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夜长梦山
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夜长梦山
2022-12-27 16:00:10
光伏新技术之钙钛矿系列2电话会议交流纪要
光伏新技术之钙钛矿系列2电话会议交流纪要 l钙钛矿基础特点光伏行业所说钙钛矿专指甲胺、甲脒等与铅、碘、溴组成的AMX3形八面体结构材料,具有消光系数高、弱光性能好、寿命高、制备工艺简单的特点。 1.消光系数高:可以做薄,实现柔性的应用;2.弱光性强:BIPV(光伏建筑一体化)应用前景较好;3.制备工艺简单:较晶硅电池更低的度电成本。 l效率进展: 1.单节效率小面积:25.7%(0.1cm2)韩国某大学大面积:17.9%(800cm2)松下国内:单节23.7%(1.0cm2)中国科技大学模组22
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隆基绿能
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夜长梦山
2022-12-27 15:58:47
恒生电子保险核心系统上线,产品线继续扩张
【海通计算机】恒生电子保险核心系统上线,产品线继续扩张 日前,恒生新一代保险核心系统在君龙人寿成功上线。该系统将传统线下、人工作业流程转向线上化、自动化、数字化的方式转变,对比传统系统,新一代核心系统的新单承保自动化率达97.99%,核保自动化率达98.93%,超过了《保险科技“十四五”发展规划》的2025年目标值70%及80%,并且整体效率提升70%,人力效能提升33%。该系统解耦合后,各模块可独立开发、测试、迭代,可更快支持功能优化、产品上线等。重构了各个保险业务场景,优化了流程业务,实现了
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恒生电子
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夜长梦山
2022-12-27 15:57:49
踔厉奋发,勇毅前行,全方位推进汾酒高质量发展
时间:2022年12月26日 对象:汾酒管理层 注:全文依据交流整理,不代表东吴食社观点,内容如有异议请以会议为准,为东吴食饮社服团队内部学习交流使用,谢绝转载 踔厉奋发,勇毅前行,全方位推进汾酒高质量发展 李俊做专题报告 2022年注定是不平凡的一年,面对经济下行、疫情常态、消费乏力的客观市场环境下,汾酒瞄准高质量、转档、巩固、升级等历史任务,围绕袁董事长提出的“深化改革、提质增效、断长补短,全面提升”的要求,不断深化营销改革,不仅克服了三年疫情影响,更保持业绩持续稳定向好发展。 一、奋力笃行
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山西汾酒
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夜长梦山
2022-12-27 15:56:18
海缆观点:珍惜底部机会,静待风来
【国盛通信】海缆观点:珍惜底部机会,静待风来 近期我们底部发声坚定看多海缆板块,再次强调海缆作为海风核心环节,其格局优、壁垒高、盈利能力强的特点并未发生变化。海上风电“十四五”规划明确,伴随后续大型海风项目招标推进,行业景气度有望再提速,底部位置坚定看多。 单次订单调整属个例,龙头地位依旧稳固。东缆本次订单调整系多方面因素共同影响下的个例,考虑到明年行业产能相对稳定,整体竞争格局预计依旧龙头主导,客户更加看中海缆产品的性能稳定性以及厂商过往业绩表现,并非单一价格导向。 考虑到十四五整体进入中后期
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亨通光电
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夜长梦山
2022-12-27 15:55:16
美护板块观点重申:医美把握“复苏”+“合规”主线,化妆品精选强阿尔法标的
【国联商社】美护板块观点重申:医美把握“复苏”+“合规”主线,化妆品精选强阿尔法标的 近三周我们持续于周度观点与月度观点中提示医美复苏交易机会,12月27日美护板块涨幅近4个点、再次排序第一。 医美近期渠道跟踪 🎈景气度:2022相对去年整体大概在85%-90%水平,上海/深圳受损程度更高、西南地区略有增长;拉开数据差距主要是上半年,下半年以来全国都恢复得不错,终端客单价大幅下滑、新客正增长。 🎈消费趋势:光电皮肤/入门级水光/再生类等轻医美项目较为火热;手术类受跨区域流动限制下滑幅度较大。
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华熙生物
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夜长梦山
2022-12-27 15:54:34
#华创宏观 张瑜团队-年度策略报告重磅来袭!
#华创宏观 张瑜团队-年度策略报告重磅来袭! 1、移动靶时代:全球主要经济体防疫调整后有哪些不同和规律?从供需矛盾看明年中美政策取向差异在哪?稳增长的总量政策,调结构的供给侧改革,明年的重要变化在哪?会有哪些X因素? 2、瞄准:3个有用的工具。经济节奏的把握淡化同比把握五个底。权益客观打分关注关键分值的突破。权益政策打分基于四个面向寻找红利。 3、开枪:整体而言:2023年我们对资产排序:A股最优,其次是美债、人民币汇率、一线房价,再次是中债,最后是美股和三四线房价。 节奏而言,2023年初春:
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-12-27 15:53:46
欧晶科技重大推荐:“拥砂为王”逻辑强化,辅材环节最优选择
【浙商电新张雷】欧晶科技重大推荐:“拥砂为王”逻辑强化,辅材环节最优选择 【产业链再平衡加速,坩埚价格逆势上涨】当前节点产业链再平衡加速,产业链价格中枢下移,电站需求有望加速回暖。石英坩埚对于拉晶环节质量影响举足轻重,同时占硅片非硅成本比重低,有望成为产业链降价过程中唯一涨价品种,同时由于成本占比低,不存在“天花板”现象。 【石英砂供需差拉大,盈利能力持续扩张】近期石英砂海外供应未有新增供给,随着硅料产能加速投放,产业链的供给瓶颈将从硅料向石英环节切换,石英坩埚价格有望逆势上涨,欧晶凭借稳定的供
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欧晶科技
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夜长梦山
2022-12-27 12:55:07
组件一体化更新:硅料降价后将开启盈利扩张,关注新技术or分布式/海外销售占比-1227
❗️❗️【天风电新】组件一体化更新:硅料降价后将开启盈利扩张,关注新技术or分布式/海外销售占比-1227 ——————————— 🌼当前时点为什么看好组件一体化: 本轮主产业链降价是由硅料供给的释放引起的,并非来源于需求收缩。在明年全球光伏装机340-350GW的预期下,硅料降价后,下游需求的支撑能够使组件一体化留存更多利润,再加上组件签单有一定期货性质,因此本轮硅料降价后,预计组件一体化会开启一个盈利扩张的过程。 本轮股价下杀后,当前的估值水平已经充分反映了市场对组件一体化竞争格局及远期空
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晶科能源
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夜长梦山
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药石科技动态更新:承接首个国内API商业化项目,商业化能力逐步验证
【天风医药杨松团队】药石科技动态更新:承接首个国内API商业化项目,商业化能力逐步验证 事件:据公司官方信息,其全资子公司浙江晖石药业与合作伙伴关联审评的一个原料药品种收到国家药监局签发的《化学原料药上市申请批准通知书》,并在国家药品监督管理局药品审评中心平台公示。 承接首个国内API项目,商业化能力逐步验证 公司与合作伙伴关联审评原料药获CDE批准上市,表明公司将正式承接首个国内原料药API商业化项目,经CDE官网查询,该项目为舒更葡糖钠原料药项目。公司GMP质量管理体系逐渐完善,浙江晖石早于
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药石科技
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夜长梦山
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长盛轴承推荐:台架测试顺利完成,齿轮箱用滑动轴承有望于23H2放量
【国君机械】长盛轴承推荐:台架测试顺利完成,齿轮箱用滑动轴承有望于23H2放量 齿轮箱和主轴轴承降本路漫漫,“滑替滚”是一大解决方案。考虑滑动轴承接触面积大,承载能力强,但无滚动体导致摩擦系数较大,更适用于低速重载场合。 同时,当前偏航变桨轴承国产化较为充分,主机厂更有动力使用滑动轴承来降低国产化率较低的、低速且负载较大的主轴轴承和齿轮箱轴承前两级。风机齿轮箱轴承“滑替滚”可使箱体体积减小30%,滑动轴承对制造精度要求更低,从而轴承整体成本下降40%+,考虑是自润滑轴承,部件更少,后期维护成本更
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长盛轴承
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夜长梦山
2022-12-27 12:50:34
九阳股份人事变动速评
【国盛家电】九阳股份人事变动速评 九阳发布最新人事安排:杨宁宁女士任公司董事长(此前为总经理);韩润女士继续任公司副董事长。新聘任郭浪先生为公司总经理,此前曾任戴森中国销售总监、大中华区总裁。 新聘任总经理曾任戴森大中华区总裁,清洁品类运营经验丰富。九阳股份新聘任郭浪先生为公司总经理,不持有公司股份。此前郭先生曾任戴森中国销售总监、大中华区总裁,在戴森就职7年时间。公开资料显示,2012年英国品牌戴森正式进入中国市场,直至2016年(郭先生任职期间),戴森中国市场营收高增244%,品牌关注度快速
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九阳股份
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夜长梦山
2022-12-27 12:48:52
【民生食饮】日报 12.26
【民生食饮】日报 12.26 ——————————————— 行情回顾 2022年12月26日全天收盘申万食品饮料指数下跌1.23%,沪深300上涨0.40%。个股方面,白酒类唯一上涨:顺鑫农业(0.78%),跌幅前三:口子窖(-2.58%)、洋河股份(-2.26%)、老白干酒(-1.91%);大众品类涨幅前三:麦趣尔(10.02%)、海南椰岛(10.01%)、庄园牧场(6.91%),跌幅前三:得利斯(-4.00%)、金字火腿(-3.92%)、燕京啤酒(-3.59%)。 ————————————
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春雪食品
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夜长梦山
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【莫尼塔汽车】2023策略报告核心观点
【莫尼塔汽车】2023策略报告核心观点 刺激政策退潮增速边际回落,2023价量竞争加剧:伴随国家“史上最强汽车刺激组合拳”退却,2023年增速在后刺激、后周期的政策环境下增长边际趋缓。2023年比亚迪、蔚小理、问界等车企将上市多款车型,行业存量竞争加剧,以特斯拉为代表的头部新能源汽车与燃油车拉响价格战。在终端价格竞争激烈、碳酸锂原材料成本上行、补贴退坡之际,整车盈利承压。伴随整车盈利压力将沿供应链向上游传导,零部件整体盈利能力中枢有望下移。 2023行业增长判断—辞旧迎新、格局优化:我们使用比价
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比亚迪
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夜长梦山
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产业链价格速降刺激需求,新技术加速渗透提升盈利!继续强推光储!
【东吴电新】产业链价格速降刺激需求,新技术加速渗透提升盈利!继续强推光储! 降价自上周开始加速、预计硅料第一步在15-20万区间、23年均价10-15万/吨。自硅料首次降价(11.23日)以来,硅料/硅片/电池/组件单瓦降价0.12/0.24/0.20/0.06元,上周加速明显。硅料均价降至25.5万元/吨,折算0.63元/W;182硅片降至5.5元/片,折算0.72元/W,182电池降至1.15元/W,双玻组件降至1.93元/W。此轮降价,硅片率先大幅下降,带动硅料大降,当前硅料实际成交在20
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阳光电源
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夜长梦山
2022-12-27 12:45:28
新冠病毒乙类乙管,优化入境措施
【中金传媒互联网】新冠病毒乙类乙管,优化入境措施 行业近况 2022年12月26日夜间,国务院应对新型冠状病毒感染疫情联防联控机制综合组制定了《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》(以下简称为《总体方案》),自2023年1月8日起,解除对新型冠状病毒感染采取的《中华人民共和国传染病防治法》规定的甲类传染病预防、控制措施;且优化中外人员往来管理措施,为出境游奠定政策基础。 评论 优化中外人员往来管理,取消入境后全员核酸检测和集中隔离。根据《总体方案》要求,优化中外人员往来管理主要包括
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光伏新技术之钙钛矿系列2电话会议交流纪要
光伏新技术之钙钛矿系列2电话会议交流纪要 l钙钛矿基础特点光伏行业所说钙钛矿专指甲胺、甲脒等与铅、碘、溴组成的AMX3形八面体结构材料,具有消光系数高、弱光性能好、寿命高、制备工艺简单的特点。 1.消光系数高:可以做薄,实现柔性的应用;2.弱光性强:BIPV(光伏建筑一体化)应用前景较好;3.制备工艺简单:较晶硅电池更低的度电成本。 l效率进展: 1.单节效率小面积:25.7%(0.1cm2)韩国某大学大面积:17.9%(800cm2)松下国内:单节23.7%(1.0cm2)中国科技大学模组22
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隆基绿能
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恒生电子保险核心系统上线,产品线继续扩张
【海通计算机】恒生电子保险核心系统上线,产品线继续扩张 日前,恒生新一代保险核心系统在君龙人寿成功上线。该系统将传统线下、人工作业流程转向线上化、自动化、数字化的方式转变,对比传统系统,新一代核心系统的新单承保自动化率达97.99%,核保自动化率达98.93%,超过了《保险科技“十四五”发展规划》的2025年目标值70%及80%,并且整体效率提升70%,人力效能提升33%。该系统解耦合后,各模块可独立开发、测试、迭代,可更快支持功能优化、产品上线等。重构了各个保险业务场景,优化了流程业务,实现了
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踔厉奋发,勇毅前行,全方位推进汾酒高质量发展
时间:2022年12月26日 对象:汾酒管理层 注:全文依据交流整理,不代表东吴食社观点,内容如有异议请以会议为准,为东吴食饮社服团队内部学习交流使用,谢绝转载 踔厉奋发,勇毅前行,全方位推进汾酒高质量发展 李俊做专题报告 2022年注定是不平凡的一年,面对经济下行、疫情常态、消费乏力的客观市场环境下,汾酒瞄准高质量、转档、巩固、升级等历史任务,围绕袁董事长提出的“深化改革、提质增效、断长补短,全面提升”的要求,不断深化营销改革,不仅克服了三年疫情影响,更保持业绩持续稳定向好发展。 一、奋力笃行
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海缆观点:珍惜底部机会,静待风来
【国盛通信】海缆观点:珍惜底部机会,静待风来 近期我们底部发声坚定看多海缆板块,再次强调海缆作为海风核心环节,其格局优、壁垒高、盈利能力强的特点并未发生变化。海上风电“十四五”规划明确,伴随后续大型海风项目招标推进,行业景气度有望再提速,底部位置坚定看多。 单次订单调整属个例,龙头地位依旧稳固。东缆本次订单调整系多方面因素共同影响下的个例,考虑到明年行业产能相对稳定,整体竞争格局预计依旧龙头主导,客户更加看中海缆产品的性能稳定性以及厂商过往业绩表现,并非单一价格导向。 考虑到十四五整体进入中后期
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美护板块观点重申:医美把握“复苏”+“合规”主线,化妆品精选强阿尔法标的
【国联商社】美护板块观点重申:医美把握“复苏”+“合规”主线,化妆品精选强阿尔法标的 近三周我们持续于周度观点与月度观点中提示医美复苏交易机会,12月27日美护板块涨幅近4个点、再次排序第一。 医美近期渠道跟踪 🎈景气度:2022相对去年整体大概在85%-90%水平,上海/深圳受损程度更高、西南地区略有增长;拉开数据差距主要是上半年,下半年以来全国都恢复得不错,终端客单价大幅下滑、新客正增长。 🎈消费趋势:光电皮肤/入门级水光/再生类等轻医美项目较为火热;手术类受跨区域流动限制下滑幅度较大。
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#华创宏观 张瑜团队-年度策略报告重磅来袭!
#华创宏观 张瑜团队-年度策略报告重磅来袭! 1、移动靶时代:全球主要经济体防疫调整后有哪些不同和规律?从供需矛盾看明年中美政策取向差异在哪?稳增长的总量政策,调结构的供给侧改革,明年的重要变化在哪?会有哪些X因素? 2、瞄准:3个有用的工具。经济节奏的把握淡化同比把握五个底。权益客观打分关注关键分值的突破。权益政策打分基于四个面向寻找红利。 3、开枪:整体而言:2023年我们对资产排序:A股最优,其次是美债、人民币汇率、一线房价,再次是中债,最后是美股和三四线房价。 节奏而言,2023年初春:
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贵州茅台
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欧晶科技重大推荐:“拥砂为王”逻辑强化,辅材环节最优选择
【浙商电新张雷】欧晶科技重大推荐:“拥砂为王”逻辑强化,辅材环节最优选择 【产业链再平衡加速,坩埚价格逆势上涨】当前节点产业链再平衡加速,产业链价格中枢下移,电站需求有望加速回暖。石英坩埚对于拉晶环节质量影响举足轻重,同时占硅片非硅成本比重低,有望成为产业链降价过程中唯一涨价品种,同时由于成本占比低,不存在“天花板”现象。 【石英砂供需差拉大,盈利能力持续扩张】近期石英砂海外供应未有新增供给,随着硅料产能加速投放,产业链的供给瓶颈将从硅料向石英环节切换,石英坩埚价格有望逆势上涨,欧晶凭借稳定的供
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欧晶科技
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组件一体化更新:硅料降价后将开启盈利扩张,关注新技术or分布式/海外销售占比-1227
❗️❗️【天风电新】组件一体化更新:硅料降价后将开启盈利扩张,关注新技术or分布式/海外销售占比-1227 ——————————— 🌼当前时点为什么看好组件一体化: 本轮主产业链降价是由硅料供给的释放引起的,并非来源于需求收缩。在明年全球光伏装机340-350GW的预期下,硅料降价后,下游需求的支撑能够使组件一体化留存更多利润,再加上组件签单有一定期货性质,因此本轮硅料降价后,预计组件一体化会开启一个盈利扩张的过程。 本轮股价下杀后,当前的估值水平已经充分反映了市场对组件一体化竞争格局及远期空
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药石科技动态更新:承接首个国内API商业化项目,商业化能力逐步验证
【天风医药杨松团队】药石科技动态更新:承接首个国内API商业化项目,商业化能力逐步验证 事件:据公司官方信息,其全资子公司浙江晖石药业与合作伙伴关联审评的一个原料药品种收到国家药监局签发的《化学原料药上市申请批准通知书》,并在国家药品监督管理局药品审评中心平台公示。 承接首个国内API项目,商业化能力逐步验证 公司与合作伙伴关联审评原料药获CDE批准上市,表明公司将正式承接首个国内原料药API商业化项目,经CDE官网查询,该项目为舒更葡糖钠原料药项目。公司GMP质量管理体系逐渐完善,浙江晖石早于
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药石科技
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2022-12-27 12:51:26
长盛轴承推荐:台架测试顺利完成,齿轮箱用滑动轴承有望于23H2放量
【国君机械】长盛轴承推荐:台架测试顺利完成,齿轮箱用滑动轴承有望于23H2放量 齿轮箱和主轴轴承降本路漫漫,“滑替滚”是一大解决方案。考虑滑动轴承接触面积大,承载能力强,但无滚动体导致摩擦系数较大,更适用于低速重载场合。 同时,当前偏航变桨轴承国产化较为充分,主机厂更有动力使用滑动轴承来降低国产化率较低的、低速且负载较大的主轴轴承和齿轮箱轴承前两级。风机齿轮箱轴承“滑替滚”可使箱体体积减小30%,滑动轴承对制造精度要求更低,从而轴承整体成本下降40%+,考虑是自润滑轴承,部件更少,后期维护成本更
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长盛轴承
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夜长梦山
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九阳股份人事变动速评
【国盛家电】九阳股份人事变动速评 九阳发布最新人事安排:杨宁宁女士任公司董事长(此前为总经理);韩润女士继续任公司副董事长。新聘任郭浪先生为公司总经理,此前曾任戴森中国销售总监、大中华区总裁。 新聘任总经理曾任戴森大中华区总裁,清洁品类运营经验丰富。九阳股份新聘任郭浪先生为公司总经理,不持有公司股份。此前郭先生曾任戴森中国销售总监、大中华区总裁,在戴森就职7年时间。公开资料显示,2012年英国品牌戴森正式进入中国市场,直至2016年(郭先生任职期间),戴森中国市场营收高增244%,品牌关注度快速
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九阳股份
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【民生食饮】日报 12.26
【民生食饮】日报 12.26 ——————————————— 行情回顾 2022年12月26日全天收盘申万食品饮料指数下跌1.23%,沪深300上涨0.40%。个股方面,白酒类唯一上涨:顺鑫农业(0.78%),跌幅前三:口子窖(-2.58%)、洋河股份(-2.26%)、老白干酒(-1.91%);大众品类涨幅前三:麦趣尔(10.02%)、海南椰岛(10.01%)、庄园牧场(6.91%),跌幅前三:得利斯(-4.00%)、金字火腿(-3.92%)、燕京啤酒(-3.59%)。 ————————————
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春雪食品
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夜长梦山
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【莫尼塔汽车】2023策略报告核心观点
【莫尼塔汽车】2023策略报告核心观点 刺激政策退潮增速边际回落,2023价量竞争加剧:伴随国家“史上最强汽车刺激组合拳”退却,2023年增速在后刺激、后周期的政策环境下增长边际趋缓。2023年比亚迪、蔚小理、问界等车企将上市多款车型,行业存量竞争加剧,以特斯拉为代表的头部新能源汽车与燃油车拉响价格战。在终端价格竞争激烈、碳酸锂原材料成本上行、补贴退坡之际,整车盈利承压。伴随整车盈利压力将沿供应链向上游传导,零部件整体盈利能力中枢有望下移。 2023行业增长判断—辞旧迎新、格局优化:我们使用比价
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比亚迪
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夜长梦山
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产业链价格速降刺激需求,新技术加速渗透提升盈利!继续强推光储!
【东吴电新】产业链价格速降刺激需求,新技术加速渗透提升盈利!继续强推光储! 降价自上周开始加速、预计硅料第一步在15-20万区间、23年均价10-15万/吨。自硅料首次降价(11.23日)以来,硅料/硅片/电池/组件单瓦降价0.12/0.24/0.20/0.06元,上周加速明显。硅料均价降至25.5万元/吨,折算0.63元/W;182硅片降至5.5元/片,折算0.72元/W,182电池降至1.15元/W,双玻组件降至1.93元/W。此轮降价,硅片率先大幅下降,带动硅料大降,当前硅料实际成交在20
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新冠病毒乙类乙管,优化入境措施
【中金传媒互联网】新冠病毒乙类乙管,优化入境措施 行业近况 2022年12月26日夜间,国务院应对新型冠状病毒感染疫情联防联控机制综合组制定了《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》(以下简称为《总体方案》),自2023年1月8日起,解除对新型冠状病毒感染采取的《中华人民共和国传染病防治法》规定的甲类传染病预防、控制措施;且优化中外人员往来管理措施,为出境游奠定政策基础。 评论 优化中外人员往来管理,取消入境后全员核酸检测和集中隔离。根据《总体方案》要求,优化中外人员往来管理主要包括
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光伏新技术之钙钛矿系列2电话会议交流纪要
光伏新技术之钙钛矿系列2电话会议交流纪要 l钙钛矿基础特点光伏行业所说钙钛矿专指甲胺、甲脒等与铅、碘、溴组成的AMX3形八面体结构材料,具有消光系数高、弱光性能好、寿命高、制备工艺简单的特点。 1.消光系数高:可以做薄,实现柔性的应用;2.弱光性强:BIPV(光伏建筑一体化)应用前景较好;3.制备工艺简单:较晶硅电池更低的度电成本。 l效率进展: 1.单节效率小面积:25.7%(0.1cm2)韩国某大学大面积:17.9%(800cm2)松下国内:单节23.7%(1.0cm2)中国科技大学模组22
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隆基绿能
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2022-12-27 15:58:47
恒生电子保险核心系统上线,产品线继续扩张
【海通计算机】恒生电子保险核心系统上线,产品线继续扩张 日前,恒生新一代保险核心系统在君龙人寿成功上线。该系统将传统线下、人工作业流程转向线上化、自动化、数字化的方式转变,对比传统系统,新一代核心系统的新单承保自动化率达97.99%,核保自动化率达98.93%,超过了《保险科技“十四五”发展规划》的2025年目标值70%及80%,并且整体效率提升70%,人力效能提升33%。该系统解耦合后,各模块可独立开发、测试、迭代,可更快支持功能优化、产品上线等。重构了各个保险业务场景,优化了流程业务,实现了
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恒生电子
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夜长梦山
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踔厉奋发,勇毅前行,全方位推进汾酒高质量发展
时间:2022年12月26日 对象:汾酒管理层 注:全文依据交流整理,不代表东吴食社观点,内容如有异议请以会议为准,为东吴食饮社服团队内部学习交流使用,谢绝转载 踔厉奋发,勇毅前行,全方位推进汾酒高质量发展 李俊做专题报告 2022年注定是不平凡的一年,面对经济下行、疫情常态、消费乏力的客观市场环境下,汾酒瞄准高质量、转档、巩固、升级等历史任务,围绕袁董事长提出的“深化改革、提质增效、断长补短,全面提升”的要求,不断深化营销改革,不仅克服了三年疫情影响,更保持业绩持续稳定向好发展。 一、奋力笃行
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山西汾酒
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海缆观点:珍惜底部机会,静待风来
【国盛通信】海缆观点:珍惜底部机会,静待风来 近期我们底部发声坚定看多海缆板块,再次强调海缆作为海风核心环节,其格局优、壁垒高、盈利能力强的特点并未发生变化。海上风电“十四五”规划明确,伴随后续大型海风项目招标推进,行业景气度有望再提速,底部位置坚定看多。 单次订单调整属个例,龙头地位依旧稳固。东缆本次订单调整系多方面因素共同影响下的个例,考虑到明年行业产能相对稳定,整体竞争格局预计依旧龙头主导,客户更加看中海缆产品的性能稳定性以及厂商过往业绩表现,并非单一价格导向。 考虑到十四五整体进入中后期
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美护板块观点重申:医美把握“复苏”+“合规”主线,化妆品精选强阿尔法标的
【国联商社】美护板块观点重申:医美把握“复苏”+“合规”主线,化妆品精选强阿尔法标的 近三周我们持续于周度观点与月度观点中提示医美复苏交易机会,12月27日美护板块涨幅近4个点、再次排序第一。 医美近期渠道跟踪 🎈景气度:2022相对去年整体大概在85%-90%水平,上海/深圳受损程度更高、西南地区略有增长;拉开数据差距主要是上半年,下半年以来全国都恢复得不错,终端客单价大幅下滑、新客正增长。 🎈消费趋势:光电皮肤/入门级水光/再生类等轻医美项目较为火热;手术类受跨区域流动限制下滑幅度较大。
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华熙生物
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#华创宏观 张瑜团队-年度策略报告重磅来袭!
#华创宏观 张瑜团队-年度策略报告重磅来袭! 1、移动靶时代:全球主要经济体防疫调整后有哪些不同和规律?从供需矛盾看明年中美政策取向差异在哪?稳增长的总量政策,调结构的供给侧改革,明年的重要变化在哪?会有哪些X因素? 2、瞄准:3个有用的工具。经济节奏的把握淡化同比把握五个底。权益客观打分关注关键分值的突破。权益政策打分基于四个面向寻找红利。 3、开枪:整体而言:2023年我们对资产排序:A股最优,其次是美债、人民币汇率、一线房价,再次是中债,最后是美股和三四线房价。 节奏而言,2023年初春:
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欧晶科技重大推荐:“拥砂为王”逻辑强化,辅材环节最优选择
【浙商电新张雷】欧晶科技重大推荐:“拥砂为王”逻辑强化,辅材环节最优选择 【产业链再平衡加速,坩埚价格逆势上涨】当前节点产业链再平衡加速,产业链价格中枢下移,电站需求有望加速回暖。石英坩埚对于拉晶环节质量影响举足轻重,同时占硅片非硅成本比重低,有望成为产业链降价过程中唯一涨价品种,同时由于成本占比低,不存在“天花板”现象。 【石英砂供需差拉大,盈利能力持续扩张】近期石英砂海外供应未有新增供给,随着硅料产能加速投放,产业链的供给瓶颈将从硅料向石英环节切换,石英坩埚价格有望逆势上涨,欧晶凭借稳定的供
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欧晶科技
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组件一体化更新:硅料降价后将开启盈利扩张,关注新技术or分布式/海外销售占比-1227
❗️❗️【天风电新】组件一体化更新:硅料降价后将开启盈利扩张,关注新技术or分布式/海外销售占比-1227 ——————————— 🌼当前时点为什么看好组件一体化: 本轮主产业链降价是由硅料供给的释放引起的,并非来源于需求收缩。在明年全球光伏装机340-350GW的预期下,硅料降价后,下游需求的支撑能够使组件一体化留存更多利润,再加上组件签单有一定期货性质,因此本轮硅料降价后,预计组件一体化会开启一个盈利扩张的过程。 本轮股价下杀后,当前的估值水平已经充分反映了市场对组件一体化竞争格局及远期空
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晶科能源
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药石科技动态更新:承接首个国内API商业化项目,商业化能力逐步验证
【天风医药杨松团队】药石科技动态更新:承接首个国内API商业化项目,商业化能力逐步验证 事件:据公司官方信息,其全资子公司浙江晖石药业与合作伙伴关联审评的一个原料药品种收到国家药监局签发的《化学原料药上市申请批准通知书》,并在国家药品监督管理局药品审评中心平台公示。 承接首个国内API项目,商业化能力逐步验证 公司与合作伙伴关联审评原料药获CDE批准上市,表明公司将正式承接首个国内原料药API商业化项目,经CDE官网查询,该项目为舒更葡糖钠原料药项目。公司GMP质量管理体系逐渐完善,浙江晖石早于
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药石科技
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长盛轴承推荐:台架测试顺利完成,齿轮箱用滑动轴承有望于23H2放量
【国君机械】长盛轴承推荐:台架测试顺利完成,齿轮箱用滑动轴承有望于23H2放量 齿轮箱和主轴轴承降本路漫漫,“滑替滚”是一大解决方案。考虑滑动轴承接触面积大,承载能力强,但无滚动体导致摩擦系数较大,更适用于低速重载场合。 同时,当前偏航变桨轴承国产化较为充分,主机厂更有动力使用滑动轴承来降低国产化率较低的、低速且负载较大的主轴轴承和齿轮箱轴承前两级。风机齿轮箱轴承“滑替滚”可使箱体体积减小30%,滑动轴承对制造精度要求更低,从而轴承整体成本下降40%+,考虑是自润滑轴承,部件更少,后期维护成本更
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长盛轴承
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九阳股份人事变动速评
【国盛家电】九阳股份人事变动速评 九阳发布最新人事安排:杨宁宁女士任公司董事长(此前为总经理);韩润女士继续任公司副董事长。新聘任郭浪先生为公司总经理,此前曾任戴森中国销售总监、大中华区总裁。 新聘任总经理曾任戴森大中华区总裁,清洁品类运营经验丰富。九阳股份新聘任郭浪先生为公司总经理,不持有公司股份。此前郭先生曾任戴森中国销售总监、大中华区总裁,在戴森就职7年时间。公开资料显示,2012年英国品牌戴森正式进入中国市场,直至2016年(郭先生任职期间),戴森中国市场营收高增244%,品牌关注度快速
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九阳股份
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【民生食饮】日报 12.26
【民生食饮】日报 12.26 ——————————————— 行情回顾 2022年12月26日全天收盘申万食品饮料指数下跌1.23%,沪深300上涨0.40%。个股方面,白酒类唯一上涨:顺鑫农业(0.78%),跌幅前三:口子窖(-2.58%)、洋河股份(-2.26%)、老白干酒(-1.91%);大众品类涨幅前三:麦趣尔(10.02%)、海南椰岛(10.01%)、庄园牧场(6.91%),跌幅前三:得利斯(-4.00%)、金字火腿(-3.92%)、燕京啤酒(-3.59%)。 ————————————
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【莫尼塔汽车】2023策略报告核心观点
【莫尼塔汽车】2023策略报告核心观点 刺激政策退潮增速边际回落,2023价量竞争加剧:伴随国家“史上最强汽车刺激组合拳”退却,2023年增速在后刺激、后周期的政策环境下增长边际趋缓。2023年比亚迪、蔚小理、问界等车企将上市多款车型,行业存量竞争加剧,以特斯拉为代表的头部新能源汽车与燃油车拉响价格战。在终端价格竞争激烈、碳酸锂原材料成本上行、补贴退坡之际,整车盈利承压。伴随整车盈利压力将沿供应链向上游传导,零部件整体盈利能力中枢有望下移。 2023行业增长判断—辞旧迎新、格局优化:我们使用比价
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产业链价格速降刺激需求,新技术加速渗透提升盈利!继续强推光储!
【东吴电新】产业链价格速降刺激需求,新技术加速渗透提升盈利!继续强推光储! 降价自上周开始加速、预计硅料第一步在15-20万区间、23年均价10-15万/吨。自硅料首次降价(11.23日)以来,硅料/硅片/电池/组件单瓦降价0.12/0.24/0.20/0.06元,上周加速明显。硅料均价降至25.5万元/吨,折算0.63元/W;182硅片降至5.5元/片,折算0.72元/W,182电池降至1.15元/W,双玻组件降至1.93元/W。此轮降价,硅片率先大幅下降,带动硅料大降,当前硅料实际成交在20
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新冠病毒乙类乙管,优化入境措施
【中金传媒互联网】新冠病毒乙类乙管,优化入境措施 行业近况 2022年12月26日夜间,国务院应对新型冠状病毒感染疫情联防联控机制综合组制定了《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》(以下简称为《总体方案》),自2023年1月8日起,解除对新型冠状病毒感染采取的《中华人民共和国传染病防治法》规定的甲类传染病预防、控制措施;且优化中外人员往来管理措施,为出境游奠定政策基础。 评论 优化中外人员往来管理,取消入境后全员核酸检测和集中隔离。根据《总体方案》要求,优化中外人员往来管理主要包括
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光伏新技术之钙钛矿系列2电话会议交流纪要
光伏新技术之钙钛矿系列2电话会议交流纪要 l钙钛矿基础特点光伏行业所说钙钛矿专指甲胺、甲脒等与铅、碘、溴组成的AMX3形八面体结构材料,具有消光系数高、弱光性能好、寿命高、制备工艺简单的特点。 1.消光系数高:可以做薄,实现柔性的应用;2.弱光性强:BIPV(光伏建筑一体化)应用前景较好;3.制备工艺简单:较晶硅电池更低的度电成本。 l效率进展: 1.单节效率小面积:25.7%(0.1cm2)韩国某大学大面积:17.9%(800cm2)松下国内:单节23.7%(1.0cm2)中国科技大学模组22
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恒生电子保险核心系统上线,产品线继续扩张
【海通计算机】恒生电子保险核心系统上线,产品线继续扩张 日前,恒生新一代保险核心系统在君龙人寿成功上线。该系统将传统线下、人工作业流程转向线上化、自动化、数字化的方式转变,对比传统系统,新一代核心系统的新单承保自动化率达97.99%,核保自动化率达98.93%,超过了《保险科技“十四五”发展规划》的2025年目标值70%及80%,并且整体效率提升70%,人力效能提升33%。该系统解耦合后,各模块可独立开发、测试、迭代,可更快支持功能优化、产品上线等。重构了各个保险业务场景,优化了流程业务,实现了
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踔厉奋发,勇毅前行,全方位推进汾酒高质量发展
时间:2022年12月26日 对象:汾酒管理层 注:全文依据交流整理,不代表东吴食社观点,内容如有异议请以会议为准,为东吴食饮社服团队内部学习交流使用,谢绝转载 踔厉奋发,勇毅前行,全方位推进汾酒高质量发展 李俊做专题报告 2022年注定是不平凡的一年,面对经济下行、疫情常态、消费乏力的客观市场环境下,汾酒瞄准高质量、转档、巩固、升级等历史任务,围绕袁董事长提出的“深化改革、提质增效、断长补短,全面提升”的要求,不断深化营销改革,不仅克服了三年疫情影响,更保持业绩持续稳定向好发展。 一、奋力笃行
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海缆观点:珍惜底部机会,静待风来
【国盛通信】海缆观点:珍惜底部机会,静待风来 近期我们底部发声坚定看多海缆板块,再次强调海缆作为海风核心环节,其格局优、壁垒高、盈利能力强的特点并未发生变化。海上风电“十四五”规划明确,伴随后续大型海风项目招标推进,行业景气度有望再提速,底部位置坚定看多。 单次订单调整属个例,龙头地位依旧稳固。东缆本次订单调整系多方面因素共同影响下的个例,考虑到明年行业产能相对稳定,整体竞争格局预计依旧龙头主导,客户更加看中海缆产品的性能稳定性以及厂商过往业绩表现,并非单一价格导向。 考虑到十四五整体进入中后期
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美护板块观点重申:医美把握“复苏”+“合规”主线,化妆品精选强阿尔法标的
【国联商社】美护板块观点重申:医美把握“复苏”+“合规”主线,化妆品精选强阿尔法标的 近三周我们持续于周度观点与月度观点中提示医美复苏交易机会,12月27日美护板块涨幅近4个点、再次排序第一。 医美近期渠道跟踪 🎈景气度:2022相对去年整体大概在85%-90%水平,上海/深圳受损程度更高、西南地区略有增长;拉开数据差距主要是上半年,下半年以来全国都恢复得不错,终端客单价大幅下滑、新客正增长。 🎈消费趋势:光电皮肤/入门级水光/再生类等轻医美项目较为火热;手术类受跨区域流动限制下滑幅度较大。
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#华创宏观 张瑜团队-年度策略报告重磅来袭!
#华创宏观 张瑜团队-年度策略报告重磅来袭! 1、移动靶时代:全球主要经济体防疫调整后有哪些不同和规律?从供需矛盾看明年中美政策取向差异在哪?稳增长的总量政策,调结构的供给侧改革,明年的重要变化在哪?会有哪些X因素? 2、瞄准:3个有用的工具。经济节奏的把握淡化同比把握五个底。权益客观打分关注关键分值的突破。权益政策打分基于四个面向寻找红利。 3、开枪:整体而言:2023年我们对资产排序:A股最优,其次是美债、人民币汇率、一线房价,再次是中债,最后是美股和三四线房价。 节奏而言,2023年初春:
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欧晶科技重大推荐:“拥砂为王”逻辑强化,辅材环节最优选择
【浙商电新张雷】欧晶科技重大推荐:“拥砂为王”逻辑强化,辅材环节最优选择 【产业链再平衡加速,坩埚价格逆势上涨】当前节点产业链再平衡加速,产业链价格中枢下移,电站需求有望加速回暖。石英坩埚对于拉晶环节质量影响举足轻重,同时占硅片非硅成本比重低,有望成为产业链降价过程中唯一涨价品种,同时由于成本占比低,不存在“天花板”现象。 【石英砂供需差拉大,盈利能力持续扩张】近期石英砂海外供应未有新增供给,随着硅料产能加速投放,产业链的供给瓶颈将从硅料向石英环节切换,石英坩埚价格有望逆势上涨,欧晶凭借稳定的供
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组件一体化更新:硅料降价后将开启盈利扩张,关注新技术or分布式/海外销售占比-1227
❗️❗️【天风电新】组件一体化更新:硅料降价后将开启盈利扩张,关注新技术or分布式/海外销售占比-1227 ——————————— 🌼当前时点为什么看好组件一体化: 本轮主产业链降价是由硅料供给的释放引起的,并非来源于需求收缩。在明年全球光伏装机340-350GW的预期下,硅料降价后,下游需求的支撑能够使组件一体化留存更多利润,再加上组件签单有一定期货性质,因此本轮硅料降价后,预计组件一体化会开启一个盈利扩张的过程。 本轮股价下杀后,当前的估值水平已经充分反映了市场对组件一体化竞争格局及远期空
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药石科技动态更新:承接首个国内API商业化项目,商业化能力逐步验证
【天风医药杨松团队】药石科技动态更新:承接首个国内API商业化项目,商业化能力逐步验证 事件:据公司官方信息,其全资子公司浙江晖石药业与合作伙伴关联审评的一个原料药品种收到国家药监局签发的《化学原料药上市申请批准通知书》,并在国家药品监督管理局药品审评中心平台公示。 承接首个国内API项目,商业化能力逐步验证 公司与合作伙伴关联审评原料药获CDE批准上市,表明公司将正式承接首个国内原料药API商业化项目,经CDE官网查询,该项目为舒更葡糖钠原料药项目。公司GMP质量管理体系逐渐完善,浙江晖石早于
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长盛轴承推荐:台架测试顺利完成,齿轮箱用滑动轴承有望于23H2放量
【国君机械】长盛轴承推荐:台架测试顺利完成,齿轮箱用滑动轴承有望于23H2放量 齿轮箱和主轴轴承降本路漫漫,“滑替滚”是一大解决方案。考虑滑动轴承接触面积大,承载能力强,但无滚动体导致摩擦系数较大,更适用于低速重载场合。 同时,当前偏航变桨轴承国产化较为充分,主机厂更有动力使用滑动轴承来降低国产化率较低的、低速且负载较大的主轴轴承和齿轮箱轴承前两级。风机齿轮箱轴承“滑替滚”可使箱体体积减小30%,滑动轴承对制造精度要求更低,从而轴承整体成本下降40%+,考虑是自润滑轴承,部件更少,后期维护成本更
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九阳股份人事变动速评
【国盛家电】九阳股份人事变动速评 九阳发布最新人事安排:杨宁宁女士任公司董事长(此前为总经理);韩润女士继续任公司副董事长。新聘任郭浪先生为公司总经理,此前曾任戴森中国销售总监、大中华区总裁。 新聘任总经理曾任戴森大中华区总裁,清洁品类运营经验丰富。九阳股份新聘任郭浪先生为公司总经理,不持有公司股份。此前郭先生曾任戴森中国销售总监、大中华区总裁,在戴森就职7年时间。公开资料显示,2012年英国品牌戴森正式进入中国市场,直至2016年(郭先生任职期间),戴森中国市场营收高增244%,品牌关注度快速
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【民生食饮】日报 12.26
【民生食饮】日报 12.26 ——————————————— 行情回顾 2022年12月26日全天收盘申万食品饮料指数下跌1.23%,沪深300上涨0.40%。个股方面,白酒类唯一上涨:顺鑫农业(0.78%),跌幅前三:口子窖(-2.58%)、洋河股份(-2.26%)、老白干酒(-1.91%);大众品类涨幅前三:麦趣尔(10.02%)、海南椰岛(10.01%)、庄园牧场(6.91%),跌幅前三:得利斯(-4.00%)、金字火腿(-3.92%)、燕京啤酒(-3.59%)。 ————————————
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【莫尼塔汽车】2023策略报告核心观点
【莫尼塔汽车】2023策略报告核心观点 刺激政策退潮增速边际回落,2023价量竞争加剧:伴随国家“史上最强汽车刺激组合拳”退却,2023年增速在后刺激、后周期的政策环境下增长边际趋缓。2023年比亚迪、蔚小理、问界等车企将上市多款车型,行业存量竞争加剧,以特斯拉为代表的头部新能源汽车与燃油车拉响价格战。在终端价格竞争激烈、碳酸锂原材料成本上行、补贴退坡之际,整车盈利承压。伴随整车盈利压力将沿供应链向上游传导,零部件整体盈利能力中枢有望下移。 2023行业增长判断—辞旧迎新、格局优化:我们使用比价
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产业链价格速降刺激需求,新技术加速渗透提升盈利!继续强推光储!
【东吴电新】产业链价格速降刺激需求,新技术加速渗透提升盈利!继续强推光储! 降价自上周开始加速、预计硅料第一步在15-20万区间、23年均价10-15万/吨。自硅料首次降价(11.23日)以来,硅料/硅片/电池/组件单瓦降价0.12/0.24/0.20/0.06元,上周加速明显。硅料均价降至25.5万元/吨,折算0.63元/W;182硅片降至5.5元/片,折算0.72元/W,182电池降至1.15元/W,双玻组件降至1.93元/W。此轮降价,硅片率先大幅下降,带动硅料大降,当前硅料实际成交在20
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新冠病毒乙类乙管,优化入境措施
【中金传媒互联网】新冠病毒乙类乙管,优化入境措施 行业近况 2022年12月26日夜间,国务院应对新型冠状病毒感染疫情联防联控机制综合组制定了《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》(以下简称为《总体方案》),自2023年1月8日起,解除对新型冠状病毒感染采取的《中华人民共和国传染病防治法》规定的甲类传染病预防、控制措施;且优化中外人员往来管理措施,为出境游奠定政策基础。 评论 优化中外人员往来管理,取消入境后全员核酸检测和集中隔离。根据《总体方案》要求,优化中外人员往来管理主要包括
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