2、公司2021年新增光伏事业群,主要针对激光加工技术在光伏领域的应用做业务挖掘。传统PERC工艺 中,激光SE已成为通用流程,能够在只增加很少成本的情况下有效提高电池效率,随着Perc接近理论极 限,TOPCon逐步成为电池环节新增产能的主力军,而激光SE尚未规模应用于TOPCon领域。相对PERC, TOPCon是激光SE需要更高能量进行掺杂,难度更高,但是这个方案应该TOPCon提效的必选路线(提效 0.3%-0.4%);
3、公司成立光伏事业部后的第二年就已在光伏领域取得重大突破,预计将充分受益于TOPCon放量。此 外,晶科在TOPCon领域规划相对较大,这一订单可能也会具备一定的示范效应。同样,在HPBC市场,也 有激光应用的业务点;
4、预计公司2022-2023年归母净利润分别为3.2亿、6.5亿,对应PE为39倍、19倍,继续强烈推荐