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夜长梦山
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夜长梦山
2023-03-29 20:26:36
顺丰控股:2022年业绩符合预期,聚焦可持续健康发展
顺丰控股:2022年业绩符合预期,聚焦可持续健康发展 2022年业绩符合预期: 2022:收入2,675亿元,同比+29%;归母净利润62亿元,同比+45%;扣非归母净利润53亿元,同比+191% 4Q22:收入683亿元,同比-4%;归母净利润17亿元,同比-31%;扣非归母净利润15亿元,同比-2% 2022年分板块净利润(含少数股东权益) - 速运分部同比+42%至54.59亿元,受益于产品结构调优(电商标快单票毛利由负转正) - 大件分部同比改善105%至0.28亿元,实现扭亏为盈 -
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顺丰控股
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夜长梦山
2023-03-29 20:25:52
【天风机械】持续推荐今年半导体设备板块行情!
【天风机械】持续推荐今年半导体设备板块行情! 3月28日,商务部部长王文涛会见荷兰阿斯麦公司全球总裁温宁克,进一步释放28nm以上光刻机供应安全的信心! 我们于年初底部开始坚定地推荐今年半导体设备板块的投资机会,一月前应开始迎来普涨行情(资本支出预期差),近一周板块有所调整,我们认为主要是近期的投资主题带来的资金板块的轮动。 仍坚定看好前道设备标的,及板块上行后的低估值标的的修复!重点关注: 芯源微: 1、22年在手订单21亿元左右,23年仍然可以看30-50%的增长,主要来自于track; 2
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华海清科
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夜长梦山
2023-03-29 20:25:14
游戏板块估值当下仍然极具吸引力AI+游戏打开成长空间!继续强call游戏板块
【天风传媒•游戏旗手•AI牛】游戏板块估值当下仍然极具吸引力AI+游戏打开成长空间!继续强call游戏板块 腾讯 AI Lab发表题为《AI Enhanced Procedural City Generation》的演讲,提出自研的 3D 虚拟场景自动生成解决方案,帮助游戏开发者以更低成本创造风格多样、贴近现实的虚拟城市,大幅提升 3D 虚拟场景的生产效率。腾讯 AI Lab 的解决方案将 AI 与程序化生成结合,加速了2D平面视图到3D场景的制作过程,大缩减开发时间。 #重点推荐标的 神州泰岳
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姚记科技
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夜长梦山
2023-03-29 20:24:00
我们在Q2明确看多生猪养殖板块:
我们在Q2明确看多生猪养殖板块: 【一、推荐逻辑】 1.现有存栏较多+大体重猪+3月份以来供给环比增加使得Q2猪价压力比较大,同时下游走货不畅,做库存告一段落,预计Q2依旧生猪养殖处在亏损阶段,经历了21-22年的亏损,养殖户现金情况不容乐观,中小养殖户在疫病损失&利润损失下被迫去产能。 2.此次疫病为弱毒,潜伏期长/检测难度加大,所以对疫病后知后觉,感染后母猪依旧出现大幅淘汰;按照机构调研北方部分省份母猪损失率接近15%,虽然部分养殖场通过补充后备恢复存栏,但是由于胎次问题这部分生产效率也会下
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中粮家佳康
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夜长梦山
2023-03-29 20:22:43
【昆仑能源】2022年业绩会总结20230329
【昆仑能源】2022年业绩会总结20230329 天然气销售:预计23年全国天然气消费同比+6%以上。税前利润同比+36%,主要是1)销量增长增厚16.3亿元、2)价差增厚12.3亿元、3)运输费用等摊薄7.9亿元。十四五总销量(零售+分销)增加200-300亿方目标不变。努力保持毛差稳定; LNG业务:在大湾区海上加注实现突破,国际气价机制、可以卖到5元/方。LNG接收站22年装车量下降,目前没有接到调价文件、但势在必行;后续利用冷能、压差能提升价值和绿色收益。LNG工厂22年亏损3.6亿、其
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昆仑能源
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夜长梦山
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【中金科技硬件】半导体材料板块大涨速评
【中金科技硬件】半导体材料板块大涨速评 [烟花]截至今日午盘,半导体材料板块涨幅较好,我们认为市场主要在交易商务部部长王文涛会见ASML全球总裁温宁克这一新闻。我们自3月初多次推荐半导体材料板块,目前仍持乐观态度。 [發]3月28日,商务部部长王文涛会见荷兰ASML全球总裁温宁克。王文涛强调,中国坚定不移推进高水平开放,愿为包括ASML在内的跨国公司来华发展创造良好营商环境,并提供高效服务。希望ASML坚定对华贸易投资合作信心,为中荷经贸合作作出积极贡献,并【共同维护全球半导体产业链供应链稳定】
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安集科技
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夜长梦山
2023-03-29 20:21:33
【至纯科技】:低估的半导体清洗设备龙头,当前位置强烈推荐
【至纯科技】:低估的半导体清洗设备龙头,当前位置强烈推荐 ①半导体清洗设备产品结构正在发生变化,存储客户也有突破。 过去公司半导体清洗设备给不上估值,除了环节因素外,还有市场觉得跟龙一差距较大,体现在两点:单片清洗设备占比较低,其次存储客户是短板。2022年均有积极变化,产品结构方面,2022年公司半导体清洗设备新接18个亿订单;客户结构方面,长鑫和晋华已经有订单,长存也将迎来工艺机台验证,存储客户已经有所突破。2018年以来公司和龙一清洗设备收入差距在快速缩小,预计2023年公司半导体清洗设备
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至纯科技
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夜长梦山
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【民生电子】Driver IC涨价,景气复苏先锋
【民生电子】Driver IC涨价,景气复苏先锋 据经济日报报道,手机HD TDDI驱动芯片因供需吃紧,报价上涨约1成。 我们认为Driver IC之所以率先回暖,得益于其行业的特殊性: 1)玩家经历了多轮洗牌,竞争格局较为稳定。 2)产品具备一定周期属性,价格弹性好。 所以,无论是TDDI Driver,亦或是LED Driver,均在Q1价格见底回升,成为景气复苏的先锋。参考台股Driver龙头联咏,股价已经接近前期高点。 #复苏 🔺LED照明驱动方面,自22Q3结束清仓式去库,此后开始逐
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晶丰明源
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夜长梦山
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【重要更新】电气风电业绩交流要点230328
【重要更新】电气风电业绩交流要点230328 经营情况:①2022年营收 120.75亿元,同比-48.61%;在进行一级合同亏损计提后,归母净利-3.38亿元,同比-166.7%。②风机销售收入116.71亿元,海风收入占比高于陆风,全年风机交付量为 3.47GW;发电收入8215万元,同比+79.22%;转让容量 104MW,获得收益超1亿元;后市场服务新增订单额4.85亿元,实现销售收入2.93亿元。③2022年,公司新增订单为 6.21GW,同比+106.12%,海陆各一半,累计在手订单
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电气风电
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夜长梦山
2023-03-29 20:19:54
【华创汽车】板块反弹,建议关注特斯拉产业链机会
【华创汽车】板块反弹,建议关注特斯拉产业链机会 ———— 特斯拉是全球最受关注的新能源车企,新产品、新技术、新动向都对产业发展形成深远影响。在谨慎的板块投资观点下,特斯拉产业链标的更具备中长期配置价值:1)业绩确定性相对强;2)配套增速可由国内切换至国外;3)新动向催化剂多。 【业绩】Q1全球降价后,特斯拉销量重回景气轨道。随着Q3 M3改款上市、Q4 Cyber Truck上市、2024年MY 改款和Model Q的新品节奏,特斯拉全年有望完成至少180万辆的既定目标。国内供应链担忧的降价传导
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拓普集团
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夜长梦山
2023-03-29 20:19:05
【财通汽车】中集车辆:北美业绩表现亮眼,盈利能力大幅提升
【财通汽车】中集车辆:北美业绩表现亮眼,盈利能力大幅提升 事件: 公司发布2022年年度报告,公司全年实现营业收入236.21亿元,同比减少14.57%;实现归母净利润11.18亿元,同比增加24.11%。其中Q4实现营收62.14亿元,同比增加22.20%,实现归母净利润4.57亿元,同比增加299.85%。 北美业务毛利率大幅提升,带动公司整体毛利率增长: 2022年公司毛利率为13.28%,同比+2.26 pp;全球半挂车业务毛利率为13.80%,同比+2.57pp。我们认为公司毛利率提升
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中集车辆
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夜长梦山
2023-03-29 20:18:30
【国金食饮】农夫山泉22年业绩交流
【国金食饮】农夫山泉22年业绩交流 🌟业绩指引:23年收入预计低中双位数增长。成本端PET去年采购价较低,今年弹性较小,毛利率提升预期弱。销售投入绝对规模加大,费率持平。汇兑损益减少,预计23年净利率同比下降,长期可持续利润率预计20%出头。 🌟现金规划:200亿元的账面现金,基本以R0/R1存款为主。能力专注在经营上,理财端力争保险。另外,规模大可以与银行争取到比较好的资金收益。 🌟品牌建设:过去3年收紧品牌投入,今年会加大投放力度,目前推出了水源地的系列介绍篇,也会邀请消费者到水源地现
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农夫山泉
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夜长梦山
2023-03-29 20:17:57
复合集流体会后思考-0326
复合集流体会后思考-0326 #路线之争: 犹如黑猫白猫,关键在抓住老鼠。 1)材料:市场根据头部电池厂专家的信息在PET和PP中摇摆,并传言逐步倾向PP,但实际上PET并未出局,高温循环可通过电解液配方优化解决。 2)工艺:底层工艺成熟,是蒸镀/磁控/水电镀/粘结/化学镀等的组合+工程落地,从表面处理大门类来看,也不排除有新技术加入。一步法是所有厂家最开始摸索的(是底层工艺,简单),如果可行则头部材料厂必最先选用,何来两步/三步法?多步法优势在于统筹了结合力和效率。 3)实际看,抓住老鼠的金美
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宝明科技
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夜长梦山
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【华泰通信】光模块大涨点评
【华泰通信】光模块大涨点评 🚀技术升级提早到来,AI大模型推动800G光模块迎放量元年 以ChatGPT为代表的AI大模型,对数据中心内外的数据流量都提出了新要求,将带来光模块行业“量”和“质”的双重提升。量方面,AIGC的应用带来数据中心内部交换机、服务器数量的增加,光模块作为数据中心内外部连接的核心部件,用量将明显提升。质方面,AI对于高速率、大带宽的网络需求将推动光模块向800G加速升级,根据LightCounting预计, 2023年800G全球普及率仅0.62%。在此趋势下,我们重点
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仕佳光子
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【中泰电新】特高压工程密集开标
【中泰电新】特高压工程密集开标 [庆祝]事件:3月28日,国网电子商务平台发布特高压招标公告,特高压直流方面:对哈密-重庆、宁夏-湖南、陕北-安徽、陕西-河南开展可研及勘察设计、部分技术科研、环评水保等招标。对金上-湖北开展线路施工招标。对陇东-山东开展换流站监理招标。特高压交流方面:对张北-胜利、川渝、武汉-南昌特高压交流工程开展线路通信工程招标。此前,金山-湖北已开工,陇东-山东已核准。 [庆祝]点评:1.年初,国网特高压公司表态将全力做好金上—湖北、陇东—山东、宁夏—湖南、哈密—重庆等“两
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许继电气
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夜长梦山
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顺丰控股:2022年业绩符合预期,聚焦可持续健康发展
顺丰控股:2022年业绩符合预期,聚焦可持续健康发展 2022年业绩符合预期: 2022:收入2,675亿元,同比+29%;归母净利润62亿元,同比+45%;扣非归母净利润53亿元,同比+191% 4Q22:收入683亿元,同比-4%;归母净利润17亿元,同比-31%;扣非归母净利润15亿元,同比-2% 2022年分板块净利润(含少数股东权益) - 速运分部同比+42%至54.59亿元,受益于产品结构调优(电商标快单票毛利由负转正) - 大件分部同比改善105%至0.28亿元,实现扭亏为盈 -
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顺丰控股
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【天风机械】持续推荐今年半导体设备板块行情!
【天风机械】持续推荐今年半导体设备板块行情! 3月28日,商务部部长王文涛会见荷兰阿斯麦公司全球总裁温宁克,进一步释放28nm以上光刻机供应安全的信心! 我们于年初底部开始坚定地推荐今年半导体设备板块的投资机会,一月前应开始迎来普涨行情(资本支出预期差),近一周板块有所调整,我们认为主要是近期的投资主题带来的资金板块的轮动。 仍坚定看好前道设备标的,及板块上行后的低估值标的的修复!重点关注: 芯源微: 1、22年在手订单21亿元左右,23年仍然可以看30-50%的增长,主要来自于track; 2
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华海清科
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游戏板块估值当下仍然极具吸引力AI+游戏打开成长空间!继续强call游戏板块
【天风传媒•游戏旗手•AI牛】游戏板块估值当下仍然极具吸引力AI+游戏打开成长空间!继续强call游戏板块 腾讯 AI Lab发表题为《AI Enhanced Procedural City Generation》的演讲,提出自研的 3D 虚拟场景自动生成解决方案,帮助游戏开发者以更低成本创造风格多样、贴近现实的虚拟城市,大幅提升 3D 虚拟场景的生产效率。腾讯 AI Lab 的解决方案将 AI 与程序化生成结合,加速了2D平面视图到3D场景的制作过程,大缩减开发时间。 #重点推荐标的 神州泰岳
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姚记科技
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我们在Q2明确看多生猪养殖板块:
我们在Q2明确看多生猪养殖板块: 【一、推荐逻辑】 1.现有存栏较多+大体重猪+3月份以来供给环比增加使得Q2猪价压力比较大,同时下游走货不畅,做库存告一段落,预计Q2依旧生猪养殖处在亏损阶段,经历了21-22年的亏损,养殖户现金情况不容乐观,中小养殖户在疫病损失&利润损失下被迫去产能。 2.此次疫病为弱毒,潜伏期长/检测难度加大,所以对疫病后知后觉,感染后母猪依旧出现大幅淘汰;按照机构调研北方部分省份母猪损失率接近15%,虽然部分养殖场通过补充后备恢复存栏,但是由于胎次问题这部分生产效率也会下
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中粮家佳康
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【昆仑能源】2022年业绩会总结20230329
【昆仑能源】2022年业绩会总结20230329 天然气销售:预计23年全国天然气消费同比+6%以上。税前利润同比+36%,主要是1)销量增长增厚16.3亿元、2)价差增厚12.3亿元、3)运输费用等摊薄7.9亿元。十四五总销量(零售+分销)增加200-300亿方目标不变。努力保持毛差稳定; LNG业务:在大湾区海上加注实现突破,国际气价机制、可以卖到5元/方。LNG接收站22年装车量下降,目前没有接到调价文件、但势在必行;后续利用冷能、压差能提升价值和绿色收益。LNG工厂22年亏损3.6亿、其
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昆仑能源
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【中金科技硬件】半导体材料板块大涨速评
【中金科技硬件】半导体材料板块大涨速评 [烟花]截至今日午盘,半导体材料板块涨幅较好,我们认为市场主要在交易商务部部长王文涛会见ASML全球总裁温宁克这一新闻。我们自3月初多次推荐半导体材料板块,目前仍持乐观态度。 [發]3月28日,商务部部长王文涛会见荷兰ASML全球总裁温宁克。王文涛强调,中国坚定不移推进高水平开放,愿为包括ASML在内的跨国公司来华发展创造良好营商环境,并提供高效服务。希望ASML坚定对华贸易投资合作信心,为中荷经贸合作作出积极贡献,并【共同维护全球半导体产业链供应链稳定】
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安集科技
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【至纯科技】:低估的半导体清洗设备龙头,当前位置强烈推荐
【至纯科技】:低估的半导体清洗设备龙头,当前位置强烈推荐 ①半导体清洗设备产品结构正在发生变化,存储客户也有突破。 过去公司半导体清洗设备给不上估值,除了环节因素外,还有市场觉得跟龙一差距较大,体现在两点:单片清洗设备占比较低,其次存储客户是短板。2022年均有积极变化,产品结构方面,2022年公司半导体清洗设备新接18个亿订单;客户结构方面,长鑫和晋华已经有订单,长存也将迎来工艺机台验证,存储客户已经有所突破。2018年以来公司和龙一清洗设备收入差距在快速缩小,预计2023年公司半导体清洗设备
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至纯科技
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2023-03-29 20:21:03
【民生电子】Driver IC涨价,景气复苏先锋
【民生电子】Driver IC涨价,景气复苏先锋 据经济日报报道,手机HD TDDI驱动芯片因供需吃紧,报价上涨约1成。 我们认为Driver IC之所以率先回暖,得益于其行业的特殊性: 1)玩家经历了多轮洗牌,竞争格局较为稳定。 2)产品具备一定周期属性,价格弹性好。 所以,无论是TDDI Driver,亦或是LED Driver,均在Q1价格见底回升,成为景气复苏的先锋。参考台股Driver龙头联咏,股价已经接近前期高点。 #复苏 🔺LED照明驱动方面,自22Q3结束清仓式去库,此后开始逐
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2023-03-29 20:20:31
【重要更新】电气风电业绩交流要点230328
【重要更新】电气风电业绩交流要点230328 经营情况:①2022年营收 120.75亿元,同比-48.61%;在进行一级合同亏损计提后,归母净利-3.38亿元,同比-166.7%。②风机销售收入116.71亿元,海风收入占比高于陆风,全年风机交付量为 3.47GW;发电收入8215万元,同比+79.22%;转让容量 104MW,获得收益超1亿元;后市场服务新增订单额4.85亿元,实现销售收入2.93亿元。③2022年,公司新增订单为 6.21GW,同比+106.12%,海陆各一半,累计在手订单
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电气风电
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夜长梦山
2023-03-29 20:19:54
【华创汽车】板块反弹,建议关注特斯拉产业链机会
【华创汽车】板块反弹,建议关注特斯拉产业链机会 ———— 特斯拉是全球最受关注的新能源车企,新产品、新技术、新动向都对产业发展形成深远影响。在谨慎的板块投资观点下,特斯拉产业链标的更具备中长期配置价值:1)业绩确定性相对强;2)配套增速可由国内切换至国外;3)新动向催化剂多。 【业绩】Q1全球降价后,特斯拉销量重回景气轨道。随着Q3 M3改款上市、Q4 Cyber Truck上市、2024年MY 改款和Model Q的新品节奏,特斯拉全年有望完成至少180万辆的既定目标。国内供应链担忧的降价传导
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拓普集团
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2023-03-29 20:19:05
【财通汽车】中集车辆:北美业绩表现亮眼,盈利能力大幅提升
【财通汽车】中集车辆:北美业绩表现亮眼,盈利能力大幅提升 事件: 公司发布2022年年度报告,公司全年实现营业收入236.21亿元,同比减少14.57%;实现归母净利润11.18亿元,同比增加24.11%。其中Q4实现营收62.14亿元,同比增加22.20%,实现归母净利润4.57亿元,同比增加299.85%。 北美业务毛利率大幅提升,带动公司整体毛利率增长: 2022年公司毛利率为13.28%,同比+2.26 pp;全球半挂车业务毛利率为13.80%,同比+2.57pp。我们认为公司毛利率提升
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中集车辆
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夜长梦山
2023-03-29 20:18:30
【国金食饮】农夫山泉22年业绩交流
【国金食饮】农夫山泉22年业绩交流 🌟业绩指引:23年收入预计低中双位数增长。成本端PET去年采购价较低,今年弹性较小,毛利率提升预期弱。销售投入绝对规模加大,费率持平。汇兑损益减少,预计23年净利率同比下降,长期可持续利润率预计20%出头。 🌟现金规划:200亿元的账面现金,基本以R0/R1存款为主。能力专注在经营上,理财端力争保险。另外,规模大可以与银行争取到比较好的资金收益。 🌟品牌建设:过去3年收紧品牌投入,今年会加大投放力度,目前推出了水源地的系列介绍篇,也会邀请消费者到水源地现
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农夫山泉
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2023-03-29 20:17:57
复合集流体会后思考-0326
复合集流体会后思考-0326 #路线之争: 犹如黑猫白猫,关键在抓住老鼠。 1)材料:市场根据头部电池厂专家的信息在PET和PP中摇摆,并传言逐步倾向PP,但实际上PET并未出局,高温循环可通过电解液配方优化解决。 2)工艺:底层工艺成熟,是蒸镀/磁控/水电镀/粘结/化学镀等的组合+工程落地,从表面处理大门类来看,也不排除有新技术加入。一步法是所有厂家最开始摸索的(是底层工艺,简单),如果可行则头部材料厂必最先选用,何来两步/三步法?多步法优势在于统筹了结合力和效率。 3)实际看,抓住老鼠的金美
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宝明科技
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【华泰通信】光模块大涨点评
【华泰通信】光模块大涨点评 🚀技术升级提早到来,AI大模型推动800G光模块迎放量元年 以ChatGPT为代表的AI大模型,对数据中心内外的数据流量都提出了新要求,将带来光模块行业“量”和“质”的双重提升。量方面,AIGC的应用带来数据中心内部交换机、服务器数量的增加,光模块作为数据中心内外部连接的核心部件,用量将明显提升。质方面,AI对于高速率、大带宽的网络需求将推动光模块向800G加速升级,根据LightCounting预计, 2023年800G全球普及率仅0.62%。在此趋势下,我们重点
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仕佳光子
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【中泰电新】特高压工程密集开标
【中泰电新】特高压工程密集开标 [庆祝]事件:3月28日,国网电子商务平台发布特高压招标公告,特高压直流方面:对哈密-重庆、宁夏-湖南、陕北-安徽、陕西-河南开展可研及勘察设计、部分技术科研、环评水保等招标。对金上-湖北开展线路施工招标。对陇东-山东开展换流站监理招标。特高压交流方面:对张北-胜利、川渝、武汉-南昌特高压交流工程开展线路通信工程招标。此前,金山-湖北已开工,陇东-山东已核准。 [庆祝]点评:1.年初,国网特高压公司表态将全力做好金上—湖北、陇东—山东、宁夏—湖南、哈密—重庆等“两
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顺丰控股:2022年业绩符合预期,聚焦可持续健康发展
顺丰控股:2022年业绩符合预期,聚焦可持续健康发展 2022年业绩符合预期: 2022:收入2,675亿元,同比+29%;归母净利润62亿元,同比+45%;扣非归母净利润53亿元,同比+191% 4Q22:收入683亿元,同比-4%;归母净利润17亿元,同比-31%;扣非归母净利润15亿元,同比-2% 2022年分板块净利润(含少数股东权益) - 速运分部同比+42%至54.59亿元,受益于产品结构调优(电商标快单票毛利由负转正) - 大件分部同比改善105%至0.28亿元,实现扭亏为盈 -
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【天风机械】持续推荐今年半导体设备板块行情!
【天风机械】持续推荐今年半导体设备板块行情! 3月28日,商务部部长王文涛会见荷兰阿斯麦公司全球总裁温宁克,进一步释放28nm以上光刻机供应安全的信心! 我们于年初底部开始坚定地推荐今年半导体设备板块的投资机会,一月前应开始迎来普涨行情(资本支出预期差),近一周板块有所调整,我们认为主要是近期的投资主题带来的资金板块的轮动。 仍坚定看好前道设备标的,及板块上行后的低估值标的的修复!重点关注: 芯源微: 1、22年在手订单21亿元左右,23年仍然可以看30-50%的增长,主要来自于track; 2
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华海清科
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夜长梦山
2023-03-29 20:25:14
游戏板块估值当下仍然极具吸引力AI+游戏打开成长空间!继续强call游戏板块
【天风传媒•游戏旗手•AI牛】游戏板块估值当下仍然极具吸引力AI+游戏打开成长空间!继续强call游戏板块 腾讯 AI Lab发表题为《AI Enhanced Procedural City Generation》的演讲,提出自研的 3D 虚拟场景自动生成解决方案,帮助游戏开发者以更低成本创造风格多样、贴近现实的虚拟城市,大幅提升 3D 虚拟场景的生产效率。腾讯 AI Lab 的解决方案将 AI 与程序化生成结合,加速了2D平面视图到3D场景的制作过程,大缩减开发时间。 #重点推荐标的 神州泰岳
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姚记科技
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夜长梦山
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我们在Q2明确看多生猪养殖板块:
我们在Q2明确看多生猪养殖板块: 【一、推荐逻辑】 1.现有存栏较多+大体重猪+3月份以来供给环比增加使得Q2猪价压力比较大,同时下游走货不畅,做库存告一段落,预计Q2依旧生猪养殖处在亏损阶段,经历了21-22年的亏损,养殖户现金情况不容乐观,中小养殖户在疫病损失&利润损失下被迫去产能。 2.此次疫病为弱毒,潜伏期长/检测难度加大,所以对疫病后知后觉,感染后母猪依旧出现大幅淘汰;按照机构调研北方部分省份母猪损失率接近15%,虽然部分养殖场通过补充后备恢复存栏,但是由于胎次问题这部分生产效率也会下
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中粮家佳康
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夜长梦山
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【昆仑能源】2022年业绩会总结20230329
【昆仑能源】2022年业绩会总结20230329 天然气销售:预计23年全国天然气消费同比+6%以上。税前利润同比+36%,主要是1)销量增长增厚16.3亿元、2)价差增厚12.3亿元、3)运输费用等摊薄7.9亿元。十四五总销量(零售+分销)增加200-300亿方目标不变。努力保持毛差稳定; LNG业务:在大湾区海上加注实现突破,国际气价机制、可以卖到5元/方。LNG接收站22年装车量下降,目前没有接到调价文件、但势在必行;后续利用冷能、压差能提升价值和绿色收益。LNG工厂22年亏损3.6亿、其
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昆仑能源
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夜长梦山
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【中金科技硬件】半导体材料板块大涨速评
【中金科技硬件】半导体材料板块大涨速评 [烟花]截至今日午盘,半导体材料板块涨幅较好,我们认为市场主要在交易商务部部长王文涛会见ASML全球总裁温宁克这一新闻。我们自3月初多次推荐半导体材料板块,目前仍持乐观态度。 [發]3月28日,商务部部长王文涛会见荷兰ASML全球总裁温宁克。王文涛强调,中国坚定不移推进高水平开放,愿为包括ASML在内的跨国公司来华发展创造良好营商环境,并提供高效服务。希望ASML坚定对华贸易投资合作信心,为中荷经贸合作作出积极贡献,并【共同维护全球半导体产业链供应链稳定】
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安集科技
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夜长梦山
2023-03-29 20:21:33
【至纯科技】:低估的半导体清洗设备龙头,当前位置强烈推荐
【至纯科技】:低估的半导体清洗设备龙头,当前位置强烈推荐 ①半导体清洗设备产品结构正在发生变化,存储客户也有突破。 过去公司半导体清洗设备给不上估值,除了环节因素外,还有市场觉得跟龙一差距较大,体现在两点:单片清洗设备占比较低,其次存储客户是短板。2022年均有积极变化,产品结构方面,2022年公司半导体清洗设备新接18个亿订单;客户结构方面,长鑫和晋华已经有订单,长存也将迎来工艺机台验证,存储客户已经有所突破。2018年以来公司和龙一清洗设备收入差距在快速缩小,预计2023年公司半导体清洗设备
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至纯科技
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夜长梦山
2023-03-29 20:21:03
【民生电子】Driver IC涨价,景气复苏先锋
【民生电子】Driver IC涨价,景气复苏先锋 据经济日报报道,手机HD TDDI驱动芯片因供需吃紧,报价上涨约1成。 我们认为Driver IC之所以率先回暖,得益于其行业的特殊性: 1)玩家经历了多轮洗牌,竞争格局较为稳定。 2)产品具备一定周期属性,价格弹性好。 所以,无论是TDDI Driver,亦或是LED Driver,均在Q1价格见底回升,成为景气复苏的先锋。参考台股Driver龙头联咏,股价已经接近前期高点。 #复苏 🔺LED照明驱动方面,自22Q3结束清仓式去库,此后开始逐
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晶丰明源
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夜长梦山
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【重要更新】电气风电业绩交流要点230328
【重要更新】电气风电业绩交流要点230328 经营情况:①2022年营收 120.75亿元,同比-48.61%;在进行一级合同亏损计提后,归母净利-3.38亿元,同比-166.7%。②风机销售收入116.71亿元,海风收入占比高于陆风,全年风机交付量为 3.47GW;发电收入8215万元,同比+79.22%;转让容量 104MW,获得收益超1亿元;后市场服务新增订单额4.85亿元,实现销售收入2.93亿元。③2022年,公司新增订单为 6.21GW,同比+106.12%,海陆各一半,累计在手订单
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电气风电
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夜长梦山
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【华创汽车】板块反弹,建议关注特斯拉产业链机会
【华创汽车】板块反弹,建议关注特斯拉产业链机会 ———— 特斯拉是全球最受关注的新能源车企,新产品、新技术、新动向都对产业发展形成深远影响。在谨慎的板块投资观点下,特斯拉产业链标的更具备中长期配置价值:1)业绩确定性相对强;2)配套增速可由国内切换至国外;3)新动向催化剂多。 【业绩】Q1全球降价后,特斯拉销量重回景气轨道。随着Q3 M3改款上市、Q4 Cyber Truck上市、2024年MY 改款和Model Q的新品节奏,特斯拉全年有望完成至少180万辆的既定目标。国内供应链担忧的降价传导
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拓普集团
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夜长梦山
2023-03-29 20:19:05
【财通汽车】中集车辆:北美业绩表现亮眼,盈利能力大幅提升
【财通汽车】中集车辆:北美业绩表现亮眼,盈利能力大幅提升 事件: 公司发布2022年年度报告,公司全年实现营业收入236.21亿元,同比减少14.57%;实现归母净利润11.18亿元,同比增加24.11%。其中Q4实现营收62.14亿元,同比增加22.20%,实现归母净利润4.57亿元,同比增加299.85%。 北美业务毛利率大幅提升,带动公司整体毛利率增长: 2022年公司毛利率为13.28%,同比+2.26 pp;全球半挂车业务毛利率为13.80%,同比+2.57pp。我们认为公司毛利率提升
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中集车辆
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夜长梦山
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【国金食饮】农夫山泉22年业绩交流
【国金食饮】农夫山泉22年业绩交流 🌟业绩指引:23年收入预计低中双位数增长。成本端PET去年采购价较低,今年弹性较小,毛利率提升预期弱。销售投入绝对规模加大,费率持平。汇兑损益减少,预计23年净利率同比下降,长期可持续利润率预计20%出头。 🌟现金规划:200亿元的账面现金,基本以R0/R1存款为主。能力专注在经营上,理财端力争保险。另外,规模大可以与银行争取到比较好的资金收益。 🌟品牌建设:过去3年收紧品牌投入,今年会加大投放力度,目前推出了水源地的系列介绍篇,也会邀请消费者到水源地现
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农夫山泉
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夜长梦山
2023-03-29 20:17:57
复合集流体会后思考-0326
复合集流体会后思考-0326 #路线之争: 犹如黑猫白猫,关键在抓住老鼠。 1)材料:市场根据头部电池厂专家的信息在PET和PP中摇摆,并传言逐步倾向PP,但实际上PET并未出局,高温循环可通过电解液配方优化解决。 2)工艺:底层工艺成熟,是蒸镀/磁控/水电镀/粘结/化学镀等的组合+工程落地,从表面处理大门类来看,也不排除有新技术加入。一步法是所有厂家最开始摸索的(是底层工艺,简单),如果可行则头部材料厂必最先选用,何来两步/三步法?多步法优势在于统筹了结合力和效率。 3)实际看,抓住老鼠的金美
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宝明科技
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夜长梦山
2023-03-29 20:17:23
【华泰通信】光模块大涨点评
【华泰通信】光模块大涨点评 🚀技术升级提早到来,AI大模型推动800G光模块迎放量元年 以ChatGPT为代表的AI大模型,对数据中心内外的数据流量都提出了新要求,将带来光模块行业“量”和“质”的双重提升。量方面,AIGC的应用带来数据中心内部交换机、服务器数量的增加,光模块作为数据中心内外部连接的核心部件,用量将明显提升。质方面,AI对于高速率、大带宽的网络需求将推动光模块向800G加速升级,根据LightCounting预计, 2023年800G全球普及率仅0.62%。在此趋势下,我们重点
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仕佳光子
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夜长梦山
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【中泰电新】特高压工程密集开标
【中泰电新】特高压工程密集开标 [庆祝]事件:3月28日,国网电子商务平台发布特高压招标公告,特高压直流方面:对哈密-重庆、宁夏-湖南、陕北-安徽、陕西-河南开展可研及勘察设计、部分技术科研、环评水保等招标。对金上-湖北开展线路施工招标。对陇东-山东开展换流站监理招标。特高压交流方面:对张北-胜利、川渝、武汉-南昌特高压交流工程开展线路通信工程招标。此前,金山-湖北已开工,陇东-山东已核准。 [庆祝]点评:1.年初,国网特高压公司表态将全力做好金上—湖北、陇东—山东、宁夏—湖南、哈密—重庆等“两
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许继电气
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夜长梦山
2023-03-29 20:26:36
顺丰控股:2022年业绩符合预期,聚焦可持续健康发展
顺丰控股:2022年业绩符合预期,聚焦可持续健康发展 2022年业绩符合预期: 2022:收入2,675亿元,同比+29%;归母净利润62亿元,同比+45%;扣非归母净利润53亿元,同比+191% 4Q22:收入683亿元,同比-4%;归母净利润17亿元,同比-31%;扣非归母净利润15亿元,同比-2% 2022年分板块净利润(含少数股东权益) - 速运分部同比+42%至54.59亿元,受益于产品结构调优(电商标快单票毛利由负转正) - 大件分部同比改善105%至0.28亿元,实现扭亏为盈 -
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顺丰控股
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4.32
夜长梦山
2023-03-29 20:25:52
【天风机械】持续推荐今年半导体设备板块行情!
【天风机械】持续推荐今年半导体设备板块行情! 3月28日,商务部部长王文涛会见荷兰阿斯麦公司全球总裁温宁克,进一步释放28nm以上光刻机供应安全的信心! 我们于年初底部开始坚定地推荐今年半导体设备板块的投资机会,一月前应开始迎来普涨行情(资本支出预期差),近一周板块有所调整,我们认为主要是近期的投资主题带来的资金板块的轮动。 仍坚定看好前道设备标的,及板块上行后的低估值标的的修复!重点关注: 芯源微: 1、22年在手订单21亿元左右,23年仍然可以看30-50%的增长,主要来自于track; 2
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华海清科
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夜长梦山
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游戏板块估值当下仍然极具吸引力AI+游戏打开成长空间!继续强call游戏板块
【天风传媒•游戏旗手•AI牛】游戏板块估值当下仍然极具吸引力AI+游戏打开成长空间!继续强call游戏板块 腾讯 AI Lab发表题为《AI Enhanced Procedural City Generation》的演讲,提出自研的 3D 虚拟场景自动生成解决方案,帮助游戏开发者以更低成本创造风格多样、贴近现实的虚拟城市,大幅提升 3D 虚拟场景的生产效率。腾讯 AI Lab 的解决方案将 AI 与程序化生成结合,加速了2D平面视图到3D场景的制作过程,大缩减开发时间。 #重点推荐标的 神州泰岳
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姚记科技
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2023-03-29 20:24:00
我们在Q2明确看多生猪养殖板块:
我们在Q2明确看多生猪养殖板块: 【一、推荐逻辑】 1.现有存栏较多+大体重猪+3月份以来供给环比增加使得Q2猪价压力比较大,同时下游走货不畅,做库存告一段落,预计Q2依旧生猪养殖处在亏损阶段,经历了21-22年的亏损,养殖户现金情况不容乐观,中小养殖户在疫病损失&利润损失下被迫去产能。 2.此次疫病为弱毒,潜伏期长/检测难度加大,所以对疫病后知后觉,感染后母猪依旧出现大幅淘汰;按照机构调研北方部分省份母猪损失率接近15%,虽然部分养殖场通过补充后备恢复存栏,但是由于胎次问题这部分生产效率也会下
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中粮家佳康
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【昆仑能源】2022年业绩会总结20230329
【昆仑能源】2022年业绩会总结20230329 天然气销售:预计23年全国天然气消费同比+6%以上。税前利润同比+36%,主要是1)销量增长增厚16.3亿元、2)价差增厚12.3亿元、3)运输费用等摊薄7.9亿元。十四五总销量(零售+分销)增加200-300亿方目标不变。努力保持毛差稳定; LNG业务:在大湾区海上加注实现突破,国际气价机制、可以卖到5元/方。LNG接收站22年装车量下降,目前没有接到调价文件、但势在必行;后续利用冷能、压差能提升价值和绿色收益。LNG工厂22年亏损3.6亿、其
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昆仑能源
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【中金科技硬件】半导体材料板块大涨速评
【中金科技硬件】半导体材料板块大涨速评 [烟花]截至今日午盘,半导体材料板块涨幅较好,我们认为市场主要在交易商务部部长王文涛会见ASML全球总裁温宁克这一新闻。我们自3月初多次推荐半导体材料板块,目前仍持乐观态度。 [發]3月28日,商务部部长王文涛会见荷兰ASML全球总裁温宁克。王文涛强调,中国坚定不移推进高水平开放,愿为包括ASML在内的跨国公司来华发展创造良好营商环境,并提供高效服务。希望ASML坚定对华贸易投资合作信心,为中荷经贸合作作出积极贡献,并【共同维护全球半导体产业链供应链稳定】
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安集科技
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【至纯科技】:低估的半导体清洗设备龙头,当前位置强烈推荐
【至纯科技】:低估的半导体清洗设备龙头,当前位置强烈推荐 ①半导体清洗设备产品结构正在发生变化,存储客户也有突破。 过去公司半导体清洗设备给不上估值,除了环节因素外,还有市场觉得跟龙一差距较大,体现在两点:单片清洗设备占比较低,其次存储客户是短板。2022年均有积极变化,产品结构方面,2022年公司半导体清洗设备新接18个亿订单;客户结构方面,长鑫和晋华已经有订单,长存也将迎来工艺机台验证,存储客户已经有所突破。2018年以来公司和龙一清洗设备收入差距在快速缩小,预计2023年公司半导体清洗设备
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至纯科技
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【民生电子】Driver IC涨价,景气复苏先锋
【民生电子】Driver IC涨价,景气复苏先锋 据经济日报报道,手机HD TDDI驱动芯片因供需吃紧,报价上涨约1成。 我们认为Driver IC之所以率先回暖,得益于其行业的特殊性: 1)玩家经历了多轮洗牌,竞争格局较为稳定。 2)产品具备一定周期属性,价格弹性好。 所以,无论是TDDI Driver,亦或是LED Driver,均在Q1价格见底回升,成为景气复苏的先锋。参考台股Driver龙头联咏,股价已经接近前期高点。 #复苏 🔺LED照明驱动方面,自22Q3结束清仓式去库,此后开始逐
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【重要更新】电气风电业绩交流要点230328
【重要更新】电气风电业绩交流要点230328 经营情况:①2022年营收 120.75亿元,同比-48.61%;在进行一级合同亏损计提后,归母净利-3.38亿元,同比-166.7%。②风机销售收入116.71亿元,海风收入占比高于陆风,全年风机交付量为 3.47GW;发电收入8215万元,同比+79.22%;转让容量 104MW,获得收益超1亿元;后市场服务新增订单额4.85亿元,实现销售收入2.93亿元。③2022年,公司新增订单为 6.21GW,同比+106.12%,海陆各一半,累计在手订单
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电气风电
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夜长梦山
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【华创汽车】板块反弹,建议关注特斯拉产业链机会
【华创汽车】板块反弹,建议关注特斯拉产业链机会 ———— 特斯拉是全球最受关注的新能源车企,新产品、新技术、新动向都对产业发展形成深远影响。在谨慎的板块投资观点下,特斯拉产业链标的更具备中长期配置价值:1)业绩确定性相对强;2)配套增速可由国内切换至国外;3)新动向催化剂多。 【业绩】Q1全球降价后,特斯拉销量重回景气轨道。随着Q3 M3改款上市、Q4 Cyber Truck上市、2024年MY 改款和Model Q的新品节奏,特斯拉全年有望完成至少180万辆的既定目标。国内供应链担忧的降价传导
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【财通汽车】中集车辆:北美业绩表现亮眼,盈利能力大幅提升
【财通汽车】中集车辆:北美业绩表现亮眼,盈利能力大幅提升 事件: 公司发布2022年年度报告,公司全年实现营业收入236.21亿元,同比减少14.57%;实现归母净利润11.18亿元,同比增加24.11%。其中Q4实现营收62.14亿元,同比增加22.20%,实现归母净利润4.57亿元,同比增加299.85%。 北美业务毛利率大幅提升,带动公司整体毛利率增长: 2022年公司毛利率为13.28%,同比+2.26 pp;全球半挂车业务毛利率为13.80%,同比+2.57pp。我们认为公司毛利率提升
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中集车辆
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【国金食饮】农夫山泉22年业绩交流
【国金食饮】农夫山泉22年业绩交流 🌟业绩指引:23年收入预计低中双位数增长。成本端PET去年采购价较低,今年弹性较小,毛利率提升预期弱。销售投入绝对规模加大,费率持平。汇兑损益减少,预计23年净利率同比下降,长期可持续利润率预计20%出头。 🌟现金规划:200亿元的账面现金,基本以R0/R1存款为主。能力专注在经营上,理财端力争保险。另外,规模大可以与银行争取到比较好的资金收益。 🌟品牌建设:过去3年收紧品牌投入,今年会加大投放力度,目前推出了水源地的系列介绍篇,也会邀请消费者到水源地现
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农夫山泉
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2023-03-29 20:17:57
复合集流体会后思考-0326
复合集流体会后思考-0326 #路线之争: 犹如黑猫白猫,关键在抓住老鼠。 1)材料:市场根据头部电池厂专家的信息在PET和PP中摇摆,并传言逐步倾向PP,但实际上PET并未出局,高温循环可通过电解液配方优化解决。 2)工艺:底层工艺成熟,是蒸镀/磁控/水电镀/粘结/化学镀等的组合+工程落地,从表面处理大门类来看,也不排除有新技术加入。一步法是所有厂家最开始摸索的(是底层工艺,简单),如果可行则头部材料厂必最先选用,何来两步/三步法?多步法优势在于统筹了结合力和效率。 3)实际看,抓住老鼠的金美
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【华泰通信】光模块大涨点评
【华泰通信】光模块大涨点评 🚀技术升级提早到来,AI大模型推动800G光模块迎放量元年 以ChatGPT为代表的AI大模型,对数据中心内外的数据流量都提出了新要求,将带来光模块行业“量”和“质”的双重提升。量方面,AIGC的应用带来数据中心内部交换机、服务器数量的增加,光模块作为数据中心内外部连接的核心部件,用量将明显提升。质方面,AI对于高速率、大带宽的网络需求将推动光模块向800G加速升级,根据LightCounting预计, 2023年800G全球普及率仅0.62%。在此趋势下,我们重点
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仕佳光子
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【中泰电新】特高压工程密集开标
【中泰电新】特高压工程密集开标 [庆祝]事件:3月28日,国网电子商务平台发布特高压招标公告,特高压直流方面:对哈密-重庆、宁夏-湖南、陕北-安徽、陕西-河南开展可研及勘察设计、部分技术科研、环评水保等招标。对金上-湖北开展线路施工招标。对陇东-山东开展换流站监理招标。特高压交流方面:对张北-胜利、川渝、武汉-南昌特高压交流工程开展线路通信工程招标。此前,金山-湖北已开工,陇东-山东已核准。 [庆祝]点评:1.年初,国网特高压公司表态将全力做好金上—湖北、陇东—山东、宁夏—湖南、哈密—重庆等“两
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