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2025-11-17 06:25:21
风格再均衡开始
【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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中信证券
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2025-11-17 06:23:20
风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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中信证券
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2025-11-16 20:25:48
机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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晶华新材
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2025-11-14 14:37:01
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪 #事件: 公司25/11/13发布公告,拟以现金2100万元增资+股权受让方式获取安益谱3.85%股权。安益谱主营质谱仪研产销,产品布局完善,包括单四极杆(#应用最为广泛 )、三重四极杆气质联用仪、液质联用仪、四极杆傅里叶变换静电阱气质联用仪、便携式小分子质谱分析仪等 点评 #抢占质谱赛道、抓住国产替代窗口。国内质谱市场超100亿,进口品牌占主导。今年初美国BIS发布新的出口管制规定,未经美国允许,禁止向中国及其他国家出口高参数流式细胞仪和特定质谱设
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海能技术
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2025-11-14 14:36:46
中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113
中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113 事件:近期,头部企业已反馈隔膜环节已顺利涨价10-20%,下游客户覆盖率超30%,龙头积极与下游客户推进价格谈判,整体挺价诉求强烈。此外,头部铜箔企业酝酿提价预期,加工费提价幅度预期为10%以上。 #供需关系扭转拐点将至,行业供需或出现结构性紧平衡。近期,电池公司对下游需求指引乐观,中游材料需关系逐步从供过于求向进平衡切换,6F、VC等部分紧缺材料已出现供需缺口。考虑到高强、极薄等新品迭代趋势,我们预期2026-27年隔膜、铜
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佛塑科技
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2025-11-14 11:10:00
先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐
🧧【招商机械】先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐! [烟花]全球锂电设备龙头,全固态唯一整线设备商。锂电行业拐点确认,储能持续高景气,公司Q4收入&利润&订单有望进一步环比提升。同时固态进展提速,头部客户中试线招标在即,设备龙头有望优先受益。 1、#新签订单逐季向上。受益锂电资本开支修复+储能需求释放,新签订单呈现环比提升趋势,25Q1-Q3订单超去年全年水平(24年175e),预计Q4有望继续环比向上。拆分看,国内锂电占比近50%,海外近30%,3C 15%,光伏不到
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2025-11-14 10:10:50
液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地 [礼物]标准要求 #泵、风扇、滤芯要求:要 N+1 冗余,出问题 5 秒内必须切换,系统不能停。泵和风扇还得支持热插拔,坏了随时换; #认证及电源要求:兼容全球电压(190V 到 480V),需要海外 CE/UL 认证; #新增功能要求:实时监控 1 秒刷新,支持远程调参、远程告警,甚至连冷却液的 pH、电导率、浊度可监测;CDU 应有一个膨胀水箱; #材料要求:对金属、塑料、橡胶等均做相应要求。冷却液只允
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2025-11-14 08:32:53
美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点
🌍📊 瑞银 —— 美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点 📊🌍 🤝 我们邀请了瑞银美国可再生能源分析师乔恩・温德姆(Jon Windham),分享他对美国 AIDC 电力需求及 BESS 需求增长前景的见解。 📈 乔恩预计,受 AIDC 需求蓬勃发展与电力产能增长停滞的双重影响,美国更多可加微wuxl3408将面临巨大的电力供应缺口。 ⌛ 过去 25 年,美国电力需求仅增长 0.3%,而 2025-2030 年预测期内,年复合增长率(CAGR)可能
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中信证券
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2025-11-13 20:42:57
军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线
【广东宏大】:军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线!—【长江军工】 [太阳]#四季度公司或迎民品主业复苏与军贸订单落地。公司十月份股价表现一般,主要系受新疆煤矿限产影响Q3业绩低于原有预期。站在当前时点,一方面Q4公司民品主业有望修复,另一方面军贸业务有望取得更多进展。中长期来看,公司军贸业务能带来的潜在市值增量空间远大于民品主业,仅超音速DD一款型号, 按照1个标准导弹营配备100发左右,单价2000万/发,净利率25%计算,单个营就可带来5亿业绩增量,而印度方向已经列装了3500
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广东宏大
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2025-11-13 14:49:34
供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块
供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块 [太阳]供给端:硬性约束,增量有限。国内方面,“双碳”限制电解铝产能天花板,当前产能利用率已接近100%,新产能增量有限。海外方面,尽管市场预期26-27年电解铝增量集中于海外,但实际情况表明电力供应制约产能释放,近期South32莫桑比克铝厂、力拓澳大利亚铝厂均有停产消息,从落地来看海外增量可控,且能源问题加剧不确定性。目前来看供给问题仍然是驱动铝价上涨的核心因素。 [太阳]需求端:新能源、电力等新兴领域需求增量弥补地产端拖累。国内方面,新能源汽车、光
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神火股份
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2025-11-13 08:50:38
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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线上线下
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2025-11-12 15:05:46
双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的
🔥双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的,#关节模组XP装机效果惊艳 [太阳]#财务表现稳健,盈利结构持续优化 2025 年前三季度实现营收 38.55 亿元(同比 + 19.12%),归母净利润 4.02 亿元(同比 + 9.77%),扣非净利润 3.49 亿元(同比 + 45.57%),得益于新能源电驱业务规模效应释放及机器人丝杠技术突破带来的溢价能力,公司毛利率持续突破上升 [太阳]#机器人核心部件突破,开启第二增长曲线 1、行星滚柱丝杠:开发出反向式行星滚柱丝杠,已获国
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2025-11-12 14:20:58
水星家纺“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义
(水星家纺)“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义 #把日子过舒服,“从“能用”加速转向“能疗愈” 国民睡眠困扰比例近两年稳定在60%左右,年轻群体受中重度睡眠困扰比重增加,国睡眠健康产业市场规模显著增长,从2016年的2616.3亿元增长到2023年的4955.8亿元。 因与人体接触久而亲密,多数消费者认为寝具类产品有助于改善睡眠和提高生活品质 #科技改写床品进行时,幸福感原来如此简单 不再局限面料与针线之间,融合材料科学、无痕技术、智能技术的健康方案。使家纺从舒适功能,升级为
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2025-11-12 11:27:05
奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建
奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建 近日,江苏奥克化学有限公司(简称“江苏奥克”)年产19万吨高端精细化工新材料项目在相关网站公示,江苏奥克系奥克股份(300082)全资子公司 公示信息显示,该项目性质为改扩建,技改项目不新增用地和绿化,在原厂区内改造,厂区总占地面积约25.8万㎡,项目总投资约20亿元,建设周期12个月。 从建设规模来看,项目计划对现有乙氧基化装置(EOD装置)和碳酸二甲酯装置(DMC装置)进行改扩建,其中,乙氧基化装置(EOD装置)作为合成工段,碳酸二甲酯装置(
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2025-11-12 11:01:54
行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常
【光伏】行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常 光伏反内卷方向坚定不移,中央多次点名光伏行业 预计光伏反内卷大概率成功! 光伏反内卷成功的标志:价格恢复至合理水平,产业链主要企业有较好的盈利能力,良性发展![福][福][福] 【弘元绿能】竞争力极强!业内率先盈利!未来弹性最大的之一!近期回调创造加仓时机![福][福][福]
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风格再均衡开始
【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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2025-11-16 20:25:48
机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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2025-11-14 14:37:01
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪 #事件: 公司25/11/13发布公告,拟以现金2100万元增资+股权受让方式获取安益谱3.85%股权。安益谱主营质谱仪研产销,产品布局完善,包括单四极杆(#应用最为广泛 )、三重四极杆气质联用仪、液质联用仪、四极杆傅里叶变换静电阱气质联用仪、便携式小分子质谱分析仪等 点评 #抢占质谱赛道、抓住国产替代窗口。国内质谱市场超100亿,进口品牌占主导。今年初美国BIS发布新的出口管制规定,未经美国允许,禁止向中国及其他国家出口高参数流式细胞仪和特定质谱设
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中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113
中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113 事件:近期,头部企业已反馈隔膜环节已顺利涨价10-20%,下游客户覆盖率超30%,龙头积极与下游客户推进价格谈判,整体挺价诉求强烈。此外,头部铜箔企业酝酿提价预期,加工费提价幅度预期为10%以上。 #供需关系扭转拐点将至,行业供需或出现结构性紧平衡。近期,电池公司对下游需求指引乐观,中游材料需关系逐步从供过于求向进平衡切换,6F、VC等部分紧缺材料已出现供需缺口。考虑到高强、极薄等新品迭代趋势,我们预期2026-27年隔膜、铜
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先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐
🧧【招商机械】先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐! [烟花]全球锂电设备龙头,全固态唯一整线设备商。锂电行业拐点确认,储能持续高景气,公司Q4收入&利润&订单有望进一步环比提升。同时固态进展提速,头部客户中试线招标在即,设备龙头有望优先受益。 1、#新签订单逐季向上。受益锂电资本开支修复+储能需求释放,新签订单呈现环比提升趋势,25Q1-Q3订单超去年全年水平(24年175e),预计Q4有望继续环比向上。拆分看,国内锂电占比近50%,海外近30%,3C 15%,光伏不到
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液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地 [礼物]标准要求 #泵、风扇、滤芯要求:要 N+1 冗余,出问题 5 秒内必须切换,系统不能停。泵和风扇还得支持热插拔,坏了随时换; #认证及电源要求:兼容全球电压(190V 到 480V),需要海外 CE/UL 认证; #新增功能要求:实时监控 1 秒刷新,支持远程调参、远程告警,甚至连冷却液的 pH、电导率、浊度可监测;CDU 应有一个膨胀水箱; #材料要求:对金属、塑料、橡胶等均做相应要求。冷却液只允
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美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点
🌍📊 瑞银 —— 美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点 📊🌍 🤝 我们邀请了瑞银美国可再生能源分析师乔恩・温德姆(Jon Windham),分享他对美国 AIDC 电力需求及 BESS 需求增长前景的见解。 📈 乔恩预计,受 AIDC 需求蓬勃发展与电力产能增长停滞的双重影响,美国更多可加微wuxl3408将面临巨大的电力供应缺口。 ⌛ 过去 25 年,美国电力需求仅增长 0.3%,而 2025-2030 年预测期内,年复合增长率(CAGR)可能
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军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线
【广东宏大】:军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线!—【长江军工】 [太阳]#四季度公司或迎民品主业复苏与军贸订单落地。公司十月份股价表现一般,主要系受新疆煤矿限产影响Q3业绩低于原有预期。站在当前时点,一方面Q4公司民品主业有望修复,另一方面军贸业务有望取得更多进展。中长期来看,公司军贸业务能带来的潜在市值增量空间远大于民品主业,仅超音速DD一款型号, 按照1个标准导弹营配备100发左右,单价2000万/发,净利率25%计算,单个营就可带来5亿业绩增量,而印度方向已经列装了3500
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供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块
供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块 [太阳]供给端:硬性约束,增量有限。国内方面,“双碳”限制电解铝产能天花板,当前产能利用率已接近100%,新产能增量有限。海外方面,尽管市场预期26-27年电解铝增量集中于海外,但实际情况表明电力供应制约产能释放,近期South32莫桑比克铝厂、力拓澳大利亚铝厂均有停产消息,从落地来看海外增量可控,且能源问题加剧不确定性。目前来看供给问题仍然是驱动铝价上涨的核心因素。 [太阳]需求端:新能源、电力等新兴领域需求增量弥补地产端拖累。国内方面,新能源汽车、光
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存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的
🔥双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的,#关节模组XP装机效果惊艳 [太阳]#财务表现稳健,盈利结构持续优化 2025 年前三季度实现营收 38.55 亿元(同比 + 19.12%),归母净利润 4.02 亿元(同比 + 9.77%),扣非净利润 3.49 亿元(同比 + 45.57%),得益于新能源电驱业务规模效应释放及机器人丝杠技术突破带来的溢价能力,公司毛利率持续突破上升 [太阳]#机器人核心部件突破,开启第二增长曲线 1、行星滚柱丝杠:开发出反向式行星滚柱丝杠,已获国
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水星家纺“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义
(水星家纺)“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义 #把日子过舒服,“从“能用”加速转向“能疗愈” 国民睡眠困扰比例近两年稳定在60%左右,年轻群体受中重度睡眠困扰比重增加,国睡眠健康产业市场规模显著增长,从2016年的2616.3亿元增长到2023年的4955.8亿元。 因与人体接触久而亲密,多数消费者认为寝具类产品有助于改善睡眠和提高生活品质 #科技改写床品进行时,幸福感原来如此简单 不再局限面料与针线之间,融合材料科学、无痕技术、智能技术的健康方案。使家纺从舒适功能,升级为
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奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建
奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建 近日,江苏奥克化学有限公司(简称“江苏奥克”)年产19万吨高端精细化工新材料项目在相关网站公示,江苏奥克系奥克股份(300082)全资子公司 公示信息显示,该项目性质为改扩建,技改项目不新增用地和绿化,在原厂区内改造,厂区总占地面积约25.8万㎡,项目总投资约20亿元,建设周期12个月。 从建设规模来看,项目计划对现有乙氧基化装置(EOD装置)和碳酸二甲酯装置(DMC装置)进行改扩建,其中,乙氧基化装置(EOD装置)作为合成工段,碳酸二甲酯装置(
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奥克股份
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行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常
【光伏】行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常 光伏反内卷方向坚定不移,中央多次点名光伏行业 预计光伏反内卷大概率成功! 光伏反内卷成功的标志:价格恢复至合理水平,产业链主要企业有较好的盈利能力,良性发展![福][福][福] 【弘元绿能】竞争力极强!业内率先盈利!未来弹性最大的之一!近期回调创造加仓时机![福][福][福]
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【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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2025-11-16 20:25:48
机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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2025-11-14 14:37:01
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪 #事件: 公司25/11/13发布公告,拟以现金2100万元增资+股权受让方式获取安益谱3.85%股权。安益谱主营质谱仪研产销,产品布局完善,包括单四极杆(#应用最为广泛 )、三重四极杆气质联用仪、液质联用仪、四极杆傅里叶变换静电阱气质联用仪、便携式小分子质谱分析仪等 点评 #抢占质谱赛道、抓住国产替代窗口。国内质谱市场超100亿,进口品牌占主导。今年初美国BIS发布新的出口管制规定,未经美国允许,禁止向中国及其他国家出口高参数流式细胞仪和特定质谱设
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中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113
中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113 事件:近期,头部企业已反馈隔膜环节已顺利涨价10-20%,下游客户覆盖率超30%,龙头积极与下游客户推进价格谈判,整体挺价诉求强烈。此外,头部铜箔企业酝酿提价预期,加工费提价幅度预期为10%以上。 #供需关系扭转拐点将至,行业供需或出现结构性紧平衡。近期,电池公司对下游需求指引乐观,中游材料需关系逐步从供过于求向进平衡切换,6F、VC等部分紧缺材料已出现供需缺口。考虑到高强、极薄等新品迭代趋势,我们预期2026-27年隔膜、铜
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先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐
🧧【招商机械】先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐! [烟花]全球锂电设备龙头,全固态唯一整线设备商。锂电行业拐点确认,储能持续高景气,公司Q4收入&利润&订单有望进一步环比提升。同时固态进展提速,头部客户中试线招标在即,设备龙头有望优先受益。 1、#新签订单逐季向上。受益锂电资本开支修复+储能需求释放,新签订单呈现环比提升趋势,25Q1-Q3订单超去年全年水平(24年175e),预计Q4有望继续环比向上。拆分看,国内锂电占比近50%,海外近30%,3C 15%,光伏不到
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液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地 [礼物]标准要求 #泵、风扇、滤芯要求:要 N+1 冗余,出问题 5 秒内必须切换,系统不能停。泵和风扇还得支持热插拔,坏了随时换; #认证及电源要求:兼容全球电压(190V 到 480V),需要海外 CE/UL 认证; #新增功能要求:实时监控 1 秒刷新,支持远程调参、远程告警,甚至连冷却液的 pH、电导率、浊度可监测;CDU 应有一个膨胀水箱; #材料要求:对金属、塑料、橡胶等均做相应要求。冷却液只允
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美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点
🌍📊 瑞银 —— 美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点 📊🌍 🤝 我们邀请了瑞银美国可再生能源分析师乔恩・温德姆(Jon Windham),分享他对美国 AIDC 电力需求及 BESS 需求增长前景的见解。 📈 乔恩预计,受 AIDC 需求蓬勃发展与电力产能增长停滞的双重影响,美国更多可加微wuxl3408将面临巨大的电力供应缺口。 ⌛ 过去 25 年,美国电力需求仅增长 0.3%,而 2025-2030 年预测期内,年复合增长率(CAGR)可能
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军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线
【广东宏大】:军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线!—【长江军工】 [太阳]#四季度公司或迎民品主业复苏与军贸订单落地。公司十月份股价表现一般,主要系受新疆煤矿限产影响Q3业绩低于原有预期。站在当前时点,一方面Q4公司民品主业有望修复,另一方面军贸业务有望取得更多进展。中长期来看,公司军贸业务能带来的潜在市值增量空间远大于民品主业,仅超音速DD一款型号, 按照1个标准导弹营配备100发左右,单价2000万/发,净利率25%计算,单个营就可带来5亿业绩增量,而印度方向已经列装了3500
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供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块
供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块 [太阳]供给端:硬性约束,增量有限。国内方面,“双碳”限制电解铝产能天花板,当前产能利用率已接近100%,新产能增量有限。海外方面,尽管市场预期26-27年电解铝增量集中于海外,但实际情况表明电力供应制约产能释放,近期South32莫桑比克铝厂、力拓澳大利亚铝厂均有停产消息,从落地来看海外增量可控,且能源问题加剧不确定性。目前来看供给问题仍然是驱动铝价上涨的核心因素。 [太阳]需求端:新能源、电力等新兴领域需求增量弥补地产端拖累。国内方面,新能源汽车、光
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存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的
🔥双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的,#关节模组XP装机效果惊艳 [太阳]#财务表现稳健,盈利结构持续优化 2025 年前三季度实现营收 38.55 亿元(同比 + 19.12%),归母净利润 4.02 亿元(同比 + 9.77%),扣非净利润 3.49 亿元(同比 + 45.57%),得益于新能源电驱业务规模效应释放及机器人丝杠技术突破带来的溢价能力,公司毛利率持续突破上升 [太阳]#机器人核心部件突破,开启第二增长曲线 1、行星滚柱丝杠:开发出反向式行星滚柱丝杠,已获国
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水星家纺“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义
(水星家纺)“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义 #把日子过舒服,“从“能用”加速转向“能疗愈” 国民睡眠困扰比例近两年稳定在60%左右,年轻群体受中重度睡眠困扰比重增加,国睡眠健康产业市场规模显著增长,从2016年的2616.3亿元增长到2023年的4955.8亿元。 因与人体接触久而亲密,多数消费者认为寝具类产品有助于改善睡眠和提高生活品质 #科技改写床品进行时,幸福感原来如此简单 不再局限面料与针线之间,融合材料科学、无痕技术、智能技术的健康方案。使家纺从舒适功能,升级为
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奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建
奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建 近日,江苏奥克化学有限公司(简称“江苏奥克”)年产19万吨高端精细化工新材料项目在相关网站公示,江苏奥克系奥克股份(300082)全资子公司 公示信息显示,该项目性质为改扩建,技改项目不新增用地和绿化,在原厂区内改造,厂区总占地面积约25.8万㎡,项目总投资约20亿元,建设周期12个月。 从建设规模来看,项目计划对现有乙氧基化装置(EOD装置)和碳酸二甲酯装置(DMC装置)进行改扩建,其中,乙氧基化装置(EOD装置)作为合成工段,碳酸二甲酯装置(
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行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常
【光伏】行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常 光伏反内卷方向坚定不移,中央多次点名光伏行业 预计光伏反内卷大概率成功! 光伏反内卷成功的标志:价格恢复至合理水平,产业链主要企业有较好的盈利能力,良性发展![福][福][福] 【弘元绿能】竞争力极强!业内率先盈利!未来弹性最大的之一!近期回调创造加仓时机![福][福][福]
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2025-11-17 06:25:21
风格再均衡开始
【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪 #事件: 公司25/11/13发布公告,拟以现金2100万元增资+股权受让方式获取安益谱3.85%股权。安益谱主营质谱仪研产销,产品布局完善,包括单四极杆(#应用最为广泛 )、三重四极杆气质联用仪、液质联用仪、四极杆傅里叶变换静电阱气质联用仪、便携式小分子质谱分析仪等 点评 #抢占质谱赛道、抓住国产替代窗口。国内质谱市场超100亿,进口品牌占主导。今年初美国BIS发布新的出口管制规定,未经美国允许,禁止向中国及其他国家出口高参数流式细胞仪和特定质谱设
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中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113
中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113 事件:近期,头部企业已反馈隔膜环节已顺利涨价10-20%,下游客户覆盖率超30%,龙头积极与下游客户推进价格谈判,整体挺价诉求强烈。此外,头部铜箔企业酝酿提价预期,加工费提价幅度预期为10%以上。 #供需关系扭转拐点将至,行业供需或出现结构性紧平衡。近期,电池公司对下游需求指引乐观,中游材料需关系逐步从供过于求向进平衡切换,6F、VC等部分紧缺材料已出现供需缺口。考虑到高强、极薄等新品迭代趋势,我们预期2026-27年隔膜、铜
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先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐
🧧【招商机械】先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐! [烟花]全球锂电设备龙头,全固态唯一整线设备商。锂电行业拐点确认,储能持续高景气,公司Q4收入&利润&订单有望进一步环比提升。同时固态进展提速,头部客户中试线招标在即,设备龙头有望优先受益。 1、#新签订单逐季向上。受益锂电资本开支修复+储能需求释放,新签订单呈现环比提升趋势,25Q1-Q3订单超去年全年水平(24年175e),预计Q4有望继续环比向上。拆分看,国内锂电占比近50%,海外近30%,3C 15%,光伏不到
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液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地 [礼物]标准要求 #泵、风扇、滤芯要求:要 N+1 冗余,出问题 5 秒内必须切换,系统不能停。泵和风扇还得支持热插拔,坏了随时换; #认证及电源要求:兼容全球电压(190V 到 480V),需要海外 CE/UL 认证; #新增功能要求:实时监控 1 秒刷新,支持远程调参、远程告警,甚至连冷却液的 pH、电导率、浊度可监测;CDU 应有一个膨胀水箱; #材料要求:对金属、塑料、橡胶等均做相应要求。冷却液只允
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美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点
🌍📊 瑞银 —— 美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点 📊🌍 🤝 我们邀请了瑞银美国可再生能源分析师乔恩・温德姆(Jon Windham),分享他对美国 AIDC 电力需求及 BESS 需求增长前景的见解。 📈 乔恩预计,受 AIDC 需求蓬勃发展与电力产能增长停滞的双重影响,美国更多可加微wuxl3408将面临巨大的电力供应缺口。 ⌛ 过去 25 年,美国电力需求仅增长 0.3%,而 2025-2030 年预测期内,年复合增长率(CAGR)可能
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军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线
【广东宏大】:军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线!—【长江军工】 [太阳]#四季度公司或迎民品主业复苏与军贸订单落地。公司十月份股价表现一般,主要系受新疆煤矿限产影响Q3业绩低于原有预期。站在当前时点,一方面Q4公司民品主业有望修复,另一方面军贸业务有望取得更多进展。中长期来看,公司军贸业务能带来的潜在市值增量空间远大于民品主业,仅超音速DD一款型号, 按照1个标准导弹营配备100发左右,单价2000万/发,净利率25%计算,单个营就可带来5亿业绩增量,而印度方向已经列装了3500
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供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块
供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块 [太阳]供给端:硬性约束,增量有限。国内方面,“双碳”限制电解铝产能天花板,当前产能利用率已接近100%,新产能增量有限。海外方面,尽管市场预期26-27年电解铝增量集中于海外,但实际情况表明电力供应制约产能释放,近期South32莫桑比克铝厂、力拓澳大利亚铝厂均有停产消息,从落地来看海外增量可控,且能源问题加剧不确定性。目前来看供给问题仍然是驱动铝价上涨的核心因素。 [太阳]需求端:新能源、电力等新兴领域需求增量弥补地产端拖累。国内方面,新能源汽车、光
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存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的
🔥双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的,#关节模组XP装机效果惊艳 [太阳]#财务表现稳健,盈利结构持续优化 2025 年前三季度实现营收 38.55 亿元(同比 + 19.12%),归母净利润 4.02 亿元(同比 + 9.77%),扣非净利润 3.49 亿元(同比 + 45.57%),得益于新能源电驱业务规模效应释放及机器人丝杠技术突破带来的溢价能力,公司毛利率持续突破上升 [太阳]#机器人核心部件突破,开启第二增长曲线 1、行星滚柱丝杠:开发出反向式行星滚柱丝杠,已获国
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水星家纺“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义
(水星家纺)“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义 #把日子过舒服,“从“能用”加速转向“能疗愈” 国民睡眠困扰比例近两年稳定在60%左右,年轻群体受中重度睡眠困扰比重增加,国睡眠健康产业市场规模显著增长,从2016年的2616.3亿元增长到2023年的4955.8亿元。 因与人体接触久而亲密,多数消费者认为寝具类产品有助于改善睡眠和提高生活品质 #科技改写床品进行时,幸福感原来如此简单 不再局限面料与针线之间,融合材料科学、无痕技术、智能技术的健康方案。使家纺从舒适功能,升级为
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奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建
奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建 近日,江苏奥克化学有限公司(简称“江苏奥克”)年产19万吨高端精细化工新材料项目在相关网站公示,江苏奥克系奥克股份(300082)全资子公司 公示信息显示,该项目性质为改扩建,技改项目不新增用地和绿化,在原厂区内改造,厂区总占地面积约25.8万㎡,项目总投资约20亿元,建设周期12个月。 从建设规模来看,项目计划对现有乙氧基化装置(EOD装置)和碳酸二甲酯装置(DMC装置)进行改扩建,其中,乙氧基化装置(EOD装置)作为合成工段,碳酸二甲酯装置(
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行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常
【光伏】行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常 光伏反内卷方向坚定不移,中央多次点名光伏行业 预计光伏反内卷大概率成功! 光伏反内卷成功的标志:价格恢复至合理水平,产业链主要企业有较好的盈利能力,良性发展![福][福][福] 【弘元绿能】竞争力极强!业内率先盈利!未来弹性最大的之一!近期回调创造加仓时机![福][福][福]
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风格再均衡开始
【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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2025-11-14 14:37:01
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪 #事件: 公司25/11/13发布公告,拟以现金2100万元增资+股权受让方式获取安益谱3.85%股权。安益谱主营质谱仪研产销,产品布局完善,包括单四极杆(#应用最为广泛 )、三重四极杆气质联用仪、液质联用仪、四极杆傅里叶变换静电阱气质联用仪、便携式小分子质谱分析仪等 点评 #抢占质谱赛道、抓住国产替代窗口。国内质谱市场超100亿,进口品牌占主导。今年初美国BIS发布新的出口管制规定,未经美国允许,禁止向中国及其他国家出口高参数流式细胞仪和特定质谱设
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中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113
中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113 事件:近期,头部企业已反馈隔膜环节已顺利涨价10-20%,下游客户覆盖率超30%,龙头积极与下游客户推进价格谈判,整体挺价诉求强烈。此外,头部铜箔企业酝酿提价预期,加工费提价幅度预期为10%以上。 #供需关系扭转拐点将至,行业供需或出现结构性紧平衡。近期,电池公司对下游需求指引乐观,中游材料需关系逐步从供过于求向进平衡切换,6F、VC等部分紧缺材料已出现供需缺口。考虑到高强、极薄等新品迭代趋势,我们预期2026-27年隔膜、铜
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先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐
🧧【招商机械】先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐! [烟花]全球锂电设备龙头,全固态唯一整线设备商。锂电行业拐点确认,储能持续高景气,公司Q4收入&利润&订单有望进一步环比提升。同时固态进展提速,头部客户中试线招标在即,设备龙头有望优先受益。 1、#新签订单逐季向上。受益锂电资本开支修复+储能需求释放,新签订单呈现环比提升趋势,25Q1-Q3订单超去年全年水平(24年175e),预计Q4有望继续环比向上。拆分看,国内锂电占比近50%,海外近30%,3C 15%,光伏不到
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液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地 [礼物]标准要求 #泵、风扇、滤芯要求:要 N+1 冗余,出问题 5 秒内必须切换,系统不能停。泵和风扇还得支持热插拔,坏了随时换; #认证及电源要求:兼容全球电压(190V 到 480V),需要海外 CE/UL 认证; #新增功能要求:实时监控 1 秒刷新,支持远程调参、远程告警,甚至连冷却液的 pH、电导率、浊度可监测;CDU 应有一个膨胀水箱; #材料要求:对金属、塑料、橡胶等均做相应要求。冷却液只允
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美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点
🌍📊 瑞银 —— 美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点 📊🌍 🤝 我们邀请了瑞银美国可再生能源分析师乔恩・温德姆(Jon Windham),分享他对美国 AIDC 电力需求及 BESS 需求增长前景的见解。 📈 乔恩预计,受 AIDC 需求蓬勃发展与电力产能增长停滞的双重影响,美国更多可加微wuxl3408将面临巨大的电力供应缺口。 ⌛ 过去 25 年,美国电力需求仅增长 0.3%,而 2025-2030 年预测期内,年复合增长率(CAGR)可能
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军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线
【广东宏大】:军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线!—【长江军工】 [太阳]#四季度公司或迎民品主业复苏与军贸订单落地。公司十月份股价表现一般,主要系受新疆煤矿限产影响Q3业绩低于原有预期。站在当前时点,一方面Q4公司民品主业有望修复,另一方面军贸业务有望取得更多进展。中长期来看,公司军贸业务能带来的潜在市值增量空间远大于民品主业,仅超音速DD一款型号, 按照1个标准导弹营配备100发左右,单价2000万/发,净利率25%计算,单个营就可带来5亿业绩增量,而印度方向已经列装了3500
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供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块
供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块 [太阳]供给端:硬性约束,增量有限。国内方面,“双碳”限制电解铝产能天花板,当前产能利用率已接近100%,新产能增量有限。海外方面,尽管市场预期26-27年电解铝增量集中于海外,但实际情况表明电力供应制约产能释放,近期South32莫桑比克铝厂、力拓澳大利亚铝厂均有停产消息,从落地来看海外增量可控,且能源问题加剧不确定性。目前来看供给问题仍然是驱动铝价上涨的核心因素。 [太阳]需求端:新能源、电力等新兴领域需求增量弥补地产端拖累。国内方面,新能源汽车、光
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存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的
🔥双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的,#关节模组XP装机效果惊艳 [太阳]#财务表现稳健,盈利结构持续优化 2025 年前三季度实现营收 38.55 亿元(同比 + 19.12%),归母净利润 4.02 亿元(同比 + 9.77%),扣非净利润 3.49 亿元(同比 + 45.57%),得益于新能源电驱业务规模效应释放及机器人丝杠技术突破带来的溢价能力,公司毛利率持续突破上升 [太阳]#机器人核心部件突破,开启第二增长曲线 1、行星滚柱丝杠:开发出反向式行星滚柱丝杠,已获国
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水星家纺“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义
(水星家纺)“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义 #把日子过舒服,“从“能用”加速转向“能疗愈” 国民睡眠困扰比例近两年稳定在60%左右,年轻群体受中重度睡眠困扰比重增加,国睡眠健康产业市场规模显著增长,从2016年的2616.3亿元增长到2023年的4955.8亿元。 因与人体接触久而亲密,多数消费者认为寝具类产品有助于改善睡眠和提高生活品质 #科技改写床品进行时,幸福感原来如此简单 不再局限面料与针线之间,融合材料科学、无痕技术、智能技术的健康方案。使家纺从舒适功能,升级为
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奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建
奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建 近日,江苏奥克化学有限公司(简称“江苏奥克”)年产19万吨高端精细化工新材料项目在相关网站公示,江苏奥克系奥克股份(300082)全资子公司 公示信息显示,该项目性质为改扩建,技改项目不新增用地和绿化,在原厂区内改造,厂区总占地面积约25.8万㎡,项目总投资约20亿元,建设周期12个月。 从建设规模来看,项目计划对现有乙氧基化装置(EOD装置)和碳酸二甲酯装置(DMC装置)进行改扩建,其中,乙氧基化装置(EOD装置)作为合成工段,碳酸二甲酯装置(
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行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常
【光伏】行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常 光伏反内卷方向坚定不移,中央多次点名光伏行业 预计光伏反内卷大概率成功! 光伏反内卷成功的标志:价格恢复至合理水平,产业链主要企业有较好的盈利能力,良性发展![福][福][福] 【弘元绿能】竞争力极强!业内率先盈利!未来弹性最大的之一!近期回调创造加仓时机![福][福][福]
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2025-11-17 06:25:21
风格再均衡开始
【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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2025-11-17 06:23:20
风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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2025-11-16 20:25:48
机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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2025-11-14 14:37:01
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪
海能技术:拟投资安益谱,加码赛道大单品质谱仪 #事件: 公司25/11/13发布公告,拟以现金2100万元增资+股权受让方式获取安益谱3.85%股权。安益谱主营质谱仪研产销,产品布局完善,包括单四极杆(#应用最为广泛 )、三重四极杆气质联用仪、液质联用仪、四极杆傅里叶变换静电阱气质联用仪、便携式小分子质谱分析仪等 点评 #抢占质谱赛道、抓住国产替代窗口。国内质谱市场超100亿,进口品牌占主导。今年初美国BIS发布新的出口管制规定,未经美国允许,禁止向中国及其他国家出口高参数流式细胞仪和特定质谱设
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中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113
中游材料供需关系扭转拐点将至,关注隔膜、铜箔等重资产环节251113 事件:近期,头部企业已反馈隔膜环节已顺利涨价10-20%,下游客户覆盖率超30%,龙头积极与下游客户推进价格谈判,整体挺价诉求强烈。此外,头部铜箔企业酝酿提价预期,加工费提价幅度预期为10%以上。 #供需关系扭转拐点将至,行业供需或出现结构性紧平衡。近期,电池公司对下游需求指引乐观,中游材料需关系逐步从供过于求向进平衡切换,6F、VC等部分紧缺材料已出现供需缺口。考虑到高强、极薄等新品迭代趋势,我们预期2026-27年隔膜、铜
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先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐
🧧【招商机械】先导智能:全固态唯一整线设备厂商,基本面持续向好,持续推荐! [烟花]全球锂电设备龙头,全固态唯一整线设备商。锂电行业拐点确认,储能持续高景气,公司Q4收入&利润&订单有望进一步环比提升。同时固态进展提速,头部客户中试线招标在即,设备龙头有望优先受益。 1、#新签订单逐季向上。受益锂电资本开支修复+储能需求释放,新签订单呈现环比提升趋势,25Q1-Q3订单超去年全年水平(24年175e),预计Q4有望继续环比向上。拆分看,国内锂电占比近50%,海外近30%,3C 15%,光伏不到
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液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】液冷更新:英伟达于近日发布CDU企业标准,液冷产业加速落地 [礼物]标准要求 #泵、风扇、滤芯要求:要 N+1 冗余,出问题 5 秒内必须切换,系统不能停。泵和风扇还得支持热插拔,坏了随时换; #认证及电源要求:兼容全球电压(190V 到 480V),需要海外 CE/UL 认证; #新增功能要求:实时监控 1 秒刷新,支持远程调参、远程告警,甚至连冷却液的 pH、电导率、浊度可监测;CDU 应有一个膨胀水箱; #材料要求:对金属、塑料、橡胶等均做相应要求。冷却液只允
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美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点
🌍📊 瑞银 —— 美国人工智能数据中心(AIDC)电力需求与储能(BESS)需求电话会议要点 📊🌍 🤝 我们邀请了瑞银美国可再生能源分析师乔恩・温德姆(Jon Windham),分享他对美国 AIDC 电力需求及 BESS 需求增长前景的见解。 📈 乔恩预计,受 AIDC 需求蓬勃发展与电力产能增长停滞的双重影响,美国更多可加微wuxl3408将面临巨大的电力供应缺口。 ⌛ 过去 25 年,美国电力需求仅增长 0.3%,而 2025-2030 年预测期内,年复合增长率(CAGR)可能
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军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线
【广东宏大】:军贸高端化破局代表标的,防务板块打造第二成长曲线!—【长江军工】 [太阳]#四季度公司或迎民品主业复苏与军贸订单落地。公司十月份股价表现一般,主要系受新疆煤矿限产影响Q3业绩低于原有预期。站在当前时点,一方面Q4公司民品主业有望修复,另一方面军贸业务有望取得更多进展。中长期来看,公司军贸业务能带来的潜在市值增量空间远大于民品主业,仅超音速DD一款型号, 按照1个标准导弹营配备100发左右,单价2000万/发,净利率25%计算,单个营就可带来5亿业绩增量,而印度方向已经列装了3500
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供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块
供弱需强持续演绎,继续call电解铝板块 [太阳]供给端:硬性约束,增量有限。国内方面,“双碳”限制电解铝产能天花板,当前产能利用率已接近100%,新产能增量有限。海外方面,尽管市场预期26-27年电解铝增量集中于海外,但实际情况表明电力供应制约产能释放,近期South32莫桑比克铝厂、力拓澳大利亚铝厂均有停产消息,从落地来看海外增量可控,且能源问题加剧不确定性。目前来看供给问题仍然是驱动铝价上涨的核心因素。 [太阳]需求端:新能源、电力等新兴领域需求增量弥补地产端拖累。国内方面,新能源汽车、光
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存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动
存储龙头集体减产提价,全面涨价潮启动【东北计算机】 🌟龙头厂商集体减产提价,涨幅超预期 闪迪于11月初率先大幅调涨NAND闪存合约价格50%,此举已引发创见、宜鼎国际等模组厂暂停出货并重新评估报价。在闪迪的带动下,三星电子、SK海力士和铠侠等主要存储厂商正在谋划推动NAND价格上调,其中三星内部考虑将价格上调20%-30%以上。 #四大存储龙头今年下半年均计划主动削减NAND闪存供应量: 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片;铠侠将年产量从480万片调减至469万片
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双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的
🔥双林股份:汽车零部件成功转型机器人核心部件的稀缺性标的,#关节模组XP装机效果惊艳 [太阳]#财务表现稳健,盈利结构持续优化 2025 年前三季度实现营收 38.55 亿元(同比 + 19.12%),归母净利润 4.02 亿元(同比 + 9.77%),扣非净利润 3.49 亿元(同比 + 45.57%),得益于新能源电驱业务规模效应释放及机器人丝杠技术突破带来的溢价能力,公司毛利率持续突破上升 [太阳]#机器人核心部件突破,开启第二增长曲线 1、行星滚柱丝杠:开发出反向式行星滚柱丝杠,已获国
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水星家纺“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义
(水星家纺)“精致居”而非“凑合住”,科技重塑供给,床品被重新定义 #把日子过舒服,“从“能用”加速转向“能疗愈” 国民睡眠困扰比例近两年稳定在60%左右,年轻群体受中重度睡眠困扰比重增加,国睡眠健康产业市场规模显著增长,从2016年的2616.3亿元增长到2023年的4955.8亿元。 因与人体接触久而亲密,多数消费者认为寝具类产品有助于改善睡眠和提高生活品质 #科技改写床品进行时,幸福感原来如此简单 不再局限面料与针线之间,融合材料科学、无痕技术、智能技术的健康方案。使家纺从舒适功能,升级为
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奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建
奥克股份:20亿元!19吨电解液溶剂等项目拟改建 近日,江苏奥克化学有限公司(简称“江苏奥克”)年产19万吨高端精细化工新材料项目在相关网站公示,江苏奥克系奥克股份(300082)全资子公司 公示信息显示,该项目性质为改扩建,技改项目不新增用地和绿化,在原厂区内改造,厂区总占地面积约25.8万㎡,项目总投资约20亿元,建设周期12个月。 从建设规模来看,项目计划对现有乙氧基化装置(EOD装置)和碳酸二甲酯装置(DMC装置)进行改扩建,其中,乙氧基化装置(EOD装置)作为合成工段,碳酸二甲酯装置(
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行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常
【光伏】行业出清阶段,临近年底,产品价格短期波动正常 光伏反内卷方向坚定不移,中央多次点名光伏行业 预计光伏反内卷大概率成功! 光伏反内卷成功的标志:价格恢复至合理水平,产业链主要企业有较好的盈利能力,良性发展![福][福][福] 【弘元绿能】竞争力极强!业内率先盈利!未来弹性最大的之一!近期回调创造加仓时机![福][福][福]
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