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买买买的游资
2025-03-18 19:06:18
海外口含烟市场增长:国内上游供应商梳理
一. 口含烟概览 口含烟是一种通过口腔吸收尼古丁的无烟烟草制品,主要形式包括湿鼻烟、嚼烟、尼古丁袋、含化型烟草片等。 其核心特点是无需燃烧,避免了传统香烟烟雾中的焦油、一氧化碳等有害物质,健康风险更低,但依然含有尼古丁,具有成瘾性。 二. 口含烟市场 口含烟兴起于欧美,2020年,美国FDA批准尼古丁袋作为减害产品,通过PMTA合法销售;目前欧洲市场份额占到全球销量的2/3。 2023年,全球口含烟市场规模约120亿美元,预计到2030年将突破6000 亿美元,复合增长率超35%。 需求驱动因素
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金城医药
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买买买的游资
2025-03-17 19:30:29
供给受限价格推升:双季戊四醇个股梳理
一. 双季戊四醇涨价逻辑 (1)需求端:双季戊四醇是固化PCB油墨核心材料,PCB景气度复苏奠定价格高弹性基础。 (2)行业库存:行业近年无新增产能,内蒙古某企业3万吨季戊四醇产能2024年10月停产升级,预计2026年复产; 因湖北宜化产能搬迁(6月停产),供给端将进一步收缩。 (3)价格变化:2025年以来,市场缺口扩大,价格从2024年10月的2万元/吨,上涨至2025年3月的5.5万元/吨。 二. 双季戊四醇概览 双季戊四醇(DPE)简称双季,是一种白色结晶状固体的多元醇化合物,为季戊四
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湖北宜化
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2025-03-17 19:24:46
TX算力租赁合作商情况 专家调研纪要
Q:2025年TX在算力方面的投入拆分? A:智算840亿元,同比增长50%,具体拆分: (1)GPU采购:约400亿元,用于AI训练+推理,采购数量约40万张卡,其中海外卡70%、国产卡30%。 具体如下:海外卡H20为主;国产卡包括昇腾、自研、沐曦、摩尔线程、燧原、壁仞、天数智芯、寒武纪。 沐曦C500对标英伟达A100和A800系列,性能表现良好,预计占比会更高一些。 (2)高性能服务器:约110亿元,主要用于云基础设施、AI原生应用的部署,从联想、华为等厂商采购。 (3)IDC新建+租用
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协创数据
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利通电子
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2025-03-16 19:35:19
Figure发布自动化工厂BotQ:国内供应商梳理
一. Figure AI发布BotQ 3月16日,Figure AI发布BotQ,一座用于生产Figure 03的自动化工厂,年产能可达1.2万台,计划4年内扩张到10万台规模。 在BotQ中,机器人被应用去制造新的机器人,如组装部件、搬运货物等工作,以提高产线自动化水平。 新一代机器人Figure 03专为大规模量产和成本效益设计,采用复杂钢模制造,提升生产效率。 二. Figure概览 Figure在2022年成立于美国,作为人形机器人新锐,先后获得英伟达、亚马逊、微软等公司投资。 (1)核
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长盈精密
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2025-03-16 19:28:27
英伟达GB300电源方案 专家交流纪要
Q:HVDC供电端有哪些特点和保护措施? A:HVDC结合了ACDC、DCDC两种变换方式,可以实时检测电池状态并根据需要反馈进行充电。除了基本的供电功能外,还包含了一系列保护措施,例如熔断器、接触器等。 Q:英伟达HVDC电源系统设计方案? A:输入为800V的高压DC,经DCDC变换后输出,功率范围在33至36千瓦之间,这种设计被称为DCDC PSU或HVDC PSU。 Q:为什么会在GB300上采用HVDC? A:由于标准机柜大小固定,为了在有限空间内实现大功率供应,故选择了高功率密度的H
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2025-03-16 14:03:27
英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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胜宏科技
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2025-03-15 15:08:53
受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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中天科技
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2025-03-14 18:52:01
刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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2025-03-13 18:59:19
英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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2025-03-12 19:55:58
受益自动驾驶:激光雷达产业及个股梳理
一. 智驾感知传感器 智驾系统可分为感知层、决策层、执行层,感知传感器主要包括:摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达。 (1)摄像头:提供2D视觉信息,结合算法进行图像识别,测距在50-200 米。 (2)激光雷达:提供3D环境信息,测距远、精度高,但在极端天气条件下效果不稳定,测距约300米。 (3)毫米波雷达:兼具测距、测速功能,穿透性强,受天气影响较小,但识别精度一般,测距约200米。 (4)超声波雷达:作用距离在10米以内,用于泊车等低速场景。 二. 激光雷达概览 激光雷达是一种通过
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2025-03-12 19:49:24
深度调研:数据中心柴发机组产能及市场跟踪
一. 柴发机组发动机供给情况 全球两兆瓦柴油发动机厂商主要有7家:康明斯、卡特、MTU、三菱、帕金斯、潍柴、玉柴。 (1)康明斯 全球产能约4500台,去年国内数据中心供货约500台;两兆瓦机型进口总量约50台,主要以重庆康明斯生产为主。 今年扩产约1000台,但预计下半年才能投产。 (2)卡特 全球产能约4000台,去年国内数据中心供货约500台。 在美国扩产较猛,到2026年将从4000台扩产到8000台,但国内天津工厂暂未见扩产需求。 (3)MTU 全球产能约3000台,去年国内数据中心供
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2025-03-11 19:24:51
云厂商算力租赁需求及合作商梳理(调研纪要)
一. 算力需求现状与趋势 (1)需求变化节点 从去年10月开始,算力需求出现明显变化,训练算力需求放缓,推理算力增速很快;今年AI算力中,约30%训练,70%推理。 (2)云厂算力获取方式转变 之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式,涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。 但今年云厂开始积极与专利平台合作,其投资服务器并转给云厂租赁。 (3)国产卡的发展情况 国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等,适合应用于推理端,但上游渠道受限,量产有限,整体还处于起步阶段。 训练算力卡仍以H20为主,但
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2025-03-10 19:39:51
动力电池应用加速:复合集流体产业及个股梳理
一. 复合集流体产业逻辑 新能源汽车、储能等行业景气度高企,对上游锂电池材料的能量密度、安全性、成本等方面提出更高要求。 锂电池电芯由正极、负极、电解液、隔膜组成,集流体是电芯中正负极的关键材料。 传统集流体主要使用金属铜、铝;铜箔是影响电池能量密度的关键材料,同时占锂电池总成本约8%。 减少金属占比并极薄化,复合集流体提供了解决方案:使用更轻的高分子材料取代传统金属,从而达到提高性能及降本的效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间层基膜
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2025-03-10 19:27:53
受益数据中心柴发机组涨价:柴油发动机上游部件个股梳理
一. 柴油发电机组涨价 2025年以来,受益大厂提升资本开支,国内AIDC建设提速,数据中心备电环节景气度提升。 柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,海外厂商扩产受制于供应链,交付周期延长,导致短期供需缺口扩大。 目前国内各OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件产业有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机是柴发机组的核心动力源,成本占比约60%-70%,核心部件包括六大系统: (1)机体:由气缸体、曲
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2025-03-09 22:01:18
智元人形机器人:国内供应商梳理
一. 智元机器人概览 智元Agibot成立于2023年2月,由原华为昇腾计算的彭志辉(稚晖君),与上海交大教授闫维新共同创立。 成立仅两年,公司已完成8轮融资,估值超70亿元,投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。 智元全栈自研为主,包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等,在上海临港建厂投产。 2023年8月,发布首款通用型具身智能机器人远征A1,自由度达49个。 2024年8月,发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月,陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、
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2025-03-18 19:06:18
海外口含烟市场增长:国内上游供应商梳理
一. 口含烟概览 口含烟是一种通过口腔吸收尼古丁的无烟烟草制品,主要形式包括湿鼻烟、嚼烟、尼古丁袋、含化型烟草片等。 其核心特点是无需燃烧,避免了传统香烟烟雾中的焦油、一氧化碳等有害物质,健康风险更低,但依然含有尼古丁,具有成瘾性。 二. 口含烟市场 口含烟兴起于欧美,2020年,美国FDA批准尼古丁袋作为减害产品,通过PMTA合法销售;目前欧洲市场份额占到全球销量的2/3。 2023年,全球口含烟市场规模约120亿美元,预计到2030年将突破6000 亿美元,复合增长率超35%。 需求驱动因素
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2025-03-17 19:30:29
供给受限价格推升:双季戊四醇个股梳理
一. 双季戊四醇涨价逻辑 (1)需求端:双季戊四醇是固化PCB油墨核心材料,PCB景气度复苏奠定价格高弹性基础。 (2)行业库存:行业近年无新增产能,内蒙古某企业3万吨季戊四醇产能2024年10月停产升级,预计2026年复产; 因湖北宜化产能搬迁(6月停产),供给端将进一步收缩。 (3)价格变化:2025年以来,市场缺口扩大,价格从2024年10月的2万元/吨,上涨至2025年3月的5.5万元/吨。 二. 双季戊四醇概览 双季戊四醇(DPE)简称双季,是一种白色结晶状固体的多元醇化合物,为季戊四
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TX算力租赁合作商情况 专家调研纪要
Q:2025年TX在算力方面的投入拆分? A:智算840亿元,同比增长50%,具体拆分: (1)GPU采购:约400亿元,用于AI训练+推理,采购数量约40万张卡,其中海外卡70%、国产卡30%。 具体如下:海外卡H20为主;国产卡包括昇腾、自研、沐曦、摩尔线程、燧原、壁仞、天数智芯、寒武纪。 沐曦C500对标英伟达A100和A800系列,性能表现良好,预计占比会更高一些。 (2)高性能服务器:约110亿元,主要用于云基础设施、AI原生应用的部署,从联想、华为等厂商采购。 (3)IDC新建+租用
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2025-03-16 19:35:19
Figure发布自动化工厂BotQ:国内供应商梳理
一. Figure AI发布BotQ 3月16日,Figure AI发布BotQ,一座用于生产Figure 03的自动化工厂,年产能可达1.2万台,计划4年内扩张到10万台规模。 在BotQ中,机器人被应用去制造新的机器人,如组装部件、搬运货物等工作,以提高产线自动化水平。 新一代机器人Figure 03专为大规模量产和成本效益设计,采用复杂钢模制造,提升生产效率。 二. Figure概览 Figure在2022年成立于美国,作为人形机器人新锐,先后获得英伟达、亚马逊、微软等公司投资。 (1)核
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2025-03-16 19:28:27
英伟达GB300电源方案 专家交流纪要
Q:HVDC供电端有哪些特点和保护措施? A:HVDC结合了ACDC、DCDC两种变换方式,可以实时检测电池状态并根据需要反馈进行充电。除了基本的供电功能外,还包含了一系列保护措施,例如熔断器、接触器等。 Q:英伟达HVDC电源系统设计方案? A:输入为800V的高压DC,经DCDC变换后输出,功率范围在33至36千瓦之间,这种设计被称为DCDC PSU或HVDC PSU。 Q:为什么会在GB300上采用HVDC? A:由于标准机柜大小固定,为了在有限空间内实现大功率供应,故选择了高功率密度的H
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英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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受益自动驾驶:激光雷达产业及个股梳理
一. 智驾感知传感器 智驾系统可分为感知层、决策层、执行层,感知传感器主要包括:摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达。 (1)摄像头:提供2D视觉信息,结合算法进行图像识别,测距在50-200 米。 (2)激光雷达:提供3D环境信息,测距远、精度高,但在极端天气条件下效果不稳定,测距约300米。 (3)毫米波雷达:兼具测距、测速功能,穿透性强,受天气影响较小,但识别精度一般,测距约200米。 (4)超声波雷达:作用距离在10米以内,用于泊车等低速场景。 二. 激光雷达概览 激光雷达是一种通过
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深度调研:数据中心柴发机组产能及市场跟踪
一. 柴发机组发动机供给情况 全球两兆瓦柴油发动机厂商主要有7家:康明斯、卡特、MTU、三菱、帕金斯、潍柴、玉柴。 (1)康明斯 全球产能约4500台,去年国内数据中心供货约500台;两兆瓦机型进口总量约50台,主要以重庆康明斯生产为主。 今年扩产约1000台,但预计下半年才能投产。 (2)卡特 全球产能约4000台,去年国内数据中心供货约500台。 在美国扩产较猛,到2026年将从4000台扩产到8000台,但国内天津工厂暂未见扩产需求。 (3)MTU 全球产能约3000台,去年国内数据中心供
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云厂商算力租赁需求及合作商梳理(调研纪要)
一. 算力需求现状与趋势 (1)需求变化节点 从去年10月开始,算力需求出现明显变化,训练算力需求放缓,推理算力增速很快;今年AI算力中,约30%训练,70%推理。 (2)云厂算力获取方式转变 之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式,涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。 但今年云厂开始积极与专利平台合作,其投资服务器并转给云厂租赁。 (3)国产卡的发展情况 国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等,适合应用于推理端,但上游渠道受限,量产有限,整体还处于起步阶段。 训练算力卡仍以H20为主,但
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动力电池应用加速:复合集流体产业及个股梳理
一. 复合集流体产业逻辑 新能源汽车、储能等行业景气度高企,对上游锂电池材料的能量密度、安全性、成本等方面提出更高要求。 锂电池电芯由正极、负极、电解液、隔膜组成,集流体是电芯中正负极的关键材料。 传统集流体主要使用金属铜、铝;铜箔是影响电池能量密度的关键材料,同时占锂电池总成本约8%。 减少金属占比并极薄化,复合集流体提供了解决方案:使用更轻的高分子材料取代传统金属,从而达到提高性能及降本的效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间层基膜
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受益数据中心柴发机组涨价:柴油发动机上游部件个股梳理
一. 柴油发电机组涨价 2025年以来,受益大厂提升资本开支,国内AIDC建设提速,数据中心备电环节景气度提升。 柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,海外厂商扩产受制于供应链,交付周期延长,导致短期供需缺口扩大。 目前国内各OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件产业有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机是柴发机组的核心动力源,成本占比约60%-70%,核心部件包括六大系统: (1)机体:由气缸体、曲
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智元人形机器人:国内供应商梳理
一. 智元机器人概览 智元Agibot成立于2023年2月,由原华为昇腾计算的彭志辉(稚晖君),与上海交大教授闫维新共同创立。 成立仅两年,公司已完成8轮融资,估值超70亿元,投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。 智元全栈自研为主,包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等,在上海临港建厂投产。 2023年8月,发布首款通用型具身智能机器人远征A1,自由度达49个。 2024年8月,发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月,陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、
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2025-03-18 19:06:18
海外口含烟市场增长:国内上游供应商梳理
一. 口含烟概览 口含烟是一种通过口腔吸收尼古丁的无烟烟草制品,主要形式包括湿鼻烟、嚼烟、尼古丁袋、含化型烟草片等。 其核心特点是无需燃烧,避免了传统香烟烟雾中的焦油、一氧化碳等有害物质,健康风险更低,但依然含有尼古丁,具有成瘾性。 二. 口含烟市场 口含烟兴起于欧美,2020年,美国FDA批准尼古丁袋作为减害产品,通过PMTA合法销售;目前欧洲市场份额占到全球销量的2/3。 2023年,全球口含烟市场规模约120亿美元,预计到2030年将突破6000 亿美元,复合增长率超35%。 需求驱动因素
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2025-03-17 19:30:29
供给受限价格推升:双季戊四醇个股梳理
一. 双季戊四醇涨价逻辑 (1)需求端:双季戊四醇是固化PCB油墨核心材料,PCB景气度复苏奠定价格高弹性基础。 (2)行业库存:行业近年无新增产能,内蒙古某企业3万吨季戊四醇产能2024年10月停产升级,预计2026年复产; 因湖北宜化产能搬迁(6月停产),供给端将进一步收缩。 (3)价格变化:2025年以来,市场缺口扩大,价格从2024年10月的2万元/吨,上涨至2025年3月的5.5万元/吨。 二. 双季戊四醇概览 双季戊四醇(DPE)简称双季,是一种白色结晶状固体的多元醇化合物,为季戊四
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2025-03-17 19:24:46
TX算力租赁合作商情况 专家调研纪要
Q:2025年TX在算力方面的投入拆分? A:智算840亿元,同比增长50%,具体拆分: (1)GPU采购:约400亿元,用于AI训练+推理,采购数量约40万张卡,其中海外卡70%、国产卡30%。 具体如下:海外卡H20为主;国产卡包括昇腾、自研、沐曦、摩尔线程、燧原、壁仞、天数智芯、寒武纪。 沐曦C500对标英伟达A100和A800系列,性能表现良好,预计占比会更高一些。 (2)高性能服务器:约110亿元,主要用于云基础设施、AI原生应用的部署,从联想、华为等厂商采购。 (3)IDC新建+租用
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2025-03-16 19:35:19
Figure发布自动化工厂BotQ:国内供应商梳理
一. Figure AI发布BotQ 3月16日,Figure AI发布BotQ,一座用于生产Figure 03的自动化工厂,年产能可达1.2万台,计划4年内扩张到10万台规模。 在BotQ中,机器人被应用去制造新的机器人,如组装部件、搬运货物等工作,以提高产线自动化水平。 新一代机器人Figure 03专为大规模量产和成本效益设计,采用复杂钢模制造,提升生产效率。 二. Figure概览 Figure在2022年成立于美国,作为人形机器人新锐,先后获得英伟达、亚马逊、微软等公司投资。 (1)核
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2025-03-16 19:28:27
英伟达GB300电源方案 专家交流纪要
Q:HVDC供电端有哪些特点和保护措施? A:HVDC结合了ACDC、DCDC两种变换方式,可以实时检测电池状态并根据需要反馈进行充电。除了基本的供电功能外,还包含了一系列保护措施,例如熔断器、接触器等。 Q:英伟达HVDC电源系统设计方案? A:输入为800V的高压DC,经DCDC变换后输出,功率范围在33至36千瓦之间,这种设计被称为DCDC PSU或HVDC PSU。 Q:为什么会在GB300上采用HVDC? A:由于标准机柜大小固定,为了在有限空间内实现大功率供应,故选择了高功率密度的H
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英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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2025-03-15 15:08:53
受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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受益自动驾驶:激光雷达产业及个股梳理
一. 智驾感知传感器 智驾系统可分为感知层、决策层、执行层,感知传感器主要包括:摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达。 (1)摄像头:提供2D视觉信息,结合算法进行图像识别,测距在50-200 米。 (2)激光雷达:提供3D环境信息,测距远、精度高,但在极端天气条件下效果不稳定,测距约300米。 (3)毫米波雷达:兼具测距、测速功能,穿透性强,受天气影响较小,但识别精度一般,测距约200米。 (4)超声波雷达:作用距离在10米以内,用于泊车等低速场景。 二. 激光雷达概览 激光雷达是一种通过
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2025-03-12 19:49:24
深度调研:数据中心柴发机组产能及市场跟踪
一. 柴发机组发动机供给情况 全球两兆瓦柴油发动机厂商主要有7家:康明斯、卡特、MTU、三菱、帕金斯、潍柴、玉柴。 (1)康明斯 全球产能约4500台,去年国内数据中心供货约500台;两兆瓦机型进口总量约50台,主要以重庆康明斯生产为主。 今年扩产约1000台,但预计下半年才能投产。 (2)卡特 全球产能约4000台,去年国内数据中心供货约500台。 在美国扩产较猛,到2026年将从4000台扩产到8000台,但国内天津工厂暂未见扩产需求。 (3)MTU 全球产能约3000台,去年国内数据中心供
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云厂商算力租赁需求及合作商梳理(调研纪要)
一. 算力需求现状与趋势 (1)需求变化节点 从去年10月开始,算力需求出现明显变化,训练算力需求放缓,推理算力增速很快;今年AI算力中,约30%训练,70%推理。 (2)云厂算力获取方式转变 之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式,涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。 但今年云厂开始积极与专利平台合作,其投资服务器并转给云厂租赁。 (3)国产卡的发展情况 国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等,适合应用于推理端,但上游渠道受限,量产有限,整体还处于起步阶段。 训练算力卡仍以H20为主,但
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动力电池应用加速:复合集流体产业及个股梳理
一. 复合集流体产业逻辑 新能源汽车、储能等行业景气度高企,对上游锂电池材料的能量密度、安全性、成本等方面提出更高要求。 锂电池电芯由正极、负极、电解液、隔膜组成,集流体是电芯中正负极的关键材料。 传统集流体主要使用金属铜、铝;铜箔是影响电池能量密度的关键材料,同时占锂电池总成本约8%。 减少金属占比并极薄化,复合集流体提供了解决方案:使用更轻的高分子材料取代传统金属,从而达到提高性能及降本的效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间层基膜
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受益数据中心柴发机组涨价:柴油发动机上游部件个股梳理
一. 柴油发电机组涨价 2025年以来,受益大厂提升资本开支,国内AIDC建设提速,数据中心备电环节景气度提升。 柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,海外厂商扩产受制于供应链,交付周期延长,导致短期供需缺口扩大。 目前国内各OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件产业有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机是柴发机组的核心动力源,成本占比约60%-70%,核心部件包括六大系统: (1)机体:由气缸体、曲
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智元人形机器人:国内供应商梳理
一. 智元机器人概览 智元Agibot成立于2023年2月,由原华为昇腾计算的彭志辉(稚晖君),与上海交大教授闫维新共同创立。 成立仅两年,公司已完成8轮融资,估值超70亿元,投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。 智元全栈自研为主,包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等,在上海临港建厂投产。 2023年8月,发布首款通用型具身智能机器人远征A1,自由度达49个。 2024年8月,发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月,陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、
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海外口含烟市场增长:国内上游供应商梳理
一. 口含烟概览 口含烟是一种通过口腔吸收尼古丁的无烟烟草制品,主要形式包括湿鼻烟、嚼烟、尼古丁袋、含化型烟草片等。 其核心特点是无需燃烧,避免了传统香烟烟雾中的焦油、一氧化碳等有害物质,健康风险更低,但依然含有尼古丁,具有成瘾性。 二. 口含烟市场 口含烟兴起于欧美,2020年,美国FDA批准尼古丁袋作为减害产品,通过PMTA合法销售;目前欧洲市场份额占到全球销量的2/3。 2023年,全球口含烟市场规模约120亿美元,预计到2030年将突破6000 亿美元,复合增长率超35%。 需求驱动因素
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供给受限价格推升:双季戊四醇个股梳理
一. 双季戊四醇涨价逻辑 (1)需求端:双季戊四醇是固化PCB油墨核心材料,PCB景气度复苏奠定价格高弹性基础。 (2)行业库存:行业近年无新增产能,内蒙古某企业3万吨季戊四醇产能2024年10月停产升级,预计2026年复产; 因湖北宜化产能搬迁(6月停产),供给端将进一步收缩。 (3)价格变化:2025年以来,市场缺口扩大,价格从2024年10月的2万元/吨,上涨至2025年3月的5.5万元/吨。 二. 双季戊四醇概览 双季戊四醇(DPE)简称双季,是一种白色结晶状固体的多元醇化合物,为季戊四
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TX算力租赁合作商情况 专家调研纪要
Q:2025年TX在算力方面的投入拆分? A:智算840亿元,同比增长50%,具体拆分: (1)GPU采购:约400亿元,用于AI训练+推理,采购数量约40万张卡,其中海外卡70%、国产卡30%。 具体如下:海外卡H20为主;国产卡包括昇腾、自研、沐曦、摩尔线程、燧原、壁仞、天数智芯、寒武纪。 沐曦C500对标英伟达A100和A800系列,性能表现良好,预计占比会更高一些。 (2)高性能服务器:约110亿元,主要用于云基础设施、AI原生应用的部署,从联想、华为等厂商采购。 (3)IDC新建+租用
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Figure发布自动化工厂BotQ:国内供应商梳理
一. Figure AI发布BotQ 3月16日,Figure AI发布BotQ,一座用于生产Figure 03的自动化工厂,年产能可达1.2万台,计划4年内扩张到10万台规模。 在BotQ中,机器人被应用去制造新的机器人,如组装部件、搬运货物等工作,以提高产线自动化水平。 新一代机器人Figure 03专为大规模量产和成本效益设计,采用复杂钢模制造,提升生产效率。 二. Figure概览 Figure在2022年成立于美国,作为人形机器人新锐,先后获得英伟达、亚马逊、微软等公司投资。 (1)核
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英伟达GB300电源方案 专家交流纪要
Q:HVDC供电端有哪些特点和保护措施? A:HVDC结合了ACDC、DCDC两种变换方式,可以实时检测电池状态并根据需要反馈进行充电。除了基本的供电功能外,还包含了一系列保护措施,例如熔断器、接触器等。 Q:英伟达HVDC电源系统设计方案? A:输入为800V的高压DC,经DCDC变换后输出,功率范围在33至36千瓦之间,这种设计被称为DCDC PSU或HVDC PSU。 Q:为什么会在GB300上采用HVDC? A:由于标准机柜大小固定,为了在有限空间内实现大功率供应,故选择了高功率密度的H
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英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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受益自动驾驶:激光雷达产业及个股梳理
一. 智驾感知传感器 智驾系统可分为感知层、决策层、执行层,感知传感器主要包括:摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达。 (1)摄像头:提供2D视觉信息,结合算法进行图像识别,测距在50-200 米。 (2)激光雷达:提供3D环境信息,测距远、精度高,但在极端天气条件下效果不稳定,测距约300米。 (3)毫米波雷达:兼具测距、测速功能,穿透性强,受天气影响较小,但识别精度一般,测距约200米。 (4)超声波雷达:作用距离在10米以内,用于泊车等低速场景。 二. 激光雷达概览 激光雷达是一种通过
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深度调研:数据中心柴发机组产能及市场跟踪
一. 柴发机组发动机供给情况 全球两兆瓦柴油发动机厂商主要有7家:康明斯、卡特、MTU、三菱、帕金斯、潍柴、玉柴。 (1)康明斯 全球产能约4500台,去年国内数据中心供货约500台;两兆瓦机型进口总量约50台,主要以重庆康明斯生产为主。 今年扩产约1000台,但预计下半年才能投产。 (2)卡特 全球产能约4000台,去年国内数据中心供货约500台。 在美国扩产较猛,到2026年将从4000台扩产到8000台,但国内天津工厂暂未见扩产需求。 (3)MTU 全球产能约3000台,去年国内数据中心供
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云厂商算力租赁需求及合作商梳理(调研纪要)
一. 算力需求现状与趋势 (1)需求变化节点 从去年10月开始,算力需求出现明显变化,训练算力需求放缓,推理算力增速很快;今年AI算力中,约30%训练,70%推理。 (2)云厂算力获取方式转变 之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式,涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。 但今年云厂开始积极与专利平台合作,其投资服务器并转给云厂租赁。 (3)国产卡的发展情况 国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等,适合应用于推理端,但上游渠道受限,量产有限,整体还处于起步阶段。 训练算力卡仍以H20为主,但
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动力电池应用加速:复合集流体产业及个股梳理
一. 复合集流体产业逻辑 新能源汽车、储能等行业景气度高企,对上游锂电池材料的能量密度、安全性、成本等方面提出更高要求。 锂电池电芯由正极、负极、电解液、隔膜组成,集流体是电芯中正负极的关键材料。 传统集流体主要使用金属铜、铝;铜箔是影响电池能量密度的关键材料,同时占锂电池总成本约8%。 减少金属占比并极薄化,复合集流体提供了解决方案:使用更轻的高分子材料取代传统金属,从而达到提高性能及降本的效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间层基膜
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受益数据中心柴发机组涨价:柴油发动机上游部件个股梳理
一. 柴油发电机组涨价 2025年以来,受益大厂提升资本开支,国内AIDC建设提速,数据中心备电环节景气度提升。 柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,海外厂商扩产受制于供应链,交付周期延长,导致短期供需缺口扩大。 目前国内各OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件产业有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机是柴发机组的核心动力源,成本占比约60%-70%,核心部件包括六大系统: (1)机体:由气缸体、曲
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2025-03-09 22:01:18
智元人形机器人:国内供应商梳理
一. 智元机器人概览 智元Agibot成立于2023年2月,由原华为昇腾计算的彭志辉(稚晖君),与上海交大教授闫维新共同创立。 成立仅两年,公司已完成8轮融资,估值超70亿元,投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。 智元全栈自研为主,包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等,在上海临港建厂投产。 2023年8月,发布首款通用型具身智能机器人远征A1,自由度达49个。 2024年8月,发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月,陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、
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恒工精密
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富临精工
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华依科技
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2025-03-18 19:06:18
海外口含烟市场增长:国内上游供应商梳理
一. 口含烟概览 口含烟是一种通过口腔吸收尼古丁的无烟烟草制品,主要形式包括湿鼻烟、嚼烟、尼古丁袋、含化型烟草片等。 其核心特点是无需燃烧,避免了传统香烟烟雾中的焦油、一氧化碳等有害物质,健康风险更低,但依然含有尼古丁,具有成瘾性。 二. 口含烟市场 口含烟兴起于欧美,2020年,美国FDA批准尼古丁袋作为减害产品,通过PMTA合法销售;目前欧洲市场份额占到全球销量的2/3。 2023年,全球口含烟市场规模约120亿美元,预计到2030年将突破6000 亿美元,复合增长率超35%。 需求驱动因素
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金城医药
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2025-03-17 19:30:29
供给受限价格推升:双季戊四醇个股梳理
一. 双季戊四醇涨价逻辑 (1)需求端:双季戊四醇是固化PCB油墨核心材料,PCB景气度复苏奠定价格高弹性基础。 (2)行业库存:行业近年无新增产能,内蒙古某企业3万吨季戊四醇产能2024年10月停产升级,预计2026年复产; 因湖北宜化产能搬迁(6月停产),供给端将进一步收缩。 (3)价格变化:2025年以来,市场缺口扩大,价格从2024年10月的2万元/吨,上涨至2025年3月的5.5万元/吨。 二. 双季戊四醇概览 双季戊四醇(DPE)简称双季,是一种白色结晶状固体的多元醇化合物,为季戊四
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湖北宜化
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中毅达
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2025-03-17 19:24:46
TX算力租赁合作商情况 专家调研纪要
Q:2025年TX在算力方面的投入拆分? A:智算840亿元,同比增长50%,具体拆分: (1)GPU采购:约400亿元,用于AI训练+推理,采购数量约40万张卡,其中海外卡70%、国产卡30%。 具体如下:海外卡H20为主;国产卡包括昇腾、自研、沐曦、摩尔线程、燧原、壁仞、天数智芯、寒武纪。 沐曦C500对标英伟达A100和A800系列,性能表现良好,预计占比会更高一些。 (2)高性能服务器:约110亿元,主要用于云基础设施、AI原生应用的部署,从联想、华为等厂商采购。 (3)IDC新建+租用
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协创数据
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利通电子
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2025-03-16 19:35:19
Figure发布自动化工厂BotQ:国内供应商梳理
一. Figure AI发布BotQ 3月16日,Figure AI发布BotQ,一座用于生产Figure 03的自动化工厂,年产能可达1.2万台,计划4年内扩张到10万台规模。 在BotQ中,机器人被应用去制造新的机器人,如组装部件、搬运货物等工作,以提高产线自动化水平。 新一代机器人Figure 03专为大规模量产和成本效益设计,采用复杂钢模制造,提升生产效率。 二. Figure概览 Figure在2022年成立于美国,作为人形机器人新锐,先后获得英伟达、亚马逊、微软等公司投资。 (1)核
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长盈精密
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兆威机电
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2025-03-16 19:28:27
英伟达GB300电源方案 专家交流纪要
Q:HVDC供电端有哪些特点和保护措施? A:HVDC结合了ACDC、DCDC两种变换方式,可以实时检测电池状态并根据需要反馈进行充电。除了基本的供电功能外,还包含了一系列保护措施,例如熔断器、接触器等。 Q:英伟达HVDC电源系统设计方案? A:输入为800V的高压DC,经DCDC变换后输出,功率范围在33至36千瓦之间,这种设计被称为DCDC PSU或HVDC PSU。 Q:为什么会在GB300上采用HVDC? A:由于标准机柜大小固定,为了在有限空间内实现大功率供应,故选择了高功率密度的H
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麦格米特
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江海股份
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2025-03-16 14:03:27
英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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胜宏科技
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2025-03-15 15:08:53
受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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中天科技
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2025-03-14 18:52:01
刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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2025-03-13 18:59:19
英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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川环科技
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2025-03-12 19:55:58
受益自动驾驶:激光雷达产业及个股梳理
一. 智驾感知传感器 智驾系统可分为感知层、决策层、执行层,感知传感器主要包括:摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达。 (1)摄像头:提供2D视觉信息,结合算法进行图像识别,测距在50-200 米。 (2)激光雷达:提供3D环境信息,测距远、精度高,但在极端天气条件下效果不稳定,测距约300米。 (3)毫米波雷达:兼具测距、测速功能,穿透性强,受天气影响较小,但识别精度一般,测距约200米。 (4)超声波雷达:作用距离在10米以内,用于泊车等低速场景。 二. 激光雷达概览 激光雷达是一种通过
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2025-03-12 19:49:24
深度调研:数据中心柴发机组产能及市场跟踪
一. 柴发机组发动机供给情况 全球两兆瓦柴油发动机厂商主要有7家:康明斯、卡特、MTU、三菱、帕金斯、潍柴、玉柴。 (1)康明斯 全球产能约4500台,去年国内数据中心供货约500台;两兆瓦机型进口总量约50台,主要以重庆康明斯生产为主。 今年扩产约1000台,但预计下半年才能投产。 (2)卡特 全球产能约4000台,去年国内数据中心供货约500台。 在美国扩产较猛,到2026年将从4000台扩产到8000台,但国内天津工厂暂未见扩产需求。 (3)MTU 全球产能约3000台,去年国内数据中心供
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长源东谷
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潍柴重机
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2025-03-11 19:24:51
云厂商算力租赁需求及合作商梳理(调研纪要)
一. 算力需求现状与趋势 (1)需求变化节点 从去年10月开始,算力需求出现明显变化,训练算力需求放缓,推理算力增速很快;今年AI算力中,约30%训练,70%推理。 (2)云厂算力获取方式转变 之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式,涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。 但今年云厂开始积极与专利平台合作,其投资服务器并转给云厂租赁。 (3)国产卡的发展情况 国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等,适合应用于推理端,但上游渠道受限,量产有限,整体还处于起步阶段。 训练算力卡仍以H20为主,但
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海南华铁
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2025-03-10 19:39:51
动力电池应用加速:复合集流体产业及个股梳理
一. 复合集流体产业逻辑 新能源汽车、储能等行业景气度高企,对上游锂电池材料的能量密度、安全性、成本等方面提出更高要求。 锂电池电芯由正极、负极、电解液、隔膜组成,集流体是电芯中正负极的关键材料。 传统集流体主要使用金属铜、铝;铜箔是影响电池能量密度的关键材料,同时占锂电池总成本约8%。 减少金属占比并极薄化,复合集流体提供了解决方案:使用更轻的高分子材料取代传统金属,从而达到提高性能及降本的效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间层基膜
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2025-03-10 19:27:53
受益数据中心柴发机组涨价:柴油发动机上游部件个股梳理
一. 柴油发电机组涨价 2025年以来,受益大厂提升资本开支,国内AIDC建设提速,数据中心备电环节景气度提升。 柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,海外厂商扩产受制于供应链,交付周期延长,导致短期供需缺口扩大。 目前国内各OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件产业有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机是柴发机组的核心动力源,成本占比约60%-70%,核心部件包括六大系统: (1)机体:由气缸体、曲
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2025-03-09 22:01:18
智元人形机器人:国内供应商梳理
一. 智元机器人概览 智元Agibot成立于2023年2月,由原华为昇腾计算的彭志辉(稚晖君),与上海交大教授闫维新共同创立。 成立仅两年,公司已完成8轮融资,估值超70亿元,投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。 智元全栈自研为主,包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等,在上海临港建厂投产。 2023年8月,发布首款通用型具身智能机器人远征A1,自由度达49个。 2024年8月,发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月,陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、
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