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夜长梦山
2023-03-15 14:45:20
科锐国际3月15日大幅下跌,原因:
科锐国际3月15日大幅下跌,原因: 短期跟踪:根据我们的分析,23年1月由于春节影响以及企业下达的外包订单存在一定滞后性,因此1-2月实际派出人数净增不明显。但2月开春后,我们认为下游多家公司有望重新修订2023年财务预算(包括外包),2-3月企业在预算和给到科锐的hire count人数有望开始边际改善,考虑到实际人数滞后1-3个月,预计公司外包人数在3-6月有望进度持续恢复向好趋势。 投资建议:2022年Q1业绩基数较高,收入/扣非后业绩分别同增51%/41%【去年增速最快的一个季度】,根据
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科锐国际
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夜长梦山
2023-03-15 14:44:54
【广发电新】亚非拉光储需求突出,把握逆变器低点布局机遇
【广发电新】亚非拉光储需求突出,把握逆变器低点布局机遇 ⭕今日逆变器板块异动明显,或受到资金面影响。我们判断亚非拉光储需求突出,欧洲需求不减;且考虑23年翻倍以上增速,逆变器整体估值已至低点。我们持续推荐1)逆变器龙头【阳光电源】、【固德威】、【锦浪科技】;2)微逆渗透率提升的【禾迈股份】、【昱能科技】、【德业股份】;3)受益于亚非拉光储充的【海兴电力】。 🌟长期:亚非拉光储需求突出,欧洲需求不减,尤其利好储能/微逆。1⃣中国:受益于硅料/碳酸锂价格下行+分布式光伏安规政策趋严,国内大储/微逆
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固德威
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夜长梦山
2023-03-15 10:49:34
【德邦电子】半导体:周期触底,国产崛起
【德邦电子】半导体:周期触底,国产崛起 半导体板块预计回调到位 全球半导体1月销售额同比-19%,已低于前两轮周期增速的最低值。本轮回调时间达到约6个季度(从21Q4开始),预计增速将触底(上轮周期下行为7~8个季度)。同时,A股半导体核心标的估值回调到位。截至3/15日收盘,圣邦股份PE(TTM)为54倍,兆易创新为25倍,均为过去几年来的底部区间。 在周期即将触底下,我们看好以下板块和标的机会: 模拟大赛道&高成长: - 纳芯微:卡位优势车规&光储,具备面向客户的强大产品开发能力(提供隔离+
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夜长梦山
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【东财新能源】科翔股份:跨界布局钠电,开拓第二增长曲线
【东财新能源】科翔股份:跨界布局钠电,开拓第二增长曲线 #公司拟信丰县建设钠电池和材料生产基地,享受政府多重优惠政策。公司与信丰县人民政府签订了《新建6GWH钠离子新能源电池项目投资意向合同书》,投资建设钠离子电池及材料新能源工业园,生产经营钠离子电池及材料的研发、生产及销售,总投资20亿元。储能用磷酸铁锂电池包价格目前在1元/wh以上,理论上钠离子电池包价格相对磷酸铁锂更为便宜。假设钠离子电池包按照0.8-1.0元/wh的价格计算,6GWh钠离子电池对应产值为48-60亿元之间。 #同时布局钠
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科翔股份
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夜长梦山
2023-03-15 10:48:08
【德邦电新】新宙邦:“电解液+氟化工”双轮驱动,氟化工或带来盈利增量
【德邦电新】新宙邦:“电解液+氟化工”双轮驱动,氟化工或带来盈利增量 ①业务梳理:公司以电容器化学品起家,后逐渐布局电池化学品、有机氟化品、半导体化学品及LED封装材料等领域,目前“锂电池电解液、精细氟化工”已成为公司增长的核心驱动,公司在电化学品和功能材料领域领先全球; ②电解液盈利或将见底:行业盈利水平已经进入底部区间,部分三四线厂单吨净利或已转负,行业单吨净利水平已接近19年周期底部,我们预计23H1行业或触底,届时电解液盈利有望修复; ③深耕精细化工,核心产品增长趋势明晰。1)电解液;行
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新宙邦
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夜长梦山
2023-03-15 10:46:46
✔华泰固收|资产配置深度报告
✔华泰固收|资产配置深度报告 # 硅谷银行事件的再思考 ●核心观点 硅谷银行风险事件继续扰动市场,我们认为可以从直接冲击、央行政策预期、风险偏好这三个角度理解市场变化。三大机构联合处置方案已经出台,但可能仍难阻银行负债端存款继续流失。美联储快速加息缩表,引发了全球“便宜钱”消失、利率曲线深度倒挂,可能才是造成这种困境的“根源”。我们认为硅谷银行事件或将成为本周加息周期尾声的标志性风险事件。短期极端情绪宣泄较充分,中长期金融风险或成为市场底层逻辑之一。大类资产角度,黄金至少受益于加息预期降温和避险
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中国黄金
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夜长梦山
2023-03-15 10:45:30
【兴证固收.利率观点】农商行还会积极买债吗?
【兴证固收.利率观点】农商行还会积极买债吗? 今年以来,农村金融机构配债行为较为积极的原因可能包括: 1)2022年11月债市大幅调整后,无论是利率债还是信用债都处于赔率较高的位置。相较于广义基金,商业银行负债较为稳定。 2)相较于大行,中小银行更加注重债券类资产的配置,同时中小银行面临的贷款需求可能更加依赖于经济进一步实质性改善。 3)中小行面临贷款需求偏弱+债券实际收益率高于贷款的局面,可能在年初就给予了债券投资更高的预算和权重。 往后看,农村金融机构等中小行是否会持续处于配债比较积极的状态
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夜长梦山
2023-03-15 10:44:45
【天风固收】CD利率怎么看?
【天风固收】CD利率怎么看? 💡为何前期CD利率抬升? 资金面收紧是CD利率整体抬升的首要原因。但3月以来资金利率明显回落,而CD利率仍然上行,显然存在结构问题。 金融数据开门红、票据利率维持高位,皆反映信贷需求较强,银行负债端压力增大,需要发行中长期CD来补充。且伴随信贷投放,部分银行的NSFR等流动性监管指标可能承压,而较长期限的CD(9M和1Y)才有优化指标的功能。这其中国有大行因为是本轮信贷扩张的主力,所以压力进一步集中。 与此同时,商业银行整体的负债管理可能并未及时跟进。年初以来,央
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-03-15 10:31:07
【中金风光公用环保】光伏主产业链重点公司及行业动态日报0314
【中金风光公用环保】光伏主产业链重点公司及行业动态日报0314 [庆祝]行业动态: 1、【钙钛矿技术】:荷兰国家应用科学研究院(TNO)旗下的合资公司计划进行为期4年的研究项目,以向市场推出双结钙钛矿/晶硅叠层电池技术,组件产品将为双面双玻,功率强度预计将超过300W/平方米。韩华Qcells将作为投资方并提供晶硅电池。 2、【钙钛矿产能】波兰钙钛矿企业Saule Technologies与大族激光旗下大族基金、润世华新能源控股签订战略合作协议。三方将成立合资公司推动钙钛矿电池项目落地深圳。Sa
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-03-15 10:30:03
美国2月CPI如预期放缓,加息渐尽&衰退渐近,看好黄金板块配置价值
【华西环保有色-晏溶】美国2月CPI如预期放缓,加息渐尽&衰退渐近,看好黄金板块配置价值 ⚡美国2月CPI符合预期继续放缓,住房仍是通胀最大贡献项 美国劳工部数据显示,美国2月未季调CPI同比上涨6%,符合预期,同时低于前值的6.4%,为连续第八个月下降,也为2021年9月以来新低。未季调核心CPI同比上涨5.5%,符合预期,并低于前值的5.6%,为连续第六个月下降,并为2021年12月以来的新低。但2月核心CPI月率较预期及前值的0.4%略有上涨,录得0.5%。从分项上来看,住房仍是通胀最大贡
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山金国际
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夜长梦山
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【天风电新】瀚川智能签订重大销售合同点评-0314
🌀【天风电新】瀚川智能签订重大销售合同点评-0314 ——————————— 🌼事件 绵阳高新埃克森新能源拟向瀚川智能采购锂电池生产配套设备,采购金额为3.9434亿元人民币(含税),【合同履行期限 :2023年完成交付及验收。】 🌼分析 本次公告系11月公告的具体落实,2022年11月公司与深圳埃克森就锂电池生产设备等业务签署了《战略合作协议》,埃克森计划向公司实质性下达不少于【首批3GWh】的锂电池相关设备采购订单,并在后续的50GWh投资中,在满足技术、商务等同等条件下优先采购公司或
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夜长梦山
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隔夜全球市场一览:
隔夜全球市场一览: 数据显示美国2月CPI符合预期。野村与德银预测美联储将要降息。高盛集团(Goldman Sachs Group)、NatWest和巴克莱银行(Barclays)的经济学家预计,美联储根本不会加息。资产管理巨头贝莱德仍预计美联储将加息,花旗集团和摩根大通的经济学家也是如此。 硅谷银行和签名银行破产后,投资者押注银行业的风险会不会扩散。纳斯达克指数涨2.14%,道琼斯指数涨1.05%,标普500指数涨1.67%。大型科技股全线上涨,苹果涨1.41%,亚马逊涨2.65%,Meta涨
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夜长梦山
2023-03-15 10:27:52
【中信建投】3月15日晨会要点
【中信建投】3月15日晨会要点 💡【通信】通信行业观点更新(阎贵成) ‼️重大推荐-#中国联通‼️ → 根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案,将组建国家数据局。 → 在建设数字中国和AIGC加速全球科技竞赛的背景下,电信运营商、云计算基础设施提供商(ICT设备商、IDC与光模块供应商等)有望充分受益。 💡【固收】利率债:3月利率观点更新和形势展望(朱林宁) →市场:当前10Y国债在主要技术压力位2.81%、2.92%和3.02%,买在3月或全年的第10-11周阶段附近,可是区间波动
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中国联通
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夜长梦山
2023-03-15 10:27:15
【国金市场热点跟踪 20230315】
【国金市场热点跟踪 20230315】 📪 中芯国际最新观点 【电子赵晋】 3月14日,中芯国际A股和H股均出现较大幅度的上涨,主要是受消息面影响,反应市场对半导体行业信心的恢复,情绪面在持续修复。 中芯国际2023年资本开支预计约为63亿美元仍维持在高位,到2023年底月产能的增量与上一年相当约为10万片(折合8英寸),扩产稳步推进。公司在 4Q22法说会上判断,2023 年上半年行业周期仍在底部,下半年可见度低,但是目前已经感受到部分客户信心在回升。 我们判断后续可能的产业政策的支持,中芯
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夜长梦山
2023-03-15 10:26:39
东北生猪专家电话会要点:
东北生猪专家电话会要点: 1、东北非瘟:1月左右,因为天气比较冷,在辽东地区爆发了第一次零星的疫情,之后又转移到辽北和辽西。目前了疫情不像很多人说的那么严重,处于零星,常态化状态,从生猪屠宰量、出栏体重、消毒类动保产品销量看都没有出现异常。 2、东北母猪淘汰补栏情况:从去年10月中旬猪价下降过程中,开始是跟着猪价被动淘的,进入1月份之后主动的开始增加一些。3月之后,东北这边开始补栏一些怀孕母猪,尤其80天以内马上临产的,补栏后备母猪的热情一般。 3、东北仔猪补栏情况:现在散户仔猪补栏不算积极,①
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牧原股份
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科锐国际3月15日大幅下跌,原因:
科锐国际3月15日大幅下跌,原因: 短期跟踪:根据我们的分析,23年1月由于春节影响以及企业下达的外包订单存在一定滞后性,因此1-2月实际派出人数净增不明显。但2月开春后,我们认为下游多家公司有望重新修订2023年财务预算(包括外包),2-3月企业在预算和给到科锐的hire count人数有望开始边际改善,考虑到实际人数滞后1-3个月,预计公司外包人数在3-6月有望进度持续恢复向好趋势。 投资建议:2022年Q1业绩基数较高,收入/扣非后业绩分别同增51%/41%【去年增速最快的一个季度】,根据
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【广发电新】亚非拉光储需求突出,把握逆变器低点布局机遇
【广发电新】亚非拉光储需求突出,把握逆变器低点布局机遇 ⭕今日逆变器板块异动明显,或受到资金面影响。我们判断亚非拉光储需求突出,欧洲需求不减;且考虑23年翻倍以上增速,逆变器整体估值已至低点。我们持续推荐1)逆变器龙头【阳光电源】、【固德威】、【锦浪科技】;2)微逆渗透率提升的【禾迈股份】、【昱能科技】、【德业股份】;3)受益于亚非拉光储充的【海兴电力】。 🌟长期:亚非拉光储需求突出,欧洲需求不减,尤其利好储能/微逆。1⃣中国:受益于硅料/碳酸锂价格下行+分布式光伏安规政策趋严,国内大储/微逆
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【德邦电子】半导体:周期触底,国产崛起
【德邦电子】半导体:周期触底,国产崛起 半导体板块预计回调到位 全球半导体1月销售额同比-19%,已低于前两轮周期增速的最低值。本轮回调时间达到约6个季度(从21Q4开始),预计增速将触底(上轮周期下行为7~8个季度)。同时,A股半导体核心标的估值回调到位。截至3/15日收盘,圣邦股份PE(TTM)为54倍,兆易创新为25倍,均为过去几年来的底部区间。 在周期即将触底下,我们看好以下板块和标的机会: 模拟大赛道&高成长: - 纳芯微:卡位优势车规&光储,具备面向客户的强大产品开发能力(提供隔离+
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纳芯微
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【东财新能源】科翔股份:跨界布局钠电,开拓第二增长曲线
【东财新能源】科翔股份:跨界布局钠电,开拓第二增长曲线 #公司拟信丰县建设钠电池和材料生产基地,享受政府多重优惠政策。公司与信丰县人民政府签订了《新建6GWH钠离子新能源电池项目投资意向合同书》,投资建设钠离子电池及材料新能源工业园,生产经营钠离子电池及材料的研发、生产及销售,总投资20亿元。储能用磷酸铁锂电池包价格目前在1元/wh以上,理论上钠离子电池包价格相对磷酸铁锂更为便宜。假设钠离子电池包按照0.8-1.0元/wh的价格计算,6GWh钠离子电池对应产值为48-60亿元之间。 #同时布局钠
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【德邦电新】新宙邦:“电解液+氟化工”双轮驱动,氟化工或带来盈利增量
【德邦电新】新宙邦:“电解液+氟化工”双轮驱动,氟化工或带来盈利增量 ①业务梳理:公司以电容器化学品起家,后逐渐布局电池化学品、有机氟化品、半导体化学品及LED封装材料等领域,目前“锂电池电解液、精细氟化工”已成为公司增长的核心驱动,公司在电化学品和功能材料领域领先全球; ②电解液盈利或将见底:行业盈利水平已经进入底部区间,部分三四线厂单吨净利或已转负,行业单吨净利水平已接近19年周期底部,我们预计23H1行业或触底,届时电解液盈利有望修复; ③深耕精细化工,核心产品增长趋势明晰。1)电解液;行
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✔华泰固收|资产配置深度报告
✔华泰固收|资产配置深度报告 # 硅谷银行事件的再思考 ●核心观点 硅谷银行风险事件继续扰动市场,我们认为可以从直接冲击、央行政策预期、风险偏好这三个角度理解市场变化。三大机构联合处置方案已经出台,但可能仍难阻银行负债端存款继续流失。美联储快速加息缩表,引发了全球“便宜钱”消失、利率曲线深度倒挂,可能才是造成这种困境的“根源”。我们认为硅谷银行事件或将成为本周加息周期尾声的标志性风险事件。短期极端情绪宣泄较充分,中长期金融风险或成为市场底层逻辑之一。大类资产角度,黄金至少受益于加息预期降温和避险
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【兴证固收.利率观点】农商行还会积极买债吗?
【兴证固收.利率观点】农商行还会积极买债吗? 今年以来,农村金融机构配债行为较为积极的原因可能包括: 1)2022年11月债市大幅调整后,无论是利率债还是信用债都处于赔率较高的位置。相较于广义基金,商业银行负债较为稳定。 2)相较于大行,中小银行更加注重债券类资产的配置,同时中小银行面临的贷款需求可能更加依赖于经济进一步实质性改善。 3)中小行面临贷款需求偏弱+债券实际收益率高于贷款的局面,可能在年初就给予了债券投资更高的预算和权重。 往后看,农村金融机构等中小行是否会持续处于配债比较积极的状态
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【天风固收】CD利率怎么看?
【天风固收】CD利率怎么看? 💡为何前期CD利率抬升? 资金面收紧是CD利率整体抬升的首要原因。但3月以来资金利率明显回落,而CD利率仍然上行,显然存在结构问题。 金融数据开门红、票据利率维持高位,皆反映信贷需求较强,银行负债端压力增大,需要发行中长期CD来补充。且伴随信贷投放,部分银行的NSFR等流动性监管指标可能承压,而较长期限的CD(9M和1Y)才有优化指标的功能。这其中国有大行因为是本轮信贷扩张的主力,所以压力进一步集中。 与此同时,商业银行整体的负债管理可能并未及时跟进。年初以来,央
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【中金风光公用环保】光伏主产业链重点公司及行业动态日报0314
【中金风光公用环保】光伏主产业链重点公司及行业动态日报0314 [庆祝]行业动态: 1、【钙钛矿技术】:荷兰国家应用科学研究院(TNO)旗下的合资公司计划进行为期4年的研究项目,以向市场推出双结钙钛矿/晶硅叠层电池技术,组件产品将为双面双玻,功率强度预计将超过300W/平方米。韩华Qcells将作为投资方并提供晶硅电池。 2、【钙钛矿产能】波兰钙钛矿企业Saule Technologies与大族激光旗下大族基金、润世华新能源控股签订战略合作协议。三方将成立合资公司推动钙钛矿电池项目落地深圳。Sa
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美国2月CPI如预期放缓,加息渐尽&衰退渐近,看好黄金板块配置价值
【华西环保有色-晏溶】美国2月CPI如预期放缓,加息渐尽&衰退渐近,看好黄金板块配置价值 ⚡美国2月CPI符合预期继续放缓,住房仍是通胀最大贡献项 美国劳工部数据显示,美国2月未季调CPI同比上涨6%,符合预期,同时低于前值的6.4%,为连续第八个月下降,也为2021年9月以来新低。未季调核心CPI同比上涨5.5%,符合预期,并低于前值的5.6%,为连续第六个月下降,并为2021年12月以来的新低。但2月核心CPI月率较预期及前值的0.4%略有上涨,录得0.5%。从分项上来看,住房仍是通胀最大贡
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【天风电新】瀚川智能签订重大销售合同点评-0314
🌀【天风电新】瀚川智能签订重大销售合同点评-0314 ——————————— 🌼事件 绵阳高新埃克森新能源拟向瀚川智能采购锂电池生产配套设备,采购金额为3.9434亿元人民币(含税),【合同履行期限 :2023年完成交付及验收。】 🌼分析 本次公告系11月公告的具体落实,2022年11月公司与深圳埃克森就锂电池生产设备等业务签署了《战略合作协议》,埃克森计划向公司实质性下达不少于【首批3GWh】的锂电池相关设备采购订单,并在后续的50GWh投资中,在满足技术、商务等同等条件下优先采购公司或
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隔夜全球市场一览:
隔夜全球市场一览: 数据显示美国2月CPI符合预期。野村与德银预测美联储将要降息。高盛集团(Goldman Sachs Group)、NatWest和巴克莱银行(Barclays)的经济学家预计,美联储根本不会加息。资产管理巨头贝莱德仍预计美联储将加息,花旗集团和摩根大通的经济学家也是如此。 硅谷银行和签名银行破产后,投资者押注银行业的风险会不会扩散。纳斯达克指数涨2.14%,道琼斯指数涨1.05%,标普500指数涨1.67%。大型科技股全线上涨,苹果涨1.41%,亚马逊涨2.65%,Meta涨
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【中信建投】3月15日晨会要点
【中信建投】3月15日晨会要点 💡【通信】通信行业观点更新(阎贵成) ‼️重大推荐-#中国联通‼️ → 根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案,将组建国家数据局。 → 在建设数字中国和AIGC加速全球科技竞赛的背景下,电信运营商、云计算基础设施提供商(ICT设备商、IDC与光模块供应商等)有望充分受益。 💡【固收】利率债:3月利率观点更新和形势展望(朱林宁) →市场:当前10Y国债在主要技术压力位2.81%、2.92%和3.02%,买在3月或全年的第10-11周阶段附近,可是区间波动
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【国金市场热点跟踪 20230315】
【国金市场热点跟踪 20230315】 📪 中芯国际最新观点 【电子赵晋】 3月14日,中芯国际A股和H股均出现较大幅度的上涨,主要是受消息面影响,反应市场对半导体行业信心的恢复,情绪面在持续修复。 中芯国际2023年资本开支预计约为63亿美元仍维持在高位,到2023年底月产能的增量与上一年相当约为10万片(折合8英寸),扩产稳步推进。公司在 4Q22法说会上判断,2023 年上半年行业周期仍在底部,下半年可见度低,但是目前已经感受到部分客户信心在回升。 我们判断后续可能的产业政策的支持,中芯
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中芯国际
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2023-03-15 10:26:39
东北生猪专家电话会要点:
东北生猪专家电话会要点: 1、东北非瘟:1月左右,因为天气比较冷,在辽东地区爆发了第一次零星的疫情,之后又转移到辽北和辽西。目前了疫情不像很多人说的那么严重,处于零星,常态化状态,从生猪屠宰量、出栏体重、消毒类动保产品销量看都没有出现异常。 2、东北母猪淘汰补栏情况:从去年10月中旬猪价下降过程中,开始是跟着猪价被动淘的,进入1月份之后主动的开始增加一些。3月之后,东北这边开始补栏一些怀孕母猪,尤其80天以内马上临产的,补栏后备母猪的热情一般。 3、东北仔猪补栏情况:现在散户仔猪补栏不算积极,①
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科锐国际3月15日大幅下跌,原因:
科锐国际3月15日大幅下跌,原因: 短期跟踪:根据我们的分析,23年1月由于春节影响以及企业下达的外包订单存在一定滞后性,因此1-2月实际派出人数净增不明显。但2月开春后,我们认为下游多家公司有望重新修订2023年财务预算(包括外包),2-3月企业在预算和给到科锐的hire count人数有望开始边际改善,考虑到实际人数滞后1-3个月,预计公司外包人数在3-6月有望进度持续恢复向好趋势。 投资建议:2022年Q1业绩基数较高,收入/扣非后业绩分别同增51%/41%【去年增速最快的一个季度】,根据
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夜长梦山
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【广发电新】亚非拉光储需求突出,把握逆变器低点布局机遇
【广发电新】亚非拉光储需求突出,把握逆变器低点布局机遇 ⭕今日逆变器板块异动明显,或受到资金面影响。我们判断亚非拉光储需求突出,欧洲需求不减;且考虑23年翻倍以上增速,逆变器整体估值已至低点。我们持续推荐1)逆变器龙头【阳光电源】、【固德威】、【锦浪科技】;2)微逆渗透率提升的【禾迈股份】、【昱能科技】、【德业股份】;3)受益于亚非拉光储充的【海兴电力】。 🌟长期:亚非拉光储需求突出,欧洲需求不减,尤其利好储能/微逆。1⃣中国:受益于硅料/碳酸锂价格下行+分布式光伏安规政策趋严,国内大储/微逆
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夜长梦山
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【德邦电子】半导体:周期触底,国产崛起
【德邦电子】半导体:周期触底,国产崛起 半导体板块预计回调到位 全球半导体1月销售额同比-19%,已低于前两轮周期增速的最低值。本轮回调时间达到约6个季度(从21Q4开始),预计增速将触底(上轮周期下行为7~8个季度)。同时,A股半导体核心标的估值回调到位。截至3/15日收盘,圣邦股份PE(TTM)为54倍,兆易创新为25倍,均为过去几年来的底部区间。 在周期即将触底下,我们看好以下板块和标的机会: 模拟大赛道&高成长: - 纳芯微:卡位优势车规&光储,具备面向客户的强大产品开发能力(提供隔离+
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【东财新能源】科翔股份:跨界布局钠电,开拓第二增长曲线
【东财新能源】科翔股份:跨界布局钠电,开拓第二增长曲线 #公司拟信丰县建设钠电池和材料生产基地,享受政府多重优惠政策。公司与信丰县人民政府签订了《新建6GWH钠离子新能源电池项目投资意向合同书》,投资建设钠离子电池及材料新能源工业园,生产经营钠离子电池及材料的研发、生产及销售,总投资20亿元。储能用磷酸铁锂电池包价格目前在1元/wh以上,理论上钠离子电池包价格相对磷酸铁锂更为便宜。假设钠离子电池包按照0.8-1.0元/wh的价格计算,6GWh钠离子电池对应产值为48-60亿元之间。 #同时布局钠
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【德邦电新】新宙邦:“电解液+氟化工”双轮驱动,氟化工或带来盈利增量
【德邦电新】新宙邦:“电解液+氟化工”双轮驱动,氟化工或带来盈利增量 ①业务梳理:公司以电容器化学品起家,后逐渐布局电池化学品、有机氟化品、半导体化学品及LED封装材料等领域,目前“锂电池电解液、精细氟化工”已成为公司增长的核心驱动,公司在电化学品和功能材料领域领先全球; ②电解液盈利或将见底:行业盈利水平已经进入底部区间,部分三四线厂单吨净利或已转负,行业单吨净利水平已接近19年周期底部,我们预计23H1行业或触底,届时电解液盈利有望修复; ③深耕精细化工,核心产品增长趋势明晰。1)电解液;行
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✔华泰固收|资产配置深度报告
✔华泰固收|资产配置深度报告 # 硅谷银行事件的再思考 ●核心观点 硅谷银行风险事件继续扰动市场,我们认为可以从直接冲击、央行政策预期、风险偏好这三个角度理解市场变化。三大机构联合处置方案已经出台,但可能仍难阻银行负债端存款继续流失。美联储快速加息缩表,引发了全球“便宜钱”消失、利率曲线深度倒挂,可能才是造成这种困境的“根源”。我们认为硅谷银行事件或将成为本周加息周期尾声的标志性风险事件。短期极端情绪宣泄较充分,中长期金融风险或成为市场底层逻辑之一。大类资产角度,黄金至少受益于加息预期降温和避险
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【兴证固收.利率观点】农商行还会积极买债吗?
【兴证固收.利率观点】农商行还会积极买债吗? 今年以来,农村金融机构配债行为较为积极的原因可能包括: 1)2022年11月债市大幅调整后,无论是利率债还是信用债都处于赔率较高的位置。相较于广义基金,商业银行负债较为稳定。 2)相较于大行,中小银行更加注重债券类资产的配置,同时中小银行面临的贷款需求可能更加依赖于经济进一步实质性改善。 3)中小行面临贷款需求偏弱+债券实际收益率高于贷款的局面,可能在年初就给予了债券投资更高的预算和权重。 往后看,农村金融机构等中小行是否会持续处于配债比较积极的状态
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【天风固收】CD利率怎么看?
【天风固收】CD利率怎么看? 💡为何前期CD利率抬升? 资金面收紧是CD利率整体抬升的首要原因。但3月以来资金利率明显回落,而CD利率仍然上行,显然存在结构问题。 金融数据开门红、票据利率维持高位,皆反映信贷需求较强,银行负债端压力增大,需要发行中长期CD来补充。且伴随信贷投放,部分银行的NSFR等流动性监管指标可能承压,而较长期限的CD(9M和1Y)才有优化指标的功能。这其中国有大行因为是本轮信贷扩张的主力,所以压力进一步集中。 与此同时,商业银行整体的负债管理可能并未及时跟进。年初以来,央
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【中金风光公用环保】光伏主产业链重点公司及行业动态日报0314
【中金风光公用环保】光伏主产业链重点公司及行业动态日报0314 [庆祝]行业动态: 1、【钙钛矿技术】:荷兰国家应用科学研究院(TNO)旗下的合资公司计划进行为期4年的研究项目,以向市场推出双结钙钛矿/晶硅叠层电池技术,组件产品将为双面双玻,功率强度预计将超过300W/平方米。韩华Qcells将作为投资方并提供晶硅电池。 2、【钙钛矿产能】波兰钙钛矿企业Saule Technologies与大族激光旗下大族基金、润世华新能源控股签订战略合作协议。三方将成立合资公司推动钙钛矿电池项目落地深圳。Sa
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美国2月CPI如预期放缓,加息渐尽&衰退渐近,看好黄金板块配置价值
【华西环保有色-晏溶】美国2月CPI如预期放缓,加息渐尽&衰退渐近,看好黄金板块配置价值 ⚡美国2月CPI符合预期继续放缓,住房仍是通胀最大贡献项 美国劳工部数据显示,美国2月未季调CPI同比上涨6%,符合预期,同时低于前值的6.4%,为连续第八个月下降,也为2021年9月以来新低。未季调核心CPI同比上涨5.5%,符合预期,并低于前值的5.6%,为连续第六个月下降,并为2021年12月以来的新低。但2月核心CPI月率较预期及前值的0.4%略有上涨,录得0.5%。从分项上来看,住房仍是通胀最大贡
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【天风电新】瀚川智能签订重大销售合同点评-0314
🌀【天风电新】瀚川智能签订重大销售合同点评-0314 ——————————— 🌼事件 绵阳高新埃克森新能源拟向瀚川智能采购锂电池生产配套设备,采购金额为3.9434亿元人民币(含税),【合同履行期限 :2023年完成交付及验收。】 🌼分析 本次公告系11月公告的具体落实,2022年11月公司与深圳埃克森就锂电池生产设备等业务签署了《战略合作协议》,埃克森计划向公司实质性下达不少于【首批3GWh】的锂电池相关设备采购订单,并在后续的50GWh投资中,在满足技术、商务等同等条件下优先采购公司或
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隔夜全球市场一览:
隔夜全球市场一览: 数据显示美国2月CPI符合预期。野村与德银预测美联储将要降息。高盛集团(Goldman Sachs Group)、NatWest和巴克莱银行(Barclays)的经济学家预计,美联储根本不会加息。资产管理巨头贝莱德仍预计美联储将加息,花旗集团和摩根大通的经济学家也是如此。 硅谷银行和签名银行破产后,投资者押注银行业的风险会不会扩散。纳斯达克指数涨2.14%,道琼斯指数涨1.05%,标普500指数涨1.67%。大型科技股全线上涨,苹果涨1.41%,亚马逊涨2.65%,Meta涨
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【中信建投】3月15日晨会要点
【中信建投】3月15日晨会要点 💡【通信】通信行业观点更新(阎贵成) ‼️重大推荐-#中国联通‼️ → 根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案,将组建国家数据局。 → 在建设数字中国和AIGC加速全球科技竞赛的背景下,电信运营商、云计算基础设施提供商(ICT设备商、IDC与光模块供应商等)有望充分受益。 💡【固收】利率债:3月利率观点更新和形势展望(朱林宁) →市场:当前10Y国债在主要技术压力位2.81%、2.92%和3.02%,买在3月或全年的第10-11周阶段附近,可是区间波动
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【国金市场热点跟踪 20230315】
【国金市场热点跟踪 20230315】 📪 中芯国际最新观点 【电子赵晋】 3月14日,中芯国际A股和H股均出现较大幅度的上涨,主要是受消息面影响,反应市场对半导体行业信心的恢复,情绪面在持续修复。 中芯国际2023年资本开支预计约为63亿美元仍维持在高位,到2023年底月产能的增量与上一年相当约为10万片(折合8英寸),扩产稳步推进。公司在 4Q22法说会上判断,2023 年上半年行业周期仍在底部,下半年可见度低,但是目前已经感受到部分客户信心在回升。 我们判断后续可能的产业政策的支持,中芯
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东北生猪专家电话会要点:
东北生猪专家电话会要点: 1、东北非瘟:1月左右,因为天气比较冷,在辽东地区爆发了第一次零星的疫情,之后又转移到辽北和辽西。目前了疫情不像很多人说的那么严重,处于零星,常态化状态,从生猪屠宰量、出栏体重、消毒类动保产品销量看都没有出现异常。 2、东北母猪淘汰补栏情况:从去年10月中旬猪价下降过程中,开始是跟着猪价被动淘的,进入1月份之后主动的开始增加一些。3月之后,东北这边开始补栏一些怀孕母猪,尤其80天以内马上临产的,补栏后备母猪的热情一般。 3、东北仔猪补栏情况:现在散户仔猪补栏不算积极,①
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科锐国际3月15日大幅下跌,原因:
科锐国际3月15日大幅下跌,原因: 短期跟踪:根据我们的分析,23年1月由于春节影响以及企业下达的外包订单存在一定滞后性,因此1-2月实际派出人数净增不明显。但2月开春后,我们认为下游多家公司有望重新修订2023年财务预算(包括外包),2-3月企业在预算和给到科锐的hire count人数有望开始边际改善,考虑到实际人数滞后1-3个月,预计公司外包人数在3-6月有望进度持续恢复向好趋势。 投资建议:2022年Q1业绩基数较高,收入/扣非后业绩分别同增51%/41%【去年增速最快的一个季度】,根据
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科锐国际
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夜长梦山
2023-03-15 14:44:54
【广发电新】亚非拉光储需求突出,把握逆变器低点布局机遇
【广发电新】亚非拉光储需求突出,把握逆变器低点布局机遇 ⭕今日逆变器板块异动明显,或受到资金面影响。我们判断亚非拉光储需求突出,欧洲需求不减;且考虑23年翻倍以上增速,逆变器整体估值已至低点。我们持续推荐1)逆变器龙头【阳光电源】、【固德威】、【锦浪科技】;2)微逆渗透率提升的【禾迈股份】、【昱能科技】、【德业股份】;3)受益于亚非拉光储充的【海兴电力】。 🌟长期:亚非拉光储需求突出,欧洲需求不减,尤其利好储能/微逆。1⃣中国:受益于硅料/碳酸锂价格下行+分布式光伏安规政策趋严,国内大储/微逆
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【德邦电子】半导体:周期触底,国产崛起
【德邦电子】半导体:周期触底,国产崛起 半导体板块预计回调到位 全球半导体1月销售额同比-19%,已低于前两轮周期增速的最低值。本轮回调时间达到约6个季度(从21Q4开始),预计增速将触底(上轮周期下行为7~8个季度)。同时,A股半导体核心标的估值回调到位。截至3/15日收盘,圣邦股份PE(TTM)为54倍,兆易创新为25倍,均为过去几年来的底部区间。 在周期即将触底下,我们看好以下板块和标的机会: 模拟大赛道&高成长: - 纳芯微:卡位优势车规&光储,具备面向客户的强大产品开发能力(提供隔离+
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纳芯微
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【东财新能源】科翔股份:跨界布局钠电,开拓第二增长曲线
【东财新能源】科翔股份:跨界布局钠电,开拓第二增长曲线 #公司拟信丰县建设钠电池和材料生产基地,享受政府多重优惠政策。公司与信丰县人民政府签订了《新建6GWH钠离子新能源电池项目投资意向合同书》,投资建设钠离子电池及材料新能源工业园,生产经营钠离子电池及材料的研发、生产及销售,总投资20亿元。储能用磷酸铁锂电池包价格目前在1元/wh以上,理论上钠离子电池包价格相对磷酸铁锂更为便宜。假设钠离子电池包按照0.8-1.0元/wh的价格计算,6GWh钠离子电池对应产值为48-60亿元之间。 #同时布局钠
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【德邦电新】新宙邦:“电解液+氟化工”双轮驱动,氟化工或带来盈利增量
【德邦电新】新宙邦:“电解液+氟化工”双轮驱动,氟化工或带来盈利增量 ①业务梳理:公司以电容器化学品起家,后逐渐布局电池化学品、有机氟化品、半导体化学品及LED封装材料等领域,目前“锂电池电解液、精细氟化工”已成为公司增长的核心驱动,公司在电化学品和功能材料领域领先全球; ②电解液盈利或将见底:行业盈利水平已经进入底部区间,部分三四线厂单吨净利或已转负,行业单吨净利水平已接近19年周期底部,我们预计23H1行业或触底,届时电解液盈利有望修复; ③深耕精细化工,核心产品增长趋势明晰。1)电解液;行
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✔华泰固收|资产配置深度报告
✔华泰固收|资产配置深度报告 # 硅谷银行事件的再思考 ●核心观点 硅谷银行风险事件继续扰动市场,我们认为可以从直接冲击、央行政策预期、风险偏好这三个角度理解市场变化。三大机构联合处置方案已经出台,但可能仍难阻银行负债端存款继续流失。美联储快速加息缩表,引发了全球“便宜钱”消失、利率曲线深度倒挂,可能才是造成这种困境的“根源”。我们认为硅谷银行事件或将成为本周加息周期尾声的标志性风险事件。短期极端情绪宣泄较充分,中长期金融风险或成为市场底层逻辑之一。大类资产角度,黄金至少受益于加息预期降温和避险
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【兴证固收.利率观点】农商行还会积极买债吗?
【兴证固收.利率观点】农商行还会积极买债吗? 今年以来,农村金融机构配债行为较为积极的原因可能包括: 1)2022年11月债市大幅调整后,无论是利率债还是信用债都处于赔率较高的位置。相较于广义基金,商业银行负债较为稳定。 2)相较于大行,中小银行更加注重债券类资产的配置,同时中小银行面临的贷款需求可能更加依赖于经济进一步实质性改善。 3)中小行面临贷款需求偏弱+债券实际收益率高于贷款的局面,可能在年初就给予了债券投资更高的预算和权重。 往后看,农村金融机构等中小行是否会持续处于配债比较积极的状态
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【天风固收】CD利率怎么看?
【天风固收】CD利率怎么看? 💡为何前期CD利率抬升? 资金面收紧是CD利率整体抬升的首要原因。但3月以来资金利率明显回落,而CD利率仍然上行,显然存在结构问题。 金融数据开门红、票据利率维持高位,皆反映信贷需求较强,银行负债端压力增大,需要发行中长期CD来补充。且伴随信贷投放,部分银行的NSFR等流动性监管指标可能承压,而较长期限的CD(9M和1Y)才有优化指标的功能。这其中国有大行因为是本轮信贷扩张的主力,所以压力进一步集中。 与此同时,商业银行整体的负债管理可能并未及时跟进。年初以来,央
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【中金风光公用环保】光伏主产业链重点公司及行业动态日报0314
【中金风光公用环保】光伏主产业链重点公司及行业动态日报0314 [庆祝]行业动态: 1、【钙钛矿技术】:荷兰国家应用科学研究院(TNO)旗下的合资公司计划进行为期4年的研究项目,以向市场推出双结钙钛矿/晶硅叠层电池技术,组件产品将为双面双玻,功率强度预计将超过300W/平方米。韩华Qcells将作为投资方并提供晶硅电池。 2、【钙钛矿产能】波兰钙钛矿企业Saule Technologies与大族激光旗下大族基金、润世华新能源控股签订战略合作协议。三方将成立合资公司推动钙钛矿电池项目落地深圳。Sa
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美国2月CPI如预期放缓,加息渐尽&衰退渐近,看好黄金板块配置价值
【华西环保有色-晏溶】美国2月CPI如预期放缓,加息渐尽&衰退渐近,看好黄金板块配置价值 ⚡美国2月CPI符合预期继续放缓,住房仍是通胀最大贡献项 美国劳工部数据显示,美国2月未季调CPI同比上涨6%,符合预期,同时低于前值的6.4%,为连续第八个月下降,也为2021年9月以来新低。未季调核心CPI同比上涨5.5%,符合预期,并低于前值的5.6%,为连续第六个月下降,并为2021年12月以来的新低。但2月核心CPI月率较预期及前值的0.4%略有上涨,录得0.5%。从分项上来看,住房仍是通胀最大贡
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【天风电新】瀚川智能签订重大销售合同点评-0314
🌀【天风电新】瀚川智能签订重大销售合同点评-0314 ——————————— 🌼事件 绵阳高新埃克森新能源拟向瀚川智能采购锂电池生产配套设备,采购金额为3.9434亿元人民币(含税),【合同履行期限 :2023年完成交付及验收。】 🌼分析 本次公告系11月公告的具体落实,2022年11月公司与深圳埃克森就锂电池生产设备等业务签署了《战略合作协议》,埃克森计划向公司实质性下达不少于【首批3GWh】的锂电池相关设备采购订单,并在后续的50GWh投资中,在满足技术、商务等同等条件下优先采购公司或
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隔夜全球市场一览:
隔夜全球市场一览: 数据显示美国2月CPI符合预期。野村与德银预测美联储将要降息。高盛集团(Goldman Sachs Group)、NatWest和巴克莱银行(Barclays)的经济学家预计,美联储根本不会加息。资产管理巨头贝莱德仍预计美联储将加息,花旗集团和摩根大通的经济学家也是如此。 硅谷银行和签名银行破产后,投资者押注银行业的风险会不会扩散。纳斯达克指数涨2.14%,道琼斯指数涨1.05%,标普500指数涨1.67%。大型科技股全线上涨,苹果涨1.41%,亚马逊涨2.65%,Meta涨
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【中信建投】3月15日晨会要点
【中信建投】3月15日晨会要点 💡【通信】通信行业观点更新(阎贵成) ‼️重大推荐-#中国联通‼️ → 根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案,将组建国家数据局。 → 在建设数字中国和AIGC加速全球科技竞赛的背景下,电信运营商、云计算基础设施提供商(ICT设备商、IDC与光模块供应商等)有望充分受益。 💡【固收】利率债:3月利率观点更新和形势展望(朱林宁) →市场:当前10Y国债在主要技术压力位2.81%、2.92%和3.02%,买在3月或全年的第10-11周阶段附近,可是区间波动
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【国金市场热点跟踪 20230315】
【国金市场热点跟踪 20230315】 📪 中芯国际最新观点 【电子赵晋】 3月14日,中芯国际A股和H股均出现较大幅度的上涨,主要是受消息面影响,反应市场对半导体行业信心的恢复,情绪面在持续修复。 中芯国际2023年资本开支预计约为63亿美元仍维持在高位,到2023年底月产能的增量与上一年相当约为10万片(折合8英寸),扩产稳步推进。公司在 4Q22法说会上判断,2023 年上半年行业周期仍在底部,下半年可见度低,但是目前已经感受到部分客户信心在回升。 我们判断后续可能的产业政策的支持,中芯
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东北生猪专家电话会要点:
东北生猪专家电话会要点: 1、东北非瘟:1月左右,因为天气比较冷,在辽东地区爆发了第一次零星的疫情,之后又转移到辽北和辽西。目前了疫情不像很多人说的那么严重,处于零星,常态化状态,从生猪屠宰量、出栏体重、消毒类动保产品销量看都没有出现异常。 2、东北母猪淘汰补栏情况:从去年10月中旬猪价下降过程中,开始是跟着猪价被动淘的,进入1月份之后主动的开始增加一些。3月之后,东北这边开始补栏一些怀孕母猪,尤其80天以内马上临产的,补栏后备母猪的热情一般。 3、东北仔猪补栏情况:现在散户仔猪补栏不算积极,①
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