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2026-08-19 09:00:03

【国泰海通通信】天孚通信中报点评

【国泰海通通信】天孚通信中报点评：无源贡献较多，期待1.6T放量0818 $天孚通信(SZ300394)$ [太阳]事件点评：公司公告中报，上半年实现营收28.28亿元，同比增长约15.15%；实现归母净利润12.04亿元，同比增长33.92%；单看Q2，公司实现营收14.98亿元，同比大致持平，环比增长约12.58%，我们点评如下： [玫瑰]业绩符合预期，无源贡献盈利。业绩整体符合此前中位数区间。公司上半年两个季度预计有源整体持平，无源环比贡献营收增量，主要源于与1.6T提货节奏及物料供应情况

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天孚通信

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2026-08-18 08:05:22

【天风通信】光库科技中报业绩点评：Q2业绩快速增长，未来成长空间显著

【天风通信】光库科技中报业绩点评：Q2业绩快速增长，未来成长空间显著 $光库科技(SZ300620)$ [庆祝]事件：公司发布2026年中报业绩，实现营业收入10.32亿元，同比增长72.91%，归母净利润为1.48亿元，同比增长186.09%，落在之前业绩预告区间的上沿，除子公司加华微捷FAU业务快速增长之外，公司光纤激光器件业务亦同比增长49.23%。Q2单季度营收为6.05亿元，归母净利润为1.04亿元，同比和环比均实现快速增长，Q2毛利率为40.28%，环比提升3.65个百分点，净利率为

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光库科技

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2026-08-17 08:37:00

【东吴电新】科达利：Q2业绩符合市场预期，机器人大客户突破放量在即

【东吴电新】科达利：Q2业绩符合市场预期，机器人大客户突破放量在即 $科达利(SZ002850)$ #业绩受铝价影响，整体符合市场预期。公司26H1营收92.1亿元，同38.6%，归母净利9.4亿元，同22.6%，扣非净利9.2亿元，同27.4%，毛利率20.7%，同-2.2pct，归母净利率10.2%，同-1.3pct；其中26Q2营收50.7亿元，同环比39.8％/22.3％，归母净利4.8亿元，同环比26.1%/4.5％，扣非净利4.7亿元，同环比27.5%/4.3％，毛利率20.4%，同

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科达利

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2026-08-14 06:34:41

【东方通信-半导体】代工双雄业绩均超预期，行业景气度高企，先进制程进展加速

【东方通信-半导体】代工双雄业绩均超预期，行业景气度高企，先进制程进展加速！ $中芯国际(SH688981)$$华虹宏力(SH688347)$ Q2表现均超指引： 1）中芯国际Q2营收30.05亿美元，环比增长20%，高于指引的14-16%；Q2毛利率25.3%，高于指引的20%-22%，主要系涨价反应，ASP增长明显；归母净利润4.79亿美元，同比增长262%，环比增长143%，大超预期；少数股东权益2.54亿美金（#先进代工），为历史单季度最高，环比增长659%，先进制程加速兑现贡献占比大；

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中芯国际
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华虹宏力

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2026-08-14 06:28:14

【国金电子】中石科技：与中际旭创签署股份转让协议，光模块散热有望加速放量

【国金电子】中石科技：与中际旭创签署股份转让协议，光模块散热有望加速放量 $中石科技(SZ300684)$ [玫瑰]中际旭创以现金协议受让中石科技10.47%股权，价格55.70元/股、总对价约人民币17.47亿元，交易完成后，中石控股股东及一致行动人持股降至31.42%，控制权不变、无要约收购义务，本次投资延续中际旭创通过股权投资强化关键环节供应链绑定的路径。 [玫瑰]中石科技：光模块内部VC散热业绩加速中+cage连接器/服务器内部材料/液冷产业推进+主业稳健增长。 🌸光模块散热：1）光模

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中石科技

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2026-08-11 08:58:00

【招商汽车】继续推荐潍柴动力

【招商汽车】继续推荐潍柴动力 $潍柴动力(SZ000338)$ #近期行业催化美股GEV、BE、CAT等已陆续公布完2026中报，再次验证了： 1）AIDC电力行业的高景气度；2）天然气发电机组和SOFC作为北美AIDC主电源的使用方案正在加速上量。此外，英伟达拟向星际之门项目背后电力企业Lancium最高投资30亿美元，锁定数GW规模的电力资源，亦体现了AIDC电力供给日趋紧张的行业趋势。 #公司逻辑重申：自今年初推荐以来，我们一直在强调务必要重视公司在全球AIDC供电市场的布局及定位

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潍柴动力

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2026-08-10 22:33:49

【国金电新】申菱环境：最新股权激励计划出台，充分展现行业趋势与公司地位

【国金电新】申菱环境：最新股权激励计划出台，充分展现行业趋势与公司地位 $申菱环境(SZ301018)$ [太阳]8月10日，公司发布第三期限制性股票激励计划（草案），拟向219名激励对象授予限制性股票数量300万股，授予价43.55元/股。 📍业绩考核目标（相比2025年） 2026年：营业收入同比增长率不低于35%（56.8亿元） 2027年：2027年营业收入增长率不低于100%（84.2亿元） 🌟近期，A客户27年框架订单指导上修；G客户风墙、CDU产品有望获得批量订单，我们预计公司

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申菱环境

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2026-08-10 07:09:49

【天风电新】京泉华更新

❗【天风电新】京泉华更新：AI算力SST + Bottleneck SOFC双赛道汇流标的，订单逐季高增、业绩估值双击空间充足-260809 ———————————$京泉华(SZ002885)$ #核心观点：京泉华是A股稀缺同时卡位AI算力SST固态变压器（Rubin升级链）、SOFC（算力瓶颈BE链）的磁性+电源一体化龙头，短期BE订单逐月放量支撑业绩爆发，中长期SST 2027年进入量产兑现第二增长曲线，26半年报预告验证高增，当前估值低位，兼具业绩胜率与估值赔率。 🌼一、双AI电力新技术

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京泉华

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2026-08-06 09:12:39

【天风医药杨松团队】从礼来业绩超预期，看药明康德等CDMO公司TIDES等业务趋势

【天风医药杨松团队】从礼来业绩超预期，看药明康德等CDMO公司TIDES等业务趋势（20260805） $药明康德(SH603259)$$康龙化成(SZ300759)$$凯莱英(SZ002821)$ 礼来公布2026半年报，2026H1实现收入427.73亿美元，同比增长49%，其中替尔泊肽（Mounjaro降糖版+Zepbound减重版）实现收入276.93亿美元（yoy+88%），超出市场预期；小分子口服产品Orforglipron于2026年4月在美国获批上市，第一个季度即实现收入0.98

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药明康德
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康龙化成
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2026-08-06 08:57:52

【国泰海通医药】荣昌生物中报业绩预告

【国泰海通医药】荣昌生物中报业绩预告 $荣昌生物(SH688331)$ [玫瑰]今日晚间，公司公告1h26实现收入58.5亿元，yoy+433%，归母净利润47亿元，扣非净利润43亿元。业绩大幅增长主要系和艾伯维合作的RC148首付款确认，以及国内RC18、RC48的销售增长； [玫瑰]艾伯维中报电话会称将在WCLC、ESMO大会分享RC148的临床数据更新，包括ORR、PFS和安全性数据，具有相当竞争力； [玫瑰]2027年多个全球III期临床完成，值得期待。辉瑞中报电话会更新了未来12个月预

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荣昌生物

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2026-08-05 07:39:21

【天风电新】复盘逆变器，怎么看FCC拟限制中国光模块出口

❗️【天风电新】复盘逆变器，怎么看FCC拟限制中国光模块出口-0804 ———————————— 复盘阳光电源，23年6-12月股价最大回撤40%，与本次FCC限制国内光模块出口类似的是：当时美国开始尝试限制中国储能系统供应链。结果上看，23-26年美国对中国储能系统/逆变器的政策限制，主要集中在补贴力度上，关于直接限制禁入市场的政策最终均未落地；阳光凭借成本、产能优势，在美国的市占率并未受影响。【业绩持续兑现增长背景下，公司后续股价修复跌幅、创下新高】。 1、补贴政策变化：23年6月出台F

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2026-08-04 08:56:10

【兴证通信】中际旭创获海外大资金增持，AI光互联长期价值持续获认可

【兴证通信】中际旭创获海外大资金增持，AI光互联长期价值持续获认可 $中际旭创(SZ300308)$ [玫瑰]#海外长线资金大幅增持旭创，#彰显对公司和产业趋势的长期信心。近期美国资本集团增持旭创275.7万股H股股份，持仓比例5.06%，价值约27.02亿港元。#美国资本集团是全球规模最大的主动资产管理机构之一，#管理规模超过3万亿美元，投资风格偏长期价值。此次增持体现海外机构对于旭创全球竞争力以及AI光通信长期产业趋势的认可。 [玫瑰]#云厂商持续强势，#AI资本开支与收入增长正形成正循环。

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中际旭创

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2026-08-04 07:24:22

【华创医药】药明康德：2026H1业绩大超预期，持续重点推荐

【华创医药】药明康德：2026H1业绩大超预期，持续重点推荐！ $药明康德(SH603259)$ [庆祝]2026H1公司实现收入288.97亿元，同比增长38.9%，其中持续经营业务收入同比增长48.0%；经调整Non-IFRS归母净利润115.7亿元，同比增长83.2%，经调整净利率达到40.0%。26Q2单季营收164.6 亿元，同比增长47.7%，环比增长32.4%，经调整净利润69.7 亿元，同比增长92%。 #商业化放量驱动业绩加速、 🎁化学业务：单26Q2收入143.7亿元（+6

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2026-08-03 09:23:24

【东方计算机】AI叙事有所转向，CSP厂商和AI应用商开始受益

【东方计算机】AI叙事有所转向，CSP厂商和AI应用商开始受益 $卓易信息(SH688258)$$协创数据(SZ300857)$$中科曙光(SH603019)$ 过去两周北美科技巨头的财报及电话会议内容，向我们揭示AI叙事正在转向：过去AI受益方主要在于上游，算力公司和闭源模型公司在AI商业化变现成果丰厚，但从现在开始需要更加重视CSP厂商和下游应用的商业化落地。 1、多模型策略使得下游环节话语权提升此前前沿模型主要由闭源垄断，使得CSP和应用厂商缺乏选择，而当前开源模型性能接近闭源、在多数

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2026-08-02 23:55:30

【天风汽车】MLCC更新N版：海外财报解读和投资观点

【天风汽车】MLCC更新N版：海外财报解读和投资观点- 0802 ———————————$三环集团(SZ300408)$$风华高科(SZ000636)$ ✅海外财报：Q2增长超预期，在手订单及后续指引乐观，Q3景气度提升 1、从龙头来看，Q2电容业务平均同比+30%、环比+17-18%，#下游需求核心受益AI+汽车电动智能化，量增+产品高端化为核心。村田二季度数据中心收入同比+81%，预计全年同比超100%；三星已与超过10家云厂商和半导体巨头签订长协。结构上，高端产品占比提升，盈利能力优

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