这两天有点牛市的感觉。特别是周期股的大牛市！
今天早上看到焦煤期货又大涨。昨天做空焦煤一个朋友一整天没声音。有点担心。赶紧打个电话中午约出来吃个饭。辛苦两年的利润都没了……
关于焦煤，我不说了，复制一下上周末一个钢铁业内的好友发给我的。原文复制。

炼焦煤供需缺口同比变化幅度[-1287,1057]万吨。经团队测算，8-12月焦煤供需缺口同比变化如下：1）当供给偏悲观时（国内供给不足、进口不足）时，若转炉废钢添加比例分别下降为10％/13％/15％，焦煤供需缺口较去年同期将扩大1057万吨/224万吨/收窄334万吨。2）当供给偏乐观时（国内增产有效、进口强劲）时，若转炉废钢添加比例分别下降为10％/13％/15％，焦煤供需缺口较去年同期将扩大104万吨/收窄729万吨/1287万吨。

想要双焦需求下降，就必须增加长流程转炉废钢添加比例，但是转炉添加废钢比例如果提升，产量就势必会增加，又跟限产政策背道而驰。

而且长流程又不像短流程炼钢一样，随时停机开机，长流程是不能停机的，要执行限产，要么就是单位时间内减少产量（类似减少转炉的废钢添加占比），要么就是停机。除非大批量的长流程钢厂停机检修才能真正使得双焦需求减少，但是这个大批量停机检修可能只会发生在11-12月这样。

如果只是执行减少转炉的废钢添加占比，这种单纯的减产，双焦的需求应该还会增加。

顺便说一下，现在长流程钢厂为了提高产量，转炉的废钢占比最高都添加到30%

上周的情况，减产确实力度比较大，高炉单周的开工率同比下滑14个点。

最新发布的《邯郸市 2021 年 9-10 月重点行业生产调控方案》明确指出，“钢铁行业在 7、8 月限产比例基础上加严 4.4 百分点。按照管理绩效分步骤关停 20 座 100 吨以下转炉、1000 立方米以下高炉，九月底前，关停50%，采暖季前关停 70%，年底前全部关停”。 根据 Mysteel 测算，若严格执行，预计邯郸市产能利用率下降 8.6%，日均影响铁水产量约增加1.37万吨。

最后再做个小科普。焦煤又叫冶金焦，是焦炭的原材料，主要用于各种有色金属的冶炼。动力煤主要用于发电。