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2023-01-10 09:13:03

兴瑞科技：2022全年业绩超预期，全面扩张新能源车电装业务

【东吴电子|强call兴瑞科技】预告 2022全年业绩超预期，全面扩张新能源车电装业务公司全年业绩预告超预期：公司2022年实现归母净利润2.10-2.21亿元，同比增长85%-95%，扣非归母净利润2.10-2.20亿元，同比增长105%-115%；2022Q4公司实现归母净利润0.66-0.78亿元，同比增长170%-217%，实现扣非归母净利润0.60-0.71亿元，同比增长186%-234%。考虑到汇兑因素影响，公司Q4业绩实际上更加超预期，这主要是由公司新能源汽车电装板块不断扩张新品

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兴瑞科技

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夜长梦山

2023-01-10 09:12:32

金钼股份业绩预增点评

【东吴有色】金钼股份业绩预增点评：减值拖累业绩表现，继续看好钼涨价事件：公司发布2022年业绩预增公告：预计实现归母净利润12.5-14.5亿元，同比增153-193%。点评：减值拖累业绩表现：Q4单季度公司预计实现归母净利润为2.6-4.8亿元；取业绩中值3.7亿元，环比增23%。紫金矿业于2022年10月以59.1亿元收购金沙钼业84%股权；金钼股份于2013年以8.39亿元收购金沙钼业10%股权。由此计算得减值规模大概1.36亿元；由此加回公司实际归母净利润中值应为5亿元，略好于我们

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金钼股份

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夜长梦山

2023-01-10 09:11:59

关于卡特彼勒市值历史新高的几点启示

【广发机械】关于卡特彼勒市值历史新高的几点启示近期，不少投资者沟通卡特彼勒市值历史新高背后的原因。截止到最新交易日，卡特彼勒市值1295亿美元，创历史新高。我们总结几点结论，供大家参考： 1. 为什么会创新高？我们认为3点原因：（1）需求，卡特的产品结构中，我们预估40%是和矿业capex有关，包括挖机中的中大挖和矿卡，而全球大宗商品牛市，矿业capex显著增加；（2）良好的竞争格局，使得价格提升（这与中国市场相反）；（3）净利率的持续提升，目前卡特的净利率恢复到了12-13%左右。 2. 中

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卡特彼勒公司
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三一重工

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夜长梦山

2023-01-10 09:11:24

中直股份重点推荐：十四五大订单落地价格或超预期，改革注入底部翻转确定性强

【天风军工】中直股份重点推荐：十四五大订单落地价格或超预期，改革注入底部翻转确定性强 —————— 大订单落地，单机价格或超预期进入十四五客户采购进入大单采购模式，继歼击机、航空发动机、大型运输机大单体现后，直升机方向或于今年12月份迎来十四五大单，单机价格或将超过市场预期，Z20量价齐升预期存量列装空间1000+架。哈飞方向将迎来明显现金流改善，盈利能力显著提升，同时进一步扩产提高交付能力。改革推进总装资产注入，打造完整直升机总装平台 5月27日，国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方

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中直股份

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夜长梦山

2023-01-10 09:08:18

网传硅片涨价，产业链逻辑验证，重申底部已过

【海通电新】网传硅片涨价，产业链逻辑验证，重申底部已过网传硅片龙头报价上调，182从3.5上调至3.8，210从4.8上调至5.1；上周价格我们就已明确提示，关注硅片价格底部；首先硅片是本轮价格下降的起始环节，压力主要在库存，但新年以来硅片甩货基本结束，硅片库存消化殆尽，而春节紧接着就是补库存的过程；另外本轮硅片已经累计下降接近5毛/W，但是组件近下降了1毛5/w，我们认为上半年组件价格下降很难超过3毛，这种降价对比，我们了解到已经有组件企业开始逢低采购硅片，库存和开工拐点都出现，硅片涨价并

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金开新能
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隆基绿能

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夜长梦山

2023-01-10 08:59:41

证券IT获三年政策规划支持

【国盛计算机】证券IT获三年政策规划支持，关注核心系统及互联网资管领军事件：根据券商中国报道，中国证券业协会组织起草了《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，并于1月6日开始向券商征求意见。要求行业合理加大科技资金投入。鼓励有条件的公司2023-2025三个年度信息科技平均投入金额不少于上述三个年度平均净利润的8%或平均营业收入的6%。加强研发类、网络和信息安全类以及信创建设等方面的投入，其中网络和信息安全投入不低于信息科技投入总额的7%。信息科技专业人员不低于公司员工

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金证股份
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顶点软件

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【民生军工】1月展望：“日历效应”或失效；当前配置机会正好

【民生军工】1月展望：“日历效应”或失效；当前配置机会正好我们发布2023年1月展望报告《1月“日历效应”或失效；当前配置机会正好》，核心观点如下： ---------------------------- 🧨我们认为：2023年1月“日历效应”或失效，军工板块调整基本结束，当前配置机会正好。推荐“制导装备、航空发动机、航空装备”三条主线和“信息化、新材料”两个赛道，尤其持续重点推荐制导装备和航空发动机产业链，优选有国产化替代逻辑和平台型公司，同时建议关注主机厂治理改善、军贸需求变化等。 🧨

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新雷能
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航发动力

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2023-01-10 08:51:57

三人行：预计2022年归母净利为7.23~7.40亿元，业绩目标有望顺利达成

【海通传媒】三人行：预计2022年归母净利为7.23~7.40亿元，业绩目标有望顺利达成 1、公司发布业绩预增公告，预计2022年收入同比增长54.0%~59.6%至55~57亿元，归母净利润同比增长43.2%~46.5%至7.23~7.40亿元，扣非归母净利润同比增长5.9%~10.2%为4.9~5.1亿元。 2、公司业绩在国内消费景气下行、广告行业遇冷背景下仍同比正增长再次体现了公司核心客户的稳定性及新客户的顺利拓展，且在四季度成功中标头部汽车客户一汽奥迪、一汽大众、捷达，保证公司 2022

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三人行

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夜长梦山

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TCL中环观点更新

【西部电新】TCL中环观点更新：硅片盈利已经接近底部，后续有望随着需求释放修复事件：根据PVinfolink，本周硅料价格环比下跌20.8%至190元/kg均价，最低价格下降至160元/kg，182mm硅片价格环比下跌20.3%，210mm硅片价格环比下跌25.4%至5元/片，182mm电池片环比下降15.2%，下降至0.105元/W均价。目前硅片环节单瓦盈利已经处于底部，后续不排除上调价格改善盈利的可能性。假设按照PVinfolink最新报价计算，目前硅片环节单瓦盈利仅为0.03元/W，较

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TCL中环

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夜长梦山

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道通科技充电桩业务交流主要观点

道通科技充电桩业务交流主要观点20230106 1、业绩预期：22 年海外充电桩收入1亿以上。23年预期做到10亿（内部目标）。22年海外收入来源于欧洲市场（客户如Monta）。北美市场刚通过认证。23年北美放量，美国与欧洲收入有望1：1。目前，北美与欧洲认证已完成。北美认证时间交流桩3-4个月，直流桩长一些半年；欧洲认证普遍2个月 2、产品结构：23年主推产品交流桩7kw，直流120kw和240kw。主要竞品是ABB，西门子，施耐德等。对比竞品主要优势有：1）价格优势明显，低于竞品30-40%

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道通科技

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夜长梦山

2023-01-10 08:45:16

大北农种业发展论坛

大北农种业发展论坛

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大北农

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2023-01-10 08:43:23

唯万密封专家交流0109

Q：唯万产品构成，分类，客户占比？最近卡特彼勒历史新高，是矿山机械驱动，唯万的矿山机械业务占比？ A：唯万以往复密封件为主；客户结构，最大的客户是徐工，第二是龙工。矿山机械业务占比30%左右，主要是郑煤机等。 Q：公司未来增长驱动？销售KPI？ A：1）现有客户，徐工、三一等，通过国产替代提升份额，公司只要有产能，销售就会提升，因为降本效应明显；2）大市场空间领域，新进入叉车、气动（机床等）行业，比如在合力叉车今年份额可快速从0变成100%；3）细分小领域如水泵、氮气弹簧等，成立市场开发部，通过

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唯万密封

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夜长梦山

2023-01-09 21:54:36

炬光科技发布22年业绩预告

【海通电子】炬光科技发布22年业绩预告事件：炬光科技发布22年业绩预告，公司预计22年实现归母净利润1.2亿-1.3亿元，同比+77.09%-91.85%、归母扣非净利润0.75亿元-0.85亿元，同比+54.57%-75.18%； Q4单季预计实现归母净利润0.13亿元-0.23亿元，同比+19%-111%，归母扣非净利润0.07-0.17亿元，同比+32%-235%，归母扣非净利润环比下滑预计主要受到Q4股份支付费用增加的影响。全年利润同比增长主要得益于： 1）收入端：公司上游元器件中光

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炬光科技

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夜长梦山

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东尼电子与T客户签订3年93.5万片6英寸碳化硅衬底订单

【浙商电子】东尼电子与T客户签订3年93.5万片6英寸碳化硅衬底订单！交付量：公司公告2023年1月9日，公司子公司东尼半导体与下游客户 T 签订《采购合同》，约定东尼半导体 2023~2025年分别交付13.5/30/50万片6英寸碳化硅衬底。交付单价：23年含税单价5000元/片，其中MOS比例不低于当月交货20%；24年MOS单价4750元/片，SBD单价4275元/片，MOS占比>=50%;25年MOS单价4510元/片，SBD单价4060元/片，MOS占比>=55%,若市价波段超过

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东尼电子

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夜长梦山

2023-01-09 21:39:40

新宙邦推荐逻辑以及观点更新

新宙邦推荐逻辑以及观点更新【业务拆分】电解液：23年出货保守预计15-16万吨，吨净利4000-5000，预计贡献业绩7-7.5个亿；24年出货20-25万吨，预计业绩贡献10-11个亿。氟化工：23年出货4500吨，单吨售价40万以上，净利率40%以上，业绩贡献7.5个亿左右，24年出货6000吨以上，预计业绩贡献10-11个亿。综合来看，23年业绩16亿，24年业绩23-24亿【重视公司氟化工带来的边际弹性！】空间来看，全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域主要是半导体，目前市场容量1.

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新宙邦

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兴瑞科技：2022全年业绩超预期，全面扩张新能源车电装业务

【东吴电子|强call兴瑞科技】预告 2022全年业绩超预期，全面扩张新能源车电装业务公司全年业绩预告超预期：公司2022年实现归母净利润2.10-2.21亿元，同比增长85%-95%，扣非归母净利润2.10-2.20亿元，同比增长105%-115%；2022Q4公司实现归母净利润0.66-0.78亿元，同比增长170%-217%，实现扣非归母净利润0.60-0.71亿元，同比增长186%-234%。考虑到汇兑因素影响，公司Q4业绩实际上更加超预期，这主要是由公司新能源汽车电装板块不断扩张新品

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兴瑞科技

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金钼股份业绩预增点评

【东吴有色】金钼股份业绩预增点评：减值拖累业绩表现，继续看好钼涨价事件：公司发布2022年业绩预增公告：预计实现归母净利润12.5-14.5亿元，同比增153-193%。点评：减值拖累业绩表现：Q4单季度公司预计实现归母净利润为2.6-4.8亿元；取业绩中值3.7亿元，环比增23%。紫金矿业于2022年10月以59.1亿元收购金沙钼业84%股权；金钼股份于2013年以8.39亿元收购金沙钼业10%股权。由此计算得减值规模大概1.36亿元；由此加回公司实际归母净利润中值应为5亿元，略好于我们

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关于卡特彼勒市值历史新高的几点启示

【广发机械】关于卡特彼勒市值历史新高的几点启示近期，不少投资者沟通卡特彼勒市值历史新高背后的原因。截止到最新交易日，卡特彼勒市值1295亿美元，创历史新高。我们总结几点结论，供大家参考： 1. 为什么会创新高？我们认为3点原因：（1）需求，卡特的产品结构中，我们预估40%是和矿业capex有关，包括挖机中的中大挖和矿卡，而全球大宗商品牛市，矿业capex显著增加；（2）良好的竞争格局，使得价格提升（这与中国市场相反）；（3）净利率的持续提升，目前卡特的净利率恢复到了12-13%左右。 2. 中

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中直股份重点推荐：十四五大订单落地价格或超预期，改革注入底部翻转确定性强

【天风军工】中直股份重点推荐：十四五大订单落地价格或超预期，改革注入底部翻转确定性强 —————— 大订单落地，单机价格或超预期进入十四五客户采购进入大单采购模式，继歼击机、航空发动机、大型运输机大单体现后，直升机方向或于今年12月份迎来十四五大单，单机价格或将超过市场预期，Z20量价齐升预期存量列装空间1000+架。哈飞方向将迎来明显现金流改善，盈利能力显著提升，同时进一步扩产提高交付能力。改革推进总装资产注入，打造完整直升机总装平台 5月27日，国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方

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网传硅片涨价，产业链逻辑验证，重申底部已过

【海通电新】网传硅片涨价，产业链逻辑验证，重申底部已过网传硅片龙头报价上调，182从3.5上调至3.8，210从4.8上调至5.1；上周价格我们就已明确提示，关注硅片价格底部；首先硅片是本轮价格下降的起始环节，压力主要在库存，但新年以来硅片甩货基本结束，硅片库存消化殆尽，而春节紧接着就是补库存的过程；另外本轮硅片已经累计下降接近5毛/W，但是组件近下降了1毛5/w，我们认为上半年组件价格下降很难超过3毛，这种降价对比，我们了解到已经有组件企业开始逢低采购硅片，库存和开工拐点都出现，硅片涨价并

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证券IT获三年政策规划支持

【国盛计算机】证券IT获三年政策规划支持，关注核心系统及互联网资管领军事件：根据券商中国报道，中国证券业协会组织起草了《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，并于1月6日开始向券商征求意见。要求行业合理加大科技资金投入。鼓励有条件的公司2023-2025三个年度信息科技平均投入金额不少于上述三个年度平均净利润的8%或平均营业收入的6%。加强研发类、网络和信息安全类以及信创建设等方面的投入，其中网络和信息安全投入不低于信息科技投入总额的7%。信息科技专业人员不低于公司员工

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【民生军工】1月展望：“日历效应”或失效；当前配置机会正好

【民生军工】1月展望：“日历效应”或失效；当前配置机会正好我们发布2023年1月展望报告《1月“日历效应”或失效；当前配置机会正好》，核心观点如下： ---------------------------- 🧨我们认为：2023年1月“日历效应”或失效，军工板块调整基本结束，当前配置机会正好。推荐“制导装备、航空发动机、航空装备”三条主线和“信息化、新材料”两个赛道，尤其持续重点推荐制导装备和航空发动机产业链，优选有国产化替代逻辑和平台型公司，同时建议关注主机厂治理改善、军贸需求变化等。 🧨

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三人行：预计2022年归母净利为7.23~7.40亿元，业绩目标有望顺利达成

【海通传媒】三人行：预计2022年归母净利为7.23~7.40亿元，业绩目标有望顺利达成 1、公司发布业绩预增公告，预计2022年收入同比增长54.0%~59.6%至55~57亿元，归母净利润同比增长43.2%~46.5%至7.23~7.40亿元，扣非归母净利润同比增长5.9%~10.2%为4.9~5.1亿元。 2、公司业绩在国内消费景气下行、广告行业遇冷背景下仍同比正增长再次体现了公司核心客户的稳定性及新客户的顺利拓展，且在四季度成功中标头部汽车客户一汽奥迪、一汽大众、捷达，保证公司 2022

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TCL中环观点更新

【西部电新】TCL中环观点更新：硅片盈利已经接近底部，后续有望随着需求释放修复事件：根据PVinfolink，本周硅料价格环比下跌20.8%至190元/kg均价，最低价格下降至160元/kg，182mm硅片价格环比下跌20.3%，210mm硅片价格环比下跌25.4%至5元/片，182mm电池片环比下降15.2%，下降至0.105元/W均价。目前硅片环节单瓦盈利已经处于底部，后续不排除上调价格改善盈利的可能性。假设按照PVinfolink最新报价计算，目前硅片环节单瓦盈利仅为0.03元/W，较

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道通科技充电桩业务交流主要观点

道通科技充电桩业务交流主要观点20230106 1、业绩预期：22 年海外充电桩收入1亿以上。23年预期做到10亿（内部目标）。22年海外收入来源于欧洲市场（客户如Monta）。北美市场刚通过认证。23年北美放量，美国与欧洲收入有望1：1。目前，北美与欧洲认证已完成。北美认证时间交流桩3-4个月，直流桩长一些半年；欧洲认证普遍2个月 2、产品结构：23年主推产品交流桩7kw，直流120kw和240kw。主要竞品是ABB，西门子，施耐德等。对比竞品主要优势有：1）价格优势明显，低于竞品30-40%

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大北农种业发展论坛

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唯万密封专家交流0109

Q：唯万产品构成，分类，客户占比？最近卡特彼勒历史新高，是矿山机械驱动，唯万的矿山机械业务占比？ A：唯万以往复密封件为主；客户结构，最大的客户是徐工，第二是龙工。矿山机械业务占比30%左右，主要是郑煤机等。 Q：公司未来增长驱动？销售KPI？ A：1）现有客户，徐工、三一等，通过国产替代提升份额，公司只要有产能，销售就会提升，因为降本效应明显；2）大市场空间领域，新进入叉车、气动（机床等）行业，比如在合力叉车今年份额可快速从0变成100%；3）细分小领域如水泵、氮气弹簧等，成立市场开发部，通过

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炬光科技发布22年业绩预告

【海通电子】炬光科技发布22年业绩预告事件：炬光科技发布22年业绩预告，公司预计22年实现归母净利润1.2亿-1.3亿元，同比+77.09%-91.85%、归母扣非净利润0.75亿元-0.85亿元，同比+54.57%-75.18%； Q4单季预计实现归母净利润0.13亿元-0.23亿元，同比+19%-111%，归母扣非净利润0.07-0.17亿元，同比+32%-235%，归母扣非净利润环比下滑预计主要受到Q4股份支付费用增加的影响。全年利润同比增长主要得益于： 1）收入端：公司上游元器件中光

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东尼电子与T客户签订3年93.5万片6英寸碳化硅衬底订单

【浙商电子】东尼电子与T客户签订3年93.5万片6英寸碳化硅衬底订单！交付量：公司公告2023年1月9日，公司子公司东尼半导体与下游客户 T 签订《采购合同》，约定东尼半导体 2023~2025年分别交付13.5/30/50万片6英寸碳化硅衬底。交付单价：23年含税单价5000元/片，其中MOS比例不低于当月交货20%；24年MOS单价4750元/片，SBD单价4275元/片，MOS占比>=50%;25年MOS单价4510元/片，SBD单价4060元/片，MOS占比>=55%,若市价波段超过

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新宙邦推荐逻辑以及观点更新

新宙邦推荐逻辑以及观点更新【业务拆分】电解液：23年出货保守预计15-16万吨，吨净利4000-5000，预计贡献业绩7-7.5个亿；24年出货20-25万吨，预计业绩贡献10-11个亿。氟化工：23年出货4500吨，单吨售价40万以上，净利率40%以上，业绩贡献7.5个亿左右，24年出货6000吨以上，预计业绩贡献10-11个亿。综合来看，23年业绩16亿，24年业绩23-24亿【重视公司氟化工带来的边际弹性！】空间来看，全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域主要是半导体，目前市场容量1.

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兴瑞科技：2022全年业绩超预期，全面扩张新能源车电装业务

【东吴电子|强call兴瑞科技】预告 2022全年业绩超预期，全面扩张新能源车电装业务公司全年业绩预告超预期：公司2022年实现归母净利润2.10-2.21亿元，同比增长85%-95%，扣非归母净利润2.10-2.20亿元，同比增长105%-115%；2022Q4公司实现归母净利润0.66-0.78亿元，同比增长170%-217%，实现扣非归母净利润0.60-0.71亿元，同比增长186%-234%。考虑到汇兑因素影响，公司Q4业绩实际上更加超预期，这主要是由公司新能源汽车电装板块不断扩张新品

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金钼股份业绩预增点评

【东吴有色】金钼股份业绩预增点评：减值拖累业绩表现，继续看好钼涨价事件：公司发布2022年业绩预增公告：预计实现归母净利润12.5-14.5亿元，同比增153-193%。点评：减值拖累业绩表现：Q4单季度公司预计实现归母净利润为2.6-4.8亿元；取业绩中值3.7亿元，环比增23%。紫金矿业于2022年10月以59.1亿元收购金沙钼业84%股权；金钼股份于2013年以8.39亿元收购金沙钼业10%股权。由此计算得减值规模大概1.36亿元；由此加回公司实际归母净利润中值应为5亿元，略好于我们

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2023-01-10 09:11:59

关于卡特彼勒市值历史新高的几点启示

【广发机械】关于卡特彼勒市值历史新高的几点启示近期，不少投资者沟通卡特彼勒市值历史新高背后的原因。截止到最新交易日，卡特彼勒市值1295亿美元，创历史新高。我们总结几点结论，供大家参考： 1. 为什么会创新高？我们认为3点原因：（1）需求，卡特的产品结构中，我们预估40%是和矿业capex有关，包括挖机中的中大挖和矿卡，而全球大宗商品牛市，矿业capex显著增加；（2）良好的竞争格局，使得价格提升（这与中国市场相反）；（3）净利率的持续提升，目前卡特的净利率恢复到了12-13%左右。 2. 中

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卡特彼勒公司
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三一重工

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夜长梦山

2023-01-10 09:11:24

中直股份重点推荐：十四五大订单落地价格或超预期，改革注入底部翻转确定性强

【天风军工】中直股份重点推荐：十四五大订单落地价格或超预期，改革注入底部翻转确定性强 —————— 大订单落地，单机价格或超预期进入十四五客户采购进入大单采购模式，继歼击机、航空发动机、大型运输机大单体现后，直升机方向或于今年12月份迎来十四五大单，单机价格或将超过市场预期，Z20量价齐升预期存量列装空间1000+架。哈飞方向将迎来明显现金流改善，盈利能力显著提升，同时进一步扩产提高交付能力。改革推进总装资产注入，打造完整直升机总装平台 5月27日，国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方

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中直股份

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夜长梦山

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网传硅片涨价，产业链逻辑验证，重申底部已过

【海通电新】网传硅片涨价，产业链逻辑验证，重申底部已过网传硅片龙头报价上调，182从3.5上调至3.8，210从4.8上调至5.1；上周价格我们就已明确提示，关注硅片价格底部；首先硅片是本轮价格下降的起始环节，压力主要在库存，但新年以来硅片甩货基本结束，硅片库存消化殆尽，而春节紧接着就是补库存的过程；另外本轮硅片已经累计下降接近5毛/W，但是组件近下降了1毛5/w，我们认为上半年组件价格下降很难超过3毛，这种降价对比，我们了解到已经有组件企业开始逢低采购硅片，库存和开工拐点都出现，硅片涨价并

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金开新能
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证券IT获三年政策规划支持

【国盛计算机】证券IT获三年政策规划支持，关注核心系统及互联网资管领军事件：根据券商中国报道，中国证券业协会组织起草了《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，并于1月6日开始向券商征求意见。要求行业合理加大科技资金投入。鼓励有条件的公司2023-2025三个年度信息科技平均投入金额不少于上述三个年度平均净利润的8%或平均营业收入的6%。加强研发类、网络和信息安全类以及信创建设等方面的投入，其中网络和信息安全投入不低于信息科技投入总额的7%。信息科技专业人员不低于公司员工

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【民生军工】1月展望：“日历效应”或失效；当前配置机会正好

【民生军工】1月展望：“日历效应”或失效；当前配置机会正好我们发布2023年1月展望报告《1月“日历效应”或失效；当前配置机会正好》，核心观点如下： ---------------------------- 🧨我们认为：2023年1月“日历效应”或失效，军工板块调整基本结束，当前配置机会正好。推荐“制导装备、航空发动机、航空装备”三条主线和“信息化、新材料”两个赛道，尤其持续重点推荐制导装备和航空发动机产业链，优选有国产化替代逻辑和平台型公司，同时建议关注主机厂治理改善、军贸需求变化等。 🧨

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夜长梦山

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三人行：预计2022年归母净利为7.23~7.40亿元，业绩目标有望顺利达成

【海通传媒】三人行：预计2022年归母净利为7.23~7.40亿元，业绩目标有望顺利达成 1、公司发布业绩预增公告，预计2022年收入同比增长54.0%~59.6%至55~57亿元，归母净利润同比增长43.2%~46.5%至7.23~7.40亿元，扣非归母净利润同比增长5.9%~10.2%为4.9~5.1亿元。 2、公司业绩在国内消费景气下行、广告行业遇冷背景下仍同比正增长再次体现了公司核心客户的稳定性及新客户的顺利拓展，且在四季度成功中标头部汽车客户一汽奥迪、一汽大众、捷达，保证公司 2022

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三人行

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TCL中环观点更新

【西部电新】TCL中环观点更新：硅片盈利已经接近底部，后续有望随着需求释放修复事件：根据PVinfolink，本周硅料价格环比下跌20.8%至190元/kg均价，最低价格下降至160元/kg，182mm硅片价格环比下跌20.3%，210mm硅片价格环比下跌25.4%至5元/片，182mm电池片环比下降15.2%，下降至0.105元/W均价。目前硅片环节单瓦盈利已经处于底部，后续不排除上调价格改善盈利的可能性。假设按照PVinfolink最新报价计算，目前硅片环节单瓦盈利仅为0.03元/W，较

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TCL中环

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夜长梦山

2023-01-10 08:45:53

道通科技充电桩业务交流主要观点

道通科技充电桩业务交流主要观点20230106 1、业绩预期：22 年海外充电桩收入1亿以上。23年预期做到10亿（内部目标）。22年海外收入来源于欧洲市场（客户如Monta）。北美市场刚通过认证。23年北美放量，美国与欧洲收入有望1：1。目前，北美与欧洲认证已完成。北美认证时间交流桩3-4个月，直流桩长一些半年；欧洲认证普遍2个月 2、产品结构：23年主推产品交流桩7kw，直流120kw和240kw。主要竞品是ABB，西门子，施耐德等。对比竞品主要优势有：1）价格优势明显，低于竞品30-40%

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道通科技

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夜长梦山

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大北农种业发展论坛

大北农种业发展论坛

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大北农

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夜长梦山

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唯万密封专家交流0109

Q：唯万产品构成，分类，客户占比？最近卡特彼勒历史新高，是矿山机械驱动，唯万的矿山机械业务占比？ A：唯万以往复密封件为主；客户结构，最大的客户是徐工，第二是龙工。矿山机械业务占比30%左右，主要是郑煤机等。 Q：公司未来增长驱动？销售KPI？ A：1）现有客户，徐工、三一等，通过国产替代提升份额，公司只要有产能，销售就会提升，因为降本效应明显；2）大市场空间领域，新进入叉车、气动（机床等）行业，比如在合力叉车今年份额可快速从0变成100%；3）细分小领域如水泵、氮气弹簧等，成立市场开发部，通过

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唯万密封

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夜长梦山

2023-01-09 21:54:36

炬光科技发布22年业绩预告

【海通电子】炬光科技发布22年业绩预告事件：炬光科技发布22年业绩预告，公司预计22年实现归母净利润1.2亿-1.3亿元，同比+77.09%-91.85%、归母扣非净利润0.75亿元-0.85亿元，同比+54.57%-75.18%； Q4单季预计实现归母净利润0.13亿元-0.23亿元，同比+19%-111%，归母扣非净利润0.07-0.17亿元，同比+32%-235%，归母扣非净利润环比下滑预计主要受到Q4股份支付费用增加的影响。全年利润同比增长主要得益于： 1）收入端：公司上游元器件中光

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炬光科技

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夜长梦山

2023-01-09 21:47:40

东尼电子与T客户签订3年93.5万片6英寸碳化硅衬底订单

【浙商电子】东尼电子与T客户签订3年93.5万片6英寸碳化硅衬底订单！交付量：公司公告2023年1月9日，公司子公司东尼半导体与下游客户 T 签订《采购合同》，约定东尼半导体 2023~2025年分别交付13.5/30/50万片6英寸碳化硅衬底。交付单价：23年含税单价5000元/片，其中MOS比例不低于当月交货20%；24年MOS单价4750元/片，SBD单价4275元/片，MOS占比>=50%;25年MOS单价4510元/片，SBD单价4060元/片，MOS占比>=55%,若市价波段超过

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东尼电子

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夜长梦山

2023-01-09 21:39:40

新宙邦推荐逻辑以及观点更新

新宙邦推荐逻辑以及观点更新【业务拆分】电解液：23年出货保守预计15-16万吨，吨净利4000-5000，预计贡献业绩7-7.5个亿；24年出货20-25万吨，预计业绩贡献10-11个亿。氟化工：23年出货4500吨，单吨售价40万以上，净利率40%以上，业绩贡献7.5个亿左右，24年出货6000吨以上，预计业绩贡献10-11个亿。综合来看，23年业绩16亿，24年业绩23-24亿【重视公司氟化工带来的边际弹性！】空间来看，全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域主要是半导体，目前市场容量1.

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新宙邦

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夜长梦山

2023-01-10 09:13:03

兴瑞科技：2022全年业绩超预期，全面扩张新能源车电装业务

【东吴电子|强call兴瑞科技】预告 2022全年业绩超预期，全面扩张新能源车电装业务公司全年业绩预告超预期：公司2022年实现归母净利润2.10-2.21亿元，同比增长85%-95%，扣非归母净利润2.10-2.20亿元，同比增长105%-115%；2022Q4公司实现归母净利润0.66-0.78亿元，同比增长170%-217%，实现扣非归母净利润0.60-0.71亿元，同比增长186%-234%。考虑到汇兑因素影响，公司Q4业绩实际上更加超预期，这主要是由公司新能源汽车电装板块不断扩张新品

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兴瑞科技

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夜长梦山

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金钼股份业绩预增点评

【东吴有色】金钼股份业绩预增点评：减值拖累业绩表现，继续看好钼涨价事件：公司发布2022年业绩预增公告：预计实现归母净利润12.5-14.5亿元，同比增153-193%。点评：减值拖累业绩表现：Q4单季度公司预计实现归母净利润为2.6-4.8亿元；取业绩中值3.7亿元，环比增23%。紫金矿业于2022年10月以59.1亿元收购金沙钼业84%股权；金钼股份于2013年以8.39亿元收购金沙钼业10%股权。由此计算得减值规模大概1.36亿元；由此加回公司实际归母净利润中值应为5亿元，略好于我们

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金钼股份

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关于卡特彼勒市值历史新高的几点启示

【广发机械】关于卡特彼勒市值历史新高的几点启示近期，不少投资者沟通卡特彼勒市值历史新高背后的原因。截止到最新交易日，卡特彼勒市值1295亿美元，创历史新高。我们总结几点结论，供大家参考： 1. 为什么会创新高？我们认为3点原因：（1）需求，卡特的产品结构中，我们预估40%是和矿业capex有关，包括挖机中的中大挖和矿卡，而全球大宗商品牛市，矿业capex显著增加；（2）良好的竞争格局，使得价格提升（这与中国市场相反）；（3）净利率的持续提升，目前卡特的净利率恢复到了12-13%左右。 2. 中

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中直股份重点推荐：十四五大订单落地价格或超预期，改革注入底部翻转确定性强

【天风军工】中直股份重点推荐：十四五大订单落地价格或超预期，改革注入底部翻转确定性强 —————— 大订单落地，单机价格或超预期进入十四五客户采购进入大单采购模式，继歼击机、航空发动机、大型运输机大单体现后，直升机方向或于今年12月份迎来十四五大单，单机价格或将超过市场预期，Z20量价齐升预期存量列装空间1000+架。哈飞方向将迎来明显现金流改善，盈利能力显著提升，同时进一步扩产提高交付能力。改革推进总装资产注入，打造完整直升机总装平台 5月27日，国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方

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网传硅片涨价，产业链逻辑验证，重申底部已过

【海通电新】网传硅片涨价，产业链逻辑验证，重申底部已过网传硅片龙头报价上调，182从3.5上调至3.8，210从4.8上调至5.1；上周价格我们就已明确提示，关注硅片价格底部；首先硅片是本轮价格下降的起始环节，压力主要在库存，但新年以来硅片甩货基本结束，硅片库存消化殆尽，而春节紧接着就是补库存的过程；另外本轮硅片已经累计下降接近5毛/W，但是组件近下降了1毛5/w，我们认为上半年组件价格下降很难超过3毛，这种降价对比，我们了解到已经有组件企业开始逢低采购硅片，库存和开工拐点都出现，硅片涨价并

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证券IT获三年政策规划支持

【国盛计算机】证券IT获三年政策规划支持，关注核心系统及互联网资管领军事件：根据券商中国报道，中国证券业协会组织起草了《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，并于1月6日开始向券商征求意见。要求行业合理加大科技资金投入。鼓励有条件的公司2023-2025三个年度信息科技平均投入金额不少于上述三个年度平均净利润的8%或平均营业收入的6%。加强研发类、网络和信息安全类以及信创建设等方面的投入，其中网络和信息安全投入不低于信息科技投入总额的7%。信息科技专业人员不低于公司员工

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【民生军工】1月展望：“日历效应”或失效；当前配置机会正好

【民生军工】1月展望：“日历效应”或失效；当前配置机会正好我们发布2023年1月展望报告《1月“日历效应”或失效；当前配置机会正好》，核心观点如下： ---------------------------- 🧨我们认为：2023年1月“日历效应”或失效，军工板块调整基本结束，当前配置机会正好。推荐“制导装备、航空发动机、航空装备”三条主线和“信息化、新材料”两个赛道，尤其持续重点推荐制导装备和航空发动机产业链，优选有国产化替代逻辑和平台型公司，同时建议关注主机厂治理改善、军贸需求变化等。 🧨

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三人行：预计2022年归母净利为7.23~7.40亿元，业绩目标有望顺利达成

【海通传媒】三人行：预计2022年归母净利为7.23~7.40亿元，业绩目标有望顺利达成 1、公司发布业绩预增公告，预计2022年收入同比增长54.0%~59.6%至55~57亿元，归母净利润同比增长43.2%~46.5%至7.23~7.40亿元，扣非归母净利润同比增长5.9%~10.2%为4.9~5.1亿元。 2、公司业绩在国内消费景气下行、广告行业遇冷背景下仍同比正增长再次体现了公司核心客户的稳定性及新客户的顺利拓展，且在四季度成功中标头部汽车客户一汽奥迪、一汽大众、捷达，保证公司 2022

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TCL中环观点更新

【西部电新】TCL中环观点更新：硅片盈利已经接近底部，后续有望随着需求释放修复事件：根据PVinfolink，本周硅料价格环比下跌20.8%至190元/kg均价，最低价格下降至160元/kg，182mm硅片价格环比下跌20.3%，210mm硅片价格环比下跌25.4%至5元/片，182mm电池片环比下降15.2%，下降至0.105元/W均价。目前硅片环节单瓦盈利已经处于底部，后续不排除上调价格改善盈利的可能性。假设按照PVinfolink最新报价计算，目前硅片环节单瓦盈利仅为0.03元/W，较

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道通科技充电桩业务交流主要观点

道通科技充电桩业务交流主要观点20230106 1、业绩预期：22 年海外充电桩收入1亿以上。23年预期做到10亿（内部目标）。22年海外收入来源于欧洲市场（客户如Monta）。北美市场刚通过认证。23年北美放量，美国与欧洲收入有望1：1。目前，北美与欧洲认证已完成。北美认证时间交流桩3-4个月，直流桩长一些半年；欧洲认证普遍2个月 2、产品结构：23年主推产品交流桩7kw，直流120kw和240kw。主要竞品是ABB，西门子，施耐德等。对比竞品主要优势有：1）价格优势明显，低于竞品30-40%

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大北农种业发展论坛

大北农种业发展论坛

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唯万密封专家交流0109

Q：唯万产品构成，分类，客户占比？最近卡特彼勒历史新高，是矿山机械驱动，唯万的矿山机械业务占比？ A：唯万以往复密封件为主；客户结构，最大的客户是徐工，第二是龙工。矿山机械业务占比30%左右，主要是郑煤机等。 Q：公司未来增长驱动？销售KPI？ A：1）现有客户，徐工、三一等，通过国产替代提升份额，公司只要有产能，销售就会提升，因为降本效应明显；2）大市场空间领域，新进入叉车、气动（机床等）行业，比如在合力叉车今年份额可快速从0变成100%；3）细分小领域如水泵、氮气弹簧等，成立市场开发部，通过

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炬光科技发布22年业绩预告

【海通电子】炬光科技发布22年业绩预告事件：炬光科技发布22年业绩预告，公司预计22年实现归母净利润1.2亿-1.3亿元，同比+77.09%-91.85%、归母扣非净利润0.75亿元-0.85亿元，同比+54.57%-75.18%； Q4单季预计实现归母净利润0.13亿元-0.23亿元，同比+19%-111%，归母扣非净利润0.07-0.17亿元，同比+32%-235%，归母扣非净利润环比下滑预计主要受到Q4股份支付费用增加的影响。全年利润同比增长主要得益于： 1）收入端：公司上游元器件中光

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东尼电子与T客户签订3年93.5万片6英寸碳化硅衬底订单

【浙商电子】东尼电子与T客户签订3年93.5万片6英寸碳化硅衬底订单！交付量：公司公告2023年1月9日，公司子公司东尼半导体与下游客户 T 签订《采购合同》，约定东尼半导体 2023~2025年分别交付13.5/30/50万片6英寸碳化硅衬底。交付单价：23年含税单价5000元/片，其中MOS比例不低于当月交货20%；24年MOS单价4750元/片，SBD单价4275元/片，MOS占比>=50%;25年MOS单价4510元/片，SBD单价4060元/片，MOS占比>=55%,若市价波段超过

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新宙邦推荐逻辑以及观点更新

新宙邦推荐逻辑以及观点更新【业务拆分】电解液：23年出货保守预计15-16万吨，吨净利4000-5000，预计贡献业绩7-7.5个亿；24年出货20-25万吨，预计业绩贡献10-11个亿。氟化工：23年出货4500吨，单吨售价40万以上，净利率40%以上，业绩贡献7.5个亿左右，24年出货6000吨以上，预计业绩贡献10-11个亿。综合来看，23年业绩16亿，24年业绩23-24亿【重视公司氟化工带来的边际弹性！】空间来看，全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域主要是半导体，目前市场容量1.

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