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追龙纪要
2025-03-28 10:10:45
政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估
【国金医药-药品及产业链】政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估 鼓励政策持续落地,创新药赛道得到政策和医保多维度支持。①#政策端,根据国家医保局1月17日召开新闻发布会交流内容,第一版丙类药品目录预计今年内发布,将为商业健康险药品保障范围提供公共服务,支持商业健康险在多层次医疗保障体系中发挥更重要的作用。②#出海端,中国创新药出海逐步扬帆起航,海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,建议持续关注重大赛道(如肿瘤ADC、自免、糖尿病内分泌等)领先企业。 重点个股推荐:
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追龙纪要
2025-03-28 10:08:02
中芯国际业绩点评:收入&CAPEX双超
【华源电子 葛星甫团队】中芯国际业绩点评:收入&CAPEX双超! 事件 公司发布四季度业绩快报,24Q4实现营业收入22亿美金(yoy+31%,qoq+1.7%),毛利率22.6%(yoy+6.2pcts,qoq+2.1pcts),同时25Q1指引为,收入环比增长6~8%,毛利率19~21%,2025年资本开支与上年大致持平。 观点: 24Q4表现强劲,25Q1超预期! 受益于成熟制程的景气度恢复及下游需求的政策刺激,成熟制程需求持续向上,中国区收入占比有所提升,公司产能利用率持续修复;同时,海
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追龙纪要
2025-03-28 10:04:38
蚂蚁百灵开源在即,全面看好国产ASIC
【国信电子|ASIC板块重申推荐】蚂蚁百灵开源在即,全面看好国产ASICS翱捷科技(sh688220)S S芯原股份(sh688521)S 蚂蚁集团下百灵系列开发Ling-Lite和Ling-Plus两大系列,前者参数规模168亿,Plus基座模型参数规模2900亿(对比DeepSeek-R1参数规模6710亿),近期有望发布开源。 根据蚂蚁《EVERY FLOP COUNTS》文章,内部尝试使用A、B、C、D、E五类卡训练,分别可能对应H、T、Axxx、Hxxx、Hxx。蚂蚁针对不同芯片持续调
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追龙纪要
2025-03-27 16:14:08
华翔股份:正式成立机器人公司,美的空调核心供应商,机器人业务潜力较好 推荐
【国信机械】华翔股份:正式成立机器人公司,美的空调核心供应商,机器人业务潜力较好,目前2025年PE12倍,重点推荐! 公司正式成立机器人公司,响应美的机器人催化,业务潜力较好:1)华翔为美的空调核心供应商,CEO曾履职美的集团,关系紧密;2)在手现金充足,24Q3在手现金资产16亿,未来有可能成立产业基金切入机器人赛道;3)本身有一定外延并购诉求,且去年收购华域汽车,汽车业务产能增长一倍,整合向好,基本面有支撑。 公司介绍:公司为我国领先综合性铸件企业,下游主要应用在白色家电、工程机械和汽车制
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2025-03-27 10:49:21
清明五一假期预定数据优异,旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会
【东财新消费|社服】清明五一假期预定数据优异,旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会 旅游板块自去年12月至今调整幅度较大,#近期板块筑底迹象明显、均线已呈多头排列。二、三季度向来为旅游行业旺季,叠加#清明假期来临(4月4日至4月6日,放假三天,不调休)、25年为假期政策调整第一年(春节、五一均多放一天假),当前板块值得重点关注。 清明&五一假期预定数据表现优异。春秋旅游的数据显示,截至3.12日,#今年春季预订人次全方位超越24年同期、同比上升近20%。其中,国内游预订人次同比增加近
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光伏:排产延续强势,电池有望率先扭亏,新技术拉大龙头优势
【长江电新】光伏:排产延续强势,电池有望率先扭亏,新技术拉大龙头优势 1、国内分布式抢装延续,带动4月组件排产继续良好,在3月排产多次上调的基础上,某头部企业反馈4月组件排产环比增加25%,行业层面组件排产亦保持增长。组件排产强势,产业链短板环节盈利有望超预期。 2、电池做为主产业链中产能最少的环节,在perc电池全面退出背景下,有望率先实现盈利。本周电池价格已经全线上涨至0.3元/W以上水平,#210R电池测算已经为有盈利的状态,头部企业考虑到硅片库存因素或已经实现盈利。 3、电池环节提效降本
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追龙纪要
2025-03-26 10:45:33
【福立旺688678】重要合作点评:与华辰装备达成重要合作,正式切入人形机器人灵巧手赛道
中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【福立旺688678】重要合作点评:与华辰装备达成重要合作,正式切入人形机器人灵巧手赛道📯S福立旺(sh688678)S 6 #与华辰装备签署前置订单、进军人形机器人灵巧手赛道。福立旺与华辰装备达成重要合作,华辰装备将在未来一年内向福立旺提供精密内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品共计100台,主要用于螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加工,并为其行星滚柱丝杠、滚珠丝杠等核心零部件产品的生产制造提供专用的高精度高效率磨削解
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2025-03-26 09:50:12
【中金传媒】快手 4Q24review:关注AI驱动平台生态进化
【中金传媒】快手 4Q24review:关注AI驱动平台生态进化 4Q24业绩基本符合我们及市场预期。公司4Q24收入同增9%至354亿元,Non-IFRS净利润47.0亿元(4Q23为43.6亿元),基本符合我们及市场预期。4Q24 DAU同增4.8%至4.01亿人,MAU同增5.0%至7.36亿人(彭博一致预期7.02亿人)。 发展趋势 1️⃣广告业务eCPM提升,关注外循环增量赛道机会;电商GMV季度同增14%,整体表现稳健。线上营销收入4Q24同增13%至206亿元,eCPM高单位数同比
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2025-03-25 14:13:54
算力板块异动点评:“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气
【招商通信】算力板块异动点评:“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气 🔺事件:3月25日,受1)媒体报道“阿里巴巴主席蔡崇信表示看到AIDC建设出现泡沫苗头,美国许多数据中心投资公告重复或相互重叠”;2)高盛下调AI服务器销量预测的消息面影响,算力板块出现下挫。 🌟“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单正在逐步释放 🔹阿里巴巴蔡崇信所称“泡沫”主要指其认为美国部分数据中心项目在没有完全确定需求的情况下便开始提前募资,而非指国内AIDC建设出
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大储跟踪:宁德推出8H储能系统,长时储能需求凸显
【天风电新】大储跟踪:宁德推出8H储能系统,长时储能需求凸显-0324 ——————————— 近期澳大利亚绿色基础设施投资者Quinbrook宣布,与宁德时代合作开发的8小时锂离子电池储能系统EnerQB,将在澳大利亚各地部署长时储能,【预计总体量达3GW/24GWh】。 Quinbrook已规划项目包括: 1、布里斯班“Supernode”项目:目标为昆士兰工业区实现全太阳能供电。 前两阶段规划容量520MW/1856MWh(一阶段配储2h、预计25H2完成交付,二阶段配储4h),系统供应商
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2025-03-24 10:45:27
重视深海科技政策催化下的板块机会
【长江机械】重视深海科技政策催化下的板块机会S中国动力(sh600482)S S中集集团(sz000039)S S集智股份(sz300553)S zz 1、政策首提深海科技并定位为新兴产业。此前政府报告中对“深海”相关的表述更多着眼于科技创新成果,但25年政府工作报告的表述上升到“深海科技”,并与商业航天、低空经济一起列为新兴产业,沿海具备海洋资源禀赋的地方省份也陆续出台了相关政策。 2、经略深海、装备先行。24年全国海洋经济产值超10万亿,空间广阔。深海装备涉及从深海探测、水下作业、资源开发(
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2025-03-24 10:40:59
AI终端驱动,服务器存储遗珠,建议关注普冉股份
【民生电子】AI终端驱动,服务器存储遗珠,建议关注普冉股份!S普冉股份(sh688766)S 领导好,我们前期点评重点强调了AI终端后续新品催化,端侧存储龙头受益,普冉作为NOR Flash核心供应商,在服务器存储端亦有对应进展,业绩高增+低估+后续成长性值得重视! #AI终端驱动NORFlash需求 - AI耳机、眼镜、机器人等终端持续落地,产业趋势趋于明朗,对存储芯片容量带来增量需求。公司为下游各大知名蓝牙、音频、Wi-Fi等主控SOC厂商提供配套NORFlash,受益行业增量。 - 当前N
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2025-03-21 09:40:27
深海科技02——上海+青岛,出台规划和专题会议,地方政府催化逐步到来
【广发机械】深海科技02——上海+青岛,出台规划和专题会议,地方政府催化逐步到来 1、#上海海洋局顶层规划将逐步出台、深海科技地方响应催化密集。今天上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》,《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。这是两会后除深圳外,第二个响应中央部署的地方政府。从上海的响应方式看,顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。我们预计后续浙江、福建等地地方政府跟进的可能性较大,还要重点关注央国企主体跟进的状况。 2、#现阶段聚焦深海“共性”领
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自动驾驶大的窗口期即将来临
【华福汽车&机器人】自动驾驶大的窗口期即将来临‼️ 这两天极氪和华为分别发布了自身新的#L3自动驾驶硬件架构,共同点是:1️⃣激光雷达数量增加到4个以上;2️⃣增加线控转向和线控制动;3️⃣芯片算力大幅度提升。大的思路上是#增加硬件的安全冗余。除了这两家车企外,理想、小鹏、蔚来、小米等多家车企也在布局更高等级的自动驾驶硬件架构。 往后看自动驾驶硬件的技术路线会特别清晰:高速和城市NOA这种L2+功能可以通过纯视觉方案或单激光雷达实现,而#L3+则需要多激光雷达和线控方案,实现感知、驾驶控制等多方
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中国移动24年年报速评:24年营收、净利润、分红率符合预期,自由现金流延续快速增长
【招商通信】中国移动24年年报速评:24年营收、净利润、分红率符合预期,自由现金流延续快速增长 🌟24年营收、净利润符合预期,移动ARPU值降幅收窄 🔹24年公司实现营收10408亿元(yoy+3.1%,9M24 yoy+2.0%),其中通服业务收入8895亿元(yoy+3.0%,9M24 yoy+2.0%),24年全年营收、通服业务收入增速均较24年前三季度有所回升。 🔹24年公司实现归母净利润1384亿元(yoy+5.0%),EBITDA达3337亿元,EBITDA率达32.1%(yo
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政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估
【国金医药-药品及产业链】政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估 鼓励政策持续落地,创新药赛道得到政策和医保多维度支持。①#政策端,根据国家医保局1月17日召开新闻发布会交流内容,第一版丙类药品目录预计今年内发布,将为商业健康险药品保障范围提供公共服务,支持商业健康险在多层次医疗保障体系中发挥更重要的作用。②#出海端,中国创新药出海逐步扬帆起航,海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,建议持续关注重大赛道(如肿瘤ADC、自免、糖尿病内分泌等)领先企业。 重点个股推荐:
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中芯国际业绩点评:收入&CAPEX双超
【华源电子 葛星甫团队】中芯国际业绩点评:收入&CAPEX双超! 事件 公司发布四季度业绩快报,24Q4实现营业收入22亿美金(yoy+31%,qoq+1.7%),毛利率22.6%(yoy+6.2pcts,qoq+2.1pcts),同时25Q1指引为,收入环比增长6~8%,毛利率19~21%,2025年资本开支与上年大致持平。 观点: 24Q4表现强劲,25Q1超预期! 受益于成熟制程的景气度恢复及下游需求的政策刺激,成熟制程需求持续向上,中国区收入占比有所提升,公司产能利用率持续修复;同时,海
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蚂蚁百灵开源在即,全面看好国产ASIC
【国信电子|ASIC板块重申推荐】蚂蚁百灵开源在即,全面看好国产ASICS翱捷科技(sh688220)S S芯原股份(sh688521)S 蚂蚁集团下百灵系列开发Ling-Lite和Ling-Plus两大系列,前者参数规模168亿,Plus基座模型参数规模2900亿(对比DeepSeek-R1参数规模6710亿),近期有望发布开源。 根据蚂蚁《EVERY FLOP COUNTS》文章,内部尝试使用A、B、C、D、E五类卡训练,分别可能对应H、T、Axxx、Hxxx、Hxx。蚂蚁针对不同芯片持续调
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华翔股份:正式成立机器人公司,美的空调核心供应商,机器人业务潜力较好 推荐
【国信机械】华翔股份:正式成立机器人公司,美的空调核心供应商,机器人业务潜力较好,目前2025年PE12倍,重点推荐! 公司正式成立机器人公司,响应美的机器人催化,业务潜力较好:1)华翔为美的空调核心供应商,CEO曾履职美的集团,关系紧密;2)在手现金充足,24Q3在手现金资产16亿,未来有可能成立产业基金切入机器人赛道;3)本身有一定外延并购诉求,且去年收购华域汽车,汽车业务产能增长一倍,整合向好,基本面有支撑。 公司介绍:公司为我国领先综合性铸件企业,下游主要应用在白色家电、工程机械和汽车制
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清明五一假期预定数据优异,旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会
【东财新消费|社服】清明五一假期预定数据优异,旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会 旅游板块自去年12月至今调整幅度较大,#近期板块筑底迹象明显、均线已呈多头排列。二、三季度向来为旅游行业旺季,叠加#清明假期来临(4月4日至4月6日,放假三天,不调休)、25年为假期政策调整第一年(春节、五一均多放一天假),当前板块值得重点关注。 清明&五一假期预定数据表现优异。春秋旅游的数据显示,截至3.12日,#今年春季预订人次全方位超越24年同期、同比上升近20%。其中,国内游预订人次同比增加近
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光伏:排产延续强势,电池有望率先扭亏,新技术拉大龙头优势
【长江电新】光伏:排产延续强势,电池有望率先扭亏,新技术拉大龙头优势 1、国内分布式抢装延续,带动4月组件排产继续良好,在3月排产多次上调的基础上,某头部企业反馈4月组件排产环比增加25%,行业层面组件排产亦保持增长。组件排产强势,产业链短板环节盈利有望超预期。 2、电池做为主产业链中产能最少的环节,在perc电池全面退出背景下,有望率先实现盈利。本周电池价格已经全线上涨至0.3元/W以上水平,#210R电池测算已经为有盈利的状态,头部企业考虑到硅片库存因素或已经实现盈利。 3、电池环节提效降本
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【福立旺688678】重要合作点评:与华辰装备达成重要合作,正式切入人形机器人灵巧手赛道
中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【福立旺688678】重要合作点评:与华辰装备达成重要合作,正式切入人形机器人灵巧手赛道📯S福立旺(sh688678)S 6 #与华辰装备签署前置订单、进军人形机器人灵巧手赛道。福立旺与华辰装备达成重要合作,华辰装备将在未来一年内向福立旺提供精密内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品共计100台,主要用于螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加工,并为其行星滚柱丝杠、滚珠丝杠等核心零部件产品的生产制造提供专用的高精度高效率磨削解
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【中金传媒】快手 4Q24review:关注AI驱动平台生态进化
【中金传媒】快手 4Q24review:关注AI驱动平台生态进化 4Q24业绩基本符合我们及市场预期。公司4Q24收入同增9%至354亿元,Non-IFRS净利润47.0亿元(4Q23为43.6亿元),基本符合我们及市场预期。4Q24 DAU同增4.8%至4.01亿人,MAU同增5.0%至7.36亿人(彭博一致预期7.02亿人)。 发展趋势 1️⃣广告业务eCPM提升,关注外循环增量赛道机会;电商GMV季度同增14%,整体表现稳健。线上营销收入4Q24同增13%至206亿元,eCPM高单位数同比
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算力板块异动点评:“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气
【招商通信】算力板块异动点评:“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气 🔺事件:3月25日,受1)媒体报道“阿里巴巴主席蔡崇信表示看到AIDC建设出现泡沫苗头,美国许多数据中心投资公告重复或相互重叠”;2)高盛下调AI服务器销量预测的消息面影响,算力板块出现下挫。 🌟“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单正在逐步释放 🔹阿里巴巴蔡崇信所称“泡沫”主要指其认为美国部分数据中心项目在没有完全确定需求的情况下便开始提前募资,而非指国内AIDC建设出
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大储跟踪:宁德推出8H储能系统,长时储能需求凸显
【天风电新】大储跟踪:宁德推出8H储能系统,长时储能需求凸显-0324 ——————————— 近期澳大利亚绿色基础设施投资者Quinbrook宣布,与宁德时代合作开发的8小时锂离子电池储能系统EnerQB,将在澳大利亚各地部署长时储能,【预计总体量达3GW/24GWh】。 Quinbrook已规划项目包括: 1、布里斯班“Supernode”项目:目标为昆士兰工业区实现全太阳能供电。 前两阶段规划容量520MW/1856MWh(一阶段配储2h、预计25H2完成交付,二阶段配储4h),系统供应商
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重视深海科技政策催化下的板块机会
【长江机械】重视深海科技政策催化下的板块机会S中国动力(sh600482)S S中集集团(sz000039)S S集智股份(sz300553)S zz 1、政策首提深海科技并定位为新兴产业。此前政府报告中对“深海”相关的表述更多着眼于科技创新成果,但25年政府工作报告的表述上升到“深海科技”,并与商业航天、低空经济一起列为新兴产业,沿海具备海洋资源禀赋的地方省份也陆续出台了相关政策。 2、经略深海、装备先行。24年全国海洋经济产值超10万亿,空间广阔。深海装备涉及从深海探测、水下作业、资源开发(
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AI终端驱动,服务器存储遗珠,建议关注普冉股份
【民生电子】AI终端驱动,服务器存储遗珠,建议关注普冉股份!S普冉股份(sh688766)S 领导好,我们前期点评重点强调了AI终端后续新品催化,端侧存储龙头受益,普冉作为NOR Flash核心供应商,在服务器存储端亦有对应进展,业绩高增+低估+后续成长性值得重视! #AI终端驱动NORFlash需求 - AI耳机、眼镜、机器人等终端持续落地,产业趋势趋于明朗,对存储芯片容量带来增量需求。公司为下游各大知名蓝牙、音频、Wi-Fi等主控SOC厂商提供配套NORFlash,受益行业增量。 - 当前N
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深海科技02——上海+青岛,出台规划和专题会议,地方政府催化逐步到来
【广发机械】深海科技02——上海+青岛,出台规划和专题会议,地方政府催化逐步到来 1、#上海海洋局顶层规划将逐步出台、深海科技地方响应催化密集。今天上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》,《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。这是两会后除深圳外,第二个响应中央部署的地方政府。从上海的响应方式看,顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。我们预计后续浙江、福建等地地方政府跟进的可能性较大,还要重点关注央国企主体跟进的状况。 2、#现阶段聚焦深海“共性”领
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自动驾驶大的窗口期即将来临
【华福汽车&机器人】自动驾驶大的窗口期即将来临‼️ 这两天极氪和华为分别发布了自身新的#L3自动驾驶硬件架构,共同点是:1️⃣激光雷达数量增加到4个以上;2️⃣增加线控转向和线控制动;3️⃣芯片算力大幅度提升。大的思路上是#增加硬件的安全冗余。除了这两家车企外,理想、小鹏、蔚来、小米等多家车企也在布局更高等级的自动驾驶硬件架构。 往后看自动驾驶硬件的技术路线会特别清晰:高速和城市NOA这种L2+功能可以通过纯视觉方案或单激光雷达实现,而#L3+则需要多激光雷达和线控方案,实现感知、驾驶控制等多方
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中国移动24年年报速评:24年营收、净利润、分红率符合预期,自由现金流延续快速增长
【招商通信】中国移动24年年报速评:24年营收、净利润、分红率符合预期,自由现金流延续快速增长 🌟24年营收、净利润符合预期,移动ARPU值降幅收窄 🔹24年公司实现营收10408亿元(yoy+3.1%,9M24 yoy+2.0%),其中通服业务收入8895亿元(yoy+3.0%,9M24 yoy+2.0%),24年全年营收、通服业务收入增速均较24年前三季度有所回升。 🔹24年公司实现归母净利润1384亿元(yoy+5.0%),EBITDA达3337亿元,EBITDA率达32.1%(yo
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政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估
【国金医药-药品及产业链】政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估 鼓励政策持续落地,创新药赛道得到政策和医保多维度支持。①#政策端,根据国家医保局1月17日召开新闻发布会交流内容,第一版丙类药品目录预计今年内发布,将为商业健康险药品保障范围提供公共服务,支持商业健康险在多层次医疗保障体系中发挥更重要的作用。②#出海端,中国创新药出海逐步扬帆起航,海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,建议持续关注重大赛道(如肿瘤ADC、自免、糖尿病内分泌等)领先企业。 重点个股推荐:
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中芯国际业绩点评:收入&CAPEX双超
【华源电子 葛星甫团队】中芯国际业绩点评:收入&CAPEX双超! 事件 公司发布四季度业绩快报,24Q4实现营业收入22亿美金(yoy+31%,qoq+1.7%),毛利率22.6%(yoy+6.2pcts,qoq+2.1pcts),同时25Q1指引为,收入环比增长6~8%,毛利率19~21%,2025年资本开支与上年大致持平。 观点: 24Q4表现强劲,25Q1超预期! 受益于成熟制程的景气度恢复及下游需求的政策刺激,成熟制程需求持续向上,中国区收入占比有所提升,公司产能利用率持续修复;同时,海
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2025-03-28 10:04:38
蚂蚁百灵开源在即,全面看好国产ASIC
【国信电子|ASIC板块重申推荐】蚂蚁百灵开源在即,全面看好国产ASICS翱捷科技(sh688220)S S芯原股份(sh688521)S 蚂蚁集团下百灵系列开发Ling-Lite和Ling-Plus两大系列,前者参数规模168亿,Plus基座模型参数规模2900亿(对比DeepSeek-R1参数规模6710亿),近期有望发布开源。 根据蚂蚁《EVERY FLOP COUNTS》文章,内部尝试使用A、B、C、D、E五类卡训练,分别可能对应H、T、Axxx、Hxxx、Hxx。蚂蚁针对不同芯片持续调
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2025-03-27 16:14:08
华翔股份:正式成立机器人公司,美的空调核心供应商,机器人业务潜力较好 推荐
【国信机械】华翔股份:正式成立机器人公司,美的空调核心供应商,机器人业务潜力较好,目前2025年PE12倍,重点推荐! 公司正式成立机器人公司,响应美的机器人催化,业务潜力较好:1)华翔为美的空调核心供应商,CEO曾履职美的集团,关系紧密;2)在手现金充足,24Q3在手现金资产16亿,未来有可能成立产业基金切入机器人赛道;3)本身有一定外延并购诉求,且去年收购华域汽车,汽车业务产能增长一倍,整合向好,基本面有支撑。 公司介绍:公司为我国领先综合性铸件企业,下游主要应用在白色家电、工程机械和汽车制
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清明五一假期预定数据优异,旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会
【东财新消费|社服】清明五一假期预定数据优异,旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会 旅游板块自去年12月至今调整幅度较大,#近期板块筑底迹象明显、均线已呈多头排列。二、三季度向来为旅游行业旺季,叠加#清明假期来临(4月4日至4月6日,放假三天,不调休)、25年为假期政策调整第一年(春节、五一均多放一天假),当前板块值得重点关注。 清明&五一假期预定数据表现优异。春秋旅游的数据显示,截至3.12日,#今年春季预订人次全方位超越24年同期、同比上升近20%。其中,国内游预订人次同比增加近
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光伏:排产延续强势,电池有望率先扭亏,新技术拉大龙头优势
【长江电新】光伏:排产延续强势,电池有望率先扭亏,新技术拉大龙头优势 1、国内分布式抢装延续,带动4月组件排产继续良好,在3月排产多次上调的基础上,某头部企业反馈4月组件排产环比增加25%,行业层面组件排产亦保持增长。组件排产强势,产业链短板环节盈利有望超预期。 2、电池做为主产业链中产能最少的环节,在perc电池全面退出背景下,有望率先实现盈利。本周电池价格已经全线上涨至0.3元/W以上水平,#210R电池测算已经为有盈利的状态,头部企业考虑到硅片库存因素或已经实现盈利。 3、电池环节提效降本
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【福立旺688678】重要合作点评:与华辰装备达成重要合作,正式切入人形机器人灵巧手赛道
中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【福立旺688678】重要合作点评:与华辰装备达成重要合作,正式切入人形机器人灵巧手赛道📯S福立旺(sh688678)S 6 #与华辰装备签署前置订单、进军人形机器人灵巧手赛道。福立旺与华辰装备达成重要合作,华辰装备将在未来一年内向福立旺提供精密内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品共计100台,主要用于螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加工,并为其行星滚柱丝杠、滚珠丝杠等核心零部件产品的生产制造提供专用的高精度高效率磨削解
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【中金传媒】快手 4Q24review:关注AI驱动平台生态进化
【中金传媒】快手 4Q24review:关注AI驱动平台生态进化 4Q24业绩基本符合我们及市场预期。公司4Q24收入同增9%至354亿元,Non-IFRS净利润47.0亿元(4Q23为43.6亿元),基本符合我们及市场预期。4Q24 DAU同增4.8%至4.01亿人,MAU同增5.0%至7.36亿人(彭博一致预期7.02亿人)。 发展趋势 1️⃣广告业务eCPM提升,关注外循环增量赛道机会;电商GMV季度同增14%,整体表现稳健。线上营销收入4Q24同增13%至206亿元,eCPM高单位数同比
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算力板块异动点评:“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气
【招商通信】算力板块异动点评:“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气 🔺事件:3月25日,受1)媒体报道“阿里巴巴主席蔡崇信表示看到AIDC建设出现泡沫苗头,美国许多数据中心投资公告重复或相互重叠”;2)高盛下调AI服务器销量预测的消息面影响,算力板块出现下挫。 🌟“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单正在逐步释放 🔹阿里巴巴蔡崇信所称“泡沫”主要指其认为美国部分数据中心项目在没有完全确定需求的情况下便开始提前募资,而非指国内AIDC建设出
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大储跟踪:宁德推出8H储能系统,长时储能需求凸显
【天风电新】大储跟踪:宁德推出8H储能系统,长时储能需求凸显-0324 ——————————— 近期澳大利亚绿色基础设施投资者Quinbrook宣布,与宁德时代合作开发的8小时锂离子电池储能系统EnerQB,将在澳大利亚各地部署长时储能,【预计总体量达3GW/24GWh】。 Quinbrook已规划项目包括: 1、布里斯班“Supernode”项目:目标为昆士兰工业区实现全太阳能供电。 前两阶段规划容量520MW/1856MWh(一阶段配储2h、预计25H2完成交付,二阶段配储4h),系统供应商
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重视深海科技政策催化下的板块机会
【长江机械】重视深海科技政策催化下的板块机会S中国动力(sh600482)S S中集集团(sz000039)S S集智股份(sz300553)S zz 1、政策首提深海科技并定位为新兴产业。此前政府报告中对“深海”相关的表述更多着眼于科技创新成果,但25年政府工作报告的表述上升到“深海科技”,并与商业航天、低空经济一起列为新兴产业,沿海具备海洋资源禀赋的地方省份也陆续出台了相关政策。 2、经略深海、装备先行。24年全国海洋经济产值超10万亿,空间广阔。深海装备涉及从深海探测、水下作业、资源开发(
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AI终端驱动,服务器存储遗珠,建议关注普冉股份
【民生电子】AI终端驱动,服务器存储遗珠,建议关注普冉股份!S普冉股份(sh688766)S 领导好,我们前期点评重点强调了AI终端后续新品催化,端侧存储龙头受益,普冉作为NOR Flash核心供应商,在服务器存储端亦有对应进展,业绩高增+低估+后续成长性值得重视! #AI终端驱动NORFlash需求 - AI耳机、眼镜、机器人等终端持续落地,产业趋势趋于明朗,对存储芯片容量带来增量需求。公司为下游各大知名蓝牙、音频、Wi-Fi等主控SOC厂商提供配套NORFlash,受益行业增量。 - 当前N
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2025-03-21 09:40:27
深海科技02——上海+青岛,出台规划和专题会议,地方政府催化逐步到来
【广发机械】深海科技02——上海+青岛,出台规划和专题会议,地方政府催化逐步到来 1、#上海海洋局顶层规划将逐步出台、深海科技地方响应催化密集。今天上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》,《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。这是两会后除深圳外,第二个响应中央部署的地方政府。从上海的响应方式看,顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。我们预计后续浙江、福建等地地方政府跟进的可能性较大,还要重点关注央国企主体跟进的状况。 2、#现阶段聚焦深海“共性”领
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自动驾驶大的窗口期即将来临
【华福汽车&机器人】自动驾驶大的窗口期即将来临‼️ 这两天极氪和华为分别发布了自身新的#L3自动驾驶硬件架构,共同点是:1️⃣激光雷达数量增加到4个以上;2️⃣增加线控转向和线控制动;3️⃣芯片算力大幅度提升。大的思路上是#增加硬件的安全冗余。除了这两家车企外,理想、小鹏、蔚来、小米等多家车企也在布局更高等级的自动驾驶硬件架构。 往后看自动驾驶硬件的技术路线会特别清晰:高速和城市NOA这种L2+功能可以通过纯视觉方案或单激光雷达实现,而#L3+则需要多激光雷达和线控方案,实现感知、驾驶控制等多方
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中国移动24年年报速评:24年营收、净利润、分红率符合预期,自由现金流延续快速增长
【招商通信】中国移动24年年报速评:24年营收、净利润、分红率符合预期,自由现金流延续快速增长 🌟24年营收、净利润符合预期,移动ARPU值降幅收窄 🔹24年公司实现营收10408亿元(yoy+3.1%,9M24 yoy+2.0%),其中通服业务收入8895亿元(yoy+3.0%,9M24 yoy+2.0%),24年全年营收、通服业务收入增速均较24年前三季度有所回升。 🔹24年公司实现归母净利润1384亿元(yoy+5.0%),EBITDA达3337亿元,EBITDA率达32.1%(yo
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2025-03-28 10:10:45
政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估
【国金医药-药品及产业链】政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估 鼓励政策持续落地,创新药赛道得到政策和医保多维度支持。①#政策端,根据国家医保局1月17日召开新闻发布会交流内容,第一版丙类药品目录预计今年内发布,将为商业健康险药品保障范围提供公共服务,支持商业健康险在多层次医疗保障体系中发挥更重要的作用。②#出海端,中国创新药出海逐步扬帆起航,海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,建议持续关注重大赛道(如肿瘤ADC、自免、糖尿病内分泌等)领先企业。 重点个股推荐:
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中芯国际业绩点评:收入&CAPEX双超
【华源电子 葛星甫团队】中芯国际业绩点评:收入&CAPEX双超! 事件 公司发布四季度业绩快报,24Q4实现营业收入22亿美金(yoy+31%,qoq+1.7%),毛利率22.6%(yoy+6.2pcts,qoq+2.1pcts),同时25Q1指引为,收入环比增长6~8%,毛利率19~21%,2025年资本开支与上年大致持平。 观点: 24Q4表现强劲,25Q1超预期! 受益于成熟制程的景气度恢复及下游需求的政策刺激,成熟制程需求持续向上,中国区收入占比有所提升,公司产能利用率持续修复;同时,海
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蚂蚁百灵开源在即,全面看好国产ASIC
【国信电子|ASIC板块重申推荐】蚂蚁百灵开源在即,全面看好国产ASICS翱捷科技(sh688220)S S芯原股份(sh688521)S 蚂蚁集团下百灵系列开发Ling-Lite和Ling-Plus两大系列,前者参数规模168亿,Plus基座模型参数规模2900亿(对比DeepSeek-R1参数规模6710亿),近期有望发布开源。 根据蚂蚁《EVERY FLOP COUNTS》文章,内部尝试使用A、B、C、D、E五类卡训练,分别可能对应H、T、Axxx、Hxxx、Hxx。蚂蚁针对不同芯片持续调
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华翔股份:正式成立机器人公司,美的空调核心供应商,机器人业务潜力较好 推荐
【国信机械】华翔股份:正式成立机器人公司,美的空调核心供应商,机器人业务潜力较好,目前2025年PE12倍,重点推荐! 公司正式成立机器人公司,响应美的机器人催化,业务潜力较好:1)华翔为美的空调核心供应商,CEO曾履职美的集团,关系紧密;2)在手现金充足,24Q3在手现金资产16亿,未来有可能成立产业基金切入机器人赛道;3)本身有一定外延并购诉求,且去年收购华域汽车,汽车业务产能增长一倍,整合向好,基本面有支撑。 公司介绍:公司为我国领先综合性铸件企业,下游主要应用在白色家电、工程机械和汽车制
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清明五一假期预定数据优异,旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会
【东财新消费|社服】清明五一假期预定数据优异,旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会 旅游板块自去年12月至今调整幅度较大,#近期板块筑底迹象明显、均线已呈多头排列。二、三季度向来为旅游行业旺季,叠加#清明假期来临(4月4日至4月6日,放假三天,不调休)、25年为假期政策调整第一年(春节、五一均多放一天假),当前板块值得重点关注。 清明&五一假期预定数据表现优异。春秋旅游的数据显示,截至3.12日,#今年春季预订人次全方位超越24年同期、同比上升近20%。其中,国内游预订人次同比增加近
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光伏:排产延续强势,电池有望率先扭亏,新技术拉大龙头优势
【长江电新】光伏:排产延续强势,电池有望率先扭亏,新技术拉大龙头优势 1、国内分布式抢装延续,带动4月组件排产继续良好,在3月排产多次上调的基础上,某头部企业反馈4月组件排产环比增加25%,行业层面组件排产亦保持增长。组件排产强势,产业链短板环节盈利有望超预期。 2、电池做为主产业链中产能最少的环节,在perc电池全面退出背景下,有望率先实现盈利。本周电池价格已经全线上涨至0.3元/W以上水平,#210R电池测算已经为有盈利的状态,头部企业考虑到硅片库存因素或已经实现盈利。 3、电池环节提效降本
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【福立旺688678】重要合作点评:与华辰装备达成重要合作,正式切入人形机器人灵巧手赛道
中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【福立旺688678】重要合作点评:与华辰装备达成重要合作,正式切入人形机器人灵巧手赛道📯S福立旺(sh688678)S 6 #与华辰装备签署前置订单、进军人形机器人灵巧手赛道。福立旺与华辰装备达成重要合作,华辰装备将在未来一年内向福立旺提供精密内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品共计100台,主要用于螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加工,并为其行星滚柱丝杠、滚珠丝杠等核心零部件产品的生产制造提供专用的高精度高效率磨削解
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【中金传媒】快手 4Q24review:关注AI驱动平台生态进化
【中金传媒】快手 4Q24review:关注AI驱动平台生态进化 4Q24业绩基本符合我们及市场预期。公司4Q24收入同增9%至354亿元,Non-IFRS净利润47.0亿元(4Q23为43.6亿元),基本符合我们及市场预期。4Q24 DAU同增4.8%至4.01亿人,MAU同增5.0%至7.36亿人(彭博一致预期7.02亿人)。 发展趋势 1️⃣广告业务eCPM提升,关注外循环增量赛道机会;电商GMV季度同增14%,整体表现稳健。线上营销收入4Q24同增13%至206亿元,eCPM高单位数同比
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算力板块异动点评:“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气
【招商通信】算力板块异动点评:“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气 🔺事件:3月25日,受1)媒体报道“阿里巴巴主席蔡崇信表示看到AIDC建设出现泡沫苗头,美国许多数据中心投资公告重复或相互重叠”;2)高盛下调AI服务器销量预测的消息面影响,算力板块出现下挫。 🌟“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单正在逐步释放 🔹阿里巴巴蔡崇信所称“泡沫”主要指其认为美国部分数据中心项目在没有完全确定需求的情况下便开始提前募资,而非指国内AIDC建设出
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大储跟踪:宁德推出8H储能系统,长时储能需求凸显
【天风电新】大储跟踪:宁德推出8H储能系统,长时储能需求凸显-0324 ——————————— 近期澳大利亚绿色基础设施投资者Quinbrook宣布,与宁德时代合作开发的8小时锂离子电池储能系统EnerQB,将在澳大利亚各地部署长时储能,【预计总体量达3GW/24GWh】。 Quinbrook已规划项目包括: 1、布里斯班“Supernode”项目:目标为昆士兰工业区实现全太阳能供电。 前两阶段规划容量520MW/1856MWh(一阶段配储2h、预计25H2完成交付,二阶段配储4h),系统供应商
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重视深海科技政策催化下的板块机会
【长江机械】重视深海科技政策催化下的板块机会S中国动力(sh600482)S S中集集团(sz000039)S S集智股份(sz300553)S zz 1、政策首提深海科技并定位为新兴产业。此前政府报告中对“深海”相关的表述更多着眼于科技创新成果,但25年政府工作报告的表述上升到“深海科技”,并与商业航天、低空经济一起列为新兴产业,沿海具备海洋资源禀赋的地方省份也陆续出台了相关政策。 2、经略深海、装备先行。24年全国海洋经济产值超10万亿,空间广阔。深海装备涉及从深海探测、水下作业、资源开发(
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AI终端驱动,服务器存储遗珠,建议关注普冉股份
【民生电子】AI终端驱动,服务器存储遗珠,建议关注普冉股份!S普冉股份(sh688766)S 领导好,我们前期点评重点强调了AI终端后续新品催化,端侧存储龙头受益,普冉作为NOR Flash核心供应商,在服务器存储端亦有对应进展,业绩高增+低估+后续成长性值得重视! #AI终端驱动NORFlash需求 - AI耳机、眼镜、机器人等终端持续落地,产业趋势趋于明朗,对存储芯片容量带来增量需求。公司为下游各大知名蓝牙、音频、Wi-Fi等主控SOC厂商提供配套NORFlash,受益行业增量。 - 当前N
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深海科技02——上海+青岛,出台规划和专题会议,地方政府催化逐步到来
【广发机械】深海科技02——上海+青岛,出台规划和专题会议,地方政府催化逐步到来 1、#上海海洋局顶层规划将逐步出台、深海科技地方响应催化密集。今天上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》,《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。这是两会后除深圳外,第二个响应中央部署的地方政府。从上海的响应方式看,顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。我们预计后续浙江、福建等地地方政府跟进的可能性较大,还要重点关注央国企主体跟进的状况。 2、#现阶段聚焦深海“共性”领
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自动驾驶大的窗口期即将来临
【华福汽车&机器人】自动驾驶大的窗口期即将来临‼️ 这两天极氪和华为分别发布了自身新的#L3自动驾驶硬件架构,共同点是:1️⃣激光雷达数量增加到4个以上;2️⃣增加线控转向和线控制动;3️⃣芯片算力大幅度提升。大的思路上是#增加硬件的安全冗余。除了这两家车企外,理想、小鹏、蔚来、小米等多家车企也在布局更高等级的自动驾驶硬件架构。 往后看自动驾驶硬件的技术路线会特别清晰:高速和城市NOA这种L2+功能可以通过纯视觉方案或单激光雷达实现,而#L3+则需要多激光雷达和线控方案,实现感知、驾驶控制等多方
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中国移动24年年报速评:24年营收、净利润、分红率符合预期,自由现金流延续快速增长
【招商通信】中国移动24年年报速评:24年营收、净利润、分红率符合预期,自由现金流延续快速增长 🌟24年营收、净利润符合预期,移动ARPU值降幅收窄 🔹24年公司实现营收10408亿元(yoy+3.1%,9M24 yoy+2.0%),其中通服业务收入8895亿元(yoy+3.0%,9M24 yoy+2.0%),24年全年营收、通服业务收入增速均较24年前三季度有所回升。 🔹24年公司实现归母净利润1384亿元(yoy+5.0%),EBITDA达3337亿元,EBITDA率达32.1%(yo
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政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估
【国金医药-药品及产业链】政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估 鼓励政策持续落地,创新药赛道得到政策和医保多维度支持。①#政策端,根据国家医保局1月17日召开新闻发布会交流内容,第一版丙类药品目录预计今年内发布,将为商业健康险药品保障范围提供公共服务,支持商业健康险在多层次医疗保障体系中发挥更重要的作用。②#出海端,中国创新药出海逐步扬帆起航,海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,建议持续关注重大赛道(如肿瘤ADC、自免、糖尿病内分泌等)领先企业。 重点个股推荐:
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中芯国际业绩点评:收入&CAPEX双超
【华源电子 葛星甫团队】中芯国际业绩点评:收入&CAPEX双超! 事件 公司发布四季度业绩快报,24Q4实现营业收入22亿美金(yoy+31%,qoq+1.7%),毛利率22.6%(yoy+6.2pcts,qoq+2.1pcts),同时25Q1指引为,收入环比增长6~8%,毛利率19~21%,2025年资本开支与上年大致持平。 观点: 24Q4表现强劲,25Q1超预期! 受益于成熟制程的景气度恢复及下游需求的政策刺激,成熟制程需求持续向上,中国区收入占比有所提升,公司产能利用率持续修复;同时,海
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蚂蚁百灵开源在即,全面看好国产ASIC
【国信电子|ASIC板块重申推荐】蚂蚁百灵开源在即,全面看好国产ASICS翱捷科技(sh688220)S S芯原股份(sh688521)S 蚂蚁集团下百灵系列开发Ling-Lite和Ling-Plus两大系列,前者参数规模168亿,Plus基座模型参数规模2900亿(对比DeepSeek-R1参数规模6710亿),近期有望发布开源。 根据蚂蚁《EVERY FLOP COUNTS》文章,内部尝试使用A、B、C、D、E五类卡训练,分别可能对应H、T、Axxx、Hxxx、Hxx。蚂蚁针对不同芯片持续调
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华翔股份:正式成立机器人公司,美的空调核心供应商,机器人业务潜力较好 推荐
【国信机械】华翔股份:正式成立机器人公司,美的空调核心供应商,机器人业务潜力较好,目前2025年PE12倍,重点推荐! 公司正式成立机器人公司,响应美的机器人催化,业务潜力较好:1)华翔为美的空调核心供应商,CEO曾履职美的集团,关系紧密;2)在手现金充足,24Q3在手现金资产16亿,未来有可能成立产业基金切入机器人赛道;3)本身有一定外延并购诉求,且去年收购华域汽车,汽车业务产能增长一倍,整合向好,基本面有支撑。 公司介绍:公司为我国领先综合性铸件企业,下游主要应用在白色家电、工程机械和汽车制
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华翔股份
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追龙纪要
2025-03-27 10:49:21
清明五一假期预定数据优异,旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会
【东财新消费|社服】清明五一假期预定数据优异,旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会 旅游板块自去年12月至今调整幅度较大,#近期板块筑底迹象明显、均线已呈多头排列。二、三季度向来为旅游行业旺季,叠加#清明假期来临(4月4日至4月6日,放假三天,不调休)、25年为假期政策调整第一年(春节、五一均多放一天假),当前板块值得重点关注。 清明&五一假期预定数据表现优异。春秋旅游的数据显示,截至3.12日,#今年春季预订人次全方位超越24年同期、同比上升近20%。其中,国内游预订人次同比增加近
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追龙纪要
2025-03-27 09:50:47
光伏:排产延续强势,电池有望率先扭亏,新技术拉大龙头优势
【长江电新】光伏:排产延续强势,电池有望率先扭亏,新技术拉大龙头优势 1、国内分布式抢装延续,带动4月组件排产继续良好,在3月排产多次上调的基础上,某头部企业反馈4月组件排产环比增加25%,行业层面组件排产亦保持增长。组件排产强势,产业链短板环节盈利有望超预期。 2、电池做为主产业链中产能最少的环节,在perc电池全面退出背景下,有望率先实现盈利。本周电池价格已经全线上涨至0.3元/W以上水平,#210R电池测算已经为有盈利的状态,头部企业考虑到硅片库存因素或已经实现盈利。 3、电池环节提效降本
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追龙纪要
2025-03-26 10:45:33
【福立旺688678】重要合作点评:与华辰装备达成重要合作,正式切入人形机器人灵巧手赛道
中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【福立旺688678】重要合作点评:与华辰装备达成重要合作,正式切入人形机器人灵巧手赛道📯S福立旺(sh688678)S 6 #与华辰装备签署前置订单、进军人形机器人灵巧手赛道。福立旺与华辰装备达成重要合作,华辰装备将在未来一年内向福立旺提供精密内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品共计100台,主要用于螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加工,并为其行星滚柱丝杠、滚珠丝杠等核心零部件产品的生产制造提供专用的高精度高效率磨削解
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追龙纪要
2025-03-26 09:50:12
【中金传媒】快手 4Q24review:关注AI驱动平台生态进化
【中金传媒】快手 4Q24review:关注AI驱动平台生态进化 4Q24业绩基本符合我们及市场预期。公司4Q24收入同增9%至354亿元,Non-IFRS净利润47.0亿元(4Q23为43.6亿元),基本符合我们及市场预期。4Q24 DAU同增4.8%至4.01亿人,MAU同增5.0%至7.36亿人(彭博一致预期7.02亿人)。 发展趋势 1️⃣广告业务eCPM提升,关注外循环增量赛道机会;电商GMV季度同增14%,整体表现稳健。线上营销收入4Q24同增13%至206亿元,eCPM高单位数同比
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追龙纪要
2025-03-25 14:13:54
算力板块异动点评:“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气
【招商通信】算力板块异动点评:“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气 🔺事件:3月25日,受1)媒体报道“阿里巴巴主席蔡崇信表示看到AIDC建设出现泡沫苗头,美国许多数据中心投资公告重复或相互重叠”;2)高盛下调AI服务器销量预测的消息面影响,算力板块出现下挫。 🌟“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读,国内CSP客户大单正在逐步释放 🔹阿里巴巴蔡崇信所称“泡沫”主要指其认为美国部分数据中心项目在没有完全确定需求的情况下便开始提前募资,而非指国内AIDC建设出
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追龙纪要
2025-03-25 09:39:19
大储跟踪:宁德推出8H储能系统,长时储能需求凸显
【天风电新】大储跟踪:宁德推出8H储能系统,长时储能需求凸显-0324 ——————————— 近期澳大利亚绿色基础设施投资者Quinbrook宣布,与宁德时代合作开发的8小时锂离子电池储能系统EnerQB,将在澳大利亚各地部署长时储能,【预计总体量达3GW/24GWh】。 Quinbrook已规划项目包括: 1、布里斯班“Supernode”项目:目标为昆士兰工业区实现全太阳能供电。 前两阶段规划容量520MW/1856MWh(一阶段配储2h、预计25H2完成交付,二阶段配储4h),系统供应商
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阳光电源
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盛弘股份
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德业股份
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追龙纪要
2025-03-24 10:45:27
重视深海科技政策催化下的板块机会
【长江机械】重视深海科技政策催化下的板块机会S中国动力(sh600482)S S中集集团(sz000039)S S集智股份(sz300553)S zz 1、政策首提深海科技并定位为新兴产业。此前政府报告中对“深海”相关的表述更多着眼于科技创新成果,但25年政府工作报告的表述上升到“深海科技”,并与商业航天、低空经济一起列为新兴产业,沿海具备海洋资源禀赋的地方省份也陆续出台了相关政策。 2、经略深海、装备先行。24年全国海洋经济产值超10万亿,空间广阔。深海装备涉及从深海探测、水下作业、资源开发(
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追龙纪要
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AI终端驱动,服务器存储遗珠,建议关注普冉股份
【民生电子】AI终端驱动,服务器存储遗珠,建议关注普冉股份!S普冉股份(sh688766)S 领导好,我们前期点评重点强调了AI终端后续新品催化,端侧存储龙头受益,普冉作为NOR Flash核心供应商,在服务器存储端亦有对应进展,业绩高增+低估+后续成长性值得重视! #AI终端驱动NORFlash需求 - AI耳机、眼镜、机器人等终端持续落地,产业趋势趋于明朗,对存储芯片容量带来增量需求。公司为下游各大知名蓝牙、音频、Wi-Fi等主控SOC厂商提供配套NORFlash,受益行业增量。 - 当前N
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追龙纪要
2025-03-21 09:40:27
深海科技02——上海+青岛,出台规划和专题会议,地方政府催化逐步到来
【广发机械】深海科技02——上海+青岛,出台规划和专题会议,地方政府催化逐步到来 1、#上海海洋局顶层规划将逐步出台、深海科技地方响应催化密集。今天上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》,《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。这是两会后除深圳外,第二个响应中央部署的地方政府。从上海的响应方式看,顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。我们预计后续浙江、福建等地地方政府跟进的可能性较大,还要重点关注央国企主体跟进的状况。 2、#现阶段聚焦深海“共性”领
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亚星锚链
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润邦股份
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潜能恒信
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追龙纪要
2025-03-21 09:35:11
自动驾驶大的窗口期即将来临
【华福汽车&机器人】自动驾驶大的窗口期即将来临‼️ 这两天极氪和华为分别发布了自身新的#L3自动驾驶硬件架构,共同点是:1️⃣激光雷达数量增加到4个以上;2️⃣增加线控转向和线控制动;3️⃣芯片算力大幅度提升。大的思路上是#增加硬件的安全冗余。除了这两家车企外,理想、小鹏、蔚来、小米等多家车企也在布局更高等级的自动驾驶硬件架构。 往后看自动驾驶硬件的技术路线会特别清晰:高速和城市NOA这种L2+功能可以通过纯视觉方案或单激光雷达实现,而#L3+则需要多激光雷达和线控方案,实现感知、驾驶控制等多方
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速腾聚创
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耐世特
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追龙纪要
2025-03-21 09:32:15
中国移动24年年报速评:24年营收、净利润、分红率符合预期,自由现金流延续快速增长
【招商通信】中国移动24年年报速评:24年营收、净利润、分红率符合预期,自由现金流延续快速增长 🌟24年营收、净利润符合预期,移动ARPU值降幅收窄 🔹24年公司实现营收10408亿元(yoy+3.1%,9M24 yoy+2.0%),其中通服业务收入8895亿元(yoy+3.0%,9M24 yoy+2.0%),24年全年营收、通服业务收入增速均较24年前三季度有所回升。 🔹24年公司实现归母净利润1384亿元(yoy+5.0%),EBITDA达3337亿元,EBITDA率达32.1%(yo
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中国移动
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