【机构调研】机构超高频调研这家全球纸质载带龙头，公司全球市占率超60%
①机构超高频调研这家全球纸质载带龙头，公司全球市占率超60%，已成为三星的战略供应商，离型膜产品加速导入；②这家国内稀缺半导体检测设备企业获机构关注，多款新机型实现突破，锂电池业务板块订单进入加速期。
 
 调研要点： 
 
 
 ① 洁美科技 ：机构超高频调研这家全球纸质载带龙头，公司全球市占率超60%，已成为三星的战略供应商，离型膜产品加速导入； 
 
 
 ② 精测电子 ：这家国内稀缺半导体检测设备企业获机构关注，多款新机型实现突破，锂电池业务板块订单进入加速期； 
 
 
 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 
 
公司一

 洁美科技董事长等公司高管于12月27-29日期间接待四批机构调研，公司主要产品纸质载带行业进入壁垒高，因为它属于一个长产业链、跨行业的高附加值产品，前端属于电子专用原纸制造，后端的深加工产品又是直接服务电子信息行业。 
 随着消费电子、新能源汽车和5G技术应用的需求激增和加速落地，中长期来看电子信息行业前景广阔，未来景气度很好，因为电阻、电容等新产业下游客户扩产和增长都比较高。纸质载带业务是根本，也是目前公司的核心业务，要维持60%到70%的平均全球市占率不下降，为今后发展新业务提供基础和保障。 
 近几年半导体行业景气度高，目前公司对日月光、安靠、长电、通富等大型半导体企业已经批量供货，今后也会考虑并购，目前公司的塑带产业链已经很完整，能够保证较高的毛利率。公司塑料载带已经进入快速发展期，近两年的增速都比较高。 
 此外，公司历时8年时间成为三星的战略供应商，得到了三星总部认可，随着公司产品质量的提升三星逐步提高了采购份额。公司纸质载带、塑料载带、胶带在天津三星的份额占比远远超过50%，三星与公司早已是战略合作关系，签署战略合作协议，会优先使用公司的全系列产品。近期与三星签订战略合作协议的主要目的也是为了加速离型膜的导入节奏。 
 国盛证券分析师认为，公司是全球纸质载带龙头供应商，受益下游被动元件需求持续景气及客户扩产，产销两旺，新增产能逐步落地助力稳步增长；离型膜、塑料载带技术突破、客户开拓顺利有望再造新成长级。 
公司二

 精测电子于12月30日接待机构调研时表示，上海精测主要聚焦半导体前道检测设备领域，主要应用了光谱分析、电子束成像、光学超分辨率成像、光学干涉量测等相关技术。上海精测的产品主要基于一种或多种技术综合开发形成工业化应用级设备，如膜厚量测设备及光学关键尺寸量测设备（OCD）主要基于光谱分析，电子束缺陷检测设备主要基于电子束成像等其它相关量产或在研产品。 
 民生证券分析师认为，公司近年来集中优秀资源深耕半导体设备，膜厚量测设备率先突破，仅用一年就实现了集成式和独立式机型的双双突破。公司布局OCD设备、电子束检测设备也已在客户验证阶段，有望发展成为半导体设备第二、第三增长点。 
 公司作为国内稀缺的检测设备企业，是半导体设备本土化的主力军，有望率先受益国内晶圆线建设浪潮。此外，公司显示面板检测设备、锂电设备也在高速增长中。公司2019年开始进入锂电设备行业，近几年随着新能源车、电化学储能的快速发展，锂电池企业持续快速扩产，公司订单进入加速期。 
 AGu相关上市公司中， 万业企业 集成电路核心装备业务主要是以离子束技术为核心的集研发、制造于一体的高科技项目，重点应用于半导体集成电路、光伏太阳能电池和AMOLED显示屏等领域。 

 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
洁美科技(sz002859) 
精测电子(sz300567) 
万业企业(sh600641)