公社帖子中有大量研究精华，欢迎大家前去掘金！

以用户发帖提醒后大幅上涨为例：

《突发！绍兴柯桥161家印染厂：今晚8点开始全部停产！》公社用户“逻辑猜想”昨晚发布，今日上午建新股份20CM涨停；

《弯道超车，解决电慌——第四代核能技术钍基熔盐堆意义重大》公社用户“两根k线”前晚发布，今天下午上海建工涨停；

《极其低估的绿电——生物质发电》公社用户“机智的小明”下午两点半前发布，长青集团两点半后涨停；

金力永磁

用户ID：王小明

1、公司晶界渗透技术已在中国、日本、美国、欧洲等国家和地区取得了发明专利，并且已经实现大规模工业化生产，完成了降低中重稀土超过 50%的目标。21H1晶界渗透产品加速放量，生产 2777 吨，占同期公司产品总产量的 49.70%，较上年同期增长 73.35%。

2、金风科技是国内风电整机市场龙头企业，公司是金风科技子公司、供应商，与金风科技深度合作。

3、2020年公司高性能钕铁硼国内市场市占率达20.81%，国内排名第一。目前公司烧结钕铁硼磁毛坯产能达15000吨，包头基地 8000吨试产成功已经即将投产，2022 年产能达到 23000 吨，2025年将进一步提升至40000吨，市占率将达40.6%。

火电转型、风电“以大代小”

用户ID：太阳花冰淇淋

1、火电转型新能源∶【华能国际】【福能股份】

1 )火电企业碳排放高，转型新能源动力足，其新能源装机基数低，装机增长弹性大。

2)火电企业现金流好，可支撑公司大规模拓展新能源装机。

3)近期发改委要求电煤签署100%长协，四季度市场化电价长协也有望上浮，有利于火电板块业绩改善。继续重点推荐。

2、风电"以大代小"启动在即：【龙源电力(H)】【大唐新能源(H)】【节能风电】

近期发改委表示，在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造，风电"以大代小有望在全国范围内启动，将带来利用小时与装机容量双升。

三乙胺

用户ID：我敢吹，你敢买吗~

1、由于VC的技术、 专利壁垒、工艺要求较高，厂家扩产难度较大，预计VC 的缺口仍持续较长时间，在此背景下VC 的大幅度上涨也带动 VC 上游三乙胺的价格大幅度上涨。

2、目前部分地区三乙胺的报价已经达到 20000 元/吨，且价格仍然在上涨趋势之中， 国内几家产量有限，目前国内产能不到 10 万吨，产量较低，有部分公司产能利用率较少

3、我国三乙胺产品的工业化是从 1994 年吉化公司引进美国生产技术建成吉化江城染料厂开始的，过去几年，整个行业集中度比较集中，国内目前产量多的就是建业、山东昆达、新化股份等几家公司，目前建业产能最大，后期市占率也是有望提高到 40 左右

虚拟电厂

用户ID：小冯小冯

1、近期，国家发改委和国家能源局在《关于加快推动新型储能发展的指导意见》中，提出要积极探索智慧能源、虚拟电厂等商业模式。同时，虚拟电厂将继续受益“十四五”能源规划，预计虚拟电厂相关内容在十四五能源规划中的重要程度可能显著高于十二五和十三五规划。

2、虚拟电厂概念股：恒实科技，资源聚合商，全程参与国网冀北电力公司虚拟电厂建设。万盛智能，产品覆盖智能电表、虚拟电厂用品。远光软件、国网信通、国电南瑞、金智科技、易事特、鼎信通信、安靠智电。

航锦科技

用户ID：泰山

1、公司原名方大化工，前身是锦西化工总厂，始建于1939年，曾被誉为新中国“化学工业的摇篮”，近期股价并未因最近化工涨价而反应。

2、公司环氧丙烷产能12万吨、聚醚产能15万吨，对标红宝丽（5天4板）。

3、烧碱近期涨幅较大，公司烧碱产能42万吨。

4、公司模拟芯片新型号下半年放量和射频芯片+高频芯材多条产线正式投产。

金雷股份

用户ID：风口研报

1、全球唯一一家没有出现断轴的供应商，客户基本都是全球前15。在全球的主轴市场占有率可以达到30%。公司目标锻造和铸造主轴占到50%，锻造主轴领域，现已可以占到全球的40%以上，只要产能满足时很容易达到目标的；铸造主轴，客户与锻造高度重合。

2、公司产能，锻造2021年15~16万吨；2022年15~18万吨。铸造：今年刚开发，2022年2~3万吨，2023年4.5万吨。

3、公司预期毛利率不会低于30%，在35~40%之间。公司产品品质优秀，加工的一次合格率在99%以上，很少出现产品加工完有问题需要回炉重造，废品率很低。

4、锻造轴主要是在热处理要合格，先进的工艺，和大学、科研院所合作，积累经验，合格率和指标达到国际领先的要求。且产品精度远远高于同行，而且从订单上看，远高于同行。

航宇科技

用户ID：京城王安石

1、航宇科技是国内少数完成GE独创合金GTD 222工艺认证并实现批产的航空锻造企业，其生产的燃气轮机用Waspaloy合金机匣为目前国内最大的该材料燃气轮机机匣锻件。

2、在航空发动机领域，公司参与新一代国产军用航空发动机、长江系列国产商用航空发动机等国产先进航空发动机的同步配套研制工作。

3、在国内航天领域，公司参与世界第三、亚洲第一大推力的液氧甲烷火箭发动机的研制工作。

4、在核电领域，公司参与了我国首台套具有自主知识产权的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆项目。

黑牡丹

用户ID：首版挖掘

1、核级石墨是建设高温气冷堆、钍基熔盐堆等第四代核反应堆的关键材料；

2、中钢新型材料（宁夏）有限公司是中钢新型材料股份有限公司的全资子公司，是目前国内唯一一家具备高品质、大规格的等静压石墨以及核级石墨生产条件的高科技生产及研发公司；

3、根据工商查询黑牡丹间接持有中钢新型材料（宁夏）有限公司比例大概在10%左右；

中国船舶

用户ID：善行韭助

1、中国产能8000w dwt左右，包含专用和落后小规格产能；公司产能2000w dwt左右，外高桥和江南有专用产能，能够给运输的民船大概1000多万dwt。

2、箱船价格涨30%，散货涨20%，油船涨10%，现在开始挑单，对价格要求提升，插船价格比07-08年的价格翻倍，船价继续上涨的概率较大。

3、24年排满，已经到了25年，目前年度排单的饱满率为70%-80%，为未来的插船留空间，上半年完工35艘，接单93艘。

4、18-19年开始有所恢复，目前是在上行周期，同时需更新换代，加之23年以后签单必须为清洁燃料的环保要求，对未来景气持续较为乐观。

双环传动

用户ID：冰糖可乐

事件：公司发布2021年三季度业绩预告，预计三季度实现归母净利润7985万元-9985万元，同比增长489.50%-637.16%。

1、受益于新能源汽车销量的快速增长，公司纯电齿轮需求快速提升。上半年纯电齿轮销量仅比去年全年略少，AMT在重卡中的渗透率也在快速提升，商用车齿轮也有望保持快速增长。

2、上半年公司减速器及其他业务实现营收1.70亿元，同比增长144.29%。作为国内RV减速器龙头，产品已获得国内头部机器人企业认可，逐步开启进口替代，谐波减速器也已经给头部客户试用，未来也有望快速放量。

风电主轴轴承

用户ID：冰糖可乐

1、IGBT18年到21年复合增速5%，未来5年预计保持5-10%增速；风电主轴承年复合增速10%左右。

2、IGBT预计2025年市场容量800-1000亿，国内毛利率在25-35%，按稳态10%利润率算，赛道利润容量80-100亿；风电主轴承单W净利润0.05元，按照150GW装机测算，赛道利润容量75亿元。

3、IGBT和主轴轴承国产化率都在10%出头，22-23年进入加速国产化主升浪。

4、IGBT竞争激烈，众多企业有国产化能力，在各自细分领域有优势，没有任何一家可以建立绝对优势；风电主轴承目前真正大功率国产化量产的只有新强联，其他公司都在讲故事阶段，竞争格局更好。

5、IGBT估值普遍在22年80-100倍，而主轴承只有40多倍，IGBT还有将来被碳化硅部分替代的风险，风电主轴轴承是绕不开的，估值严重低估。

四川路桥

用户ID：新赛道

1、公司技术施工能力国际领先，承建的项目创造了众多国际、国内第一，强大的市场竞争力保障了近几年业绩高速增长。

2、子公司新锂想的5万吨正极材料、10万吨动力电池回收、5万吨前驱体有望在近两年完成，达产后营收增加50-80亿，利润10亿以上，估值至少200亿，按65%权益计算，对应市值约130-150亿；未来继续投入80亿，延伸到锂电隔膜、电解液及电池，形成完整的锂电产业链闭环，估值空间进一步打开。

3、公司拥有阿斯马拉矿山60%的股权，预计年收入22亿，净利润4-5.5亿，对应2.4-3.6亿净利润；公司在产铁矿山拥有铁矿石850.53万吨，平均品位31.27%，达产后每年实现营业收入6亿，净利润1亿。

4、公司目前的市值几乎全部是路桥部分贡献，锂电，矿石等业务市场几乎没给估值，合理估值1000亿。

锂电铜箔

用户ID：冰糖可乐

1、轻薄化铜箔供应受限于高端阴极辊，供需缺口持续存在。

2、铜箔议价周期长，螺旋式涨价通过Q1、Q2分部兑现，下半年涨价预期下，明年板块估值仍在30倍合理区间。

3、6微米以下铜箔对阴极辊晶粒度要求高，1万吨需要资金约10亿，诺德、嘉元在6微米铜箔市占率合计预计超过50%，未来通过绑定优质设备，市占率还有提升空间，估值有望对标四大主材，修复到22年40倍以上。

4、9月后需求旺季，铜箔涨价即将加速，新一轮议价周期已开启，小客户陆续兑现涨价，预计大客户也将在近期进入议价关键阶段。持续重点推荐诺德股份，嘉元科技。

航民股份

用户ID：罗飞达

事件：中秋节期间，江苏、浙江等多个印染产业集聚区发布限电停产措施，部分印染厂已开始实施全面停产、做二休二等不同政策。

1、50%的印染产能在浙江，其中60%在绍兴，此次主要限产区域在绍兴柯桥。航民股份所在瓜沥镇在杭绍交界，公司占行业产能约2%，未受此次限产影响。

2、2016年因G20及全国印染产能整合，航民在2-4月份分别涨价5%、3%、3%，或重演2016年产能紧缩情景，长期订单向能耗管理优良的企业靠拢。

3、2021年利润可达7.5亿元，估算到2023年净利润可超9.5亿元。2016年行业供给收缩期间，公司估值最高达18.5倍，2016年末达14.5倍，现仅7.5倍，可见短期1倍、中期2倍空间。

九洲集团

用户ID：NeverSayNever

1、公司2020年与国家电网签订了抽水蓄能电站设备供应合同，2021年还有新的抽水蓄能电站的设备供应合同。 

2、公司从事可再生能源电站投资建设与开发运营业务，涵盖风电领域。

3、公司智能电气设备应用于光伏产业，自持光伏电站占自持已运营电站的50%以上，参股了一些光伏电站项目，还会陆续开发新的光伏电站项目。

4、公司开展过很多屋顶光伏项目，如工业屋顶光伏、居民屋顶光伏、鸭棚光伏、光储充车棚顶光伏。

5、公司目前自持已并网运营的风、光、生物质项目为去年底的三倍，2021和2022年的业绩预计会大幅增长。

深高速

用户ID：割们站起来

1、2019年公司收购风电主机公司南京风电51%股权，南京风电目前储备项目超过12GW，且近年来大力扩张产能。

2、公司持续收购风电运营公司，目前拥有新疆木垒、包头南风、淮安中恒等风电场运营业务，运营装机量达到1GW，且均处于优质风电资源地区。

3、收购风电传动链公司安维士，后者在中国风电市场内为超过20家知名发电集团、1800多个风场提供过产品和服务。

4、主业提供稳定的现金流，投资风电业务资金来源充足，具有充足的高速公路投资运营经验，可快速复制到风电业务上面。

5、预计公司2022年风电业务净利润将达到10亿，给与20倍PE，风电业务估值200亿元，对应现价具有翻倍空间。

上海建工

用户ID：冰糖可乐

1、公司探索开发零碳电源，新增投资上海成加西郊农产品交易中心屋顶分布式光伏电站二期项目，项目总安装容量约1.12GW，新业务顺应行业存量化、工业化、绿色化的新趋势，为公司成长积蓄新的动能。

2、钍基熔盐堆核能系统是第四代先进核能系统的6种候选技术之一，中国是首个尝试将该新型反应堆商业化的国家，位于甘肃武威的实验性钍反应堆将于9月底启动试运行。公司与中科院合作建设运营第四代核电站。

3、安全边际高，去年公司高管二级市场买入持股计划均价3.2元，公司回购均价3.52元。今年估值6倍多PE，PB不到1。

镁

用户ID：公社良心韭菜

事件：镁今日暴涨43%，价格超6万元/吨，创历史新高。

1、受府谷地区能耗双控政策影响，当地镁钢厂自9月20日起实施停产，国内镁冶炼企业原镁产量前10名中有7家在陕西榆林，镁锭供应量大幅减少，节前有备货需求，供需错配，镁价易涨难跌。

2、濮耐股份：菱镁矿资源量超4000万吨，拟定增建设年产12万吨高密高纯氧化镁项目和6万吨大结晶电熔氧化镁项目；北京利尔：子公司主要从事菱镁矿的开采与加工，证载开采规模为100万吨/年；云海金属：镁行业龙头，拥有镁合金年产能18万吨，原镁年产能10万吨。

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