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夜长梦山
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夜长梦山
2022-12-15 21:34:20
汽车MCU专家纪要四问四答
【华安电子】汽车MCU专家纪要四问四答 MCU or SoC? 虽然车载MCU存在被SoC取代的趋势,但是近三年内,MCU仍会是车载主流控制芯片(尤其在汽车销量占比较大的低端车型中)。尤其,随着自动化程度的不断提高,单车MCU的数量预计将于2025年增长至55~60颗/量(目前单车MCU数量约40+颗) 23年车规MCU缺货完全缓解? 全球大部分车载MCU产能都出自台积电的晶圆(国际大厂也外包给台积电代工),但台积电23年产能不会增长太多(车载MCU的工艺以40-55nm,旧工艺节点近期没有新增
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闻泰科技
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夜长梦山
2022-12-15 21:33:43
有哪些因素未被合理估值——中国特色估值学习系列二
【东北宏观】有哪些因素未被合理估值——中国特色估值学习系列二 核心观点:至少有三个方面,全球由高收益转向倡导安全,国企具有逆周期调节功能,国企更严格执行环保等标准。 国企估值偏低: 在民企和国企PE均大于0的10个一级行业中,国企仅在部分基建行业(电热水、水利、公共设施)占优。从占比A股企业数和市值最大的制造业来看,国企估值占优的行业数也是明显偏低的。 国企盈利偏弱: 从宏观角度看对企业最重要的影响因素是盈利,我们发现国企的盈利能力偏弱并不是因为国企分布在盈利弱的行业中,其自身的盈利能力不足是主
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-12-15 21:32:08
2023投资策略:寻找变革创新与行业景气的交集
【申万汽车】2023投资策略:寻找变革创新与行业景气的交集 制造强国已不是口号,而是切实的成绩和持续可见的希望。近两年我们看到,自主品牌和新能源渗透率持续向上,零部件在全球竞争下百花齐放,后市场长坡厚雪中国制造不可或缺,车联网借新基建东风在蓬勃发展 💥持续看好制造强国下陆续出现的新赛道的景气度提升的机会!短期不确定性虽产生扰动,但制造强国大背景下,产业趋势必将波折向上。我们在2023年看好以下4大领域: 整车:看好自主品牌持续向上的确定性,尤其是借助于新能源渗透率提升而带来的超越行业的增速。
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长安汽车
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夜长梦山
2022-12-15 21:29:00
微电生理:唯一拟中标单件高密度标测导管厂商
【浙商医药|孙建】微电生理:唯一拟中标单件高密度标测导管厂商 【事件】2022年12月14日,福建电生理组套及单件集采(申报企业2家及以上竞价单元)正式报价结束,微电生理作为中标产品最全的国产厂商,有望逐步实现放量。 【观点更新】 1.唯一拟中标单件“高密度标测导管”厂商。高密度标测导管主要用于复杂性心律失常的检测,2020-2024年我国快速性心律失常手术量有望由21万台提升至49万台,其中三维手术渗透率有望由81%提升至96%。公司作为唯一拟中标的单件高密度标测导管厂商,在三维手术逐步替代二
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微电生理
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夜长梦山
2022-12-15 21:28:19
《阿凡达:水之道》点映展现视效“天花板”
【招商传媒 顾佳团队】《阿凡达:水之道》点映展现视效“天花板”,有望进一步刺激电影行业总票房修复(阿凡达2点映结束,口碑爆棚,虽然短期受疫情影响,但票房有望后劲十足,叠加春节档和明年大片年,电影行业周期已然呈现上行周期,短期继续坚定看好电影产业链,中影,万达,横店,幸福蓝海,金逸,博纳,光线,分众,猫眼等) 事件: 12月14日14:00起,全国超百家CINITY影厅及IMAX等特效厅率先开启《阿凡达:水之道》超前点映,点映首日票房达2010万元。 点评: 1、点映首日票房破2000万,视效“天
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万达电影
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夜长梦山
2022-12-15 21:27:12
《重点关注:全面看多!!!》
《重点关注:全面看多!!!》【天风商社食饮-白酒】全面看多白酒板块!白酒消费有望春节提前表现,看好明年全年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费! 需求端复苏或有望提前至春节。此前部分投资者仍然担心明年春节前后动销仍然较差,白酒仍然会库存累加叠加批价继续下行,但随着疫情管控的优化,北京等地经验来看疫情快速达峰快速退潮可期;未来一个月全国大部分地区疫情都有望开始迎来退潮,三年以来居民有望迎来第一次返乡过节,消费有望提前表现。 核心经销商信心已明显开始恢复。糖酒会阶段,市场普遍预期疫情放开或在明年三四月
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洋河股份
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夜长梦山
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光伏:追光莫停留,尽处是春光!
【民生电新】光伏:追光莫停留,尽处是春光! ■产业链中枢价格已呈现明显松动。根据PVinfolink最新报价,多晶硅致密料价格下跌至277元/kg,环比-3.8%,维持此前几周的下跌趋势。总体来看硅料边际松动趋势已现,符合我们此前对于硅料12月价格将呈现层次感,中枢价格持续下滑的判断。此外,硅片价格降幅在10%-12%之间,电池片降幅在6.8%-8.4%之间,182/210尺寸组件价格降幅均为1.5%。 ■原材料压力终获松动,起量逻辑逐步理顺。硅料带动产业链价格下降从而刺激光伏装机的逻辑将逐步开
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隆基绿能
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夜长梦山
2022-12-15 21:24:48
电生理集采点评:整体降幅相对温和,看好国产龙头加速替代
【华泰医药代雯团队】电生理集采点评:整体降幅相对温和,看好国产龙头加速替代 电生理集采结果略优于预期,看好国产龙头加速撷取份额 今日,福建联盟电生理集采第一批结果开标,国产中标情况及降幅略优于此前预期:1)中标情况:单件组内国产主流厂家基本全部中标,个别外资厂家弃标或出局;2)价:国产整体降幅大多在50-60%(相对最高限价),基本未击穿出厂价;3)量:国产主流厂家微电生理、惠泰医疗等在用量大的核心产品组基本位列A1、A2组,可分享C、D组调出的标内量,且有望额外获得较大标外市场需求量,看好其量
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微电生理
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夜长梦山
2022-12-15 21:21:47
【华泰社服】扩内需纲要出台,提振消费复苏信心
【华泰社服】扩内需纲要出台,提振消费复苏信心 22年12月14日,国务院发布了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》(以下简称《纲要》)。《纲要》指出,我国扩大内需已取得显著成效,其中消费对经济的基础性作用不断强化,要顺应消费升级趋势,培育新型消费,扩大服务消费,着力满足个性化、多样化、高品质消费需求,并重点提及免税、民族品牌、文化旅游、文创、海岛度假、邮轮等领域。 我们认为防控政策优化,扩内需战略出台,政策层面利好持续对板块修复形成催化,提振消费复苏情绪。近期各地陆续发放消费券,我们
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海伦司
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夜长梦山
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【钒钛股份:与融科储能再签10亿元钒电池原料协议】
【钒钛股份:与融科储能再签10亿元钒电池原料协议】 浙商金属+汽车 12月13日晚间钒钛股份公告,公司全资子公司成都钒钛贸易与大连融科于近日在四川省成都市签订了《2023年钒电池储能原料合作年度框架协议》 协议约定,双方采取多钒酸铵原料购销的合作模式,2023年度预计总数量(折五氧化二钒)8000吨,根据钒产品市场价格变化情况,协商确定每月具体价格,合同交易总额以最终成交金额为准。 若本次签订的年度框架协议得以全部顺利执行,按照目前钒产品市场价格(铁合金在线网站公布的大厂98片钒价格12.3万元
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钒钛股份
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夜长梦山
2022-12-15 21:19:07
贵州茅台:扩产项目披露,远期空间逐步打开
【国金食饮刘宸倩】贵州茅台:扩产项目披露,远期空间逐步打开 事件:公司披露《关于投资建设茅台酒“十四五”技改建设项目的议案》 ,拟投资155.16亿元建设茅台酒“十四五”技改建设项目,对应项目建设周期为48个月,地点位于茅台镇太平村和中华村,建成后可新增茅台酒实际产能约1.98万吨/年,储酒能力约8.47万吨。 截至21年末披露,公司茅台酒设计产能约4.27万吨,实际产能约5.65万吨,拟新增1.98万吨实际产能,对应增幅约35%。考虑到建设周期及投产周期,对应产能落地至成品酒或在十五五期末,打
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-12-15 21:18:25
京东健康:发挥产品供应链优势,打造高质量“药”+“医”平台
【国金医疗·深度】京东健康:发挥产品供应链优势,打造高质量“药”+“医”平台 互联网医疗政策逐步落地,行业有望进入规范化发展新阶段。2022年以来《互联网诊疗监管细则(试行)》、《网络药品销售监督管理办法》等靴子落地,从实际执行角度看,头部平台规范化程度较高,相应整改逐步落地,对业务及产品销售实际影响较小。此外,疫情之下消费者习惯加速转变,线上医疗渗透率有望加速提升。 收入体量最大的互联网医疗平台,公司有望在行业集中度提升下持续获益。公司借助技术和供应链等优势,与京东集团展开深度合作,持续提升专
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京东健康
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夜长梦山
2022-12-15 21:17:49
【国金电车】宁德时代点评:与华为、奇瑞分别签署战略合作协议,大客户再下一城,重点推荐!
【国金电车】宁德时代点评:与华为、奇瑞分别签署战略合作协议,大客户再下一城,重点推荐! 🪐 事件:12月14日,宁德时代分别与华为终端和奇瑞集团签署战略合作框架协议。 点评: 1、华为智能网联技术领先,合作有望获得大批车企。华为将推荐公司作为第一优选伙伴,公司将为华为智选车项目提供动力电池;合作有望发挥公司技术创新力和规模量产效应,同时结合华为终端在互联网技术、渠道网络及终端销售优势。继华为与赛里斯合作的爆款品牌车型问界,奇瑞、江淮、北汽也相继传出合作智选车项目,此次公司拿下华为终端,有望拿下
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宁德时代
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夜长梦山
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【国金晨讯精选221215】
【国金晨讯精选221215】 【电车陈传红】微电机推荐恒帅股份,重点关注兆威机电,关注东箭科技/德昌股份/胜华波,重点关注核心零部件(电机+齿轮)及 Tier1 环节。。微电机长坡厚雪,新能源车大幅拉动渗透速度。燃油车时代长牛德昌电机40年收入增长200 倍,而汽车电动智能化下国产替代加速将有更多优秀公司崛起。 【宏观赵伟】FOMC(联邦公开市场委员会)12月例会决定加息50bp,联邦基金利率目标区间升至【4.25-4.5%】,与市场预期保持一致。FOMC对2023年美国宏观经济的看法整体上仍处
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爱博医疗
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2022-12-15 21:16:48
港股餐饮后市观点
【国金市场热点跟踪221215】之2 📪 港股餐饮后市观点 【社服叶思嘉】 我们认为在防疫政策确定放松情况下出行消费将迎来确定性的基本面反转,恢复节奏预计餐饮为代表的本地消费先行。但服务业为人力密集型行业,且依赖线下场景,政策放开后确诊病例短期内冲高对供需两端均可能造成较大负面影响,供给端预计主要在于短期内人力短缺和供应链受阻,需求端则在于谨慎心态下居民整体消费意愿仍在磨底及消费能力尚未得到实质性提升。 此外相较发达国家及地区,我国不同层级、区域的城市间差异更大,对比11月底政策放松城市的代表
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汽车MCU专家纪要四问四答
【华安电子】汽车MCU专家纪要四问四答 MCU or SoC? 虽然车载MCU存在被SoC取代的趋势,但是近三年内,MCU仍会是车载主流控制芯片(尤其在汽车销量占比较大的低端车型中)。尤其,随着自动化程度的不断提高,单车MCU的数量预计将于2025年增长至55~60颗/量(目前单车MCU数量约40+颗) 23年车规MCU缺货完全缓解? 全球大部分车载MCU产能都出自台积电的晶圆(国际大厂也外包给台积电代工),但台积电23年产能不会增长太多(车载MCU的工艺以40-55nm,旧工艺节点近期没有新增
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闻泰科技
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2022-12-15 21:33:43
有哪些因素未被合理估值——中国特色估值学习系列二
【东北宏观】有哪些因素未被合理估值——中国特色估值学习系列二 核心观点:至少有三个方面,全球由高收益转向倡导安全,国企具有逆周期调节功能,国企更严格执行环保等标准。 国企估值偏低: 在民企和国企PE均大于0的10个一级行业中,国企仅在部分基建行业(电热水、水利、公共设施)占优。从占比A股企业数和市值最大的制造业来看,国企估值占优的行业数也是明显偏低的。 国企盈利偏弱: 从宏观角度看对企业最重要的影响因素是盈利,我们发现国企的盈利能力偏弱并不是因为国企分布在盈利弱的行业中,其自身的盈利能力不足是主
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贵州茅台
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2022-12-15 21:32:08
2023投资策略:寻找变革创新与行业景气的交集
【申万汽车】2023投资策略:寻找变革创新与行业景气的交集 制造强国已不是口号,而是切实的成绩和持续可见的希望。近两年我们看到,自主品牌和新能源渗透率持续向上,零部件在全球竞争下百花齐放,后市场长坡厚雪中国制造不可或缺,车联网借新基建东风在蓬勃发展 💥持续看好制造强国下陆续出现的新赛道的景气度提升的机会!短期不确定性虽产生扰动,但制造强国大背景下,产业趋势必将波折向上。我们在2023年看好以下4大领域: 整车:看好自主品牌持续向上的确定性,尤其是借助于新能源渗透率提升而带来的超越行业的增速。
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夜长梦山
2022-12-15 21:29:00
微电生理:唯一拟中标单件高密度标测导管厂商
【浙商医药|孙建】微电生理:唯一拟中标单件高密度标测导管厂商 【事件】2022年12月14日,福建电生理组套及单件集采(申报企业2家及以上竞价单元)正式报价结束,微电生理作为中标产品最全的国产厂商,有望逐步实现放量。 【观点更新】 1.唯一拟中标单件“高密度标测导管”厂商。高密度标测导管主要用于复杂性心律失常的检测,2020-2024年我国快速性心律失常手术量有望由21万台提升至49万台,其中三维手术渗透率有望由81%提升至96%。公司作为唯一拟中标的单件高密度标测导管厂商,在三维手术逐步替代二
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微电生理
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《阿凡达:水之道》点映展现视效“天花板”
【招商传媒 顾佳团队】《阿凡达:水之道》点映展现视效“天花板”,有望进一步刺激电影行业总票房修复(阿凡达2点映结束,口碑爆棚,虽然短期受疫情影响,但票房有望后劲十足,叠加春节档和明年大片年,电影行业周期已然呈现上行周期,短期继续坚定看好电影产业链,中影,万达,横店,幸福蓝海,金逸,博纳,光线,分众,猫眼等) 事件: 12月14日14:00起,全国超百家CINITY影厅及IMAX等特效厅率先开启《阿凡达:水之道》超前点映,点映首日票房达2010万元。 点评: 1、点映首日票房破2000万,视效“天
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《重点关注:全面看多!!!》
《重点关注:全面看多!!!》【天风商社食饮-白酒】全面看多白酒板块!白酒消费有望春节提前表现,看好明年全年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费! 需求端复苏或有望提前至春节。此前部分投资者仍然担心明年春节前后动销仍然较差,白酒仍然会库存累加叠加批价继续下行,但随着疫情管控的优化,北京等地经验来看疫情快速达峰快速退潮可期;未来一个月全国大部分地区疫情都有望开始迎来退潮,三年以来居民有望迎来第一次返乡过节,消费有望提前表现。 核心经销商信心已明显开始恢复。糖酒会阶段,市场普遍预期疫情放开或在明年三四月
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洋河股份
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光伏:追光莫停留,尽处是春光!
【民生电新】光伏:追光莫停留,尽处是春光! ■产业链中枢价格已呈现明显松动。根据PVinfolink最新报价,多晶硅致密料价格下跌至277元/kg,环比-3.8%,维持此前几周的下跌趋势。总体来看硅料边际松动趋势已现,符合我们此前对于硅料12月价格将呈现层次感,中枢价格持续下滑的判断。此外,硅片价格降幅在10%-12%之间,电池片降幅在6.8%-8.4%之间,182/210尺寸组件价格降幅均为1.5%。 ■原材料压力终获松动,起量逻辑逐步理顺。硅料带动产业链价格下降从而刺激光伏装机的逻辑将逐步开
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2022-12-15 21:24:48
电生理集采点评:整体降幅相对温和,看好国产龙头加速替代
【华泰医药代雯团队】电生理集采点评:整体降幅相对温和,看好国产龙头加速替代 电生理集采结果略优于预期,看好国产龙头加速撷取份额 今日,福建联盟电生理集采第一批结果开标,国产中标情况及降幅略优于此前预期:1)中标情况:单件组内国产主流厂家基本全部中标,个别外资厂家弃标或出局;2)价:国产整体降幅大多在50-60%(相对最高限价),基本未击穿出厂价;3)量:国产主流厂家微电生理、惠泰医疗等在用量大的核心产品组基本位列A1、A2组,可分享C、D组调出的标内量,且有望额外获得较大标外市场需求量,看好其量
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微电生理
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2022-12-15 21:21:47
【华泰社服】扩内需纲要出台,提振消费复苏信心
【华泰社服】扩内需纲要出台,提振消费复苏信心 22年12月14日,国务院发布了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》(以下简称《纲要》)。《纲要》指出,我国扩大内需已取得显著成效,其中消费对经济的基础性作用不断强化,要顺应消费升级趋势,培育新型消费,扩大服务消费,着力满足个性化、多样化、高品质消费需求,并重点提及免税、民族品牌、文化旅游、文创、海岛度假、邮轮等领域。 我们认为防控政策优化,扩内需战略出台,政策层面利好持续对板块修复形成催化,提振消费复苏情绪。近期各地陆续发放消费券,我们
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海伦司
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夜长梦山
2022-12-15 21:20:30
【钒钛股份:与融科储能再签10亿元钒电池原料协议】
【钒钛股份:与融科储能再签10亿元钒电池原料协议】 浙商金属+汽车 12月13日晚间钒钛股份公告,公司全资子公司成都钒钛贸易与大连融科于近日在四川省成都市签订了《2023年钒电池储能原料合作年度框架协议》 协议约定,双方采取多钒酸铵原料购销的合作模式,2023年度预计总数量(折五氧化二钒)8000吨,根据钒产品市场价格变化情况,协商确定每月具体价格,合同交易总额以最终成交金额为准。 若本次签订的年度框架协议得以全部顺利执行,按照目前钒产品市场价格(铁合金在线网站公布的大厂98片钒价格12.3万元
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夜长梦山
2022-12-15 21:19:07
贵州茅台:扩产项目披露,远期空间逐步打开
【国金食饮刘宸倩】贵州茅台:扩产项目披露,远期空间逐步打开 事件:公司披露《关于投资建设茅台酒“十四五”技改建设项目的议案》 ,拟投资155.16亿元建设茅台酒“十四五”技改建设项目,对应项目建设周期为48个月,地点位于茅台镇太平村和中华村,建成后可新增茅台酒实际产能约1.98万吨/年,储酒能力约8.47万吨。 截至21年末披露,公司茅台酒设计产能约4.27万吨,实际产能约5.65万吨,拟新增1.98万吨实际产能,对应增幅约35%。考虑到建设周期及投产周期,对应产能落地至成品酒或在十五五期末,打
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-12-15 21:18:25
京东健康:发挥产品供应链优势,打造高质量“药”+“医”平台
【国金医疗·深度】京东健康:发挥产品供应链优势,打造高质量“药”+“医”平台 互联网医疗政策逐步落地,行业有望进入规范化发展新阶段。2022年以来《互联网诊疗监管细则(试行)》、《网络药品销售监督管理办法》等靴子落地,从实际执行角度看,头部平台规范化程度较高,相应整改逐步落地,对业务及产品销售实际影响较小。此外,疫情之下消费者习惯加速转变,线上医疗渗透率有望加速提升。 收入体量最大的互联网医疗平台,公司有望在行业集中度提升下持续获益。公司借助技术和供应链等优势,与京东集团展开深度合作,持续提升专
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京东健康
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夜长梦山
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【国金电车】宁德时代点评:与华为、奇瑞分别签署战略合作协议,大客户再下一城,重点推荐!
【国金电车】宁德时代点评:与华为、奇瑞分别签署战略合作协议,大客户再下一城,重点推荐! 🪐 事件:12月14日,宁德时代分别与华为终端和奇瑞集团签署战略合作框架协议。 点评: 1、华为智能网联技术领先,合作有望获得大批车企。华为将推荐公司作为第一优选伙伴,公司将为华为智选车项目提供动力电池;合作有望发挥公司技术创新力和规模量产效应,同时结合华为终端在互联网技术、渠道网络及终端销售优势。继华为与赛里斯合作的爆款品牌车型问界,奇瑞、江淮、北汽也相继传出合作智选车项目,此次公司拿下华为终端,有望拿下
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夜长梦山
2022-12-15 21:17:20
【国金晨讯精选221215】
【国金晨讯精选221215】 【电车陈传红】微电机推荐恒帅股份,重点关注兆威机电,关注东箭科技/德昌股份/胜华波,重点关注核心零部件(电机+齿轮)及 Tier1 环节。。微电机长坡厚雪,新能源车大幅拉动渗透速度。燃油车时代长牛德昌电机40年收入增长200 倍,而汽车电动智能化下国产替代加速将有更多优秀公司崛起。 【宏观赵伟】FOMC(联邦公开市场委员会)12月例会决定加息50bp,联邦基金利率目标区间升至【4.25-4.5%】,与市场预期保持一致。FOMC对2023年美国宏观经济的看法整体上仍处
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港股餐饮后市观点
【国金市场热点跟踪221215】之2 📪 港股餐饮后市观点 【社服叶思嘉】 我们认为在防疫政策确定放松情况下出行消费将迎来确定性的基本面反转,恢复节奏预计餐饮为代表的本地消费先行。但服务业为人力密集型行业,且依赖线下场景,政策放开后确诊病例短期内冲高对供需两端均可能造成较大负面影响,供给端预计主要在于短期内人力短缺和供应链受阻,需求端则在于谨慎心态下居民整体消费意愿仍在磨底及消费能力尚未得到实质性提升。 此外相较发达国家及地区,我国不同层级、区域的城市间差异更大,对比11月底政策放松城市的代表
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汽车MCU专家纪要四问四答
【华安电子】汽车MCU专家纪要四问四答 MCU or SoC? 虽然车载MCU存在被SoC取代的趋势,但是近三年内,MCU仍会是车载主流控制芯片(尤其在汽车销量占比较大的低端车型中)。尤其,随着自动化程度的不断提高,单车MCU的数量预计将于2025年增长至55~60颗/量(目前单车MCU数量约40+颗) 23年车规MCU缺货完全缓解? 全球大部分车载MCU产能都出自台积电的晶圆(国际大厂也外包给台积电代工),但台积电23年产能不会增长太多(车载MCU的工艺以40-55nm,旧工艺节点近期没有新增
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2022-12-15 21:33:43
有哪些因素未被合理估值——中国特色估值学习系列二
【东北宏观】有哪些因素未被合理估值——中国特色估值学习系列二 核心观点:至少有三个方面,全球由高收益转向倡导安全,国企具有逆周期调节功能,国企更严格执行环保等标准。 国企估值偏低: 在民企和国企PE均大于0的10个一级行业中,国企仅在部分基建行业(电热水、水利、公共设施)占优。从占比A股企业数和市值最大的制造业来看,国企估值占优的行业数也是明显偏低的。 国企盈利偏弱: 从宏观角度看对企业最重要的影响因素是盈利,我们发现国企的盈利能力偏弱并不是因为国企分布在盈利弱的行业中,其自身的盈利能力不足是主
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-12-15 21:32:08
2023投资策略:寻找变革创新与行业景气的交集
【申万汽车】2023投资策略:寻找变革创新与行业景气的交集 制造强国已不是口号,而是切实的成绩和持续可见的希望。近两年我们看到,自主品牌和新能源渗透率持续向上,零部件在全球竞争下百花齐放,后市场长坡厚雪中国制造不可或缺,车联网借新基建东风在蓬勃发展 💥持续看好制造强国下陆续出现的新赛道的景气度提升的机会!短期不确定性虽产生扰动,但制造强国大背景下,产业趋势必将波折向上。我们在2023年看好以下4大领域: 整车:看好自主品牌持续向上的确定性,尤其是借助于新能源渗透率提升而带来的超越行业的增速。
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长安汽车
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夜长梦山
2022-12-15 21:29:00
微电生理:唯一拟中标单件高密度标测导管厂商
【浙商医药|孙建】微电生理:唯一拟中标单件高密度标测导管厂商 【事件】2022年12月14日,福建电生理组套及单件集采(申报企业2家及以上竞价单元)正式报价结束,微电生理作为中标产品最全的国产厂商,有望逐步实现放量。 【观点更新】 1.唯一拟中标单件“高密度标测导管”厂商。高密度标测导管主要用于复杂性心律失常的检测,2020-2024年我国快速性心律失常手术量有望由21万台提升至49万台,其中三维手术渗透率有望由81%提升至96%。公司作为唯一拟中标的单件高密度标测导管厂商,在三维手术逐步替代二
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微电生理
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夜长梦山
2022-12-15 21:28:19
《阿凡达:水之道》点映展现视效“天花板”
【招商传媒 顾佳团队】《阿凡达:水之道》点映展现视效“天花板”,有望进一步刺激电影行业总票房修复(阿凡达2点映结束,口碑爆棚,虽然短期受疫情影响,但票房有望后劲十足,叠加春节档和明年大片年,电影行业周期已然呈现上行周期,短期继续坚定看好电影产业链,中影,万达,横店,幸福蓝海,金逸,博纳,光线,分众,猫眼等) 事件: 12月14日14:00起,全国超百家CINITY影厅及IMAX等特效厅率先开启《阿凡达:水之道》超前点映,点映首日票房达2010万元。 点评: 1、点映首日票房破2000万,视效“天
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万达电影
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夜长梦山
2022-12-15 21:27:12
《重点关注:全面看多!!!》
《重点关注:全面看多!!!》【天风商社食饮-白酒】全面看多白酒板块!白酒消费有望春节提前表现,看好明年全年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费! 需求端复苏或有望提前至春节。此前部分投资者仍然担心明年春节前后动销仍然较差,白酒仍然会库存累加叠加批价继续下行,但随着疫情管控的优化,北京等地经验来看疫情快速达峰快速退潮可期;未来一个月全国大部分地区疫情都有望开始迎来退潮,三年以来居民有望迎来第一次返乡过节,消费有望提前表现。 核心经销商信心已明显开始恢复。糖酒会阶段,市场普遍预期疫情放开或在明年三四月
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光伏:追光莫停留,尽处是春光!
【民生电新】光伏:追光莫停留,尽处是春光! ■产业链中枢价格已呈现明显松动。根据PVinfolink最新报价,多晶硅致密料价格下跌至277元/kg,环比-3.8%,维持此前几周的下跌趋势。总体来看硅料边际松动趋势已现,符合我们此前对于硅料12月价格将呈现层次感,中枢价格持续下滑的判断。此外,硅片价格降幅在10%-12%之间,电池片降幅在6.8%-8.4%之间,182/210尺寸组件价格降幅均为1.5%。 ■原材料压力终获松动,起量逻辑逐步理顺。硅料带动产业链价格下降从而刺激光伏装机的逻辑将逐步开
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电生理集采点评:整体降幅相对温和,看好国产龙头加速替代
【华泰医药代雯团队】电生理集采点评:整体降幅相对温和,看好国产龙头加速替代 电生理集采结果略优于预期,看好国产龙头加速撷取份额 今日,福建联盟电生理集采第一批结果开标,国产中标情况及降幅略优于此前预期:1)中标情况:单件组内国产主流厂家基本全部中标,个别外资厂家弃标或出局;2)价:国产整体降幅大多在50-60%(相对最高限价),基本未击穿出厂价;3)量:国产主流厂家微电生理、惠泰医疗等在用量大的核心产品组基本位列A1、A2组,可分享C、D组调出的标内量,且有望额外获得较大标外市场需求量,看好其量
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【华泰社服】扩内需纲要出台,提振消费复苏信心
【华泰社服】扩内需纲要出台,提振消费复苏信心 22年12月14日,国务院发布了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》(以下简称《纲要》)。《纲要》指出,我国扩大内需已取得显著成效,其中消费对经济的基础性作用不断强化,要顺应消费升级趋势,培育新型消费,扩大服务消费,着力满足个性化、多样化、高品质消费需求,并重点提及免税、民族品牌、文化旅游、文创、海岛度假、邮轮等领域。 我们认为防控政策优化,扩内需战略出台,政策层面利好持续对板块修复形成催化,提振消费复苏情绪。近期各地陆续发放消费券,我们
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夜长梦山
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【钒钛股份:与融科储能再签10亿元钒电池原料协议】
【钒钛股份:与融科储能再签10亿元钒电池原料协议】 浙商金属+汽车 12月13日晚间钒钛股份公告,公司全资子公司成都钒钛贸易与大连融科于近日在四川省成都市签订了《2023年钒电池储能原料合作年度框架协议》 协议约定,双方采取多钒酸铵原料购销的合作模式,2023年度预计总数量(折五氧化二钒)8000吨,根据钒产品市场价格变化情况,协商确定每月具体价格,合同交易总额以最终成交金额为准。 若本次签订的年度框架协议得以全部顺利执行,按照目前钒产品市场价格(铁合金在线网站公布的大厂98片钒价格12.3万元
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夜长梦山
2022-12-15 21:19:07
贵州茅台:扩产项目披露,远期空间逐步打开
【国金食饮刘宸倩】贵州茅台:扩产项目披露,远期空间逐步打开 事件:公司披露《关于投资建设茅台酒“十四五”技改建设项目的议案》 ,拟投资155.16亿元建设茅台酒“十四五”技改建设项目,对应项目建设周期为48个月,地点位于茅台镇太平村和中华村,建成后可新增茅台酒实际产能约1.98万吨/年,储酒能力约8.47万吨。 截至21年末披露,公司茅台酒设计产能约4.27万吨,实际产能约5.65万吨,拟新增1.98万吨实际产能,对应增幅约35%。考虑到建设周期及投产周期,对应产能落地至成品酒或在十五五期末,打
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夜长梦山
2022-12-15 21:18:25
京东健康:发挥产品供应链优势,打造高质量“药”+“医”平台
【国金医疗·深度】京东健康:发挥产品供应链优势,打造高质量“药”+“医”平台 互联网医疗政策逐步落地,行业有望进入规范化发展新阶段。2022年以来《互联网诊疗监管细则(试行)》、《网络药品销售监督管理办法》等靴子落地,从实际执行角度看,头部平台规范化程度较高,相应整改逐步落地,对业务及产品销售实际影响较小。此外,疫情之下消费者习惯加速转变,线上医疗渗透率有望加速提升。 收入体量最大的互联网医疗平台,公司有望在行业集中度提升下持续获益。公司借助技术和供应链等优势,与京东集团展开深度合作,持续提升专
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京东健康
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夜长梦山
2022-12-15 21:17:49
【国金电车】宁德时代点评:与华为、奇瑞分别签署战略合作协议,大客户再下一城,重点推荐!
【国金电车】宁德时代点评:与华为、奇瑞分别签署战略合作协议,大客户再下一城,重点推荐! 🪐 事件:12月14日,宁德时代分别与华为终端和奇瑞集团签署战略合作框架协议。 点评: 1、华为智能网联技术领先,合作有望获得大批车企。华为将推荐公司作为第一优选伙伴,公司将为华为智选车项目提供动力电池;合作有望发挥公司技术创新力和规模量产效应,同时结合华为终端在互联网技术、渠道网络及终端销售优势。继华为与赛里斯合作的爆款品牌车型问界,奇瑞、江淮、北汽也相继传出合作智选车项目,此次公司拿下华为终端,有望拿下
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夜长梦山
2022-12-15 21:17:20
【国金晨讯精选221215】
【国金晨讯精选221215】 【电车陈传红】微电机推荐恒帅股份,重点关注兆威机电,关注东箭科技/德昌股份/胜华波,重点关注核心零部件(电机+齿轮)及 Tier1 环节。。微电机长坡厚雪,新能源车大幅拉动渗透速度。燃油车时代长牛德昌电机40年收入增长200 倍,而汽车电动智能化下国产替代加速将有更多优秀公司崛起。 【宏观赵伟】FOMC(联邦公开市场委员会)12月例会决定加息50bp,联邦基金利率目标区间升至【4.25-4.5%】,与市场预期保持一致。FOMC对2023年美国宏观经济的看法整体上仍处
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2022-12-15 21:16:48
港股餐饮后市观点
【国金市场热点跟踪221215】之2 📪 港股餐饮后市观点 【社服叶思嘉】 我们认为在防疫政策确定放松情况下出行消费将迎来确定性的基本面反转,恢复节奏预计餐饮为代表的本地消费先行。但服务业为人力密集型行业,且依赖线下场景,政策放开后确诊病例短期内冲高对供需两端均可能造成较大负面影响,供给端预计主要在于短期内人力短缺和供应链受阻,需求端则在于谨慎心态下居民整体消费意愿仍在磨底及消费能力尚未得到实质性提升。 此外相较发达国家及地区,我国不同层级、区域的城市间差异更大,对比11月底政策放松城市的代表
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夜长梦山
2022-12-15 21:34:20
汽车MCU专家纪要四问四答
【华安电子】汽车MCU专家纪要四问四答 MCU or SoC? 虽然车载MCU存在被SoC取代的趋势,但是近三年内,MCU仍会是车载主流控制芯片(尤其在汽车销量占比较大的低端车型中)。尤其,随着自动化程度的不断提高,单车MCU的数量预计将于2025年增长至55~60颗/量(目前单车MCU数量约40+颗) 23年车规MCU缺货完全缓解? 全球大部分车载MCU产能都出自台积电的晶圆(国际大厂也外包给台积电代工),但台积电23年产能不会增长太多(车载MCU的工艺以40-55nm,旧工艺节点近期没有新增
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闻泰科技
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2022-12-15 21:33:43
有哪些因素未被合理估值——中国特色估值学习系列二
【东北宏观】有哪些因素未被合理估值——中国特色估值学习系列二 核心观点:至少有三个方面,全球由高收益转向倡导安全,国企具有逆周期调节功能,国企更严格执行环保等标准。 国企估值偏低: 在民企和国企PE均大于0的10个一级行业中,国企仅在部分基建行业(电热水、水利、公共设施)占优。从占比A股企业数和市值最大的制造业来看,国企估值占优的行业数也是明显偏低的。 国企盈利偏弱: 从宏观角度看对企业最重要的影响因素是盈利,我们发现国企的盈利能力偏弱并不是因为国企分布在盈利弱的行业中,其自身的盈利能力不足是主
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2022-12-15 21:32:08
2023投资策略:寻找变革创新与行业景气的交集
【申万汽车】2023投资策略:寻找变革创新与行业景气的交集 制造强国已不是口号,而是切实的成绩和持续可见的希望。近两年我们看到,自主品牌和新能源渗透率持续向上,零部件在全球竞争下百花齐放,后市场长坡厚雪中国制造不可或缺,车联网借新基建东风在蓬勃发展 💥持续看好制造强国下陆续出现的新赛道的景气度提升的机会!短期不确定性虽产生扰动,但制造强国大背景下,产业趋势必将波折向上。我们在2023年看好以下4大领域: 整车:看好自主品牌持续向上的确定性,尤其是借助于新能源渗透率提升而带来的超越行业的增速。
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长安汽车
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2022-12-15 21:29:00
微电生理:唯一拟中标单件高密度标测导管厂商
【浙商医药|孙建】微电生理:唯一拟中标单件高密度标测导管厂商 【事件】2022年12月14日,福建电生理组套及单件集采(申报企业2家及以上竞价单元)正式报价结束,微电生理作为中标产品最全的国产厂商,有望逐步实现放量。 【观点更新】 1.唯一拟中标单件“高密度标测导管”厂商。高密度标测导管主要用于复杂性心律失常的检测,2020-2024年我国快速性心律失常手术量有望由21万台提升至49万台,其中三维手术渗透率有望由81%提升至96%。公司作为唯一拟中标的单件高密度标测导管厂商,在三维手术逐步替代二
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微电生理
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2022-12-15 21:28:19
《阿凡达:水之道》点映展现视效“天花板”
【招商传媒 顾佳团队】《阿凡达:水之道》点映展现视效“天花板”,有望进一步刺激电影行业总票房修复(阿凡达2点映结束,口碑爆棚,虽然短期受疫情影响,但票房有望后劲十足,叠加春节档和明年大片年,电影行业周期已然呈现上行周期,短期继续坚定看好电影产业链,中影,万达,横店,幸福蓝海,金逸,博纳,光线,分众,猫眼等) 事件: 12月14日14:00起,全国超百家CINITY影厅及IMAX等特效厅率先开启《阿凡达:水之道》超前点映,点映首日票房达2010万元。 点评: 1、点映首日票房破2000万,视效“天
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2022-12-15 21:27:12
《重点关注:全面看多!!!》
《重点关注:全面看多!!!》【天风商社食饮-白酒】全面看多白酒板块!白酒消费有望春节提前表现,看好明年全年逐季度加速复苏的消费场景及白酒消费! 需求端复苏或有望提前至春节。此前部分投资者仍然担心明年春节前后动销仍然较差,白酒仍然会库存累加叠加批价继续下行,但随着疫情管控的优化,北京等地经验来看疫情快速达峰快速退潮可期;未来一个月全国大部分地区疫情都有望开始迎来退潮,三年以来居民有望迎来第一次返乡过节,消费有望提前表现。 核心经销商信心已明显开始恢复。糖酒会阶段,市场普遍预期疫情放开或在明年三四月
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光伏:追光莫停留,尽处是春光!
【民生电新】光伏:追光莫停留,尽处是春光! ■产业链中枢价格已呈现明显松动。根据PVinfolink最新报价,多晶硅致密料价格下跌至277元/kg,环比-3.8%,维持此前几周的下跌趋势。总体来看硅料边际松动趋势已现,符合我们此前对于硅料12月价格将呈现层次感,中枢价格持续下滑的判断。此外,硅片价格降幅在10%-12%之间,电池片降幅在6.8%-8.4%之间,182/210尺寸组件价格降幅均为1.5%。 ■原材料压力终获松动,起量逻辑逐步理顺。硅料带动产业链价格下降从而刺激光伏装机的逻辑将逐步开
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电生理集采点评:整体降幅相对温和,看好国产龙头加速替代
【华泰医药代雯团队】电生理集采点评:整体降幅相对温和,看好国产龙头加速替代 电生理集采结果略优于预期,看好国产龙头加速撷取份额 今日,福建联盟电生理集采第一批结果开标,国产中标情况及降幅略优于此前预期:1)中标情况:单件组内国产主流厂家基本全部中标,个别外资厂家弃标或出局;2)价:国产整体降幅大多在50-60%(相对最高限价),基本未击穿出厂价;3)量:国产主流厂家微电生理、惠泰医疗等在用量大的核心产品组基本位列A1、A2组,可分享C、D组调出的标内量,且有望额外获得较大标外市场需求量,看好其量
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【华泰社服】扩内需纲要出台,提振消费复苏信心
【华泰社服】扩内需纲要出台,提振消费复苏信心 22年12月14日,国务院发布了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》(以下简称《纲要》)。《纲要》指出,我国扩大内需已取得显著成效,其中消费对经济的基础性作用不断强化,要顺应消费升级趋势,培育新型消费,扩大服务消费,着力满足个性化、多样化、高品质消费需求,并重点提及免税、民族品牌、文化旅游、文创、海岛度假、邮轮等领域。 我们认为防控政策优化,扩内需战略出台,政策层面利好持续对板块修复形成催化,提振消费复苏情绪。近期各地陆续发放消费券,我们
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【钒钛股份:与融科储能再签10亿元钒电池原料协议】
【钒钛股份:与融科储能再签10亿元钒电池原料协议】 浙商金属+汽车 12月13日晚间钒钛股份公告,公司全资子公司成都钒钛贸易与大连融科于近日在四川省成都市签订了《2023年钒电池储能原料合作年度框架协议》 协议约定,双方采取多钒酸铵原料购销的合作模式,2023年度预计总数量(折五氧化二钒)8000吨,根据钒产品市场价格变化情况,协商确定每月具体价格,合同交易总额以最终成交金额为准。 若本次签订的年度框架协议得以全部顺利执行,按照目前钒产品市场价格(铁合金在线网站公布的大厂98片钒价格12.3万元
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2022-12-15 21:19:07
贵州茅台:扩产项目披露,远期空间逐步打开
【国金食饮刘宸倩】贵州茅台:扩产项目披露,远期空间逐步打开 事件:公司披露《关于投资建设茅台酒“十四五”技改建设项目的议案》 ,拟投资155.16亿元建设茅台酒“十四五”技改建设项目,对应项目建设周期为48个月,地点位于茅台镇太平村和中华村,建成后可新增茅台酒实际产能约1.98万吨/年,储酒能力约8.47万吨。 截至21年末披露,公司茅台酒设计产能约4.27万吨,实际产能约5.65万吨,拟新增1.98万吨实际产能,对应增幅约35%。考虑到建设周期及投产周期,对应产能落地至成品酒或在十五五期末,打
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京东健康:发挥产品供应链优势,打造高质量“药”+“医”平台
【国金医疗·深度】京东健康:发挥产品供应链优势,打造高质量“药”+“医”平台 互联网医疗政策逐步落地,行业有望进入规范化发展新阶段。2022年以来《互联网诊疗监管细则(试行)》、《网络药品销售监督管理办法》等靴子落地,从实际执行角度看,头部平台规范化程度较高,相应整改逐步落地,对业务及产品销售实际影响较小。此外,疫情之下消费者习惯加速转变,线上医疗渗透率有望加速提升。 收入体量最大的互联网医疗平台,公司有望在行业集中度提升下持续获益。公司借助技术和供应链等优势,与京东集团展开深度合作,持续提升专
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2022-12-15 21:17:49
【国金电车】宁德时代点评:与华为、奇瑞分别签署战略合作协议,大客户再下一城,重点推荐!
【国金电车】宁德时代点评:与华为、奇瑞分别签署战略合作协议,大客户再下一城,重点推荐! 🪐 事件:12月14日,宁德时代分别与华为终端和奇瑞集团签署战略合作框架协议。 点评: 1、华为智能网联技术领先,合作有望获得大批车企。华为将推荐公司作为第一优选伙伴,公司将为华为智选车项目提供动力电池;合作有望发挥公司技术创新力和规模量产效应,同时结合华为终端在互联网技术、渠道网络及终端销售优势。继华为与赛里斯合作的爆款品牌车型问界,奇瑞、江淮、北汽也相继传出合作智选车项目,此次公司拿下华为终端,有望拿下
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【国金晨讯精选221215】
【国金晨讯精选221215】 【电车陈传红】微电机推荐恒帅股份,重点关注兆威机电,关注东箭科技/德昌股份/胜华波,重点关注核心零部件(电机+齿轮)及 Tier1 环节。。微电机长坡厚雪,新能源车大幅拉动渗透速度。燃油车时代长牛德昌电机40年收入增长200 倍,而汽车电动智能化下国产替代加速将有更多优秀公司崛起。 【宏观赵伟】FOMC(联邦公开市场委员会)12月例会决定加息50bp,联邦基金利率目标区间升至【4.25-4.5%】,与市场预期保持一致。FOMC对2023年美国宏观经济的看法整体上仍处
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港股餐饮后市观点
【国金市场热点跟踪221215】之2 📪 港股餐饮后市观点 【社服叶思嘉】 我们认为在防疫政策确定放松情况下出行消费将迎来确定性的基本面反转,恢复节奏预计餐饮为代表的本地消费先行。但服务业为人力密集型行业,且依赖线下场景,政策放开后确诊病例短期内冲高对供需两端均可能造成较大负面影响,供给端预计主要在于短期内人力短缺和供应链受阻,需求端则在于谨慎心态下居民整体消费意愿仍在磨底及消费能力尚未得到实质性提升。 此外相较发达国家及地区,我国不同层级、区域的城市间差异更大,对比11月底政策放松城市的代表
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