周五盘面在50及蓝筹类的带动下呈现普涨走势，创业板和短线活跃资金分化严重，天山生物的停牌并未熄灭创业板炒作热度，题材方面大消费成为市场资金进攻主力品种。

消费

周五消费类普涨，其实乳业和白酒最为强势，伊利的中报大超预期带动板块上行，国庆中秋双节来临以及疫情稳定带来的聚会增加，对于食品饮料能带来显著的边际改善。

乳业：

我国乳制品行业起步晚、起点低，但得益于庞大的人口基数，目前中国乳制品销售规模达到了4196亿，位列全球第二。预计到2022年，中国将超过美国成为全球最大的乳制品市场。

根据中国奶业协会数据，2018年中国人均乳制品消费量已从20年前的不足6千克/年提高至34.3千克/年，预计在2025年达到43千克。然而，我国人均乳制品消费量仍然较低，仅为全球平均水平的1/3，发展中国家的1/2。日本人均乳制品消费量为61千克，美国为293千克。相比之下，我国人均乳制品消费量提升空间广阔。

    2020年7月纯牛奶淘系平台的销售额同比增长60.15%至5.82亿元，其中销量同比增长53.16%，销售均价同比增长4.56%。2020年7月酸奶淘系平台的销售额同比增长83.17%至2.85亿元，其中销量同比增长84.24%，销售均价同比下降0.58%。2020年7月淘系平台，奶酪销售额同比提升122.87%至0.43亿元，其中销售量同比增长69.45%，销售均价同比增长31.52%。2020年7月低温乳制品淘系平台的销售额同比增长158.53%至4813.85万元，其中销量同比增长153.89%，销售均价同比增长1.83%。

乳制品行业是Q1疫情影响最直接的大众品子行业之一，近期天润乳业、伊利股份的半年报均超出市场预期，乳业行业或许面临拐点，业绩估值均有望提升。

白酒：

    根据淘数据显示，2020年7月白酒淘系平台销售白酒量价齐升，销售额为4.59亿元，同比上升113.70%，销量同比上升19.33%，销售均价同比上升78.23%。2020年7月淘数据平台茅台销售额1.11亿元，同比增长325.35%，环比增长（-69.09%）；五粮液、泸州老窖、郎酒、洋河、汾酒、西凤销售额分别为0.28、0.19、0.20、0.16、0.16、0.05亿元。

酒鬼酒  旗下高端白酒销量大增

1、公司是中国馥郁香型工艺白酒的始创者，馥郁香型酒鬼酒色、香、味、格具佳，具备“颜色的透明感、香气的优雅感、口味的净爽感、风格的自然感”四大高端白酒品质。自2014年公司成为中粮集团成员，2015年中粮集团成为公司实控人，公司开始新的征程。目前公司目前已明确内参、酒鬼、湘泉三大品牌定位、“内参酒”、“红坛酒鬼酒”、“传承酒鬼酒”三大战略单品布局。

2、8月26日，公司发布2020年中期业绩，2020H1公司实现收入7.22亿元，同比增长1.87%；归母净利润1.85亿元，同比增长18.42%；每股收益0.57元。其中，2020Q2公司实现收入4.1亿元，同比增长12.89%；归母净利润0.88亿元，同比增长6.35%。

分产品来看，2020H1内参营收同增75%至2.79亿，占比近39%（+16pct），预计Q2内参增长70%左右，系省内长株潭地区发力所致；2020H1酒鬼酒系列营收同增-22.82%至3.62亿，占比超50%（-16pct），预计Q2红坛酒鬼酒等核心单品继续下滑，系疫情影响下消费场景消失所致；2020H1湘泉酒营收同增-2.26%至0.67亿，预计Q2营收两位数以上增长。从预收款来看，20H1公司预收款为2.14亿元，环比一季度净增0.52亿元，体现内参品牌力提升、经销商信心较强。

3、公司发展聚焦次高端产品，内参酒是公司高端发展的主要动力，公司对内参的战略定位是坚持打造中国第一高端文化名酒，做全国四大高端白酒品牌之一。公司于2004年推出内参，终端零售价一度超过贵州茅台。经过五年的不断梳理和聚焦产品，公司次高端及以上产品营收从2014年2.27亿增至2019年13.36亿，5年CAGR为42.55%；其占比从2014年58.43%提升至2019年88.37%。其中酒鬼系列营收从2014年2.27亿增至2019年10.05亿，5年CAGR为34.66%，内参营收从2017年1.77亿增至2019年3.31亿，2年CAGR为36.75%。2020年公司虽然Q2利润增速略低，但是内参依然实现了75%+的增速。此外内参酒销售公司由30多个经销商（主要是茅五经销商为主）共同出资成立，深度绑定经销商利益，可以最大化调动经销商资源和积极性。

埃斯顿  国内工业机器人领先企业

1、公司通过自主研发（持续10%以上研发投入）及并购，掌握机器人核心运动控制软硬件技术，以此为基础拓展本体及集成业务，形成“核心零部件+本体+系统集成标杆项目”全产业链竞争优势，在国内唯一兼具数控系统、电液伺服系统、运动控制及交流伺服系统三大技术平台和完整系列产品，以及工业机器人2D和3D视觉技术。公司自有品牌工业机器人出货量约4000台，位居国内企业首位。

2、公司通过外延并购，扩大技术优势和完善产业链。16年起公司围绕机器人产业链持续进行外延并购，包括意大利EuclidLabsSRL（机器视觉）、上海普莱斯（压铸机机器人集成）、英国TRIO（运动控制技术全球领先）、美国BARRETT（微型伺服驱动器/协作机器人/康复机器人）、德国M.A.i（中高端自动化集成）、扬州曙光（武器装备用交流伺服系统及智能装备）。2019-2020年公司进一步大手笔并购全球焊接机器人巨头CLOOS。对于并购的资产公司进行了技术、产品、市场等方面的有效协同整合，加快公司发展。

3、8月27日，公司发布2020年半年报，实现收入11.73亿元，同比+72.08%；归母净利润0.62亿元，同比+8.72%。分产品看，Cloos半年报从1月1日并表，带动公司机器人和智能制造业务同比增长156.32%、收入达8.27亿元；进入二季度后，公司机器人业务需求旺盛，通用机器人迅速抢占市场份额成效显著。

20H1公司整体毛利率36.85%，同比持平，其中工业机器人毛利率同比+4.32pct至35.42%，核心部件毛利率同比-1.74pct至40.25%，主因受疫情影响的个别行业和地区产品毛利率较高。上半年公司谨慎选择行业和客户，优质客户数量不断增加，现金回款能力进一步提高，经营活动现金流量净额0.7亿元，同比增加66.4%。

但3、4月份Cloos业务受疫情影响，部分项目交付延后。自动化核心部件收入3.46亿元，由于解决方案业务的大客户占比增大导致个别地区产品交付受影响，整体业务同比下降3.62%，疫情影响已经基本消除、下半年预计会持续增长。5月份Cloos已恢复正常，目前订单和运营情况良好，且国内进入二季度后下游自动化需求逐步释放，国元证券认为，公司下半年经营将继续趋势向好。此外，公司近期推出康复机器人产品，加速医疗机器人产品落地。

4、7月24日，公司发布《2020年度非公开发行A股股票预案》，拟向中国通用技术（集团）控股有限责任公司、国家制造业转型升级基金股份有限公司和湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）3名特定对象发行股票募集不超过10亿元资金，3名战略投资者分别认购4亿元、4亿元、2亿元，发行价格为11.62元/股，发行数量不超过8605.85万股，锁定期为18个月。