小区被封了。中午下楼排队做核酸，鼻拭子那叫一个酸爽……
今时今日的这条新闻，不禁让人想起18年10月市场绝望时候的政策底信号。当时也是高层喊话稳定信心稳定了投资者心态，两个月后市场见底回升下午市场的反弹也是对于中午鹤总表态的积极反应，中概互联网带头反弹。最近港股和中概股真的是跌到惨不忍睹，现在的下跌倒不是公司业绩进一步恶化（市场早已预期重拳之下互联网公司的业绩受影响），而是市场缺乏信心，看不到监管到什么程度能消停。前两年外资持续买入中国资产，内资外资一起拱，出现了100倍PE的海天味业，200倍PE的爱尔眼科，21年初有人喊出了“跨国香江去，夺取定价权”……之后市场风格的转变、“反垄断”等政策的出台，使得以中概互联网为代表的公司行情拐头向下，直到今年的连续暴跌，恐慌演绎到了极致。暴跌的原因在于资金对于我国没有信心——会不会因为国际站队问题被制裁？监管到什么程度能收手？昨天市场上流传着一篇大摩的会议纪要，纪要中也鲜明的指出当下海外机构真正的担忧，具体可见下图。投资，尤其是大资金长线投资，追求的是确定性——长期看大概率能赚钱才投。原本市场的预期是22年监管不再加强，互联网公司业绩逐步回暖，22年开年之后中概稳中上涨了一个月。但2月18日美团被要求降服务费新闻一把打碎了这个乐观预期。当天美团下跌了14.86%，此后连续下跌，腾讯也在那一天见顶。就像“狼来了”的故事，一开始村民会相信小孩，去看是不是狼真的来了；被骗的次数多了就不信了。而且股价的暴跌、政策的摇摆，不仅损害的是投资者的信心，还损害了无数普通人对于生活的信心。前天午饭时候，听到隔壁桌的金融打工人在长吁短叹，觉得互联网裁员之后金融行业也保不住。他们开始讨论，自己的哪些生活花销能省下来提早还房贷，还是干脆回老家算了。这些重拳出击的锤，在降温资本的同时，也伤害了无数辛劳奋斗的中产。甚至受影响最大的就是这批人——公司给的工资中有相当一部分是股票，自己也到了上有老下有小的年级，每个月还要还房贷。股价连续暴跌之下收入大幅缩水，甚至可能被公司裁员，太难了。今天鹤总的讲话像一剂强心针，让人看到了经济恢复的一线曙光。但想要市场恢复活力，还需要一段时间的观察期——确保了外部环境不恶化、监管不再挥拳之后，大资金才有信心逐步流入。反应到盘面上，今天的利好能短期提振行情，但市场走回趋势性回暖的行情，还需要时间来修复。
