参股公司甬矽电子股份22号上会 1、事件刺激：参股公司甬矽电子将于22号上会 2月15日消息，据上交所披露公告显示，甬矽电子股份有限公司将于2月22日科创板首发上会。截止22年2月9日，按照甬矽电子发行前股权结构，公司为其第二大股东持股占比8.92%。按照募集资金估值测算，公司目前持股甬矽电子价值在9.1亿左右，朗迪自身市值28亿左右。 2、甬矽电子预计21年归母净利润3至3.4亿，按同行估值测算甬矽电子市值在90亿左右 1）甬矽电子主要从事集成电路的封装和测试业务,下游客户主要为集成电路设计企业，产品主要应用于射频前端芯片、AP 类 SoC 芯片、触控芯片、WiFi 芯片、 蓝牙芯片、MCU 等物联网芯片、电源管理芯片、计算类芯片等； 甬矽电子全部产品均为中高端先进封装形式，与多家知名IC设计企业建立了稳定的合作关系，客户包括：唯捷创芯（待上市）、翱捷科技、晶晨股份、恒玄科技、富瀚微等 2）甬矽电子预计2021年收入19.5至21.5亿元，同比增长 160.69%至 187.43%；归母净利润3至3.4亿元，同比增长977.15%至1120.77%。 3）甬矽电子同行公司:长电科技PE19、通富微电PE30、华天科技PE30; 4）若按照同行30倍PE,3亿利润，甬矽电子市值预计为90亿左右；按照公司持股甬矽电子价值在8亿左右； 小结：如上公司持股甬矽电子价值预计在8至9亿元。 3、毛估值：公司主要为家用空调风叶、机械风机、复合材料三个业务板块，扣非净利润为1亿元以上；朗迪自身市值28亿左右，若扣除甬矽电子价值8至9亿元，公司目前PE估值约为20倍=（28-8）/1。 （部分资料来自公告、投资者调研）