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莫听穿林打叶声,归去,也无风雨也无晴
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追龙纪要
2025-06-05 09:55:16
稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易
稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易【华西计算机 刘泽晶团队】S朗新集团(sz300682)S S四方精创(sz300468)S S众安在线(06060)S s 【事件催化】中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易,有关措施将进一步丰富中国香港市场的产品选项。财经事务及库务局将发表第二份发展虚拟资产政策宣言,探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新,鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术的创新及应用。 【行业进展】中国香港正系统性构建“监管
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光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形
【天风通信】光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形成互补$光库科技(SZ300620)$ 🥇事件:光库科技拟以“1700万美元+交割时标的公司的净现金-标的公司承担的交易费用”为对价,收购捷普科技(武汉)100%股权,交易对手方为捷普投资(中国)。 点评: 🥈根据捷普武汉的官网介绍,其主要产品有光交换机OCS、光收发器、波分复用模块、光纤放大器、可调激光器、激光雷达、高速光模块等,广泛应用于有线电视网CATV、城域网、长距离传输系统、接入网、光传输、数据通信、汽车辅助驾
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2025-06-04 10:08:16
【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向
【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向 事件1: CEG与Meta达成为期20年的电力采购协议,签约容量1.1GW,协议开始时间2027年,确保伊利诺伊州核电站持续运营至2047年,签约价格暂未披露。 事件2: 中广核矿业2025年6月3日公告称,公司与中广核铀业订立新销售框架协议,期限为2026年1月1日至2028年12月31日,内容有关本集团向中广核铀业集团销售天然铀,最低购买数量为每个历年度1,200吨天然铀,定价机制参考TradeTech及UxC刊发的国
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【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓
【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓S锦泓集团(sh603518)S ■今年3月起我们密集推荐潮宏基时也有较大分歧,业绩达成/同店持续/估值瓶颈/竞对分流等。当前来看,在新消费绝对行情引领下持续突破前高(包括MKL/LS空间也同样打开)。 ■PPMT及LP作为IP及金饰赛道核心定价锚,基本面也确实一直超预期:据我们跟踪5月均继续靓丽增长,持续消化估值及涨幅;或指引6月行情延续。 ■复盘CHJ:启动估值低;板块效应强;在新消费(或新趋势)带动下基本面高增。我们认为锦泓或具备类似条件
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2025-06-04 10:00:02
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 重点看好:CDMO、原
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2025-06-03 10:00:51
【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景
【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景 # 无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景。5月20日,国家发改委在新闻发布会上强调低空经济将按照“先载货后载人、先隔离后融合、先远郊后城区的原则,在严控风险、确保安全的前提下,分类有序拓展低空经济应用场景稳妥推进低空旅游、航空运动、消费级无人机等低空消费发展”;而无人机物流正好契合这一低空经济发展思路,有望成为低空经济率先落地的应用场景和重要受益方向。 # 无人机物流产业化进展积极,市场空间广阔。今年以来无人机物流产业化进展加快:2025
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6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发
【民生计算机】‼6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发S中科金财(sz002657)S 我们正式发布中科金财长篇报告,并把公司选为6月金股。近期稳定币领域持续迎来重磅政策落地,中科金财则是前瞻布局区块链领域的银行IT领军企业;公司近期陆续发布重磅AI应用产品,携手阿里在AI+金融方向或将迎来持续催化。 "稳定币"领军者。5月30日香港正式将《查找图书稳定币条例》设为法例,标志着稳定币发展进入新阶段,预计今年底前,机构可向香港金融管理局申请成为合规的稳定币发行商。中科金财作为深
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中科金财
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【华泰通信】海格通信:低空经济核心标的,深入布局全产业链
【华泰通信】海格通信:低空经济核心标的,深入布局全产业链 $海格通信(sz002465)$ #新增无人机标签,“空中无人机航母”承制单位 公司旗下西安驰达承制的“九天”灵活配置重型无人机系国内载重最大无人机,最大载重6吨,可满足空运空投、信息支援与对抗、火力打击与支援等任务需求。可用于体系作战、运输支援、应急救援等军用和民用领域,即将于六月首飞。 #布局低空全产业链,除飞行器制造外,公司深度参与包括低空通信+导航基础设施、飞行器制造、飞行器模拟、低空网络运维在内的全产业链。公司推出低空飞行管理服
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2025-05-30 07:17:43
稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展
稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展 | 中信证券计算机$宇信科技(SZ300674)$$朗新集团(SZ300682)$ [太阳]香港美国双双通过稳定币法案,利好RWA市场。2025年5月19日,美国参议院通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》;5月21日,香港立法会通过《稳定币条例草案》。RWA即通过区块链技术将现实中的资产数字化并上链,稳定币对RWA中的赋能包括: 1)为交易提供币值相对稳定的工具:稳定币作为数字货币能够用于RWA资产交易,币值又和法定货币1:1挂钩,降低购买
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聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复
【DBJX】聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复$聚石化学(SH688669)$$汉威科技(SZ300007)$ 🔬材料端研究储备深厚 公司主业为改性塑料、石化材料、精细化工等业务,同时设立聚石研究院,在阻燃剂、磷化学品、液化石油气产品、改性塑料粒子、改性塑料制品等化工材料领域有深入研究,孵化了 LCD 光刻胶、聚酰亚胺二酐单体、有机光伏和钙钛矿光伏、阴离子交换膜和 AEM 电解槽等多种新材料业务,未来产业布局已久。 🤖开发机器人电子皮肤,切入高成长赛道 依靠公司材料端技术储备,正
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2025-05-29 07:12:40
福达股份点评:拟投资机器人传动关节
【天风电新】福达股份点评:拟投资机器人传动关节-0528$福达股份(SH603166)$ ——————————— 🌼事件 公司今日公告拟在平湖经济技术开发区投资建设【新能源汽车电驱动系统超精密齿轮】项目、【机器人传动关节部件】项目。 🌼分析 此次投资契合公司未来发展两大新增长点:1)新能源电驱齿轮;2)机器人传动部件。我们预计该基地拟布局机器人#产品包括丝杠、减速器(摆线&谐波)、关节模组(电机外购)等。 公司主业曲轴(顺应混动趋势)增长态势良好贡献现金流,新业务上聚焦机器人板块,3月公告收
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2025-05-28 14:37:24
苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动
【中信医药】苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动S苑东生物(sh688513)S 纳洛酮鼻喷剂:已于 2024 年 9 月申报 FDA,目前美国市场承担阿片解毒相关治疗需求的主要药物为纳洛酮(彭博数据库显示,2022 年度美国市场纳洛酮销售规模在 6.8 亿美金左右),2023年 3 月纳洛酮鼻喷获得 FDA 批准可用于 OTC,进一步拓宽其应用范围。目前如 NARCAN 等纳洛酮鼻喷产品可通过自动售卖机进行销售(购买十分便捷),我们预计公司的纳洛酮鼻喷剂近期有望获fda批准
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2025-05-27 09:36:13
无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理
【申万机器人+交运物流】20250525 无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理 🔥重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 🔥无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 🔥Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规
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2025-05-26 11:26:55
【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置
【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置 #1)收入YOY趋势向好&盈利能力逐渐恢复 收入:药明康德、康龙化成美迪西、博腾股份、九洲药业等较多CXO公司季度收入YOY逐季改善。从增速水平看:部分公司2025Q1收入YOY重回10-20%,甚至超过20%YOY。 盈利能力:逐渐恢复中,产能爬坡&价格压力持续消化。2025Q1平均毛利率30.9%(同比+1.1pct),2025Q1平均扣非净利率8.0% (同比+12.5pct),具体数据分析参考我们报告。 #2)供需:Cap
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2025-05-26 09:56:03
【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量
【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量 🌹事件1️⃣:5月23日,公司发布增资扩产公告,公司对全资子公司奕瑞合肥增资6亿元,计划投资不超过18亿元,扩产硅基OLED微显示背板产能,投资回收期6.7年,预计内部收益率11.01%;本次扩产后,预计新增产能5000片/月,以满足特定客户和视涯需求。 🌹事件2️⃣:5月23日,公司发布新增关联交易公告,公司拟与视涯科技及特定客户建立合作关系,其中视涯科技向特定客户提供硅基OLED微显示模组产品,公司作为特定客户批准的
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