年后伊始,锂盐价格冲高50万元/吨大关(@赣锋锂业@天齐锂业),原料价格大幅上涨下,正极材料利润进一步压缩,尤其是三元材料,理论利润值负值加大; 而其他正极材料价格虽有跟随原料价格进行上调,但下游接受度一般,市场价格博弈战较为激烈。(@当升科技@德方纳米)
进入三月份,虽正极材料企业已进入原料采购周期,但仍交付前期订单为主,新单成交有限;且由于原料碳酸锂供应紧张局面不减,三元材料及磷酸铁锂产能虽有爬坡,但实际产量增加有限
图1 2021-2022年中国三元材料产量对比
图2 2021-2022年中国磷酸铁锂产量对比
图3 2021-2022年中国锰酸锂产量对比
图4 2021-2022年中国钴酸锂产量对比
分产品产量情况:三元材料3月预估产量4.26万吨,环比增加5.97%,虽龙头企业仍在放量当中,但由于原料价高难寻等因素影响,产量增加有限;碳酸锂价格博弈,预计影响部分磷酸铁锂厂商产量,预计3月产量较二月基本持平,产量预计在6万吨附近; 锰酸锂头部企业恢复正常生产使产量明显,预计3月份锰酸锂产量在0.84万吨,环比上涨7.83%;钴酸锂出货依旧以龙头企业背靠背为主,原材料市场调价较快使得中小企业接单商谈难度增加,部分大企业开工尚未达到满产,龙头仍有新签需求,预计3月份产量稳中小涨,预计3月份产量0.71万吨,环比上涨2.45%。
据了解,3月影响正极材料产量增长主要因素:1、原料碳酸锂价高难寻,生产企业生产受到抑制。2、正极材料成本压力较大,利润压缩下使产量未见大幅上升。3、电池企业亏损下有进一步减产迹象,需求减少下产量增长有限。