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夜长梦山
2023-03-06 09:55:43
【西南公用】公用事业周度数据跟踪
【西南公用】公用事业周度数据跟踪(2023/2/27-2023/3/5) 1.光伏: 1)EPC中标:23年累计240个EPC项目中标,项目容量合计约13990MW。本周13个EPC项目中标,项目容量合计约681MW。 2)组件中标:本周4个光伏组件采购项目发布中标公告。23年已累计发布22个光伏组件项目中标公告,合计2361MW。 3)光伏产业链价格追踪:截至3.3多晶硅232元/千克,环比-1.3%;截至3.1,182mm单晶硅片6.22元/片,与上周持平;182mm单晶PERC电池片1.0
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-03-06 09:54:54
【工业气体】制造业景气度最好的观察指标之一
浙商机械 邱世梁/王华君【工业气体】制造业景气度最好的观察指标之一:工业气体零售价格持续回暖,3月第1周氧气、氮气、氩气价格环比提升明显,拐点逐步显现![福] 据卓创资讯工业气体微信工众号: 1、空分气体: 氧气:3月第1周价格476元/吨,环比增长8%,同比跌幅1%, 氮气:3月第1周价格506元/吨,环比涨4%,同比跌幅10% 氩气:3月第1周价格1076元/吨,环比上涨39%,同比跌幅16% 综合:3月第1周价格608元/吨,同比跌幅9%;同比跌幅环比收窄9pct,较年初收窄41pct 2
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夜长梦山
2023-03-06 09:54:15
新材料周观点:碳纤维价格下降望促需求高增,23Q1光伏热场望探明盈利底
新材料周观点:碳纤维价格下降望促需求高增,23Q1光伏热场望探明盈利底【中泰建材&新材料|孙颖团队】20230305 高纯石英砂:本周下半周石英砂&石英坩埚龙头股价波动相对较大,我们认为主要是光伏排产向好确认后的“情绪释放”,本身基本面进一步向好。目前石英砂价格或进入到“弹性”窗口期。后续随着年报&一季报逐步披露,光伏行业β与石英砂涨价α与业绩共振。推荐石英股份(光伏和半导体)、菲利华(军工和半导体)、欧晶科技【电新组】。 碳纤维:本周大、中小丝束价格均有下降,大丝束均价11万/吨(环比-1万)
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华特气体
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夜长梦山
2023-03-06 09:53:21
进口煤供需和价格交流-进口煤价格优势明显,低于国内现货约200元
进口煤供需和价格交流-进口煤价格优势明显,低于国内现货约200元【国海公用】 进口煤判断:预计今年的进口煤价是前低后高、均值较去年有所下行,下半年的煤价比上半年高,进口煤的低点会出现在二季度。供需总体是由去年的紧张到今年逐步走向宽松的过渡过程。 1)国内经济回暖,但整体是相对温和的回暖;海外经济衰退。 2)政策对煤炭价格下行的调控意图是比较明显,预计煤价逐步向发改委的限价1155元/吨靠拢。 3)2023年房地产市场不会出现大规模反弹,对非电行业的煤炭需求有一定的影响。 4)供应侧,煤炭产能在持
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粤电力A
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华能国际
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夜长梦山
2023-03-06 09:52:41
【生猪养殖板块思考】
【生猪养殖板块思考:今年或迎来行业持续去产能,猪周期投资进入第一阶段,长可布局成长,短可配置周期】 我们认为,今年生猪产业持续去产能概率较大,而一月份或是产能去化的开始阶段,也是养殖股投资的布局阶段。 【为何今年行业或持续去产能?】 1、截至1月官方能繁母猪存栏量4367万头,高于正常保有量6.7%,且养殖效率去年整体提升明显;2、规模企业今年基本都处于产能释放阶段,上市企业出栏规划增长即超过2800万头,同比增长22%,行业接近4%,行业草根非上市规模企业也保持较高规模扩产比例,规模企业增长对
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牧原股份
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夜长梦山
2023-03-06 09:52:00
更注重【底线逻辑】
领导早上好,上周市场在震荡中仍显躁动,部分经济数据超预期,叠加周末两会开幕,投资者预期反复修正。近期另一个话题就是国企投资机会,两块内容我们思考如下。 ⚠5%重要不重要?——说明更注重【底线逻辑】,经济上行空间还是更依赖经济本身恢复动能。对市场影响,仍会有一段时间持续的行业快速轮动。 ▍今年以来经历过n次经济预期的调整:节前预期高、节后两周预期低、节后第三周开工数据跟上后预期调高、到最近一周多预期两会政策弱导致再度预期调低。在【不稳定预期,但现实数据尚可】的环境中,行业轮动速度加剧。 ▍本次工作
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贵州茅台
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2023-03-06 09:50:58
互联网传媒周观点:ChatGPT API正式发布,广电总局加强短视频未成年人防沉迷
互联网传媒周观点:ChatGPT API正式发布,广电总局加强短视频未成年人防沉迷【广发传媒互联网】 本周重点关注【互联网】和【ChatGPT】等的边际变化,核心观点如下: 互联网:2月27日广电总局召开会议加强短视频管理,防范未成年人沉迷工作。会议指出,当前未成年人上网看视频越来越普遍,更加需要我们以高度的政治责任感使命感紧迫感,坚决贯彻落实党中央决策部署,进一步创新管理理念思路,加强短视频建设和管理,大力激浊扬清,营造短视频清朗空间,提高未成年人保护水平,在陶冶情操、启迪心智、引领风尚方面对
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腾讯控股
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爱奇艺公司
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夜长梦山
2023-03-06 09:44:50
【长江电新】漂浮式风电:蓄势待发,大有可为
【长江电新】漂浮式风电:蓄势待发,大有可为 1、目前现状: 1)累计装机:目前已建成项目140MW,主要分布于欧洲(占79.2%)、日本(13.4%)、中国(7.4%)。 2)技术路线:半潜式、立柱式较为成熟,张力腿式、半潜式项目较少。 3)建设节奏:当前主要以小规模风场试验为主,预计26年后以100MW项目为主,开始步入大规模商业化开发;4)成长空间:预计2025年、2030年全球漂浮式累计装机有望达0.6GW、20.0GW以上。 2、经济性: 1)目前已投运的漂浮式海风试点项目造价为 3.8
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夜长梦山
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【安信证券】政府工作报告未超预期,小阳春明确进入尾声!
【安信证券】政府工作报告未超预期,小阳春明确进入尾声! 两会政府工作报告大致延续中央经济工作会议思路,整体并未超预期,对于当前市场的支撑逻辑(经济弱复苏“含金量”超预期+流动性并未趋势性收紧)影响较小。换句话说,当前市场并不会因为政府工作报告出现过度反应(上下空间有限),此前交易逻辑大致延续。因此,维持对于市场的两大关键判断:“山腰处的歇脚”与“低位股迭起”,建议轻指数、重结构。 5%经济总量目标设定相对温和,但不代表“拼经济”或者复苏验伪(实际情况可能偏高),对于“发展”的整体诉求需要留待4月
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爱美客
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夜长梦山
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【申万钢铁】周观点
【申万钢铁】周观点 ⭐需求预期回暖,钢价偏强运行 ⭐截至本周五 HRB400 20mm螺纹钢(上海)现货价4310元/吨,环比上周五上涨50元/吨。供给端,钢企盈利有所改善,开工率有所上升,本周全国钢材产量环比增加4.56%,同比增加约1.64%。需求端,下游建筑行业项目陆续开工,本周日均建材成交量约16.33万吨,环比下降1.46%,但制造业需求环比回升,最终本周五大品种钢材表观需求量环比增长2.06%,同比增加约5.34%。库存端,本周钢材库存水平环比下降1.51%至2320万吨。预计碳中和
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华菱钢铁
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夜长梦山
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【申万煤炭】周观点
【申万煤炭】周观点 ⭐供给略有收紧,煤价企稳震荡 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1098元/吨,环比下跌75元/吨。供给端,受内蒙古地区露天矿事故影响,部分地区煤矿安全检查趋严,产地供应有一定程度收紧,煤炭调入量较上周环比下降,低于去年且低于前年同期水平。需求端,随着下游企业复工复产,电厂日耗不断攀升,终端补库存需求增加,港口地区调出量环比上升,高于去年且高于前年同期水平。随着市场情绪好转,港口锚地船数量环比增加,需求回升下预计预计动力煤价格维持高位运行。 ⭐炼焦煤方面,产地炼焦煤价格稳中有
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陕西煤业
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夜长梦山
2023-03-06 09:40:04
【中信建投农业|宠物消费】
【中信建投农业|宠物消费】 【农业|宠物】过去两年父母代种鸡产能去化较为彻底,且当前产能传导至商品代仍需一定时日,预计今年商品代毛鸡供给整体偏紧。随天气转暖及消费回升,黄鸡需求有望上行。综合来看,在供弱需强作用下黄鸡价格有望触底回升,开启上行通道。 生猪:猪价淡季不淡,把握戴维斯双击机会 上周商品猪出栏价15.83元/公斤,环比+0.34元;15公斤仔猪/50kg二元母猪价700/1661元/头,环比+53/+29元;前三等级白条肉出厂价20.13元/公斤,环比+0.40元;商品猪出栏均重120
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益生股份
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夜长梦山
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【国盛轻工】公牛集团:价值重估进行时
【国盛轻工】公牛集团:价值重估进行时 深度链接:有道云笔记 外部经济复苏、地产回暖强化经营信心,公司加大资源投入,转换器延续产品创新升级,墙开、照明市占率快速提升,无主灯&新能源设为一级战略业务进入加速扩张期。公司管理&战略定力极强,当前增速和估值匹配度较高,持续推荐~ 传统业务:产业链一体化显著领先,供应链优势持续放大,高性价比产品迭代加速,渠道综合化、专业化改造稳步推进,小B渠道加速拓展,营销资源加大投入,墙开、照明、智能生态产品均有望增长提速。 无主灯:无主灯契合现代简约家装风格与智能家居
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公牛集团
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夜长梦山
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【人力资源】业务端快进入拐点了
【人力资源】业务端快进入拐点了 #政府工作报告关于就业的部分 1、五年工作回顾:新就业形态和灵活就业成为就业增收的重要渠道。 2、2023年发展主要预期目标:城镇新增就业1200万人左右,城镇调查失业率5.5%左右(2022年目标新增就业1100万人以上,城镇调查失业率5.5%以内) 3、对现行减税降费、退税缓税等措施,该延续的延续,该优化的优化。 #政策解读:就业支持下2023年用工领域整体复苏 1、招聘:①放开后市场预期回暖,2023年企业订单预期提升背景下,用工量整体提升带动人才招聘需求提
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北京人力
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夜长梦山
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【开源电新】HJT产业调研更新0305
【开源电新】HJT产业调研更新0305 近期我们调研了HJT产业链多家公司,产业发展今年发展非常有望超预期,核心在降本: #金属化: 当前主流企业背面全部采用50%银包铜(效率不下降),下半年有望全部采用银包铜,可降低银使用量约45%,随着银包铜浆料规模提升,加工费有望下降;同时0BB预计下半年逐步导入,可降低30%浆料使用量。0BB+银包铜金属化成本有望降至5-6分钱/W(当前纯银方案约0.13-0.14元/W); #薄片化: 当前HJT主流厚度130μm,正导入120μm,年底有望减至100
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琏升科技
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【西南公用】公用事业周度数据跟踪
【西南公用】公用事业周度数据跟踪(2023/2/27-2023/3/5) 1.光伏: 1)EPC中标:23年累计240个EPC项目中标,项目容量合计约13990MW。本周13个EPC项目中标,项目容量合计约681MW。 2)组件中标:本周4个光伏组件采购项目发布中标公告。23年已累计发布22个光伏组件项目中标公告,合计2361MW。 3)光伏产业链价格追踪:截至3.3多晶硅232元/千克,环比-1.3%;截至3.1,182mm单晶硅片6.22元/片,与上周持平;182mm单晶PERC电池片1.0
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【工业气体】制造业景气度最好的观察指标之一
浙商机械 邱世梁/王华君【工业气体】制造业景气度最好的观察指标之一:工业气体零售价格持续回暖,3月第1周氧气、氮气、氩气价格环比提升明显,拐点逐步显现![福] 据卓创资讯工业气体微信工众号: 1、空分气体: 氧气:3月第1周价格476元/吨,环比增长8%,同比跌幅1%, 氮气:3月第1周价格506元/吨,环比涨4%,同比跌幅10% 氩气:3月第1周价格1076元/吨,环比上涨39%,同比跌幅16% 综合:3月第1周价格608元/吨,同比跌幅9%;同比跌幅环比收窄9pct,较年初收窄41pct 2
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新材料周观点:碳纤维价格下降望促需求高增,23Q1光伏热场望探明盈利底
新材料周观点:碳纤维价格下降望促需求高增,23Q1光伏热场望探明盈利底【中泰建材&新材料|孙颖团队】20230305 高纯石英砂:本周下半周石英砂&石英坩埚龙头股价波动相对较大,我们认为主要是光伏排产向好确认后的“情绪释放”,本身基本面进一步向好。目前石英砂价格或进入到“弹性”窗口期。后续随着年报&一季报逐步披露,光伏行业β与石英砂涨价α与业绩共振。推荐石英股份(光伏和半导体)、菲利华(军工和半导体)、欧晶科技【电新组】。 碳纤维:本周大、中小丝束价格均有下降,大丝束均价11万/吨(环比-1万)
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华特气体
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进口煤供需和价格交流-进口煤价格优势明显,低于国内现货约200元
进口煤供需和价格交流-进口煤价格优势明显,低于国内现货约200元【国海公用】 进口煤判断:预计今年的进口煤价是前低后高、均值较去年有所下行,下半年的煤价比上半年高,进口煤的低点会出现在二季度。供需总体是由去年的紧张到今年逐步走向宽松的过渡过程。 1)国内经济回暖,但整体是相对温和的回暖;海外经济衰退。 2)政策对煤炭价格下行的调控意图是比较明显,预计煤价逐步向发改委的限价1155元/吨靠拢。 3)2023年房地产市场不会出现大规模反弹,对非电行业的煤炭需求有一定的影响。 4)供应侧,煤炭产能在持
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【生猪养殖板块思考】
【生猪养殖板块思考:今年或迎来行业持续去产能,猪周期投资进入第一阶段,长可布局成长,短可配置周期】 我们认为,今年生猪产业持续去产能概率较大,而一月份或是产能去化的开始阶段,也是养殖股投资的布局阶段。 【为何今年行业或持续去产能?】 1、截至1月官方能繁母猪存栏量4367万头,高于正常保有量6.7%,且养殖效率去年整体提升明显;2、规模企业今年基本都处于产能释放阶段,上市企业出栏规划增长即超过2800万头,同比增长22%,行业接近4%,行业草根非上市规模企业也保持较高规模扩产比例,规模企业增长对
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更注重【底线逻辑】
领导早上好,上周市场在震荡中仍显躁动,部分经济数据超预期,叠加周末两会开幕,投资者预期反复修正。近期另一个话题就是国企投资机会,两块内容我们思考如下。 ⚠5%重要不重要?——说明更注重【底线逻辑】,经济上行空间还是更依赖经济本身恢复动能。对市场影响,仍会有一段时间持续的行业快速轮动。 ▍今年以来经历过n次经济预期的调整:节前预期高、节后两周预期低、节后第三周开工数据跟上后预期调高、到最近一周多预期两会政策弱导致再度预期调低。在【不稳定预期,但现实数据尚可】的环境中,行业轮动速度加剧。 ▍本次工作
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互联网传媒周观点:ChatGPT API正式发布,广电总局加强短视频未成年人防沉迷
互联网传媒周观点:ChatGPT API正式发布,广电总局加强短视频未成年人防沉迷【广发传媒互联网】 本周重点关注【互联网】和【ChatGPT】等的边际变化,核心观点如下: 互联网:2月27日广电总局召开会议加强短视频管理,防范未成年人沉迷工作。会议指出,当前未成年人上网看视频越来越普遍,更加需要我们以高度的政治责任感使命感紧迫感,坚决贯彻落实党中央决策部署,进一步创新管理理念思路,加强短视频建设和管理,大力激浊扬清,营造短视频清朗空间,提高未成年人保护水平,在陶冶情操、启迪心智、引领风尚方面对
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【长江电新】漂浮式风电:蓄势待发,大有可为
【长江电新】漂浮式风电:蓄势待发,大有可为 1、目前现状: 1)累计装机:目前已建成项目140MW,主要分布于欧洲(占79.2%)、日本(13.4%)、中国(7.4%)。 2)技术路线:半潜式、立柱式较为成熟,张力腿式、半潜式项目较少。 3)建设节奏:当前主要以小规模风场试验为主,预计26年后以100MW项目为主,开始步入大规模商业化开发;4)成长空间:预计2025年、2030年全球漂浮式累计装机有望达0.6GW、20.0GW以上。 2、经济性: 1)目前已投运的漂浮式海风试点项目造价为 3.8
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【安信证券】政府工作报告未超预期,小阳春明确进入尾声!
【安信证券】政府工作报告未超预期,小阳春明确进入尾声! 两会政府工作报告大致延续中央经济工作会议思路,整体并未超预期,对于当前市场的支撑逻辑(经济弱复苏“含金量”超预期+流动性并未趋势性收紧)影响较小。换句话说,当前市场并不会因为政府工作报告出现过度反应(上下空间有限),此前交易逻辑大致延续。因此,维持对于市场的两大关键判断:“山腰处的歇脚”与“低位股迭起”,建议轻指数、重结构。 5%经济总量目标设定相对温和,但不代表“拼经济”或者复苏验伪(实际情况可能偏高),对于“发展”的整体诉求需要留待4月
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【申万钢铁】周观点
【申万钢铁】周观点 ⭐需求预期回暖,钢价偏强运行 ⭐截至本周五 HRB400 20mm螺纹钢(上海)现货价4310元/吨,环比上周五上涨50元/吨。供给端,钢企盈利有所改善,开工率有所上升,本周全国钢材产量环比增加4.56%,同比增加约1.64%。需求端,下游建筑行业项目陆续开工,本周日均建材成交量约16.33万吨,环比下降1.46%,但制造业需求环比回升,最终本周五大品种钢材表观需求量环比增长2.06%,同比增加约5.34%。库存端,本周钢材库存水平环比下降1.51%至2320万吨。预计碳中和
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【申万煤炭】周观点
【申万煤炭】周观点 ⭐供给略有收紧,煤价企稳震荡 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1098元/吨,环比下跌75元/吨。供给端,受内蒙古地区露天矿事故影响,部分地区煤矿安全检查趋严,产地供应有一定程度收紧,煤炭调入量较上周环比下降,低于去年且低于前年同期水平。需求端,随着下游企业复工复产,电厂日耗不断攀升,终端补库存需求增加,港口地区调出量环比上升,高于去年且高于前年同期水平。随着市场情绪好转,港口锚地船数量环比增加,需求回升下预计预计动力煤价格维持高位运行。 ⭐炼焦煤方面,产地炼焦煤价格稳中有
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【中信建投农业|宠物消费】
【中信建投农业|宠物消费】 【农业|宠物】过去两年父母代种鸡产能去化较为彻底,且当前产能传导至商品代仍需一定时日,预计今年商品代毛鸡供给整体偏紧。随天气转暖及消费回升,黄鸡需求有望上行。综合来看,在供弱需强作用下黄鸡价格有望触底回升,开启上行通道。 生猪:猪价淡季不淡,把握戴维斯双击机会 上周商品猪出栏价15.83元/公斤,环比+0.34元;15公斤仔猪/50kg二元母猪价700/1661元/头,环比+53/+29元;前三等级白条肉出厂价20.13元/公斤,环比+0.40元;商品猪出栏均重120
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【国盛轻工】公牛集团:价值重估进行时
【国盛轻工】公牛集团:价值重估进行时 深度链接:有道云笔记 外部经济复苏、地产回暖强化经营信心,公司加大资源投入,转换器延续产品创新升级,墙开、照明市占率快速提升,无主灯&新能源设为一级战略业务进入加速扩张期。公司管理&战略定力极强,当前增速和估值匹配度较高,持续推荐~ 传统业务:产业链一体化显著领先,供应链优势持续放大,高性价比产品迭代加速,渠道综合化、专业化改造稳步推进,小B渠道加速拓展,营销资源加大投入,墙开、照明、智能生态产品均有望增长提速。 无主灯:无主灯契合现代简约家装风格与智能家居
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【人力资源】业务端快进入拐点了
【人力资源】业务端快进入拐点了 #政府工作报告关于就业的部分 1、五年工作回顾:新就业形态和灵活就业成为就业增收的重要渠道。 2、2023年发展主要预期目标:城镇新增就业1200万人左右,城镇调查失业率5.5%左右(2022年目标新增就业1100万人以上,城镇调查失业率5.5%以内) 3、对现行减税降费、退税缓税等措施,该延续的延续,该优化的优化。 #政策解读:就业支持下2023年用工领域整体复苏 1、招聘:①放开后市场预期回暖,2023年企业订单预期提升背景下,用工量整体提升带动人才招聘需求提
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【开源电新】HJT产业调研更新0305
【开源电新】HJT产业调研更新0305 近期我们调研了HJT产业链多家公司,产业发展今年发展非常有望超预期,核心在降本: #金属化: 当前主流企业背面全部采用50%银包铜(效率不下降),下半年有望全部采用银包铜,可降低银使用量约45%,随着银包铜浆料规模提升,加工费有望下降;同时0BB预计下半年逐步导入,可降低30%浆料使用量。0BB+银包铜金属化成本有望降至5-6分钱/W(当前纯银方案约0.13-0.14元/W); #薄片化: 当前HJT主流厚度130μm,正导入120μm,年底有望减至100
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夜长梦山
2023-03-06 09:55:43
【西南公用】公用事业周度数据跟踪
【西南公用】公用事业周度数据跟踪(2023/2/27-2023/3/5) 1.光伏: 1)EPC中标:23年累计240个EPC项目中标,项目容量合计约13990MW。本周13个EPC项目中标,项目容量合计约681MW。 2)组件中标:本周4个光伏组件采购项目发布中标公告。23年已累计发布22个光伏组件项目中标公告,合计2361MW。 3)光伏产业链价格追踪:截至3.3多晶硅232元/千克,环比-1.3%;截至3.1,182mm单晶硅片6.22元/片,与上周持平;182mm单晶PERC电池片1.0
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隆基绿能
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夜长梦山
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【工业气体】制造业景气度最好的观察指标之一
浙商机械 邱世梁/王华君【工业气体】制造业景气度最好的观察指标之一:工业气体零售价格持续回暖,3月第1周氧气、氮气、氩气价格环比提升明显,拐点逐步显现![福] 据卓创资讯工业气体微信工众号: 1、空分气体: 氧气:3月第1周价格476元/吨,环比增长8%,同比跌幅1%, 氮气:3月第1周价格506元/吨,环比涨4%,同比跌幅10% 氩气:3月第1周价格1076元/吨,环比上涨39%,同比跌幅16% 综合:3月第1周价格608元/吨,同比跌幅9%;同比跌幅环比收窄9pct,较年初收窄41pct 2
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杭氧股份
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夜长梦山
2023-03-06 09:54:15
新材料周观点:碳纤维价格下降望促需求高增,23Q1光伏热场望探明盈利底
新材料周观点:碳纤维价格下降望促需求高增,23Q1光伏热场望探明盈利底【中泰建材&新材料|孙颖团队】20230305 高纯石英砂:本周下半周石英砂&石英坩埚龙头股价波动相对较大,我们认为主要是光伏排产向好确认后的“情绪释放”,本身基本面进一步向好。目前石英砂价格或进入到“弹性”窗口期。后续随着年报&一季报逐步披露,光伏行业β与石英砂涨价α与业绩共振。推荐石英股份(光伏和半导体)、菲利华(军工和半导体)、欧晶科技【电新组】。 碳纤维:本周大、中小丝束价格均有下降,大丝束均价11万/吨(环比-1万)
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华特气体
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杭氧股份
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夜长梦山
2023-03-06 09:53:21
进口煤供需和价格交流-进口煤价格优势明显,低于国内现货约200元
进口煤供需和价格交流-进口煤价格优势明显,低于国内现货约200元【国海公用】 进口煤判断:预计今年的进口煤价是前低后高、均值较去年有所下行,下半年的煤价比上半年高,进口煤的低点会出现在二季度。供需总体是由去年的紧张到今年逐步走向宽松的过渡过程。 1)国内经济回暖,但整体是相对温和的回暖;海外经济衰退。 2)政策对煤炭价格下行的调控意图是比较明显,预计煤价逐步向发改委的限价1155元/吨靠拢。 3)2023年房地产市场不会出现大规模反弹,对非电行业的煤炭需求有一定的影响。 4)供应侧,煤炭产能在持
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粤电力A
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华能国际
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2023-03-06 09:52:41
【生猪养殖板块思考】
【生猪养殖板块思考:今年或迎来行业持续去产能,猪周期投资进入第一阶段,长可布局成长,短可配置周期】 我们认为,今年生猪产业持续去产能概率较大,而一月份或是产能去化的开始阶段,也是养殖股投资的布局阶段。 【为何今年行业或持续去产能?】 1、截至1月官方能繁母猪存栏量4367万头,高于正常保有量6.7%,且养殖效率去年整体提升明显;2、规模企业今年基本都处于产能释放阶段,上市企业出栏规划增长即超过2800万头,同比增长22%,行业接近4%,行业草根非上市规模企业也保持较高规模扩产比例,规模企业增长对
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牧原股份
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夜长梦山
2023-03-06 09:52:00
更注重【底线逻辑】
领导早上好,上周市场在震荡中仍显躁动,部分经济数据超预期,叠加周末两会开幕,投资者预期反复修正。近期另一个话题就是国企投资机会,两块内容我们思考如下。 ⚠5%重要不重要?——说明更注重【底线逻辑】,经济上行空间还是更依赖经济本身恢复动能。对市场影响,仍会有一段时间持续的行业快速轮动。 ▍今年以来经历过n次经济预期的调整:节前预期高、节后两周预期低、节后第三周开工数据跟上后预期调高、到最近一周多预期两会政策弱导致再度预期调低。在【不稳定预期,但现实数据尚可】的环境中,行业轮动速度加剧。 ▍本次工作
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贵州茅台
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2023-03-06 09:50:58
互联网传媒周观点:ChatGPT API正式发布,广电总局加强短视频未成年人防沉迷
互联网传媒周观点:ChatGPT API正式发布,广电总局加强短视频未成年人防沉迷【广发传媒互联网】 本周重点关注【互联网】和【ChatGPT】等的边际变化,核心观点如下: 互联网:2月27日广电总局召开会议加强短视频管理,防范未成年人沉迷工作。会议指出,当前未成年人上网看视频越来越普遍,更加需要我们以高度的政治责任感使命感紧迫感,坚决贯彻落实党中央决策部署,进一步创新管理理念思路,加强短视频建设和管理,大力激浊扬清,营造短视频清朗空间,提高未成年人保护水平,在陶冶情操、启迪心智、引领风尚方面对
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腾讯控股
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爱奇艺公司
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夜长梦山
2023-03-06 09:44:50
【长江电新】漂浮式风电:蓄势待发,大有可为
【长江电新】漂浮式风电:蓄势待发,大有可为 1、目前现状: 1)累计装机:目前已建成项目140MW,主要分布于欧洲(占79.2%)、日本(13.4%)、中国(7.4%)。 2)技术路线:半潜式、立柱式较为成熟,张力腿式、半潜式项目较少。 3)建设节奏:当前主要以小规模风场试验为主,预计26年后以100MW项目为主,开始步入大规模商业化开发;4)成长空间:预计2025年、2030年全球漂浮式累计装机有望达0.6GW、20.0GW以上。 2、经济性: 1)目前已投运的漂浮式海风试点项目造价为 3.8
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亚星锚链
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夜长梦山
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【安信证券】政府工作报告未超预期,小阳春明确进入尾声!
【安信证券】政府工作报告未超预期,小阳春明确进入尾声! 两会政府工作报告大致延续中央经济工作会议思路,整体并未超预期,对于当前市场的支撑逻辑(经济弱复苏“含金量”超预期+流动性并未趋势性收紧)影响较小。换句话说,当前市场并不会因为政府工作报告出现过度反应(上下空间有限),此前交易逻辑大致延续。因此,维持对于市场的两大关键判断:“山腰处的歇脚”与“低位股迭起”,建议轻指数、重结构。 5%经济总量目标设定相对温和,但不代表“拼经济”或者复苏验伪(实际情况可能偏高),对于“发展”的整体诉求需要留待4月
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爱美客
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夜长梦山
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【申万钢铁】周观点
【申万钢铁】周观点 ⭐需求预期回暖,钢价偏强运行 ⭐截至本周五 HRB400 20mm螺纹钢(上海)现货价4310元/吨,环比上周五上涨50元/吨。供给端,钢企盈利有所改善,开工率有所上升,本周全国钢材产量环比增加4.56%,同比增加约1.64%。需求端,下游建筑行业项目陆续开工,本周日均建材成交量约16.33万吨,环比下降1.46%,但制造业需求环比回升,最终本周五大品种钢材表观需求量环比增长2.06%,同比增加约5.34%。库存端,本周钢材库存水平环比下降1.51%至2320万吨。预计碳中和
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华菱钢铁
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夜长梦山
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【申万煤炭】周观点
【申万煤炭】周观点 ⭐供给略有收紧,煤价企稳震荡 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1098元/吨,环比下跌75元/吨。供给端,受内蒙古地区露天矿事故影响,部分地区煤矿安全检查趋严,产地供应有一定程度收紧,煤炭调入量较上周环比下降,低于去年且低于前年同期水平。需求端,随着下游企业复工复产,电厂日耗不断攀升,终端补库存需求增加,港口地区调出量环比上升,高于去年且高于前年同期水平。随着市场情绪好转,港口锚地船数量环比增加,需求回升下预计预计动力煤价格维持高位运行。 ⭐炼焦煤方面,产地炼焦煤价格稳中有
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陕西煤业
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夜长梦山
2023-03-06 09:40:04
【中信建投农业|宠物消费】
【中信建投农业|宠物消费】 【农业|宠物】过去两年父母代种鸡产能去化较为彻底,且当前产能传导至商品代仍需一定时日,预计今年商品代毛鸡供给整体偏紧。随天气转暖及消费回升,黄鸡需求有望上行。综合来看,在供弱需强作用下黄鸡价格有望触底回升,开启上行通道。 生猪:猪价淡季不淡,把握戴维斯双击机会 上周商品猪出栏价15.83元/公斤,环比+0.34元;15公斤仔猪/50kg二元母猪价700/1661元/头,环比+53/+29元;前三等级白条肉出厂价20.13元/公斤,环比+0.40元;商品猪出栏均重120
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益生股份
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夜长梦山
2023-03-06 09:38:34
【国盛轻工】公牛集团:价值重估进行时
【国盛轻工】公牛集团:价值重估进行时 深度链接:有道云笔记 外部经济复苏、地产回暖强化经营信心,公司加大资源投入,转换器延续产品创新升级,墙开、照明市占率快速提升,无主灯&新能源设为一级战略业务进入加速扩张期。公司管理&战略定力极强,当前增速和估值匹配度较高,持续推荐~ 传统业务:产业链一体化显著领先,供应链优势持续放大,高性价比产品迭代加速,渠道综合化、专业化改造稳步推进,小B渠道加速拓展,营销资源加大投入,墙开、照明、智能生态产品均有望增长提速。 无主灯:无主灯契合现代简约家装风格与智能家居
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公牛集团
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夜长梦山
2023-03-06 09:34:27
【人力资源】业务端快进入拐点了
【人力资源】业务端快进入拐点了 #政府工作报告关于就业的部分 1、五年工作回顾:新就业形态和灵活就业成为就业增收的重要渠道。 2、2023年发展主要预期目标:城镇新增就业1200万人左右,城镇调查失业率5.5%左右(2022年目标新增就业1100万人以上,城镇调查失业率5.5%以内) 3、对现行减税降费、退税缓税等措施,该延续的延续,该优化的优化。 #政策解读:就业支持下2023年用工领域整体复苏 1、招聘:①放开后市场预期回暖,2023年企业订单预期提升背景下,用工量整体提升带动人才招聘需求提
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北京人力
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夜长梦山
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【开源电新】HJT产业调研更新0305
【开源电新】HJT产业调研更新0305 近期我们调研了HJT产业链多家公司,产业发展今年发展非常有望超预期,核心在降本: #金属化: 当前主流企业背面全部采用50%银包铜(效率不下降),下半年有望全部采用银包铜,可降低银使用量约45%,随着银包铜浆料规模提升,加工费有望下降;同时0BB预计下半年逐步导入,可降低30%浆料使用量。0BB+银包铜金属化成本有望降至5-6分钱/W(当前纯银方案约0.13-0.14元/W); #薄片化: 当前HJT主流厚度130μm,正导入120μm,年底有望减至100
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琏升科技
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【西南公用】公用事业周度数据跟踪
【西南公用】公用事业周度数据跟踪(2023/2/27-2023/3/5) 1.光伏: 1)EPC中标:23年累计240个EPC项目中标,项目容量合计约13990MW。本周13个EPC项目中标,项目容量合计约681MW。 2)组件中标:本周4个光伏组件采购项目发布中标公告。23年已累计发布22个光伏组件项目中标公告,合计2361MW。 3)光伏产业链价格追踪:截至3.3多晶硅232元/千克,环比-1.3%;截至3.1,182mm单晶硅片6.22元/片,与上周持平;182mm单晶PERC电池片1.0
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【工业气体】制造业景气度最好的观察指标之一
浙商机械 邱世梁/王华君【工业气体】制造业景气度最好的观察指标之一:工业气体零售价格持续回暖,3月第1周氧气、氮气、氩气价格环比提升明显,拐点逐步显现![福] 据卓创资讯工业气体微信工众号: 1、空分气体: 氧气:3月第1周价格476元/吨,环比增长8%,同比跌幅1%, 氮气:3月第1周价格506元/吨,环比涨4%,同比跌幅10% 氩气:3月第1周价格1076元/吨,环比上涨39%,同比跌幅16% 综合:3月第1周价格608元/吨,同比跌幅9%;同比跌幅环比收窄9pct,较年初收窄41pct 2
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新材料周观点:碳纤维价格下降望促需求高增,23Q1光伏热场望探明盈利底
新材料周观点:碳纤维价格下降望促需求高增,23Q1光伏热场望探明盈利底【中泰建材&新材料|孙颖团队】20230305 高纯石英砂:本周下半周石英砂&石英坩埚龙头股价波动相对较大,我们认为主要是光伏排产向好确认后的“情绪释放”,本身基本面进一步向好。目前石英砂价格或进入到“弹性”窗口期。后续随着年报&一季报逐步披露,光伏行业β与石英砂涨价α与业绩共振。推荐石英股份(光伏和半导体)、菲利华(军工和半导体)、欧晶科技【电新组】。 碳纤维:本周大、中小丝束价格均有下降,大丝束均价11万/吨(环比-1万)
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华特气体
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夜长梦山
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进口煤供需和价格交流-进口煤价格优势明显,低于国内现货约200元
进口煤供需和价格交流-进口煤价格优势明显,低于国内现货约200元【国海公用】 进口煤判断:预计今年的进口煤价是前低后高、均值较去年有所下行,下半年的煤价比上半年高,进口煤的低点会出现在二季度。供需总体是由去年的紧张到今年逐步走向宽松的过渡过程。 1)国内经济回暖,但整体是相对温和的回暖;海外经济衰退。 2)政策对煤炭价格下行的调控意图是比较明显,预计煤价逐步向发改委的限价1155元/吨靠拢。 3)2023年房地产市场不会出现大规模反弹,对非电行业的煤炭需求有一定的影响。 4)供应侧,煤炭产能在持
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【生猪养殖板块思考】
【生猪养殖板块思考:今年或迎来行业持续去产能,猪周期投资进入第一阶段,长可布局成长,短可配置周期】 我们认为,今年生猪产业持续去产能概率较大,而一月份或是产能去化的开始阶段,也是养殖股投资的布局阶段。 【为何今年行业或持续去产能?】 1、截至1月官方能繁母猪存栏量4367万头,高于正常保有量6.7%,且养殖效率去年整体提升明显;2、规模企业今年基本都处于产能释放阶段,上市企业出栏规划增长即超过2800万头,同比增长22%,行业接近4%,行业草根非上市规模企业也保持较高规模扩产比例,规模企业增长对
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更注重【底线逻辑】
领导早上好,上周市场在震荡中仍显躁动,部分经济数据超预期,叠加周末两会开幕,投资者预期反复修正。近期另一个话题就是国企投资机会,两块内容我们思考如下。 ⚠5%重要不重要?——说明更注重【底线逻辑】,经济上行空间还是更依赖经济本身恢复动能。对市场影响,仍会有一段时间持续的行业快速轮动。 ▍今年以来经历过n次经济预期的调整:节前预期高、节后两周预期低、节后第三周开工数据跟上后预期调高、到最近一周多预期两会政策弱导致再度预期调低。在【不稳定预期,但现实数据尚可】的环境中,行业轮动速度加剧。 ▍本次工作
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互联网传媒周观点:ChatGPT API正式发布,广电总局加强短视频未成年人防沉迷
互联网传媒周观点:ChatGPT API正式发布,广电总局加强短视频未成年人防沉迷【广发传媒互联网】 本周重点关注【互联网】和【ChatGPT】等的边际变化,核心观点如下: 互联网:2月27日广电总局召开会议加强短视频管理,防范未成年人沉迷工作。会议指出,当前未成年人上网看视频越来越普遍,更加需要我们以高度的政治责任感使命感紧迫感,坚决贯彻落实党中央决策部署,进一步创新管理理念思路,加强短视频建设和管理,大力激浊扬清,营造短视频清朗空间,提高未成年人保护水平,在陶冶情操、启迪心智、引领风尚方面对
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【长江电新】漂浮式风电:蓄势待发,大有可为
【长江电新】漂浮式风电:蓄势待发,大有可为 1、目前现状: 1)累计装机:目前已建成项目140MW,主要分布于欧洲(占79.2%)、日本(13.4%)、中国(7.4%)。 2)技术路线:半潜式、立柱式较为成熟,张力腿式、半潜式项目较少。 3)建设节奏:当前主要以小规模风场试验为主,预计26年后以100MW项目为主,开始步入大规模商业化开发;4)成长空间:预计2025年、2030年全球漂浮式累计装机有望达0.6GW、20.0GW以上。 2、经济性: 1)目前已投运的漂浮式海风试点项目造价为 3.8
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【安信证券】政府工作报告未超预期,小阳春明确进入尾声!
【安信证券】政府工作报告未超预期,小阳春明确进入尾声! 两会政府工作报告大致延续中央经济工作会议思路,整体并未超预期,对于当前市场的支撑逻辑(经济弱复苏“含金量”超预期+流动性并未趋势性收紧)影响较小。换句话说,当前市场并不会因为政府工作报告出现过度反应(上下空间有限),此前交易逻辑大致延续。因此,维持对于市场的两大关键判断:“山腰处的歇脚”与“低位股迭起”,建议轻指数、重结构。 5%经济总量目标设定相对温和,但不代表“拼经济”或者复苏验伪(实际情况可能偏高),对于“发展”的整体诉求需要留待4月
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【申万钢铁】周观点
【申万钢铁】周观点 ⭐需求预期回暖,钢价偏强运行 ⭐截至本周五 HRB400 20mm螺纹钢(上海)现货价4310元/吨,环比上周五上涨50元/吨。供给端,钢企盈利有所改善,开工率有所上升,本周全国钢材产量环比增加4.56%,同比增加约1.64%。需求端,下游建筑行业项目陆续开工,本周日均建材成交量约16.33万吨,环比下降1.46%,但制造业需求环比回升,最终本周五大品种钢材表观需求量环比增长2.06%,同比增加约5.34%。库存端,本周钢材库存水平环比下降1.51%至2320万吨。预计碳中和
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【申万煤炭】周观点
【申万煤炭】周观点 ⭐供给略有收紧,煤价企稳震荡 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1098元/吨,环比下跌75元/吨。供给端,受内蒙古地区露天矿事故影响,部分地区煤矿安全检查趋严,产地供应有一定程度收紧,煤炭调入量较上周环比下降,低于去年且低于前年同期水平。需求端,随着下游企业复工复产,电厂日耗不断攀升,终端补库存需求增加,港口地区调出量环比上升,高于去年且高于前年同期水平。随着市场情绪好转,港口锚地船数量环比增加,需求回升下预计预计动力煤价格维持高位运行。 ⭐炼焦煤方面,产地炼焦煤价格稳中有
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【中信建投农业|宠物消费】
【中信建投农业|宠物消费】 【农业|宠物】过去两年父母代种鸡产能去化较为彻底,且当前产能传导至商品代仍需一定时日,预计今年商品代毛鸡供给整体偏紧。随天气转暖及消费回升,黄鸡需求有望上行。综合来看,在供弱需强作用下黄鸡价格有望触底回升,开启上行通道。 生猪:猪价淡季不淡,把握戴维斯双击机会 上周商品猪出栏价15.83元/公斤,环比+0.34元;15公斤仔猪/50kg二元母猪价700/1661元/头,环比+53/+29元;前三等级白条肉出厂价20.13元/公斤,环比+0.40元;商品猪出栏均重120
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【国盛轻工】公牛集团:价值重估进行时
【国盛轻工】公牛集团:价值重估进行时 深度链接:有道云笔记 外部经济复苏、地产回暖强化经营信心,公司加大资源投入,转换器延续产品创新升级,墙开、照明市占率快速提升,无主灯&新能源设为一级战略业务进入加速扩张期。公司管理&战略定力极强,当前增速和估值匹配度较高,持续推荐~ 传统业务:产业链一体化显著领先,供应链优势持续放大,高性价比产品迭代加速,渠道综合化、专业化改造稳步推进,小B渠道加速拓展,营销资源加大投入,墙开、照明、智能生态产品均有望增长提速。 无主灯:无主灯契合现代简约家装风格与智能家居
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【人力资源】业务端快进入拐点了
【人力资源】业务端快进入拐点了 #政府工作报告关于就业的部分 1、五年工作回顾:新就业形态和灵活就业成为就业增收的重要渠道。 2、2023年发展主要预期目标:城镇新增就业1200万人左右,城镇调查失业率5.5%左右(2022年目标新增就业1100万人以上,城镇调查失业率5.5%以内) 3、对现行减税降费、退税缓税等措施,该延续的延续,该优化的优化。 #政策解读:就业支持下2023年用工领域整体复苏 1、招聘:①放开后市场预期回暖,2023年企业订单预期提升背景下,用工量整体提升带动人才招聘需求提
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【开源电新】HJT产业调研更新0305
【开源电新】HJT产业调研更新0305 近期我们调研了HJT产业链多家公司,产业发展今年发展非常有望超预期,核心在降本: #金属化: 当前主流企业背面全部采用50%银包铜(效率不下降),下半年有望全部采用银包铜,可降低银使用量约45%,随着银包铜浆料规模提升,加工费有望下降;同时0BB预计下半年逐步导入,可降低30%浆料使用量。0BB+银包铜金属化成本有望降至5-6分钱/W(当前纯银方案约0.13-0.14元/W); #薄片化: 当前HJT主流厚度130μm,正导入120μm,年底有望减至100
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【西南公用】公用事业周度数据跟踪
【西南公用】公用事业周度数据跟踪(2023/2/27-2023/3/5) 1.光伏: 1)EPC中标:23年累计240个EPC项目中标,项目容量合计约13990MW。本周13个EPC项目中标,项目容量合计约681MW。 2)组件中标:本周4个光伏组件采购项目发布中标公告。23年已累计发布22个光伏组件项目中标公告,合计2361MW。 3)光伏产业链价格追踪:截至3.3多晶硅232元/千克,环比-1.3%;截至3.1,182mm单晶硅片6.22元/片,与上周持平;182mm单晶PERC电池片1.0
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隆基绿能
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【工业气体】制造业景气度最好的观察指标之一
浙商机械 邱世梁/王华君【工业气体】制造业景气度最好的观察指标之一:工业气体零售价格持续回暖,3月第1周氧气、氮气、氩气价格环比提升明显,拐点逐步显现![福] 据卓创资讯工业气体微信工众号: 1、空分气体: 氧气:3月第1周价格476元/吨,环比增长8%,同比跌幅1%, 氮气:3月第1周价格506元/吨,环比涨4%,同比跌幅10% 氩气:3月第1周价格1076元/吨,环比上涨39%,同比跌幅16% 综合:3月第1周价格608元/吨,同比跌幅9%;同比跌幅环比收窄9pct,较年初收窄41pct 2
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杭氧股份
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夜长梦山
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新材料周观点:碳纤维价格下降望促需求高增,23Q1光伏热场望探明盈利底
新材料周观点:碳纤维价格下降望促需求高增,23Q1光伏热场望探明盈利底【中泰建材&新材料|孙颖团队】20230305 高纯石英砂:本周下半周石英砂&石英坩埚龙头股价波动相对较大,我们认为主要是光伏排产向好确认后的“情绪释放”,本身基本面进一步向好。目前石英砂价格或进入到“弹性”窗口期。后续随着年报&一季报逐步披露,光伏行业β与石英砂涨价α与业绩共振。推荐石英股份(光伏和半导体)、菲利华(军工和半导体)、欧晶科技【电新组】。 碳纤维:本周大、中小丝束价格均有下降,大丝束均价11万/吨(环比-1万)
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华特气体
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杭氧股份
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夜长梦山
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进口煤供需和价格交流-进口煤价格优势明显,低于国内现货约200元
进口煤供需和价格交流-进口煤价格优势明显,低于国内现货约200元【国海公用】 进口煤判断:预计今年的进口煤价是前低后高、均值较去年有所下行,下半年的煤价比上半年高,进口煤的低点会出现在二季度。供需总体是由去年的紧张到今年逐步走向宽松的过渡过程。 1)国内经济回暖,但整体是相对温和的回暖;海外经济衰退。 2)政策对煤炭价格下行的调控意图是比较明显,预计煤价逐步向发改委的限价1155元/吨靠拢。 3)2023年房地产市场不会出现大规模反弹,对非电行业的煤炭需求有一定的影响。 4)供应侧,煤炭产能在持
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粤电力A
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华能国际
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夜长梦山
2023-03-06 09:52:41
【生猪养殖板块思考】
【生猪养殖板块思考:今年或迎来行业持续去产能,猪周期投资进入第一阶段,长可布局成长,短可配置周期】 我们认为,今年生猪产业持续去产能概率较大,而一月份或是产能去化的开始阶段,也是养殖股投资的布局阶段。 【为何今年行业或持续去产能?】 1、截至1月官方能繁母猪存栏量4367万头,高于正常保有量6.7%,且养殖效率去年整体提升明显;2、规模企业今年基本都处于产能释放阶段,上市企业出栏规划增长即超过2800万头,同比增长22%,行业接近4%,行业草根非上市规模企业也保持较高规模扩产比例,规模企业增长对
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牧原股份
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夜长梦山
2023-03-06 09:52:00
更注重【底线逻辑】
领导早上好,上周市场在震荡中仍显躁动,部分经济数据超预期,叠加周末两会开幕,投资者预期反复修正。近期另一个话题就是国企投资机会,两块内容我们思考如下。 ⚠5%重要不重要?——说明更注重【底线逻辑】,经济上行空间还是更依赖经济本身恢复动能。对市场影响,仍会有一段时间持续的行业快速轮动。 ▍今年以来经历过n次经济预期的调整:节前预期高、节后两周预期低、节后第三周开工数据跟上后预期调高、到最近一周多预期两会政策弱导致再度预期调低。在【不稳定预期,但现实数据尚可】的环境中,行业轮动速度加剧。 ▍本次工作
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贵州茅台
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夜长梦山
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互联网传媒周观点:ChatGPT API正式发布,广电总局加强短视频未成年人防沉迷
互联网传媒周观点:ChatGPT API正式发布,广电总局加强短视频未成年人防沉迷【广发传媒互联网】 本周重点关注【互联网】和【ChatGPT】等的边际变化,核心观点如下: 互联网:2月27日广电总局召开会议加强短视频管理,防范未成年人沉迷工作。会议指出,当前未成年人上网看视频越来越普遍,更加需要我们以高度的政治责任感使命感紧迫感,坚决贯彻落实党中央决策部署,进一步创新管理理念思路,加强短视频建设和管理,大力激浊扬清,营造短视频清朗空间,提高未成年人保护水平,在陶冶情操、启迪心智、引领风尚方面对
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腾讯控股
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爱奇艺公司
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【长江电新】漂浮式风电:蓄势待发,大有可为
【长江电新】漂浮式风电:蓄势待发,大有可为 1、目前现状: 1)累计装机:目前已建成项目140MW,主要分布于欧洲(占79.2%)、日本(13.4%)、中国(7.4%)。 2)技术路线:半潜式、立柱式较为成熟,张力腿式、半潜式项目较少。 3)建设节奏:当前主要以小规模风场试验为主,预计26年后以100MW项目为主,开始步入大规模商业化开发;4)成长空间:预计2025年、2030年全球漂浮式累计装机有望达0.6GW、20.0GW以上。 2、经济性: 1)目前已投运的漂浮式海风试点项目造价为 3.8
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亚星锚链
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夜长梦山
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【安信证券】政府工作报告未超预期,小阳春明确进入尾声!
【安信证券】政府工作报告未超预期,小阳春明确进入尾声! 两会政府工作报告大致延续中央经济工作会议思路,整体并未超预期,对于当前市场的支撑逻辑(经济弱复苏“含金量”超预期+流动性并未趋势性收紧)影响较小。换句话说,当前市场并不会因为政府工作报告出现过度反应(上下空间有限),此前交易逻辑大致延续。因此,维持对于市场的两大关键判断:“山腰处的歇脚”与“低位股迭起”,建议轻指数、重结构。 5%经济总量目标设定相对温和,但不代表“拼经济”或者复苏验伪(实际情况可能偏高),对于“发展”的整体诉求需要留待4月
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爱美客
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夜长梦山
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【申万钢铁】周观点
【申万钢铁】周观点 ⭐需求预期回暖,钢价偏强运行 ⭐截至本周五 HRB400 20mm螺纹钢(上海)现货价4310元/吨,环比上周五上涨50元/吨。供给端,钢企盈利有所改善,开工率有所上升,本周全国钢材产量环比增加4.56%,同比增加约1.64%。需求端,下游建筑行业项目陆续开工,本周日均建材成交量约16.33万吨,环比下降1.46%,但制造业需求环比回升,最终本周五大品种钢材表观需求量环比增长2.06%,同比增加约5.34%。库存端,本周钢材库存水平环比下降1.51%至2320万吨。预计碳中和
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华菱钢铁
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夜长梦山
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【申万煤炭】周观点
【申万煤炭】周观点 ⭐供给略有收紧,煤价企稳震荡 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1098元/吨,环比下跌75元/吨。供给端,受内蒙古地区露天矿事故影响,部分地区煤矿安全检查趋严,产地供应有一定程度收紧,煤炭调入量较上周环比下降,低于去年且低于前年同期水平。需求端,随着下游企业复工复产,电厂日耗不断攀升,终端补库存需求增加,港口地区调出量环比上升,高于去年且高于前年同期水平。随着市场情绪好转,港口锚地船数量环比增加,需求回升下预计预计动力煤价格维持高位运行。 ⭐炼焦煤方面,产地炼焦煤价格稳中有
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陕西煤业
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夜长梦山
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【中信建投农业|宠物消费】
【中信建投农业|宠物消费】 【农业|宠物】过去两年父母代种鸡产能去化较为彻底,且当前产能传导至商品代仍需一定时日,预计今年商品代毛鸡供给整体偏紧。随天气转暖及消费回升,黄鸡需求有望上行。综合来看,在供弱需强作用下黄鸡价格有望触底回升,开启上行通道。 生猪:猪价淡季不淡,把握戴维斯双击机会 上周商品猪出栏价15.83元/公斤,环比+0.34元;15公斤仔猪/50kg二元母猪价700/1661元/头,环比+53/+29元;前三等级白条肉出厂价20.13元/公斤,环比+0.40元;商品猪出栏均重120
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益生股份
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夜长梦山
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【国盛轻工】公牛集团:价值重估进行时
【国盛轻工】公牛集团:价值重估进行时 深度链接:有道云笔记 外部经济复苏、地产回暖强化经营信心,公司加大资源投入,转换器延续产品创新升级,墙开、照明市占率快速提升,无主灯&新能源设为一级战略业务进入加速扩张期。公司管理&战略定力极强,当前增速和估值匹配度较高,持续推荐~ 传统业务:产业链一体化显著领先,供应链优势持续放大,高性价比产品迭代加速,渠道综合化、专业化改造稳步推进,小B渠道加速拓展,营销资源加大投入,墙开、照明、智能生态产品均有望增长提速。 无主灯:无主灯契合现代简约家装风格与智能家居
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公牛集团
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夜长梦山
2023-03-06 09:34:27
【人力资源】业务端快进入拐点了
【人力资源】业务端快进入拐点了 #政府工作报告关于就业的部分 1、五年工作回顾:新就业形态和灵活就业成为就业增收的重要渠道。 2、2023年发展主要预期目标:城镇新增就业1200万人左右,城镇调查失业率5.5%左右(2022年目标新增就业1100万人以上,城镇调查失业率5.5%以内) 3、对现行减税降费、退税缓税等措施,该延续的延续,该优化的优化。 #政策解读:就业支持下2023年用工领域整体复苏 1、招聘:①放开后市场预期回暖,2023年企业订单预期提升背景下,用工量整体提升带动人才招聘需求提
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北京人力
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夜长梦山
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【开源电新】HJT产业调研更新0305
【开源电新】HJT产业调研更新0305 近期我们调研了HJT产业链多家公司,产业发展今年发展非常有望超预期,核心在降本: #金属化: 当前主流企业背面全部采用50%银包铜(效率不下降),下半年有望全部采用银包铜,可降低银使用量约45%,随着银包铜浆料规模提升,加工费有望下降;同时0BB预计下半年逐步导入,可降低30%浆料使用量。0BB+银包铜金属化成本有望降至5-6分钱/W(当前纯银方案约0.13-0.14元/W); #薄片化: 当前HJT主流厚度130μm,正导入120μm,年底有望减至100
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琏升科技
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