
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华能国际
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夜长梦山
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AI行情演绎持续发酵,我们坚定看好全年的主线级别机会,保持正确心态、认知和信仰抵御波动
【东吴张良卫】系列思考:AI行情演绎持续发酵,我们坚定看好全年的主线级别机会,保持正确心态、认知和信仰抵御波动 相比于市场,我们的推荐逻辑独特,更加强调方法论和中观策略层面的思考,在节后第一时间推荐主线行情就强调这是一种全新的投资范式,产业的巨大变革在A股市场对应投资机会是必然,如何去把握主要矛盾是关键,在此基础上寻找投资主线和投资标的,市场的演绎基本符合我们的判断和节奏,也正因为我们的思考和见解,我们的推荐节奏能够持续引领市场,做到了足够的前瞻!当前的主要矛盾依然是AI产业带来的影响的确定性和
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三六零
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4月关注点
领导,4月关注点:国内经济;国内政策;美联储VS银行危机;地缘博弈VS中美关系。总体看,当前我国经济、政策均处观察期,且预期均偏弱,关注可能的超预期。短期紧盯:地产、开工等高频;一季度GDP(4.18公布,预计高于4%);国常会,4月政治局会议(4月底);可能召开的全国金融工作会议;美国3月CPI(4.12公布)。 ⭕国内经济:从3月PMI看,制造业PMI高位回落0.7点、非制造业PMI续升1.9个点,指向整体经济延续修复、但动能有所放缓;从高频看,3月下半月地产销售再度偏强、但未超季节性水平;
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贵州茅台
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【国金电子】被动元件板块观点更新
【国金电子】被动元件板块观点更新 今天被动元件板块高涨,主要受上周三环发布Q2涨价函催化,涨价原因为主动去库效果显现+前期降价幅度大+工业类订单回暖明显,全系列涨价,幅度为5-10%,主要为工业类高容订单。本次三环自身定价策略体现出公司的阿尔法优势,三环领涨带动被动板块其他标的。 投资建议:目前从价格、库存、稼动率、交期情况来看,被动厂商前期减产去库效果体现,受不同领域需求景气度分化订单表现有所差异。产业链跟踪下来工业Q2需求回暖明显,消费类需求仍处于弱复苏的状态,二三季度有望随着需求改善迎来业
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三环集团
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夜长梦山
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【民生电子】“MXN100”亮相,沐曦彰显实力
【民生电子】“MXN100”亮相,沐曦彰显实力 今日沐曦首款人工智能推理GPU产品“MXN100”在LiveVideoStackCon大会上亮相,该款芯片于2022年底量产,单卡算力达到160TOPS(INT8)和80TFLOPS(FP16),并和百度飞浆完成兼容性测试。 我们作为前瞻推荐算力的电子团队,于2月召开沐曦专家会议,并发布【AI算力芯片全景图】专题报告。作为国内龙头厂商,沐曦软硬件生态解决方案优秀,建议持续关注。 #产品快速迭代 🔺沐曦算力芯片品类齐全,产品包括:1)MXN系列:用
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景嘉微
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重申:聚是一团火,散是满天星#20230403鹏华
【临时策略观点】重申:聚是一团火,散是满天星#20230403鹏华 1、本以为3月底的极致行情更多是机构为了在季报显示AI+的一种冲刺行为,但是从今天4月第一个交易日的表现来看,情绪确实在回升,极致的行情依然延续,但是也可以看到一些不同,这本是盘中观点,但是这种连续两天极致上涨,更像是一盆冷水时刻警觉思考。 当下市场盘整了很久,资金已经习惯结构性机会,大家交易所期权隐含波动率也相当低,别看就数字经济一枝独秀,实际上变盘可能随时到来。重申我们的策略观点,数字经济的火热直接的作用是点燃情绪,让上车的
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贵州茅台
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夜长梦山
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中信博斩获墨西哥365MW跟踪大单,南美跟踪市场保持领先
【CT电新】中信博斩获墨西哥365MW跟踪大单,南美跟踪市场保持领先 近日中信博成功斩获墨西哥佩尼亚斯科光伏电站二期项目,项目采用中信博天际II跟踪系统,#总装机容量365.8 MW。该项目是由墨西哥政府牵头推进的国家战略项目之一,#建成后将成为墨西哥单体容量最大的光伏项目。 中信博自2018年进入墨西哥以来,完成了Sonora 167.12MW项目、Horus 118MW项目等多个标志性光伏项目建设。2022年底,中信博又连续签订三个项目的跟踪支架供应协议,分别采用了中信博天际、天智和天际II
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中信博
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夜长梦山
2023-04-03 22:52:18
【天风电新】璞泰来扩产复合铜箔点评-0403
【天风电新】璞泰来扩产复合铜箔点评-0403 ——————————— 🌼事件 公司拟投资建设复合集流体研发生产基地一期产1.6万吨复合铜箔项目,项目计划总投资为20亿元(含流动资金)。 🌼分析 ❗️我们预计1.6万吨复合铜箔换算为面积约为6-8亿平(按照铜材合基材密度考虑良率等因素推算而得),单平投资额(含流动资金)在2.5-3.3元,此前同行公告62亿元投8亿平(单平在7.8)。 ❗️公司单GWh对应的设备投资预计在3000万以下,也远低于目前行业平均的5000万元+/GWh的设备投资,充
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璞泰来
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夜长梦山
2023-04-03 22:51:50
家居3月订单(更新中)
家居3月订单(更新中) 欧派家居(工厂接单值):整体同比20%+增长(去年同期增长基数较高,也在20%+),整家20%左右,整装30%+,厨卫零售、大宗双位数左右 志邦家居(工厂接单值):3月整体同比增长20%左右,零售、大宗增速差不多 顾家家居(工厂接单值):3月内销20%左右增长,外销10%以上增长(下游客户去库基本结束,顾家自身床垫新业务、展会新订单也都不错) 敏华控股(工厂出货值):3月内销恢复,同比增长20%,其中电商增长30%;外销经济需求端依旧疲软下滑 金牌厨柜(工厂接单值):3月
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欧派家居
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夜长梦山
2023-04-03 22:51:10
3月全行业关键景气变化:
3月全行业关键景气变化: 1. 半导体:2月台股半导体材料、设计、封测营收同比回升,日本半导体设备出货额同比转正,根据海外龙头营收彭博一致预测,全球半导体周期Q2见底,费半指数相对收益自去年12月底部回升; 2. 光学光电:3月液晶电视面板价格继续回升,2月台股面板、LED营收同比降幅收窄; 3. 医药:1-2月医药企业利润同比降幅收窄,基本医疗保险支出1月同比大幅回升(+21%),院端诊疗复苏拉动医疗器械ToB需求;国内外新药审批提速,1Q23全球医疗健康领域投融资拐点已现; 4. 医美:1-
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青岛啤酒
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夜长梦山
2023-04-03 22:49:21
济川药业:研究所4月金股、医药团队4月组合,低估值性价比,重点推荐
【浙商医药|孙建】济川药业:研究所4月金股、医药团队4月组合,低估值性价比,重点推荐 【与众不同的认知】 市场预期:市场对济川药业未来三年净利润复合增速预期较为保守,认为公司收入有天花板。 原因在于①公司的大单品蒲地兰和雷贝拉唑分别因退出省级医保和面临集采风险而无法贡献较高增速,拖累公司业绩,认为公司缺乏成长性,因而给公司较低估值水平;②对公司BD模式转型的竞争力认识不足,对公司后续推广产品能力存在怀疑。 我们预期:我们预计公司2022-2024 年利润复合增速高于市场预期;同时公司业务转型将带
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济川药业
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夜长梦山
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中文传媒
【招商传媒 顾佳团队】中文传媒(600373.SH):出版游戏双轮驱动,估值业绩有望修复(估值9倍,PB0.88,现金大于市值,游戏业务被低估,未来出版有望成为发展CHATGPT的关键内容要素,这个位置,继续坚定看好) 推荐逻辑: 1、传统核心主业稳健发展,现金储备充足。公司全资子公司江西新华发行集团是省内教材教辅的主要发行渠道,与中小学、教育部门建立了长期的合作与信任关系,在互联网冲击的背景下,公司出版发行业务近几年依然实现了正增长,毛利率保持稳定,每年为公司带来大量稳定的现金流。2022Q3
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中文传媒
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夜长梦山
2023-04-03 22:59:56
【中泰电新】金雷股份:短期波动无忧,铸件放量带来弹性
【中泰电新】金雷股份:短期波动无忧,铸件放量带来弹性 公司今日股价波动大,基本面并无大的变化,一季度经营情况良好,随铸件产能释放,带来业绩弹性,继续重点推荐。 【Q1经营情况更新】 出货:锻造主轴出货1400支+,环比有所下滑,同比上升;铸造主轴出货300支左右,环比相对持平,略有下滑。 价格:目前锻造主轴价格持平略增(小兆瓦价格有降幅,大兆瓦有上升)。 盈利:锻造主轴随着原材料价格下滑逐步体现,22Q4毛利率环比有所上升,23Q1若不考虑燃料等情况随着空心锻比例上升预计盈利改善;铸造主轴当前产
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金雷股份
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【中信证券传媒】Ai背景下传媒板块三条投资线:
【中信证券传媒】Ai背景下传媒板块三条投资线: 1、港股科技龙头,强者恒强确定性。通过复盘历次科技革命,我们发现头部平台更容易抓住技术重大突破的契机,依托高资本开支以及强技术储备的公司将率先保持强劲竞争力。头部平台本身拥有强大研发能力和深厚数据积累,能够率先落地AI技术应用,并在新一轮研发、运营投入竞赛中获得更大程度提升和更多经验积淀。同时,港股科技龙头同样受益于经济复苏,业绩能够持续兑现。当前估值较低,预期美联储加息周期逐步进入中后期因此,我们推荐具有强大研发能力和数据资源优势的头部文娱平台,
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腾讯控股
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【海大集团3月和一季度销量情况】
【海大集团3月和一季度销量情况】 公司3月份总量同比增长5%,其中猪料同比增长30%,环比增长几个点;禽料同比下降5%,主要原因在于去年基数高。环比来看已有所改善,剔除销售天数影响环比增长5%-10%。3月水产料同比几个点下滑,其中特水料持平。2023Q1公司总量同比增长5%,禽料基本持平,猪料同比增长约10%-15%,水产料同比下降几个点,其中普水料下降30%(去年一季度疫情原因存塘量大,基数高),特水料同比增长15-20%。 继续坚定看好海大集团,随着投苗季到来,公司2季度饲料销量增长有望加
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海大集团
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火电下跌点评:火电业绩将逐季改善,中长期资产稀缺性迎来估值修复
火电下跌点评:火电业绩将逐季改善,中长期资产稀缺性迎来估值修复【国海公用杨阳】 今日火电股大跌,我们认为或是一是欧佩克减产引发大家对于能源价格上涨的预期;二是交易层面的资金影响。 4月2日(上周日)欧佩克多个成员国宣布将从5月开始削减石油供应量,总减产幅度超过100万桶/日。石油/煤炭/天然气均为一次能源,三者互为替代品,2021年消费量占比31%/26.9%/24.4%。石油消费量占比最高,欧佩克减产预期下,或引发市场对于煤炭需求量提升→煤价上涨的预期。 我们认为,本次大跌受情绪影响为主,尚难
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AI行情演绎持续发酵,我们坚定看好全年的主线级别机会,保持正确心态、认知和信仰抵御波动
【东吴张良卫】系列思考:AI行情演绎持续发酵,我们坚定看好全年的主线级别机会,保持正确心态、认知和信仰抵御波动 相比于市场,我们的推荐逻辑独特,更加强调方法论和中观策略层面的思考,在节后第一时间推荐主线行情就强调这是一种全新的投资范式,产业的巨大变革在A股市场对应投资机会是必然,如何去把握主要矛盾是关键,在此基础上寻找投资主线和投资标的,市场的演绎基本符合我们的判断和节奏,也正因为我们的思考和见解,我们的推荐节奏能够持续引领市场,做到了足够的前瞻!当前的主要矛盾依然是AI产业带来的影响的确定性和
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4月关注点
领导,4月关注点:国内经济;国内政策;美联储VS银行危机;地缘博弈VS中美关系。总体看,当前我国经济、政策均处观察期,且预期均偏弱,关注可能的超预期。短期紧盯:地产、开工等高频;一季度GDP(4.18公布,预计高于4%);国常会,4月政治局会议(4月底);可能召开的全国金融工作会议;美国3月CPI(4.12公布)。 ⭕国内经济:从3月PMI看,制造业PMI高位回落0.7点、非制造业PMI续升1.9个点,指向整体经济延续修复、但动能有所放缓;从高频看,3月下半月地产销售再度偏强、但未超季节性水平;
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贵州茅台
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【国金电子】被动元件板块观点更新
【国金电子】被动元件板块观点更新 今天被动元件板块高涨,主要受上周三环发布Q2涨价函催化,涨价原因为主动去库效果显现+前期降价幅度大+工业类订单回暖明显,全系列涨价,幅度为5-10%,主要为工业类高容订单。本次三环自身定价策略体现出公司的阿尔法优势,三环领涨带动被动板块其他标的。 投资建议:目前从价格、库存、稼动率、交期情况来看,被动厂商前期减产去库效果体现,受不同领域需求景气度分化订单表现有所差异。产业链跟踪下来工业Q2需求回暖明显,消费类需求仍处于弱复苏的状态,二三季度有望随着需求改善迎来业
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三环集团
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【民生电子】“MXN100”亮相,沐曦彰显实力
【民生电子】“MXN100”亮相,沐曦彰显实力 今日沐曦首款人工智能推理GPU产品“MXN100”在LiveVideoStackCon大会上亮相,该款芯片于2022年底量产,单卡算力达到160TOPS(INT8)和80TFLOPS(FP16),并和百度飞浆完成兼容性测试。 我们作为前瞻推荐算力的电子团队,于2月召开沐曦专家会议,并发布【AI算力芯片全景图】专题报告。作为国内龙头厂商,沐曦软硬件生态解决方案优秀,建议持续关注。 #产品快速迭代 🔺沐曦算力芯片品类齐全,产品包括:1)MXN系列:用
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重申:聚是一团火,散是满天星#20230403鹏华
【临时策略观点】重申:聚是一团火,散是满天星#20230403鹏华 1、本以为3月底的极致行情更多是机构为了在季报显示AI+的一种冲刺行为,但是从今天4月第一个交易日的表现来看,情绪确实在回升,极致的行情依然延续,但是也可以看到一些不同,这本是盘中观点,但是这种连续两天极致上涨,更像是一盆冷水时刻警觉思考。 当下市场盘整了很久,资金已经习惯结构性机会,大家交易所期权隐含波动率也相当低,别看就数字经济一枝独秀,实际上变盘可能随时到来。重申我们的策略观点,数字经济的火热直接的作用是点燃情绪,让上车的
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中信博斩获墨西哥365MW跟踪大单,南美跟踪市场保持领先
【CT电新】中信博斩获墨西哥365MW跟踪大单,南美跟踪市场保持领先 近日中信博成功斩获墨西哥佩尼亚斯科光伏电站二期项目,项目采用中信博天际II跟踪系统,#总装机容量365.8 MW。该项目是由墨西哥政府牵头推进的国家战略项目之一,#建成后将成为墨西哥单体容量最大的光伏项目。 中信博自2018年进入墨西哥以来,完成了Sonora 167.12MW项目、Horus 118MW项目等多个标志性光伏项目建设。2022年底,中信博又连续签订三个项目的跟踪支架供应协议,分别采用了中信博天际、天智和天际II
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中信博
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【天风电新】璞泰来扩产复合铜箔点评-0403
【天风电新】璞泰来扩产复合铜箔点评-0403 ——————————— 🌼事件 公司拟投资建设复合集流体研发生产基地一期产1.6万吨复合铜箔项目,项目计划总投资为20亿元(含流动资金)。 🌼分析 ❗️我们预计1.6万吨复合铜箔换算为面积约为6-8亿平(按照铜材合基材密度考虑良率等因素推算而得),单平投资额(含流动资金)在2.5-3.3元,此前同行公告62亿元投8亿平(单平在7.8)。 ❗️公司单GWh对应的设备投资预计在3000万以下,也远低于目前行业平均的5000万元+/GWh的设备投资,充
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璞泰来
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家居3月订单(更新中)
家居3月订单(更新中) 欧派家居(工厂接单值):整体同比20%+增长(去年同期增长基数较高,也在20%+),整家20%左右,整装30%+,厨卫零售、大宗双位数左右 志邦家居(工厂接单值):3月整体同比增长20%左右,零售、大宗增速差不多 顾家家居(工厂接单值):3月内销20%左右增长,外销10%以上增长(下游客户去库基本结束,顾家自身床垫新业务、展会新订单也都不错) 敏华控股(工厂出货值):3月内销恢复,同比增长20%,其中电商增长30%;外销经济需求端依旧疲软下滑 金牌厨柜(工厂接单值):3月
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欧派家居
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3月全行业关键景气变化:
3月全行业关键景气变化: 1. 半导体:2月台股半导体材料、设计、封测营收同比回升,日本半导体设备出货额同比转正,根据海外龙头营收彭博一致预测,全球半导体周期Q2见底,费半指数相对收益自去年12月底部回升; 2. 光学光电:3月液晶电视面板价格继续回升,2月台股面板、LED营收同比降幅收窄; 3. 医药:1-2月医药企业利润同比降幅收窄,基本医疗保险支出1月同比大幅回升(+21%),院端诊疗复苏拉动医疗器械ToB需求;国内外新药审批提速,1Q23全球医疗健康领域投融资拐点已现; 4. 医美:1-
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青岛啤酒
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济川药业:研究所4月金股、医药团队4月组合,低估值性价比,重点推荐
【浙商医药|孙建】济川药业:研究所4月金股、医药团队4月组合,低估值性价比,重点推荐 【与众不同的认知】 市场预期:市场对济川药业未来三年净利润复合增速预期较为保守,认为公司收入有天花板。 原因在于①公司的大单品蒲地兰和雷贝拉唑分别因退出省级医保和面临集采风险而无法贡献较高增速,拖累公司业绩,认为公司缺乏成长性,因而给公司较低估值水平;②对公司BD模式转型的竞争力认识不足,对公司后续推广产品能力存在怀疑。 我们预期:我们预计公司2022-2024 年利润复合增速高于市场预期;同时公司业务转型将带
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