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夜长梦山
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夜长梦山
2023-01-09 21:39:40
新宙邦推荐逻辑以及观点更新
新宙邦推荐逻辑以及观点更新 【业务拆分】 电解液:23年出货保守预计15-16万吨,吨净利4000-5000,预计贡献业绩7-7.5个亿;24年出货20-25万吨,预计业绩贡献10-11个亿。 氟化工:23年出货4500吨,单吨售价40万以上,净利率40%以上,业绩贡献7.5个亿左右,24年出货6000吨以上,预计业绩贡献10-11个亿。 综合来看,23年业绩16亿,24年业绩23-24亿 【重视公司氟化工带来的边际弹性!】 空间来看,全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域主要是半导体,目前市场容量1.
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新宙邦
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夜长梦山
2023-01-09 21:37:55
德业股份调整点评-0109
【天风电新】德业股份调整点评-0109 ————————— 今天德业调整较多,推测受市场传闻公司Q4出货不及预期影响。经我们与公司核对,市场传闻不属实,公司Q4、Q1经营情况正常,没有出现出货不及预期情况。 1、22Q4情况:【实际经营层面看,我们预计Q4经营性净利润有望6亿元】。但考虑Q4公司的奖金、股权激励计提费用较大,报表端表现一般(目前合计数据未出,预计费用高)。 四季度经营情况:尽管12月有圣诞节,但预计公司储能、微逆、组串的销量较Q3仍实现了不同程度的环比销量上升,预计逆变器整体收入
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德业股份
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夜长梦山
2023-01-09 21:36:43
加息预期进一步放缓 持续看好黄金板块投资机会
【AX金属|金】加息预期进一步放缓 持续看好黄金板块投资机会 ❗❗❗我们认为当前阶段金价波动仍以实际利率为核心,美联储加息终点利率及加息结束时间点影响金价上涨幅度。美国12月非农数据显示的薪资增速超预期放缓及就业结构不良,及近期PMI数据隐含的衰退压力或进一步限制美联储加息力度。看好黄金价格的走强下黄金板块布局机会。 美国新增非农数据超预期,薪资推高通胀担忧回落,美联储大幅加息必要性减弱; ✔美国12月新增非农就业22.3万人,创2020年12月以来的新低,但仍超出彭博预期的20.5万人;失业率
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山金国际
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夜长梦山
2023-01-09 21:35:51
【浙商农业】天马科技股价大涨,看好鳗鱼养殖量价齐升
【浙商农业】天马科技股价大涨,看好鳗鱼养殖量价齐升 股价大涨更多反映市场对于公司鳗鱼养殖业务量价齐升的预期。 (1)价格底部回升。据鳗鱼网信息,22/23年鳗苗捕捞季不景气,近期中国大陆和台湾地区日均苗获一直维持在低位水平,多地苗价攀升,或进一步缩减鳗苗投放量,减少未来鳗鱼供应,而消费端或在疫情冲击后迎来修复,鳗鱼价格有望底部回升。 (2)鳗鱼销量翻倍增长。根据公告,公司2022H1消耗性生物资产8.48亿(同比+197.54%),其中鳗苗成本约占80%,按照8元/尾的鳗苗测算,对应 2023年
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天马科技
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夜长梦山
2023-01-09 21:35:15
钙钛矿行业更新
【中信建投机械】钙钛矿行业更新:实验室效率创新高、稳定性获认证,钙钛矿电池产业化发展提速-2023.01.09 #核心要点 近期钙钛矿电池及设备行业发生了诸多变化,无论是研发端、还是产业端,均有显著的积极表现,我们提炼核心要点并简评如下: ①晶硅钙钛矿叠层、全钙钛矿叠层电池实验室效率再创新高,研发端持续突破,叠层电池效率优势愈发明显; ②纤纳α组件顺利通过IEC61215、IEC61730稳定性全体系认证,打破对钙钛矿组件稳定性的质疑,稳定性不会限制钙钛矿发展; ③钙钛矿老玩家产线建设、优化持续
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奥联电子
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夜长梦山
2023-01-09 21:34:18
【安信食饮】周专题:动销明显改善,宴席仍然是看点
【安信食饮】周专题:动销明显改善,宴席仍然是看点20220109 春节消费启动,宴席市场明显改善。受各地放开节奏及达峰时点影响,2023年春节消费或存在错峰现象,临近春节会有明显改善而春节后或存在回补现象,消费复苏趋势和方向非常明确。结构上来看,宴席市场仍然是短期的亮点,预计中档价格带的酒类持续受益,相较于2022年春节返乡潮带来的家宴市场不同,此次表现较为明显的是婚丧嫁娶等宴席市场。同时,当前动销弱于汇款和出货,厂商为抢回款加大市场促销费用,名酒价格普遍有小幅下沉。 回款有分化,高端和区域龙头
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泸州老窖
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夜长梦山
2023-01-09 21:33:05
【中信证券能源化工】万里石---吸附法提锂新贵,资源构筑独特竞争壁垒
【中信证券能源化工】万里石---吸附法提锂新贵,资源构筑独特竞争壁垒 —————————————— 吸附提锂新贵,技术自主可控。携手泰利信,依托泰利信自主研发的TMS吸附剂。与市场主流铝吸附剂相比,TMS吸附剂优势体现在:高吸附容量(6-30mg/g)、高吸附效率(85%以上)、短吸附时间(1h)、低卤水品位(最低50ppm)。市场对吸附提锂技术担忧,主要由于企业缺乏示范项目。目前公司与青海地矿局合作关系良好,子公司格尔木万里新能源有望使用地矿集团老卤水,于明年二季度完成一期2000t碳酸锂产线
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万里石
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夜长梦山
2023-01-09 21:32:26
普利特点评:储能电池核心标的,订单供不应求
【浙商电新张雷】普利特点评:储能电池核心标的,订单供不应求 【头部户储客户开拓进展快,订单供不应求】公司收购海四达重点布局储能,22年户储开始起量,开拓头部客户大秦和沃太等。头部户储客户目前订单供不应求,海四达手握23年订单快速扩产,22年底磷酸铁锂产能1gwh,预计到23年中产能达5.3gwh,23年底达8.3gwh。除户储外,公司储能业务规划包括大储和工商业,公司与头部客户黏性较高,海四达系老牌锂电厂商,公司兼具产品优势和渠道优势,看好储能对业绩的快速拉动。 【传统主营改性塑料稳定增长,LC
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普利特
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夜长梦山
2023-01-09 21:31:21
需求端复苏望提前至春节,改善预期不断夯实,持续看好明年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费!
【天风商社食饮-白酒】需求端复苏望提前至春节,改善预期不断夯实,持续看好明年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费! 🔥 需求端改善预期持续向好,白酒复苏望提前至春节。当前各城市疫情已过峰值期,预计春节左右大部分地区或迎退潮高峰。据交通运输部,预计2023年春运总流量将达20.95亿人次/同增99.5%,三年以来居民首次自由返乡过节,走亲访友、宴请送礼等场景复苏节奏加快,跨省返乡客流先行恢复或带来春节期间消费大幅度反弹,动销或有超预期表现。叠加经济稳增长措施逐步落地,预计2023年经济向上趋势逐渐
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古井贡酒
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夜长梦山
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东方电缆交流纪要20230109
东方电缆交流纪要20230109 1、海上用的电缆分成三种,一种是普通海缆(普通海上风电),一种是脐带缆(石油钻井平台),一种是动态缆(漂浮式海缆)。从技术上,由于脐带缆水深都是1000KM以上,技术难度高于普通海缆。 2、2023-2024年海缆招投标。从十四五的规划有80-100GW,目前有实际落地的是37GW海上风电项目,共64个项目。其中广东有15个项目,共11GW;山东从2023年海风项目迅速启动,山东有16个项目,共7GW;海南也是从2023年启动,有9个项目,大概是6.7GW;浙江
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东方电缆
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夜长梦山
2023-01-09 19:12:02
【中泰电新】电动车博弈基本结束,布局窗口来临
【中泰电新】电动车博弈基本结束,布局窗口来临 1。中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企,影响消费者购买决策的只有车价;23年补贴全部取消的情况下,特斯拉为代表的车企车价不涨反跌,作为鲇鱼倒逼市场,我们判断23年车价中枢向下趋势,补贴取消将被车企消化,新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2。海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%,但全球渗透率仅12%,相比风光/储能并不高;23年增长主力将由中国拉动变为美欧中 共同拉动,全球电动化率将显著抬升;对23年增速预期维持在40
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宁德时代
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夜长梦山
2023-01-09 19:09:32
再次重申建议关注2022Q4业绩超预期标的——开源可选消费
【开源家电】再次重申建议关注2022Q4业绩超预期标的(公牛集团、小熊电器)——开源可选消费 公牛集团、小熊电器近期表现较好,我们在11月28日公牛推荐报告以及近期每周观点中多次持续提示关注2022Q4公牛集团和小熊电器的业绩超预期机会。 一句话逻辑:(1)小熊电器:改革提效下新品持续贡献增量,12月份短期受益感染高峰下居家时间增加,以及天气转冷,优势品类以及新品类持续表现亮眼,2022Q4业绩或超预期。(2)公牛集团:渠道库存良好、返利政策拉动下经销商保持较高提货意愿,保障2022Q4营收继续
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小熊电器
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夜长梦山
2023-01-09 19:06:14
【财通策略李美岑团队】复苏重启高频跟踪第五周(1.1~1.7)
【财通策略李美岑团队】复苏重启高频跟踪第五周(1.1~1.7) 视角一市内交通:一线/新一线/二线/三线城市延时拥堵指数周环比分别+9%/+5%/+5%/+3%,1月分别恢复至2017~2019年同期的85%~97%,高线城市修复更快,低线城市同样进入修复进程中。 视角二城际交通:公路/铁路货运周环比分别-27%/-23%,仍处于受损阶段;航空国内客运/货运周环比分别+14%/-9%,空中客运出现好转迹象,北京首都/长春龙嘉机场日运量周环比分别+13%/+12%,1月分别恢复至2019年同期的3
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上海机场
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夜长梦山
2023-01-09 19:03:29
中金计算机】电力IT今日大涨,重申推荐
【中金计算机】电力IT今日大涨,重申推荐 大家好, 今日电力IT板块大涨,截至午盘,相关标的国能日新(+12.3%)、朗新科技(+10.1%) 涨幅居前,我们认为1月6日发布的《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》进一步明确了新型电力系统的建设规划及目标,提升长期确定性,我们重申观点,看好产业链相关公司。 双碳浪潮下,新型电力系统建设为长周期赛道。电力系统的能源结构转型是双碳落地的核心。2021年我国新能源发电量占总发电量的12%,我们认为现阶段我国新能源发电量占比较低,渗透空间较高。随着新能
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东方电子
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夜长梦山
2023-01-09 19:02:08
京东物流:预计4Q22增长仍承压,2023年迎来渐进式复苏
京东物流:预计4Q22增长仍承压,2023年迎来渐进式复苏 预计4Q22收入430.32亿元,同比+41%,主要受益于德邦并表影响;预计剔除德邦则为340.32亿元,同比+12%,较3Q22的16%有所放缓;预计4Q22非IFRS净利润为7.34亿元,同比-13%;预计2022年非IFRS净利润为5.96亿元,剔除德邦实现盈亏平衡。 4Q22收入增长仍承压,预计2023年将迎来渐进式复苏。 - 4Q22收入受京喜业务结构调整及消费情绪影响仍承压,我们认为在防疫政策优化初期,B端产业链的修复较C端
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京东物流
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夜长梦山
2023-01-09 21:39:40
新宙邦推荐逻辑以及观点更新
新宙邦推荐逻辑以及观点更新 【业务拆分】 电解液:23年出货保守预计15-16万吨,吨净利4000-5000,预计贡献业绩7-7.5个亿;24年出货20-25万吨,预计业绩贡献10-11个亿。 氟化工:23年出货4500吨,单吨售价40万以上,净利率40%以上,业绩贡献7.5个亿左右,24年出货6000吨以上,预计业绩贡献10-11个亿。 综合来看,23年业绩16亿,24年业绩23-24亿 【重视公司氟化工带来的边际弹性!】 空间来看,全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域主要是半导体,目前市场容量1.
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新宙邦
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夜长梦山
2023-01-09 21:37:55
德业股份调整点评-0109
【天风电新】德业股份调整点评-0109 ————————— 今天德业调整较多,推测受市场传闻公司Q4出货不及预期影响。经我们与公司核对,市场传闻不属实,公司Q4、Q1经营情况正常,没有出现出货不及预期情况。 1、22Q4情况:【实际经营层面看,我们预计Q4经营性净利润有望6亿元】。但考虑Q4公司的奖金、股权激励计提费用较大,报表端表现一般(目前合计数据未出,预计费用高)。 四季度经营情况:尽管12月有圣诞节,但预计公司储能、微逆、组串的销量较Q3仍实现了不同程度的环比销量上升,预计逆变器整体收入
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德业股份
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2023-01-09 21:36:43
加息预期进一步放缓 持续看好黄金板块投资机会
【AX金属|金】加息预期进一步放缓 持续看好黄金板块投资机会 ❗❗❗我们认为当前阶段金价波动仍以实际利率为核心,美联储加息终点利率及加息结束时间点影响金价上涨幅度。美国12月非农数据显示的薪资增速超预期放缓及就业结构不良,及近期PMI数据隐含的衰退压力或进一步限制美联储加息力度。看好黄金价格的走强下黄金板块布局机会。 美国新增非农数据超预期,薪资推高通胀担忧回落,美联储大幅加息必要性减弱; ✔美国12月新增非农就业22.3万人,创2020年12月以来的新低,但仍超出彭博预期的20.5万人;失业率
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山金国际
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2023-01-09 21:35:51
【浙商农业】天马科技股价大涨,看好鳗鱼养殖量价齐升
【浙商农业】天马科技股价大涨,看好鳗鱼养殖量价齐升 股价大涨更多反映市场对于公司鳗鱼养殖业务量价齐升的预期。 (1)价格底部回升。据鳗鱼网信息,22/23年鳗苗捕捞季不景气,近期中国大陆和台湾地区日均苗获一直维持在低位水平,多地苗价攀升,或进一步缩减鳗苗投放量,减少未来鳗鱼供应,而消费端或在疫情冲击后迎来修复,鳗鱼价格有望底部回升。 (2)鳗鱼销量翻倍增长。根据公告,公司2022H1消耗性生物资产8.48亿(同比+197.54%),其中鳗苗成本约占80%,按照8元/尾的鳗苗测算,对应 2023年
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天马科技
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夜长梦山
2023-01-09 21:35:15
钙钛矿行业更新
【中信建投机械】钙钛矿行业更新:实验室效率创新高、稳定性获认证,钙钛矿电池产业化发展提速-2023.01.09 #核心要点 近期钙钛矿电池及设备行业发生了诸多变化,无论是研发端、还是产业端,均有显著的积极表现,我们提炼核心要点并简评如下: ①晶硅钙钛矿叠层、全钙钛矿叠层电池实验室效率再创新高,研发端持续突破,叠层电池效率优势愈发明显; ②纤纳α组件顺利通过IEC61215、IEC61730稳定性全体系认证,打破对钙钛矿组件稳定性的质疑,稳定性不会限制钙钛矿发展; ③钙钛矿老玩家产线建设、优化持续
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奥联电子
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2023-01-09 21:34:18
【安信食饮】周专题:动销明显改善,宴席仍然是看点
【安信食饮】周专题:动销明显改善,宴席仍然是看点20220109 春节消费启动,宴席市场明显改善。受各地放开节奏及达峰时点影响,2023年春节消费或存在错峰现象,临近春节会有明显改善而春节后或存在回补现象,消费复苏趋势和方向非常明确。结构上来看,宴席市场仍然是短期的亮点,预计中档价格带的酒类持续受益,相较于2022年春节返乡潮带来的家宴市场不同,此次表现较为明显的是婚丧嫁娶等宴席市场。同时,当前动销弱于汇款和出货,厂商为抢回款加大市场促销费用,名酒价格普遍有小幅下沉。 回款有分化,高端和区域龙头
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泸州老窖
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夜长梦山
2023-01-09 21:33:05
【中信证券能源化工】万里石---吸附法提锂新贵,资源构筑独特竞争壁垒
【中信证券能源化工】万里石---吸附法提锂新贵,资源构筑独特竞争壁垒 —————————————— 吸附提锂新贵,技术自主可控。携手泰利信,依托泰利信自主研发的TMS吸附剂。与市场主流铝吸附剂相比,TMS吸附剂优势体现在:高吸附容量(6-30mg/g)、高吸附效率(85%以上)、短吸附时间(1h)、低卤水品位(最低50ppm)。市场对吸附提锂技术担忧,主要由于企业缺乏示范项目。目前公司与青海地矿局合作关系良好,子公司格尔木万里新能源有望使用地矿集团老卤水,于明年二季度完成一期2000t碳酸锂产线
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万里石
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夜长梦山
2023-01-09 21:32:26
普利特点评:储能电池核心标的,订单供不应求
【浙商电新张雷】普利特点评:储能电池核心标的,订单供不应求 【头部户储客户开拓进展快,订单供不应求】公司收购海四达重点布局储能,22年户储开始起量,开拓头部客户大秦和沃太等。头部户储客户目前订单供不应求,海四达手握23年订单快速扩产,22年底磷酸铁锂产能1gwh,预计到23年中产能达5.3gwh,23年底达8.3gwh。除户储外,公司储能业务规划包括大储和工商业,公司与头部客户黏性较高,海四达系老牌锂电厂商,公司兼具产品优势和渠道优势,看好储能对业绩的快速拉动。 【传统主营改性塑料稳定增长,LC
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普利特
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夜长梦山
2023-01-09 21:31:21
需求端复苏望提前至春节,改善预期不断夯实,持续看好明年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费!
【天风商社食饮-白酒】需求端复苏望提前至春节,改善预期不断夯实,持续看好明年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费! 🔥 需求端改善预期持续向好,白酒复苏望提前至春节。当前各城市疫情已过峰值期,预计春节左右大部分地区或迎退潮高峰。据交通运输部,预计2023年春运总流量将达20.95亿人次/同增99.5%,三年以来居民首次自由返乡过节,走亲访友、宴请送礼等场景复苏节奏加快,跨省返乡客流先行恢复或带来春节期间消费大幅度反弹,动销或有超预期表现。叠加经济稳增长措施逐步落地,预计2023年经济向上趋势逐渐
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古井贡酒
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夜长梦山
2023-01-09 21:30:19
东方电缆交流纪要20230109
东方电缆交流纪要20230109 1、海上用的电缆分成三种,一种是普通海缆(普通海上风电),一种是脐带缆(石油钻井平台),一种是动态缆(漂浮式海缆)。从技术上,由于脐带缆水深都是1000KM以上,技术难度高于普通海缆。 2、2023-2024年海缆招投标。从十四五的规划有80-100GW,目前有实际落地的是37GW海上风电项目,共64个项目。其中广东有15个项目,共11GW;山东从2023年海风项目迅速启动,山东有16个项目,共7GW;海南也是从2023年启动,有9个项目,大概是6.7GW;浙江
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东方电缆
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夜长梦山
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【中泰电新】电动车博弈基本结束,布局窗口来临
【中泰电新】电动车博弈基本结束,布局窗口来临 1。中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企,影响消费者购买决策的只有车价;23年补贴全部取消的情况下,特斯拉为代表的车企车价不涨反跌,作为鲇鱼倒逼市场,我们判断23年车价中枢向下趋势,补贴取消将被车企消化,新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2。海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%,但全球渗透率仅12%,相比风光/储能并不高;23年增长主力将由中国拉动变为美欧中 共同拉动,全球电动化率将显著抬升;对23年增速预期维持在40
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宁德时代
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2023-01-09 19:09:32
再次重申建议关注2022Q4业绩超预期标的——开源可选消费
【开源家电】再次重申建议关注2022Q4业绩超预期标的(公牛集团、小熊电器)——开源可选消费 公牛集团、小熊电器近期表现较好,我们在11月28日公牛推荐报告以及近期每周观点中多次持续提示关注2022Q4公牛集团和小熊电器的业绩超预期机会。 一句话逻辑:(1)小熊电器:改革提效下新品持续贡献增量,12月份短期受益感染高峰下居家时间增加,以及天气转冷,优势品类以及新品类持续表现亮眼,2022Q4业绩或超预期。(2)公牛集团:渠道库存良好、返利政策拉动下经销商保持较高提货意愿,保障2022Q4营收继续
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小熊电器
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【财通策略李美岑团队】复苏重启高频跟踪第五周(1.1~1.7)
【财通策略李美岑团队】复苏重启高频跟踪第五周(1.1~1.7) 视角一市内交通:一线/新一线/二线/三线城市延时拥堵指数周环比分别+9%/+5%/+5%/+3%,1月分别恢复至2017~2019年同期的85%~97%,高线城市修复更快,低线城市同样进入修复进程中。 视角二城际交通:公路/铁路货运周环比分别-27%/-23%,仍处于受损阶段;航空国内客运/货运周环比分别+14%/-9%,空中客运出现好转迹象,北京首都/长春龙嘉机场日运量周环比分别+13%/+12%,1月分别恢复至2019年同期的3
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上海机场
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2023-01-09 19:03:29
中金计算机】电力IT今日大涨,重申推荐
【中金计算机】电力IT今日大涨,重申推荐 大家好, 今日电力IT板块大涨,截至午盘,相关标的国能日新(+12.3%)、朗新科技(+10.1%) 涨幅居前,我们认为1月6日发布的《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》进一步明确了新型电力系统的建设规划及目标,提升长期确定性,我们重申观点,看好产业链相关公司。 双碳浪潮下,新型电力系统建设为长周期赛道。电力系统的能源结构转型是双碳落地的核心。2021年我国新能源发电量占总发电量的12%,我们认为现阶段我国新能源发电量占比较低,渗透空间较高。随着新能
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东方电子
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2023-01-09 19:02:08
京东物流:预计4Q22增长仍承压,2023年迎来渐进式复苏
京东物流:预计4Q22增长仍承压,2023年迎来渐进式复苏 预计4Q22收入430.32亿元,同比+41%,主要受益于德邦并表影响;预计剔除德邦则为340.32亿元,同比+12%,较3Q22的16%有所放缓;预计4Q22非IFRS净利润为7.34亿元,同比-13%;预计2022年非IFRS净利润为5.96亿元,剔除德邦实现盈亏平衡。 4Q22收入增长仍承压,预计2023年将迎来渐进式复苏。 - 4Q22收入受京喜业务结构调整及消费情绪影响仍承压,我们认为在防疫政策优化初期,B端产业链的修复较C端
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夜长梦山
2023-01-09 21:39:40
新宙邦推荐逻辑以及观点更新
新宙邦推荐逻辑以及观点更新 【业务拆分】 电解液:23年出货保守预计15-16万吨,吨净利4000-5000,预计贡献业绩7-7.5个亿;24年出货20-25万吨,预计业绩贡献10-11个亿。 氟化工:23年出货4500吨,单吨售价40万以上,净利率40%以上,业绩贡献7.5个亿左右,24年出货6000吨以上,预计业绩贡献10-11个亿。 综合来看,23年业绩16亿,24年业绩23-24亿 【重视公司氟化工带来的边际弹性!】 空间来看,全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域主要是半导体,目前市场容量1.
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新宙邦
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夜长梦山
2023-01-09 21:37:55
德业股份调整点评-0109
【天风电新】德业股份调整点评-0109 ————————— 今天德业调整较多,推测受市场传闻公司Q4出货不及预期影响。经我们与公司核对,市场传闻不属实,公司Q4、Q1经营情况正常,没有出现出货不及预期情况。 1、22Q4情况:【实际经营层面看,我们预计Q4经营性净利润有望6亿元】。但考虑Q4公司的奖金、股权激励计提费用较大,报表端表现一般(目前合计数据未出,预计费用高)。 四季度经营情况:尽管12月有圣诞节,但预计公司储能、微逆、组串的销量较Q3仍实现了不同程度的环比销量上升,预计逆变器整体收入
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德业股份
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夜长梦山
2023-01-09 21:36:43
加息预期进一步放缓 持续看好黄金板块投资机会
【AX金属|金】加息预期进一步放缓 持续看好黄金板块投资机会 ❗❗❗我们认为当前阶段金价波动仍以实际利率为核心,美联储加息终点利率及加息结束时间点影响金价上涨幅度。美国12月非农数据显示的薪资增速超预期放缓及就业结构不良,及近期PMI数据隐含的衰退压力或进一步限制美联储加息力度。看好黄金价格的走强下黄金板块布局机会。 美国新增非农数据超预期,薪资推高通胀担忧回落,美联储大幅加息必要性减弱; ✔美国12月新增非农就业22.3万人,创2020年12月以来的新低,但仍超出彭博预期的20.5万人;失业率
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山金国际
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夜长梦山
2023-01-09 21:35:51
【浙商农业】天马科技股价大涨,看好鳗鱼养殖量价齐升
【浙商农业】天马科技股价大涨,看好鳗鱼养殖量价齐升 股价大涨更多反映市场对于公司鳗鱼养殖业务量价齐升的预期。 (1)价格底部回升。据鳗鱼网信息,22/23年鳗苗捕捞季不景气,近期中国大陆和台湾地区日均苗获一直维持在低位水平,多地苗价攀升,或进一步缩减鳗苗投放量,减少未来鳗鱼供应,而消费端或在疫情冲击后迎来修复,鳗鱼价格有望底部回升。 (2)鳗鱼销量翻倍增长。根据公告,公司2022H1消耗性生物资产8.48亿(同比+197.54%),其中鳗苗成本约占80%,按照8元/尾的鳗苗测算,对应 2023年
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天马科技
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夜长梦山
2023-01-09 21:35:15
钙钛矿行业更新
【中信建投机械】钙钛矿行业更新:实验室效率创新高、稳定性获认证,钙钛矿电池产业化发展提速-2023.01.09 #核心要点 近期钙钛矿电池及设备行业发生了诸多变化,无论是研发端、还是产业端,均有显著的积极表现,我们提炼核心要点并简评如下: ①晶硅钙钛矿叠层、全钙钛矿叠层电池实验室效率再创新高,研发端持续突破,叠层电池效率优势愈发明显; ②纤纳α组件顺利通过IEC61215、IEC61730稳定性全体系认证,打破对钙钛矿组件稳定性的质疑,稳定性不会限制钙钛矿发展; ③钙钛矿老玩家产线建设、优化持续
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奥联电子
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夜长梦山
2023-01-09 21:34:18
【安信食饮】周专题:动销明显改善,宴席仍然是看点
【安信食饮】周专题:动销明显改善,宴席仍然是看点20220109 春节消费启动,宴席市场明显改善。受各地放开节奏及达峰时点影响,2023年春节消费或存在错峰现象,临近春节会有明显改善而春节后或存在回补现象,消费复苏趋势和方向非常明确。结构上来看,宴席市场仍然是短期的亮点,预计中档价格带的酒类持续受益,相较于2022年春节返乡潮带来的家宴市场不同,此次表现较为明显的是婚丧嫁娶等宴席市场。同时,当前动销弱于汇款和出货,厂商为抢回款加大市场促销费用,名酒价格普遍有小幅下沉。 回款有分化,高端和区域龙头
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泸州老窖
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夜长梦山
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【中信证券能源化工】万里石---吸附法提锂新贵,资源构筑独特竞争壁垒
【中信证券能源化工】万里石---吸附法提锂新贵,资源构筑独特竞争壁垒 —————————————— 吸附提锂新贵,技术自主可控。携手泰利信,依托泰利信自主研发的TMS吸附剂。与市场主流铝吸附剂相比,TMS吸附剂优势体现在:高吸附容量(6-30mg/g)、高吸附效率(85%以上)、短吸附时间(1h)、低卤水品位(最低50ppm)。市场对吸附提锂技术担忧,主要由于企业缺乏示范项目。目前公司与青海地矿局合作关系良好,子公司格尔木万里新能源有望使用地矿集团老卤水,于明年二季度完成一期2000t碳酸锂产线
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万里石
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夜长梦山
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普利特点评:储能电池核心标的,订单供不应求
【浙商电新张雷】普利特点评:储能电池核心标的,订单供不应求 【头部户储客户开拓进展快,订单供不应求】公司收购海四达重点布局储能,22年户储开始起量,开拓头部客户大秦和沃太等。头部户储客户目前订单供不应求,海四达手握23年订单快速扩产,22年底磷酸铁锂产能1gwh,预计到23年中产能达5.3gwh,23年底达8.3gwh。除户储外,公司储能业务规划包括大储和工商业,公司与头部客户黏性较高,海四达系老牌锂电厂商,公司兼具产品优势和渠道优势,看好储能对业绩的快速拉动。 【传统主营改性塑料稳定增长,LC
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普利特
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需求端复苏望提前至春节,改善预期不断夯实,持续看好明年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费!
【天风商社食饮-白酒】需求端复苏望提前至春节,改善预期不断夯实,持续看好明年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费! 🔥 需求端改善预期持续向好,白酒复苏望提前至春节。当前各城市疫情已过峰值期,预计春节左右大部分地区或迎退潮高峰。据交通运输部,预计2023年春运总流量将达20.95亿人次/同增99.5%,三年以来居民首次自由返乡过节,走亲访友、宴请送礼等场景复苏节奏加快,跨省返乡客流先行恢复或带来春节期间消费大幅度反弹,动销或有超预期表现。叠加经济稳增长措施逐步落地,预计2023年经济向上趋势逐渐
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古井贡酒
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夜长梦山
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东方电缆交流纪要20230109
东方电缆交流纪要20230109 1、海上用的电缆分成三种,一种是普通海缆(普通海上风电),一种是脐带缆(石油钻井平台),一种是动态缆(漂浮式海缆)。从技术上,由于脐带缆水深都是1000KM以上,技术难度高于普通海缆。 2、2023-2024年海缆招投标。从十四五的规划有80-100GW,目前有实际落地的是37GW海上风电项目,共64个项目。其中广东有15个项目,共11GW;山东从2023年海风项目迅速启动,山东有16个项目,共7GW;海南也是从2023年启动,有9个项目,大概是6.7GW;浙江
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东方电缆
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夜长梦山
2023-01-09 19:12:02
【中泰电新】电动车博弈基本结束,布局窗口来临
【中泰电新】电动车博弈基本结束,布局窗口来临 1。中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企,影响消费者购买决策的只有车价;23年补贴全部取消的情况下,特斯拉为代表的车企车价不涨反跌,作为鲇鱼倒逼市场,我们判断23年车价中枢向下趋势,补贴取消将被车企消化,新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2。海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%,但全球渗透率仅12%,相比风光/储能并不高;23年增长主力将由中国拉动变为美欧中 共同拉动,全球电动化率将显著抬升;对23年增速预期维持在40
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宁德时代
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夜长梦山
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再次重申建议关注2022Q4业绩超预期标的——开源可选消费
【开源家电】再次重申建议关注2022Q4业绩超预期标的(公牛集团、小熊电器)——开源可选消费 公牛集团、小熊电器近期表现较好,我们在11月28日公牛推荐报告以及近期每周观点中多次持续提示关注2022Q4公牛集团和小熊电器的业绩超预期机会。 一句话逻辑:(1)小熊电器:改革提效下新品持续贡献增量,12月份短期受益感染高峰下居家时间增加,以及天气转冷,优势品类以及新品类持续表现亮眼,2022Q4业绩或超预期。(2)公牛集团:渠道库存良好、返利政策拉动下经销商保持较高提货意愿,保障2022Q4营收继续
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小熊电器
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夜长梦山
2023-01-09 19:06:14
【财通策略李美岑团队】复苏重启高频跟踪第五周(1.1~1.7)
【财通策略李美岑团队】复苏重启高频跟踪第五周(1.1~1.7) 视角一市内交通:一线/新一线/二线/三线城市延时拥堵指数周环比分别+9%/+5%/+5%/+3%,1月分别恢复至2017~2019年同期的85%~97%,高线城市修复更快,低线城市同样进入修复进程中。 视角二城际交通:公路/铁路货运周环比分别-27%/-23%,仍处于受损阶段;航空国内客运/货运周环比分别+14%/-9%,空中客运出现好转迹象,北京首都/长春龙嘉机场日运量周环比分别+13%/+12%,1月分别恢复至2019年同期的3
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上海机场
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夜长梦山
2023-01-09 19:03:29
中金计算机】电力IT今日大涨,重申推荐
【中金计算机】电力IT今日大涨,重申推荐 大家好, 今日电力IT板块大涨,截至午盘,相关标的国能日新(+12.3%)、朗新科技(+10.1%) 涨幅居前,我们认为1月6日发布的《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》进一步明确了新型电力系统的建设规划及目标,提升长期确定性,我们重申观点,看好产业链相关公司。 双碳浪潮下,新型电力系统建设为长周期赛道。电力系统的能源结构转型是双碳落地的核心。2021年我国新能源发电量占总发电量的12%,我们认为现阶段我国新能源发电量占比较低,渗透空间较高。随着新能
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东方电子
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夜长梦山
2023-01-09 19:02:08
京东物流:预计4Q22增长仍承压,2023年迎来渐进式复苏
京东物流:预计4Q22增长仍承压,2023年迎来渐进式复苏 预计4Q22收入430.32亿元,同比+41%,主要受益于德邦并表影响;预计剔除德邦则为340.32亿元,同比+12%,较3Q22的16%有所放缓;预计4Q22非IFRS净利润为7.34亿元,同比-13%;预计2022年非IFRS净利润为5.96亿元,剔除德邦实现盈亏平衡。 4Q22收入增长仍承压,预计2023年将迎来渐进式复苏。 - 4Q22收入受京喜业务结构调整及消费情绪影响仍承压,我们认为在防疫政策优化初期,B端产业链的修复较C端
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京东物流
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新宙邦推荐逻辑以及观点更新
新宙邦推荐逻辑以及观点更新 【业务拆分】 电解液:23年出货保守预计15-16万吨,吨净利4000-5000,预计贡献业绩7-7.5个亿;24年出货20-25万吨,预计业绩贡献10-11个亿。 氟化工:23年出货4500吨,单吨售价40万以上,净利率40%以上,业绩贡献7.5个亿左右,24年出货6000吨以上,预计业绩贡献10-11个亿。 综合来看,23年业绩16亿,24年业绩23-24亿 【重视公司氟化工带来的边际弹性!】 空间来看,全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域主要是半导体,目前市场容量1.
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新宙邦
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2023-01-09 21:37:55
德业股份调整点评-0109
【天风电新】德业股份调整点评-0109 ————————— 今天德业调整较多,推测受市场传闻公司Q4出货不及预期影响。经我们与公司核对,市场传闻不属实,公司Q4、Q1经营情况正常,没有出现出货不及预期情况。 1、22Q4情况:【实际经营层面看,我们预计Q4经营性净利润有望6亿元】。但考虑Q4公司的奖金、股权激励计提费用较大,报表端表现一般(目前合计数据未出,预计费用高)。 四季度经营情况:尽管12月有圣诞节,但预计公司储能、微逆、组串的销量较Q3仍实现了不同程度的环比销量上升,预计逆变器整体收入
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德业股份
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2023-01-09 21:36:43
加息预期进一步放缓 持续看好黄金板块投资机会
【AX金属|金】加息预期进一步放缓 持续看好黄金板块投资机会 ❗❗❗我们认为当前阶段金价波动仍以实际利率为核心,美联储加息终点利率及加息结束时间点影响金价上涨幅度。美国12月非农数据显示的薪资增速超预期放缓及就业结构不良,及近期PMI数据隐含的衰退压力或进一步限制美联储加息力度。看好黄金价格的走强下黄金板块布局机会。 美国新增非农数据超预期,薪资推高通胀担忧回落,美联储大幅加息必要性减弱; ✔美国12月新增非农就业22.3万人,创2020年12月以来的新低,但仍超出彭博预期的20.5万人;失业率
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2023-01-09 21:35:51
【浙商农业】天马科技股价大涨,看好鳗鱼养殖量价齐升
【浙商农业】天马科技股价大涨,看好鳗鱼养殖量价齐升 股价大涨更多反映市场对于公司鳗鱼养殖业务量价齐升的预期。 (1)价格底部回升。据鳗鱼网信息,22/23年鳗苗捕捞季不景气,近期中国大陆和台湾地区日均苗获一直维持在低位水平,多地苗价攀升,或进一步缩减鳗苗投放量,减少未来鳗鱼供应,而消费端或在疫情冲击后迎来修复,鳗鱼价格有望底部回升。 (2)鳗鱼销量翻倍增长。根据公告,公司2022H1消耗性生物资产8.48亿(同比+197.54%),其中鳗苗成本约占80%,按照8元/尾的鳗苗测算,对应 2023年
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天马科技
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2023-01-09 21:35:15
钙钛矿行业更新
【中信建投机械】钙钛矿行业更新:实验室效率创新高、稳定性获认证,钙钛矿电池产业化发展提速-2023.01.09 #核心要点 近期钙钛矿电池及设备行业发生了诸多变化,无论是研发端、还是产业端,均有显著的积极表现,我们提炼核心要点并简评如下: ①晶硅钙钛矿叠层、全钙钛矿叠层电池实验室效率再创新高,研发端持续突破,叠层电池效率优势愈发明显; ②纤纳α组件顺利通过IEC61215、IEC61730稳定性全体系认证,打破对钙钛矿组件稳定性的质疑,稳定性不会限制钙钛矿发展; ③钙钛矿老玩家产线建设、优化持续
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奥联电子
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【安信食饮】周专题:动销明显改善,宴席仍然是看点
【安信食饮】周专题:动销明显改善,宴席仍然是看点20220109 春节消费启动,宴席市场明显改善。受各地放开节奏及达峰时点影响,2023年春节消费或存在错峰现象,临近春节会有明显改善而春节后或存在回补现象,消费复苏趋势和方向非常明确。结构上来看,宴席市场仍然是短期的亮点,预计中档价格带的酒类持续受益,相较于2022年春节返乡潮带来的家宴市场不同,此次表现较为明显的是婚丧嫁娶等宴席市场。同时,当前动销弱于汇款和出货,厂商为抢回款加大市场促销费用,名酒价格普遍有小幅下沉。 回款有分化,高端和区域龙头
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泸州老窖
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【中信证券能源化工】万里石---吸附法提锂新贵,资源构筑独特竞争壁垒
【中信证券能源化工】万里石---吸附法提锂新贵,资源构筑独特竞争壁垒 —————————————— 吸附提锂新贵,技术自主可控。携手泰利信,依托泰利信自主研发的TMS吸附剂。与市场主流铝吸附剂相比,TMS吸附剂优势体现在:高吸附容量(6-30mg/g)、高吸附效率(85%以上)、短吸附时间(1h)、低卤水品位(最低50ppm)。市场对吸附提锂技术担忧,主要由于企业缺乏示范项目。目前公司与青海地矿局合作关系良好,子公司格尔木万里新能源有望使用地矿集团老卤水,于明年二季度完成一期2000t碳酸锂产线
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万里石
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普利特点评:储能电池核心标的,订单供不应求
【浙商电新张雷】普利特点评:储能电池核心标的,订单供不应求 【头部户储客户开拓进展快,订单供不应求】公司收购海四达重点布局储能,22年户储开始起量,开拓头部客户大秦和沃太等。头部户储客户目前订单供不应求,海四达手握23年订单快速扩产,22年底磷酸铁锂产能1gwh,预计到23年中产能达5.3gwh,23年底达8.3gwh。除户储外,公司储能业务规划包括大储和工商业,公司与头部客户黏性较高,海四达系老牌锂电厂商,公司兼具产品优势和渠道优势,看好储能对业绩的快速拉动。 【传统主营改性塑料稳定增长,LC
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普利特
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2023-01-09 21:31:21
需求端复苏望提前至春节,改善预期不断夯实,持续看好明年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费!
【天风商社食饮-白酒】需求端复苏望提前至春节,改善预期不断夯实,持续看好明年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费! 🔥 需求端改善预期持续向好,白酒复苏望提前至春节。当前各城市疫情已过峰值期,预计春节左右大部分地区或迎退潮高峰。据交通运输部,预计2023年春运总流量将达20.95亿人次/同增99.5%,三年以来居民首次自由返乡过节,走亲访友、宴请送礼等场景复苏节奏加快,跨省返乡客流先行恢复或带来春节期间消费大幅度反弹,动销或有超预期表现。叠加经济稳增长措施逐步落地,预计2023年经济向上趋势逐渐
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东方电缆交流纪要20230109
东方电缆交流纪要20230109 1、海上用的电缆分成三种,一种是普通海缆(普通海上风电),一种是脐带缆(石油钻井平台),一种是动态缆(漂浮式海缆)。从技术上,由于脐带缆水深都是1000KM以上,技术难度高于普通海缆。 2、2023-2024年海缆招投标。从十四五的规划有80-100GW,目前有实际落地的是37GW海上风电项目,共64个项目。其中广东有15个项目,共11GW;山东从2023年海风项目迅速启动,山东有16个项目,共7GW;海南也是从2023年启动,有9个项目,大概是6.7GW;浙江
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东方电缆
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【中泰电新】电动车博弈基本结束,布局窗口来临
【中泰电新】电动车博弈基本结束,布局窗口来临 1。中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企,影响消费者购买决策的只有车价;23年补贴全部取消的情况下,特斯拉为代表的车企车价不涨反跌,作为鲇鱼倒逼市场,我们判断23年车价中枢向下趋势,补贴取消将被车企消化,新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2。海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%,但全球渗透率仅12%,相比风光/储能并不高;23年增长主力将由中国拉动变为美欧中 共同拉动,全球电动化率将显著抬升;对23年增速预期维持在40
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再次重申建议关注2022Q4业绩超预期标的——开源可选消费
【开源家电】再次重申建议关注2022Q4业绩超预期标的(公牛集团、小熊电器)——开源可选消费 公牛集团、小熊电器近期表现较好,我们在11月28日公牛推荐报告以及近期每周观点中多次持续提示关注2022Q4公牛集团和小熊电器的业绩超预期机会。 一句话逻辑:(1)小熊电器:改革提效下新品持续贡献增量,12月份短期受益感染高峰下居家时间增加,以及天气转冷,优势品类以及新品类持续表现亮眼,2022Q4业绩或超预期。(2)公牛集团:渠道库存良好、返利政策拉动下经销商保持较高提货意愿,保障2022Q4营收继续
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【财通策略李美岑团队】复苏重启高频跟踪第五周(1.1~1.7)
【财通策略李美岑团队】复苏重启高频跟踪第五周(1.1~1.7) 视角一市内交通:一线/新一线/二线/三线城市延时拥堵指数周环比分别+9%/+5%/+5%/+3%,1月分别恢复至2017~2019年同期的85%~97%,高线城市修复更快,低线城市同样进入修复进程中。 视角二城际交通:公路/铁路货运周环比分别-27%/-23%,仍处于受损阶段;航空国内客运/货运周环比分别+14%/-9%,空中客运出现好转迹象,北京首都/长春龙嘉机场日运量周环比分别+13%/+12%,1月分别恢复至2019年同期的3
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中金计算机】电力IT今日大涨,重申推荐
【中金计算机】电力IT今日大涨,重申推荐 大家好, 今日电力IT板块大涨,截至午盘,相关标的国能日新(+12.3%)、朗新科技(+10.1%) 涨幅居前,我们认为1月6日发布的《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》进一步明确了新型电力系统的建设规划及目标,提升长期确定性,我们重申观点,看好产业链相关公司。 双碳浪潮下,新型电力系统建设为长周期赛道。电力系统的能源结构转型是双碳落地的核心。2021年我国新能源发电量占总发电量的12%,我们认为现阶段我国新能源发电量占比较低,渗透空间较高。随着新能
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京东物流:预计4Q22增长仍承压,2023年迎来渐进式复苏
京东物流:预计4Q22增长仍承压,2023年迎来渐进式复苏 预计4Q22收入430.32亿元,同比+41%,主要受益于德邦并表影响;预计剔除德邦则为340.32亿元,同比+12%,较3Q22的16%有所放缓;预计4Q22非IFRS净利润为7.34亿元,同比-13%;预计2022年非IFRS净利润为5.96亿元,剔除德邦实现盈亏平衡。 4Q22收入增长仍承压,预计2023年将迎来渐进式复苏。 - 4Q22收入受京喜业务结构调整及消费情绪影响仍承压,我们认为在防疫政策优化初期,B端产业链的修复较C端
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