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夜长梦山
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夜长梦山
2021-12-24 11:39:20
淡水泉:2022的机会板块在哪儿?
淡水泉:2022的机会板块在哪儿? 站在这个时点,我们末来对板块怎么看?机会在哪儿? 第一,从城镇化到碳中和能源革命。 因为中国的真正崛起,能源革命是一条很夯实的产业链,而且对中国是非常有利的,我们看到了这里所带来的机会。 机会来自两个替代,第一,电力能源对化石能源的替代;第二,电力能源里,清洁能源对火电、对传统能源的替代。 我们可以看到,风、光的能源对于清洁能源,从目前的占比不到10%要到70%,6倍空间。而电力能源对化石能源的替代的空间是三倍。 从这个角度来讲,未来风电清洁能源对传统能源的替
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金开新能
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三峡能源
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中航沈飞
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赛力斯
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夜长梦山
2021-12-24 11:35:47
浪潮信息:全球份额逐季提升,持续重点推荐!
【兴证计算机】浪潮信息:全球份额逐季提升,持续重点推荐! 根据Gartner最新公布的Q3数据,公司全球市场份额继Q2继续蝉联全球第二,全年来看公司Q1-Q3的全球份额分别为10.2%、10.8%、11.3%,逐季提升,公司龙头地位稳固,估值性价比高,继续重点推荐! 1.公司增速迎拐点。公司Q3单季度收入增速16.27%,迎来增速拐点,预计四季度趋势延续。同时芯片缺货等因素影响预计逐渐减弱,有利于公司业绩加速。 2.信华数据验证全球景气度。根据信华月度数据,9-11月单月收入同比增速分别为47.
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浪潮信息
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夜长梦山
2021-12-24 11:26:30
海伦司观点更新
展店推进,全年展店目标已完成。根据公司官网,截至12月22日,公司开业中门店为766家,相比2020年底新增门店415家,已完成公司全年展店目标下限(全年新开400-450家)。开店节奏来看,2021H1公司新开业门店135家,三季度由于疫情扰动、证照办理、资金等因素,开店节奏受到一定影响,三季度新开门店为120+家;四季度公司加速展店,截至目前新开门店150+家,已完成全年展店目标,且同店仍相对稳健。从门店分布来看,截至12月22日,公司已开业门店中一线/二线/三线及以下门店占比分别为11%/
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海伦司
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夜长梦山
2021-12-24 11:24:18
惠泰医疗调研核心要点
【华泰医药代雯团队】惠泰医疗(688617.SH)调研核心要点 1) 业绩指引:22年预计持续保持良性增长。 2) 电生理业务:①现况:今年预计开展手术约600台,投放设备约45台,每台设备每月手术台数约3例,每年35-40台,未来希望提至50-70台;②展望:预计明年开展手术例数至少超2800台;③在研情况:PFA及压力消融导管预计春节前后开展临床试验。 3) 冠脉通路业务:明年将重点推广指引导管、工作导丝、球囊导管和延长导管产品。 4) 远期收入结构:4-5年后,电生理、冠脉通路、外周、海外
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惠泰医疗
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夜长梦山
2021-12-24 11:22:53
蔚蓝锂芯更新
【天风电新】深圳闭门会17-蔚蓝锂芯更新 1、电池盈利:21Q1-3毛利率保持在30%+,净利率在20%+。原材料21Q3涨价最凶,公司库存在一个季度,故四季度报表端会有所反映,预计毛/净利率下滑3个点。目前单颗盈利在1.3-1.4元,预计21Q4在1.25元,22Q1在1.2元。此外高端产品如2.5Ah单颗盈利接近2元,2170单颗盈利3元。 2、电池涨价:国际客户电池价格在明年1.1后执行新价,国内客户提价较难,且提价不能完全覆盖原材料成本上涨。 3、出货&结构:21Q4出货1-1.1亿颗,
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蔚蓝锂芯
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夜长梦山
2021-12-24 11:22:19
【日辰股份】当前时点建议重点关注
【日辰股份】当前时点建议重点关注:大客户呷哺战略扩张,日辰供货品项有望延展,强化增长的确定性 大客户呷哺战略重塑再提速——①定位重塑:高性价比菜单(套餐&网红新品)上线,单人套餐50~70元,双人餐~140元,回归大众餐饮定位;②3年计划扩店50%:未来3年呷哺计划新增门店500家,增至约1500家,并对南北方市场做差异化经营;③开启“双总部”时代:上海启动第二管理总部,强化“东扩南进”战略,加速在东部沿海、长三角及大湾区的扩张。 日辰呷哺业务合作重回快车道。作为公司第一大客户,呷哺的战略重塑、
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日辰股份
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夜长梦山
2021-12-24 11:18:37
璞泰来:现价重点推荐
❗️❗️【天风电新】璞泰来:现价重点推荐 1、行业:量层面“放量+好客户+市占率提升”,盈利层面“一体化降本”,而非石墨化涨价-负极涨价-负极盈利扩张。因为1)从Q3报表端看,石墨化涨价对负极盈利是不同程度的侵蚀;2)即使往后看负极跟涨,带动的盈利提升时间太短,实在太短视,毫无意义。 2、个股-璞泰来:明年预计30个亿利润,对应36 PE,被低估。上修盈利的部分1)负极单吨盈利随着宁德高镍占比提升而提升,而非之前想象的大幅下降;2)涂覆膜出货量从30亿平上修至40亿平。 3、后年预计利润增速50
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璞泰来
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夜长梦山
2021-12-24 11:17:44
绿电板块的基本面逻辑
不用纠结补贴欠款的消息验证了,绿电板块的基本面逻辑已经非常顺畅 首先,1十四五期间新能源装机增长确定 2装备制造业的红利向运营商转移 3短期电价易涨难跌 其次,边际变化两点,组件价格持续下跌,狭义绿电交易规模的扩大和溢价提升。 最后,我们重点推荐标的【华能国际】【华润电力】【龙源电力】【金开新能】【三峡能源】【吉电股份】 假设补贴欠款回款:若将收到的补贴款再次投入资本金建设中,项目自有资金比例30%,1GW投资50亿元,每年创造2亿元净利,各公司业绩增厚比例分别为: 金开新能(137%)、大唐新
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金开新能
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太阳能
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晶科科技
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节能风电
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上海电力
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夜长梦山
2021-12-24 11:14:29
关于茅台提价的几点看法
关于茅台提价的几点看法: 虽然大家对茅台提价众说纷纭,但是我们还是很艰信我们调研的内容和判断: 1,我们认为茅台提价的可能性还是挺大的,调研的高级专家越多,感受越明显。从12月茅台宴开始,我们相续走访了5-6位大佬级的专家,有很多的反馈。 2,提价方式:我们还是比较认可直接提出厂价,否则没必要往上汇报(这也是调研的内容) 3,提价幅度:我们预计幅度会比较大,可能超3成吧。 4,茅台一批商有没有可能变成送货商?参与茅台宴回来的大商反馈,丁总给大商讲的最多的六个字是“有钱挣,有酒卖”。茅台这么多年下
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贵州茅台
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夜长梦山
2021-12-24 11:13:35
百诚医药交流
公司介绍: 公司是一家以自主研发驱动的高成长一体化的CXO公司,是以药学研究为基础的综合性的发公司,业务范围不仅有仿制药的研发,还有创新药研究,包括药学研究、临床试验和CDMO和CMO的公司。现在CDMO主要是在金华浙江赛默制药有限公司,目前已经取得了生产许可证,今年已经有50+个产品完成了工艺验证,今年11月份有一个品种已经提出注册申请。赛默也能满足以后的商业化生产,有261亩的生产场地。 公司从2011年开始,通过了10多年的努力。BE/ PK研究平台是由百城的医学部,生物样本检测中心、百诚
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百诚医药
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夜长梦山
2021-12-24 11:08:34
有方科技—业绩爆发前夜智能驾驶、智能电网模组龙头
有方科技—业绩爆发前夜智能驾驶、智能电网模组龙头 1、公司董事长是原中兴移动副总,核心团队都来自于中兴移动,公司重视研发,60%员工都是研发人员。 2、公司连续十年智能电网模组份额第一,和国网合作关系密切,21年公司5G模组开始供货国网,价格是4G好几倍。 3、为了更好监测电力运行状态,分布式逆变器需要增加感知检测模块,公司与主流逆变器厂商阳光、华为、锦浪等合作,已经开始供应模块,分布式光伏模块有望成为重要增长点。 4、公司是国内唯二打入海外高端车辆网前装模组的企业,产品包括前装T-BOX模组(
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有方科技
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夜长梦山
2021-12-24 11:08:08
华为AITO问界M5发布,汽车智能化逐渐步入加速浪
【国金新能源车】华为AITO问界M5发布,汽车智能化逐渐步入加速浪 12月23日,华为发布首款搭载鸿蒙系统的重磅车型——问界M5,新车依然由华为和塞力斯合作的形式推出。车型定位中型增程式电动SUV,车长/轴距 4,770/2,880mm,与奥迪Q5L尺寸相当。共3种版本,后驱标准版/ 四驱性能版/ 四驱旗舰版,售价分别为25万/ 28万/ 32万,即日开启预定,预计明年2月底交付。 智能座舱:相较塞力斯SF5,华为赋能更多,尤其是15.6英寸中控大屏,在鸿蒙系统的加持下,支持与华为其他终端无缝互
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宁德时代
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中国宝安
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夜长梦山
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大族激光调研纪要精选
【广发电子许兴军团队】大族激光调研纪要精选 1.高功率事业部:今年营收预计26-27亿,明年大功率目标40+亿,各个基地全面达产后可以做到100亿以上产值(3-5年)。战略是守住头部大客户同时反扑中小客户,产品线下沉同时提升盈利能力:降低冗余设计;提升激光器自供比例;加强各环节管控降低供应链成本;品牌溢价定价策略。 2. 新能源事业部:今年8月份高总点将王瑾总担任总经理,从10月份开始恢复接单,2个月已经新接10来亿订单,在谈的项目也比较多。今年预计收入15+亿(含税),明年目标是交付40亿。客
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大族激光
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夜长梦山
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华为推出AITO问界M5,再次点燃智能车产业链
【中泰电子】华为推出AITO问界M5,再次点燃智能车产业链 \u0014!12.23日华为推出首款鸿蒙汽车AITO问界M5,AITO是华为与赛力斯合作的高端智能车品牌,此次问界M5由华为深度参与设计,为业内首次搭载HarmonyOS智能座舱、HUAWEI DriveONE纯电驱增程平台及HUAWEI SOUND音响系统的量产车型,预售价25万起。 \u0014!华为下场赋能车企,携手供应链提供增量部件: 华为从2019年成立智能汽车BU,设立智能驾驶、智能座舱、智能电动和智能网联四大平台,到与北
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赛力斯
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夜长梦山
2021-12-24 09:14:21
1223董广阳2022年消费行业观点
消费整体复盘和展望:今年受到三重压力,增长降速、成本上升和估值消化,今年表现较差。但三季报已经见底,包括各家企业提价、有些公司已经计提存货减值,度过了最差的时刻,明年将逐步复苏,但无法确定哪个时间点。 看好白酒,尤其是茅台,春节是旺季,人情消费是刚需,茅台明年增长加速,基酒测算量增10%,价格不管是直提还是结构性提都会有增量,年底明年一季度很大概率提价;其他次高端和区域酒今年走得很强,明年增速可能放缓,收益空间收窄。 看好啤酒,3-5年级别的高端化已经不断在报表端展现,接下来仍然延续,明年疫情进
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贵州茅台
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伊利股份
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淡水泉:2022的机会板块在哪儿?
淡水泉:2022的机会板块在哪儿? 站在这个时点,我们末来对板块怎么看?机会在哪儿? 第一,从城镇化到碳中和能源革命。 因为中国的真正崛起,能源革命是一条很夯实的产业链,而且对中国是非常有利的,我们看到了这里所带来的机会。 机会来自两个替代,第一,电力能源对化石能源的替代;第二,电力能源里,清洁能源对火电、对传统能源的替代。 我们可以看到,风、光的能源对于清洁能源,从目前的占比不到10%要到70%,6倍空间。而电力能源对化石能源的替代的空间是三倍。 从这个角度来讲,未来风电清洁能源对传统能源的替
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浪潮信息:全球份额逐季提升,持续重点推荐!
【兴证计算机】浪潮信息:全球份额逐季提升,持续重点推荐! 根据Gartner最新公布的Q3数据,公司全球市场份额继Q2继续蝉联全球第二,全年来看公司Q1-Q3的全球份额分别为10.2%、10.8%、11.3%,逐季提升,公司龙头地位稳固,估值性价比高,继续重点推荐! 1.公司增速迎拐点。公司Q3单季度收入增速16.27%,迎来增速拐点,预计四季度趋势延续。同时芯片缺货等因素影响预计逐渐减弱,有利于公司业绩加速。 2.信华数据验证全球景气度。根据信华月度数据,9-11月单月收入同比增速分别为47.
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海伦司观点更新
展店推进,全年展店目标已完成。根据公司官网,截至12月22日,公司开业中门店为766家,相比2020年底新增门店415家,已完成公司全年展店目标下限(全年新开400-450家)。开店节奏来看,2021H1公司新开业门店135家,三季度由于疫情扰动、证照办理、资金等因素,开店节奏受到一定影响,三季度新开门店为120+家;四季度公司加速展店,截至目前新开门店150+家,已完成全年展店目标,且同店仍相对稳健。从门店分布来看,截至12月22日,公司已开业门店中一线/二线/三线及以下门店占比分别为11%/
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海伦司
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惠泰医疗调研核心要点
【华泰医药代雯团队】惠泰医疗(688617.SH)调研核心要点 1) 业绩指引:22年预计持续保持良性增长。 2) 电生理业务:①现况:今年预计开展手术约600台,投放设备约45台,每台设备每月手术台数约3例,每年35-40台,未来希望提至50-70台;②展望:预计明年开展手术例数至少超2800台;③在研情况:PFA及压力消融导管预计春节前后开展临床试验。 3) 冠脉通路业务:明年将重点推广指引导管、工作导丝、球囊导管和延长导管产品。 4) 远期收入结构:4-5年后,电生理、冠脉通路、外周、海外
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惠泰医疗
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蔚蓝锂芯更新
【天风电新】深圳闭门会17-蔚蓝锂芯更新 1、电池盈利:21Q1-3毛利率保持在30%+,净利率在20%+。原材料21Q3涨价最凶,公司库存在一个季度,故四季度报表端会有所反映,预计毛/净利率下滑3个点。目前单颗盈利在1.3-1.4元,预计21Q4在1.25元,22Q1在1.2元。此外高端产品如2.5Ah单颗盈利接近2元,2170单颗盈利3元。 2、电池涨价:国际客户电池价格在明年1.1后执行新价,国内客户提价较难,且提价不能完全覆盖原材料成本上涨。 3、出货&结构:21Q4出货1-1.1亿颗,
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蔚蓝锂芯
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【日辰股份】当前时点建议重点关注
【日辰股份】当前时点建议重点关注:大客户呷哺战略扩张,日辰供货品项有望延展,强化增长的确定性 大客户呷哺战略重塑再提速——①定位重塑:高性价比菜单(套餐&网红新品)上线,单人套餐50~70元,双人餐~140元,回归大众餐饮定位;②3年计划扩店50%:未来3年呷哺计划新增门店500家,增至约1500家,并对南北方市场做差异化经营;③开启“双总部”时代:上海启动第二管理总部,强化“东扩南进”战略,加速在东部沿海、长三角及大湾区的扩张。 日辰呷哺业务合作重回快车道。作为公司第一大客户,呷哺的战略重塑、
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日辰股份
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璞泰来:现价重点推荐
❗️❗️【天风电新】璞泰来:现价重点推荐 1、行业:量层面“放量+好客户+市占率提升”,盈利层面“一体化降本”,而非石墨化涨价-负极涨价-负极盈利扩张。因为1)从Q3报表端看,石墨化涨价对负极盈利是不同程度的侵蚀;2)即使往后看负极跟涨,带动的盈利提升时间太短,实在太短视,毫无意义。 2、个股-璞泰来:明年预计30个亿利润,对应36 PE,被低估。上修盈利的部分1)负极单吨盈利随着宁德高镍占比提升而提升,而非之前想象的大幅下降;2)涂覆膜出货量从30亿平上修至40亿平。 3、后年预计利润增速50
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璞泰来
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绿电板块的基本面逻辑
不用纠结补贴欠款的消息验证了,绿电板块的基本面逻辑已经非常顺畅 首先,1十四五期间新能源装机增长确定 2装备制造业的红利向运营商转移 3短期电价易涨难跌 其次,边际变化两点,组件价格持续下跌,狭义绿电交易规模的扩大和溢价提升。 最后,我们重点推荐标的【华能国际】【华润电力】【龙源电力】【金开新能】【三峡能源】【吉电股份】 假设补贴欠款回款:若将收到的补贴款再次投入资本金建设中,项目自有资金比例30%,1GW投资50亿元,每年创造2亿元净利,各公司业绩增厚比例分别为: 金开新能(137%)、大唐新
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金开新能
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节能风电
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关于茅台提价的几点看法
关于茅台提价的几点看法: 虽然大家对茅台提价众说纷纭,但是我们还是很艰信我们调研的内容和判断: 1,我们认为茅台提价的可能性还是挺大的,调研的高级专家越多,感受越明显。从12月茅台宴开始,我们相续走访了5-6位大佬级的专家,有很多的反馈。 2,提价方式:我们还是比较认可直接提出厂价,否则没必要往上汇报(这也是调研的内容) 3,提价幅度:我们预计幅度会比较大,可能超3成吧。 4,茅台一批商有没有可能变成送货商?参与茅台宴回来的大商反馈,丁总给大商讲的最多的六个字是“有钱挣,有酒卖”。茅台这么多年下
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贵州茅台
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百诚医药交流
公司介绍: 公司是一家以自主研发驱动的高成长一体化的CXO公司,是以药学研究为基础的综合性的发公司,业务范围不仅有仿制药的研发,还有创新药研究,包括药学研究、临床试验和CDMO和CMO的公司。现在CDMO主要是在金华浙江赛默制药有限公司,目前已经取得了生产许可证,今年已经有50+个产品完成了工艺验证,今年11月份有一个品种已经提出注册申请。赛默也能满足以后的商业化生产,有261亩的生产场地。 公司从2011年开始,通过了10多年的努力。BE/ PK研究平台是由百城的医学部,生物样本检测中心、百诚
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百诚医药
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有方科技—业绩爆发前夜智能驾驶、智能电网模组龙头
有方科技—业绩爆发前夜智能驾驶、智能电网模组龙头 1、公司董事长是原中兴移动副总,核心团队都来自于中兴移动,公司重视研发,60%员工都是研发人员。 2、公司连续十年智能电网模组份额第一,和国网合作关系密切,21年公司5G模组开始供货国网,价格是4G好几倍。 3、为了更好监测电力运行状态,分布式逆变器需要增加感知检测模块,公司与主流逆变器厂商阳光、华为、锦浪等合作,已经开始供应模块,分布式光伏模块有望成为重要增长点。 4、公司是国内唯二打入海外高端车辆网前装模组的企业,产品包括前装T-BOX模组(
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有方科技
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夜长梦山
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华为AITO问界M5发布,汽车智能化逐渐步入加速浪
【国金新能源车】华为AITO问界M5发布,汽车智能化逐渐步入加速浪 12月23日,华为发布首款搭载鸿蒙系统的重磅车型——问界M5,新车依然由华为和塞力斯合作的形式推出。车型定位中型增程式电动SUV,车长/轴距 4,770/2,880mm,与奥迪Q5L尺寸相当。共3种版本,后驱标准版/ 四驱性能版/ 四驱旗舰版,售价分别为25万/ 28万/ 32万,即日开启预定,预计明年2月底交付。 智能座舱:相较塞力斯SF5,华为赋能更多,尤其是15.6英寸中控大屏,在鸿蒙系统的加持下,支持与华为其他终端无缝互
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大族激光调研纪要精选
【广发电子许兴军团队】大族激光调研纪要精选 1.高功率事业部:今年营收预计26-27亿,明年大功率目标40+亿,各个基地全面达产后可以做到100亿以上产值(3-5年)。战略是守住头部大客户同时反扑中小客户,产品线下沉同时提升盈利能力:降低冗余设计;提升激光器自供比例;加强各环节管控降低供应链成本;品牌溢价定价策略。 2. 新能源事业部:今年8月份高总点将王瑾总担任总经理,从10月份开始恢复接单,2个月已经新接10来亿订单,在谈的项目也比较多。今年预计收入15+亿(含税),明年目标是交付40亿。客
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大族激光
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夜长梦山
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华为推出AITO问界M5,再次点燃智能车产业链
【中泰电子】华为推出AITO问界M5,再次点燃智能车产业链 \u0014!12.23日华为推出首款鸿蒙汽车AITO问界M5,AITO是华为与赛力斯合作的高端智能车品牌,此次问界M5由华为深度参与设计,为业内首次搭载HarmonyOS智能座舱、HUAWEI DriveONE纯电驱增程平台及HUAWEI SOUND音响系统的量产车型,预售价25万起。 \u0014!华为下场赋能车企,携手供应链提供增量部件: 华为从2019年成立智能汽车BU,设立智能驾驶、智能座舱、智能电动和智能网联四大平台,到与北
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1223董广阳2022年消费行业观点
消费整体复盘和展望:今年受到三重压力,增长降速、成本上升和估值消化,今年表现较差。但三季报已经见底,包括各家企业提价、有些公司已经计提存货减值,度过了最差的时刻,明年将逐步复苏,但无法确定哪个时间点。 看好白酒,尤其是茅台,春节是旺季,人情消费是刚需,茅台明年增长加速,基酒测算量增10%,价格不管是直提还是结构性提都会有增量,年底明年一季度很大概率提价;其他次高端和区域酒今年走得很强,明年增速可能放缓,收益空间收窄。 看好啤酒,3-5年级别的高端化已经不断在报表端展现,接下来仍然延续,明年疫情进
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淡水泉:2022的机会板块在哪儿?
淡水泉:2022的机会板块在哪儿? 站在这个时点,我们末来对板块怎么看?机会在哪儿? 第一,从城镇化到碳中和能源革命。 因为中国的真正崛起,能源革命是一条很夯实的产业链,而且对中国是非常有利的,我们看到了这里所带来的机会。 机会来自两个替代,第一,电力能源对化石能源的替代;第二,电力能源里,清洁能源对火电、对传统能源的替代。 我们可以看到,风、光的能源对于清洁能源,从目前的占比不到10%要到70%,6倍空间。而电力能源对化石能源的替代的空间是三倍。 从这个角度来讲,未来风电清洁能源对传统能源的替
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金开新能
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三峡能源
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中航沈飞
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赛力斯
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夜长梦山
2021-12-24 11:35:47
浪潮信息:全球份额逐季提升,持续重点推荐!
【兴证计算机】浪潮信息:全球份额逐季提升,持续重点推荐! 根据Gartner最新公布的Q3数据,公司全球市场份额继Q2继续蝉联全球第二,全年来看公司Q1-Q3的全球份额分别为10.2%、10.8%、11.3%,逐季提升,公司龙头地位稳固,估值性价比高,继续重点推荐! 1.公司增速迎拐点。公司Q3单季度收入增速16.27%,迎来增速拐点,预计四季度趋势延续。同时芯片缺货等因素影响预计逐渐减弱,有利于公司业绩加速。 2.信华数据验证全球景气度。根据信华月度数据,9-11月单月收入同比增速分别为47.
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浪潮信息
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夜长梦山
2021-12-24 11:26:30
海伦司观点更新
展店推进,全年展店目标已完成。根据公司官网,截至12月22日,公司开业中门店为766家,相比2020年底新增门店415家,已完成公司全年展店目标下限(全年新开400-450家)。开店节奏来看,2021H1公司新开业门店135家,三季度由于疫情扰动、证照办理、资金等因素,开店节奏受到一定影响,三季度新开门店为120+家;四季度公司加速展店,截至目前新开门店150+家,已完成全年展店目标,且同店仍相对稳健。从门店分布来看,截至12月22日,公司已开业门店中一线/二线/三线及以下门店占比分别为11%/
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海伦司
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夜长梦山
2021-12-24 11:24:18
惠泰医疗调研核心要点
【华泰医药代雯团队】惠泰医疗(688617.SH)调研核心要点 1) 业绩指引:22年预计持续保持良性增长。 2) 电生理业务:①现况:今年预计开展手术约600台,投放设备约45台,每台设备每月手术台数约3例,每年35-40台,未来希望提至50-70台;②展望:预计明年开展手术例数至少超2800台;③在研情况:PFA及压力消融导管预计春节前后开展临床试验。 3) 冠脉通路业务:明年将重点推广指引导管、工作导丝、球囊导管和延长导管产品。 4) 远期收入结构:4-5年后,电生理、冠脉通路、外周、海外
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惠泰医疗
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夜长梦山
2021-12-24 11:22:53
蔚蓝锂芯更新
【天风电新】深圳闭门会17-蔚蓝锂芯更新 1、电池盈利:21Q1-3毛利率保持在30%+,净利率在20%+。原材料21Q3涨价最凶,公司库存在一个季度,故四季度报表端会有所反映,预计毛/净利率下滑3个点。目前单颗盈利在1.3-1.4元,预计21Q4在1.25元,22Q1在1.2元。此外高端产品如2.5Ah单颗盈利接近2元,2170单颗盈利3元。 2、电池涨价:国际客户电池价格在明年1.1后执行新价,国内客户提价较难,且提价不能完全覆盖原材料成本上涨。 3、出货&结构:21Q4出货1-1.1亿颗,
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蔚蓝锂芯
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夜长梦山
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【日辰股份】当前时点建议重点关注
【日辰股份】当前时点建议重点关注:大客户呷哺战略扩张,日辰供货品项有望延展,强化增长的确定性 大客户呷哺战略重塑再提速——①定位重塑:高性价比菜单(套餐&网红新品)上线,单人套餐50~70元,双人餐~140元,回归大众餐饮定位;②3年计划扩店50%:未来3年呷哺计划新增门店500家,增至约1500家,并对南北方市场做差异化经营;③开启“双总部”时代:上海启动第二管理总部,强化“东扩南进”战略,加速在东部沿海、长三角及大湾区的扩张。 日辰呷哺业务合作重回快车道。作为公司第一大客户,呷哺的战略重塑、
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日辰股份
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夜长梦山
2021-12-24 11:18:37
璞泰来:现价重点推荐
❗️❗️【天风电新】璞泰来:现价重点推荐 1、行业:量层面“放量+好客户+市占率提升”,盈利层面“一体化降本”,而非石墨化涨价-负极涨价-负极盈利扩张。因为1)从Q3报表端看,石墨化涨价对负极盈利是不同程度的侵蚀;2)即使往后看负极跟涨,带动的盈利提升时间太短,实在太短视,毫无意义。 2、个股-璞泰来:明年预计30个亿利润,对应36 PE,被低估。上修盈利的部分1)负极单吨盈利随着宁德高镍占比提升而提升,而非之前想象的大幅下降;2)涂覆膜出货量从30亿平上修至40亿平。 3、后年预计利润增速50
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璞泰来
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夜长梦山
2021-12-24 11:17:44
绿电板块的基本面逻辑
不用纠结补贴欠款的消息验证了,绿电板块的基本面逻辑已经非常顺畅 首先,1十四五期间新能源装机增长确定 2装备制造业的红利向运营商转移 3短期电价易涨难跌 其次,边际变化两点,组件价格持续下跌,狭义绿电交易规模的扩大和溢价提升。 最后,我们重点推荐标的【华能国际】【华润电力】【龙源电力】【金开新能】【三峡能源】【吉电股份】 假设补贴欠款回款:若将收到的补贴款再次投入资本金建设中,项目自有资金比例30%,1GW投资50亿元,每年创造2亿元净利,各公司业绩增厚比例分别为: 金开新能(137%)、大唐新
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金开新能
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太阳能
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晶科科技
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节能风电
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上海电力
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夜长梦山
2021-12-24 11:14:29
关于茅台提价的几点看法
关于茅台提价的几点看法: 虽然大家对茅台提价众说纷纭,但是我们还是很艰信我们调研的内容和判断: 1,我们认为茅台提价的可能性还是挺大的,调研的高级专家越多,感受越明显。从12月茅台宴开始,我们相续走访了5-6位大佬级的专家,有很多的反馈。 2,提价方式:我们还是比较认可直接提出厂价,否则没必要往上汇报(这也是调研的内容) 3,提价幅度:我们预计幅度会比较大,可能超3成吧。 4,茅台一批商有没有可能变成送货商?参与茅台宴回来的大商反馈,丁总给大商讲的最多的六个字是“有钱挣,有酒卖”。茅台这么多年下
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贵州茅台
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夜长梦山
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百诚医药交流
公司介绍: 公司是一家以自主研发驱动的高成长一体化的CXO公司,是以药学研究为基础的综合性的发公司,业务范围不仅有仿制药的研发,还有创新药研究,包括药学研究、临床试验和CDMO和CMO的公司。现在CDMO主要是在金华浙江赛默制药有限公司,目前已经取得了生产许可证,今年已经有50+个产品完成了工艺验证,今年11月份有一个品种已经提出注册申请。赛默也能满足以后的商业化生产,有261亩的生产场地。 公司从2011年开始,通过了10多年的努力。BE/ PK研究平台是由百城的医学部,生物样本检测中心、百诚
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百诚医药
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夜长梦山
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有方科技—业绩爆发前夜智能驾驶、智能电网模组龙头
有方科技—业绩爆发前夜智能驾驶、智能电网模组龙头 1、公司董事长是原中兴移动副总,核心团队都来自于中兴移动,公司重视研发,60%员工都是研发人员。 2、公司连续十年智能电网模组份额第一,和国网合作关系密切,21年公司5G模组开始供货国网,价格是4G好几倍。 3、为了更好监测电力运行状态,分布式逆变器需要增加感知检测模块,公司与主流逆变器厂商阳光、华为、锦浪等合作,已经开始供应模块,分布式光伏模块有望成为重要增长点。 4、公司是国内唯二打入海外高端车辆网前装模组的企业,产品包括前装T-BOX模组(
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有方科技
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夜长梦山
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华为AITO问界M5发布,汽车智能化逐渐步入加速浪
【国金新能源车】华为AITO问界M5发布,汽车智能化逐渐步入加速浪 12月23日,华为发布首款搭载鸿蒙系统的重磅车型——问界M5,新车依然由华为和塞力斯合作的形式推出。车型定位中型增程式电动SUV,车长/轴距 4,770/2,880mm,与奥迪Q5L尺寸相当。共3种版本,后驱标准版/ 四驱性能版/ 四驱旗舰版,售价分别为25万/ 28万/ 32万,即日开启预定,预计明年2月底交付。 智能座舱:相较塞力斯SF5,华为赋能更多,尤其是15.6英寸中控大屏,在鸿蒙系统的加持下,支持与华为其他终端无缝互
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宁德时代
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中国宝安
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夜长梦山
2021-12-24 09:15:36
大族激光调研纪要精选
【广发电子许兴军团队】大族激光调研纪要精选 1.高功率事业部:今年营收预计26-27亿,明年大功率目标40+亿,各个基地全面达产后可以做到100亿以上产值(3-5年)。战略是守住头部大客户同时反扑中小客户,产品线下沉同时提升盈利能力:降低冗余设计;提升激光器自供比例;加强各环节管控降低供应链成本;品牌溢价定价策略。 2. 新能源事业部:今年8月份高总点将王瑾总担任总经理,从10月份开始恢复接单,2个月已经新接10来亿订单,在谈的项目也比较多。今年预计收入15+亿(含税),明年目标是交付40亿。客
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大族激光
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夜长梦山
2021-12-24 09:14:53
华为推出AITO问界M5,再次点燃智能车产业链
【中泰电子】华为推出AITO问界M5,再次点燃智能车产业链 \u0014!12.23日华为推出首款鸿蒙汽车AITO问界M5,AITO是华为与赛力斯合作的高端智能车品牌,此次问界M5由华为深度参与设计,为业内首次搭载HarmonyOS智能座舱、HUAWEI DriveONE纯电驱增程平台及HUAWEI SOUND音响系统的量产车型,预售价25万起。 \u0014!华为下场赋能车企,携手供应链提供增量部件: 华为从2019年成立智能汽车BU,设立智能驾驶、智能座舱、智能电动和智能网联四大平台,到与北
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1223董广阳2022年消费行业观点
消费整体复盘和展望:今年受到三重压力,增长降速、成本上升和估值消化,今年表现较差。但三季报已经见底,包括各家企业提价、有些公司已经计提存货减值,度过了最差的时刻,明年将逐步复苏,但无法确定哪个时间点。 看好白酒,尤其是茅台,春节是旺季,人情消费是刚需,茅台明年增长加速,基酒测算量增10%,价格不管是直提还是结构性提都会有增量,年底明年一季度很大概率提价;其他次高端和区域酒今年走得很强,明年增速可能放缓,收益空间收窄。 看好啤酒,3-5年级别的高端化已经不断在报表端展现,接下来仍然延续,明年疫情进
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淡水泉:2022的机会板块在哪儿?
淡水泉:2022的机会板块在哪儿? 站在这个时点,我们末来对板块怎么看?机会在哪儿? 第一,从城镇化到碳中和能源革命。 因为中国的真正崛起,能源革命是一条很夯实的产业链,而且对中国是非常有利的,我们看到了这里所带来的机会。 机会来自两个替代,第一,电力能源对化石能源的替代;第二,电力能源里,清洁能源对火电、对传统能源的替代。 我们可以看到,风、光的能源对于清洁能源,从目前的占比不到10%要到70%,6倍空间。而电力能源对化石能源的替代的空间是三倍。 从这个角度来讲,未来风电清洁能源对传统能源的替
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浪潮信息:全球份额逐季提升,持续重点推荐!
【兴证计算机】浪潮信息:全球份额逐季提升,持续重点推荐! 根据Gartner最新公布的Q3数据,公司全球市场份额继Q2继续蝉联全球第二,全年来看公司Q1-Q3的全球份额分别为10.2%、10.8%、11.3%,逐季提升,公司龙头地位稳固,估值性价比高,继续重点推荐! 1.公司增速迎拐点。公司Q3单季度收入增速16.27%,迎来增速拐点,预计四季度趋势延续。同时芯片缺货等因素影响预计逐渐减弱,有利于公司业绩加速。 2.信华数据验证全球景气度。根据信华月度数据,9-11月单月收入同比增速分别为47.
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海伦司观点更新
展店推进,全年展店目标已完成。根据公司官网,截至12月22日,公司开业中门店为766家,相比2020年底新增门店415家,已完成公司全年展店目标下限(全年新开400-450家)。开店节奏来看,2021H1公司新开业门店135家,三季度由于疫情扰动、证照办理、资金等因素,开店节奏受到一定影响,三季度新开门店为120+家;四季度公司加速展店,截至目前新开门店150+家,已完成全年展店目标,且同店仍相对稳健。从门店分布来看,截至12月22日,公司已开业门店中一线/二线/三线及以下门店占比分别为11%/
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海伦司
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惠泰医疗调研核心要点
【华泰医药代雯团队】惠泰医疗(688617.SH)调研核心要点 1) 业绩指引:22年预计持续保持良性增长。 2) 电生理业务:①现况:今年预计开展手术约600台,投放设备约45台,每台设备每月手术台数约3例,每年35-40台,未来希望提至50-70台;②展望:预计明年开展手术例数至少超2800台;③在研情况:PFA及压力消融导管预计春节前后开展临床试验。 3) 冠脉通路业务:明年将重点推广指引导管、工作导丝、球囊导管和延长导管产品。 4) 远期收入结构:4-5年后,电生理、冠脉通路、外周、海外
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惠泰医疗
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蔚蓝锂芯更新
【天风电新】深圳闭门会17-蔚蓝锂芯更新 1、电池盈利:21Q1-3毛利率保持在30%+,净利率在20%+。原材料21Q3涨价最凶,公司库存在一个季度,故四季度报表端会有所反映,预计毛/净利率下滑3个点。目前单颗盈利在1.3-1.4元,预计21Q4在1.25元,22Q1在1.2元。此外高端产品如2.5Ah单颗盈利接近2元,2170单颗盈利3元。 2、电池涨价:国际客户电池价格在明年1.1后执行新价,国内客户提价较难,且提价不能完全覆盖原材料成本上涨。 3、出货&结构:21Q4出货1-1.1亿颗,
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蔚蓝锂芯
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【日辰股份】当前时点建议重点关注
【日辰股份】当前时点建议重点关注:大客户呷哺战略扩张,日辰供货品项有望延展,强化增长的确定性 大客户呷哺战略重塑再提速——①定位重塑:高性价比菜单(套餐&网红新品)上线,单人套餐50~70元,双人餐~140元,回归大众餐饮定位;②3年计划扩店50%:未来3年呷哺计划新增门店500家,增至约1500家,并对南北方市场做差异化经营;③开启“双总部”时代:上海启动第二管理总部,强化“东扩南进”战略,加速在东部沿海、长三角及大湾区的扩张。 日辰呷哺业务合作重回快车道。作为公司第一大客户,呷哺的战略重塑、
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日辰股份
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璞泰来:现价重点推荐
❗️❗️【天风电新】璞泰来:现价重点推荐 1、行业:量层面“放量+好客户+市占率提升”,盈利层面“一体化降本”,而非石墨化涨价-负极涨价-负极盈利扩张。因为1)从Q3报表端看,石墨化涨价对负极盈利是不同程度的侵蚀;2)即使往后看负极跟涨,带动的盈利提升时间太短,实在太短视,毫无意义。 2、个股-璞泰来:明年预计30个亿利润,对应36 PE,被低估。上修盈利的部分1)负极单吨盈利随着宁德高镍占比提升而提升,而非之前想象的大幅下降;2)涂覆膜出货量从30亿平上修至40亿平。 3、后年预计利润增速50
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璞泰来
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绿电板块的基本面逻辑
不用纠结补贴欠款的消息验证了,绿电板块的基本面逻辑已经非常顺畅 首先,1十四五期间新能源装机增长确定 2装备制造业的红利向运营商转移 3短期电价易涨难跌 其次,边际变化两点,组件价格持续下跌,狭义绿电交易规模的扩大和溢价提升。 最后,我们重点推荐标的【华能国际】【华润电力】【龙源电力】【金开新能】【三峡能源】【吉电股份】 假设补贴欠款回款:若将收到的补贴款再次投入资本金建设中,项目自有资金比例30%,1GW投资50亿元,每年创造2亿元净利,各公司业绩增厚比例分别为: 金开新能(137%)、大唐新
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金开新能
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关于茅台提价的几点看法
关于茅台提价的几点看法: 虽然大家对茅台提价众说纷纭,但是我们还是很艰信我们调研的内容和判断: 1,我们认为茅台提价的可能性还是挺大的,调研的高级专家越多,感受越明显。从12月茅台宴开始,我们相续走访了5-6位大佬级的专家,有很多的反馈。 2,提价方式:我们还是比较认可直接提出厂价,否则没必要往上汇报(这也是调研的内容) 3,提价幅度:我们预计幅度会比较大,可能超3成吧。 4,茅台一批商有没有可能变成送货商?参与茅台宴回来的大商反馈,丁总给大商讲的最多的六个字是“有钱挣,有酒卖”。茅台这么多年下
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百诚医药交流
公司介绍: 公司是一家以自主研发驱动的高成长一体化的CXO公司,是以药学研究为基础的综合性的发公司,业务范围不仅有仿制药的研发,还有创新药研究,包括药学研究、临床试验和CDMO和CMO的公司。现在CDMO主要是在金华浙江赛默制药有限公司,目前已经取得了生产许可证,今年已经有50+个产品完成了工艺验证,今年11月份有一个品种已经提出注册申请。赛默也能满足以后的商业化生产,有261亩的生产场地。 公司从2011年开始,通过了10多年的努力。BE/ PK研究平台是由百城的医学部,生物样本检测中心、百诚
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百诚医药
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有方科技—业绩爆发前夜智能驾驶、智能电网模组龙头
有方科技—业绩爆发前夜智能驾驶、智能电网模组龙头 1、公司董事长是原中兴移动副总,核心团队都来自于中兴移动,公司重视研发,60%员工都是研发人员。 2、公司连续十年智能电网模组份额第一,和国网合作关系密切,21年公司5G模组开始供货国网,价格是4G好几倍。 3、为了更好监测电力运行状态,分布式逆变器需要增加感知检测模块,公司与主流逆变器厂商阳光、华为、锦浪等合作,已经开始供应模块,分布式光伏模块有望成为重要增长点。 4、公司是国内唯二打入海外高端车辆网前装模组的企业,产品包括前装T-BOX模组(
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华为AITO问界M5发布,汽车智能化逐渐步入加速浪
【国金新能源车】华为AITO问界M5发布,汽车智能化逐渐步入加速浪 12月23日,华为发布首款搭载鸿蒙系统的重磅车型——问界M5,新车依然由华为和塞力斯合作的形式推出。车型定位中型增程式电动SUV,车长/轴距 4,770/2,880mm,与奥迪Q5L尺寸相当。共3种版本,后驱标准版/ 四驱性能版/ 四驱旗舰版,售价分别为25万/ 28万/ 32万,即日开启预定,预计明年2月底交付。 智能座舱:相较塞力斯SF5,华为赋能更多,尤其是15.6英寸中控大屏,在鸿蒙系统的加持下,支持与华为其他终端无缝互
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大族激光调研纪要精选
【广发电子许兴军团队】大族激光调研纪要精选 1.高功率事业部:今年营收预计26-27亿,明年大功率目标40+亿,各个基地全面达产后可以做到100亿以上产值(3-5年)。战略是守住头部大客户同时反扑中小客户,产品线下沉同时提升盈利能力:降低冗余设计;提升激光器自供比例;加强各环节管控降低供应链成本;品牌溢价定价策略。 2. 新能源事业部:今年8月份高总点将王瑾总担任总经理,从10月份开始恢复接单,2个月已经新接10来亿订单,在谈的项目也比较多。今年预计收入15+亿(含税),明年目标是交付40亿。客
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华为推出AITO问界M5,再次点燃智能车产业链
【中泰电子】华为推出AITO问界M5,再次点燃智能车产业链 \u0014!12.23日华为推出首款鸿蒙汽车AITO问界M5,AITO是华为与赛力斯合作的高端智能车品牌,此次问界M5由华为深度参与设计,为业内首次搭载HarmonyOS智能座舱、HUAWEI DriveONE纯电驱增程平台及HUAWEI SOUND音响系统的量产车型,预售价25万起。 \u0014!华为下场赋能车企,携手供应链提供增量部件: 华为从2019年成立智能汽车BU,设立智能驾驶、智能座舱、智能电动和智能网联四大平台,到与北
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1223董广阳2022年消费行业观点
消费整体复盘和展望:今年受到三重压力,增长降速、成本上升和估值消化,今年表现较差。但三季报已经见底,包括各家企业提价、有些公司已经计提存货减值,度过了最差的时刻,明年将逐步复苏,但无法确定哪个时间点。 看好白酒,尤其是茅台,春节是旺季,人情消费是刚需,茅台明年增长加速,基酒测算量增10%,价格不管是直提还是结构性提都会有增量,年底明年一季度很大概率提价;其他次高端和区域酒今年走得很强,明年增速可能放缓,收益空间收窄。 看好啤酒,3-5年级别的高端化已经不断在报表端展现,接下来仍然延续,明年疫情进
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