《重磅重组！“汉阳兵工厂”要借道这家A股上市了！西仪股份》，公社用户“涨声依旧”昨天发文，今日西仪股份涨停；《如果当年错过了沪电股份，这次请别错过京泉华》，公社用户“稳定致富”昨天下午发文，今日京泉华涨停；《华为“光储直柔”落地，行业将迎来快速发展期》、《建科院：华为“光储直柔”白手套》，公社用户“冰糖可乐”、“番茄”分别于前天（周六）、昨天（周日）发文，建科院今日涨停；1、现有主业全面爆发，碳酸锂今年产量0.8万吨，销量1万吨（有库存）；明年产销量均为1万吨。钾肥年产100万吨；持有巨龙铜业30.78%股权（紫金控股）。2、收购麻米错盐湖打开锂成长空间，规划投资25亿元建设年产5万吨碳酸锂产能明年启动。3、历史问题将彻底解决。大股东因当年借壳上市未完成承诺净利润，需要注销4.13亿股。11月27日已完成部分股权的拍卖和过户（沙钢为实际承接方），注销工作预计年底前完成，相当于市值减小120亿元。1、第二批大基地要求2023年底能够全容量并网，如果有特殊条件的可以拖到2024年。假设二期报上来也是100GW，也就是200GW，国内的市场的需求应该是非常确定。2、风电：现在因为有进度考核压力，把风电项目提前，一边测风，一边获取征地，实际上风电进度没有很慢。3、按照目前的价格，集中式电站成本4元/W，分布式3.3-3.4元/W可以做下来，经济性会更好一些，其中，工商业潜力非常大。4、储能：优先风光火储，特别提到了储能联营的情况。整体方案会优先的选择大基地的，在土地、金融层面有一些优惠条件，会激发配套储存积极性。1、公司配套电石-PVA一体化产业链，因此，公司PVA产成品本端的扰动要主受煤炭价格影响，近期煤炭价持格续下跌，煤炭价格从10月句下的3300元/吨降低当至前的2300元/吨，公司每产生一吨PVA约大消耗1.吨煤炭，对应单吨PVA产生成本较前期高点下降1500元。2、当前PVA价格为26000元/吨，且Q4为PVA行业旺季，产品格价仍呈稳中有升势头，将持利续好公司盈利。3、公司2万吨车用PVB树脂预计将于明年放量贡献业绩，目前国内车用PVB膜年需求量约20万吨，近乎全部依赖进口，公司是目前国内唯一一家具备车用级PVB树脂生产能力的企业。申通快递：淘宝特价指定官方快递，看245-367亿市值1、淘宝特价2020年推出100天MAU4000万，2021年以来上线18个月，用户达到2.8亿人，淘特用户增长非常强劲，低价订单增速非常迅猛，淘特官方物流对申通的影响在未来会慢慢显现。公司为淘特指定官方快递公司。2、10月申通日均3500万件，市占率11.1%，相比Q3整体10.2%有所提升，盈利扭亏为盈，单件盈利0.02元。为实现共同富裕，快递小哥权益得到保障，国家层面要求快递不能过度竞争，价格战预计长期有所缓解，调研得知申通11月20日公司总部面单上张2毛。4.盈利与估值：快递公司具备很强的规模化效应（但是边际递减），不考虑规模化效应，悲观假设2022年产能利用率80%，对应122亿件，单件盈利0.2元，对应净利润24.5亿元，给与10-15X估值（韵达长期在22-30X，市场份额10月17.2%，圆通在18-25X，市场份额10月15.8%，总体贴近消费不增长30X估值，快递是消费的影子），对应目标市值245亿元-367亿元。2、关注“量”和“成本”：1）“量”的增加，明年从1000台增加到1万台，进入快速发展期。2）“成本”的快速下降，从早期十几元/瓦降到目前4元/瓦，在未来几年会降到1元/瓦，100KW的重卡，发动机成本目前是40万，将来变成10万/套。3、发展很快，关注北、上、广三大区域氢能政策出台，明年商用车会达到1万台，明年1月中旬就能看到今年12月数据可能达到1000台。关注1季度北上广氢能车销售数据。4、假设明年1万台氢能重卡，每台重卡每年消耗氢10吨，5万元/吨，氢气就是50亿。5、制氢技术：1）天然气重整制氢技术；2）电解水制氢，西部光伏制氢，东部谷电制氢；6、相关公司：九丰能源（广东）、美锦能源（气体布局、飞驰客车）、大洋电机、雄韬股份、腾龙股份。1、冬奥会使用氢能源车，国际氢能大会12月8-10日在佛山召开，刺激氢能源行业，子公司所在地位于佛山。2、昇辉科技控股子公司昇辉新能源的两款燃料电池发动机产品可搭载于氢燃料客车、物流车与重卡等新能源车辆。3、昇辉科技跟氢能源中军美锦能源一样参股两家重要的燃料电池公司：国鸿氢能与飞驰汽车。4、根据昇辉科技原主营业务，公司还有碳中和智能电网概念。1、集装箱装卸费用实施市场调节价，原则上不需报送监管部门批准，我国港口装卸费用相对国外本来偏低，本次提价或有望使宁波港分享集运产业链景气红利。2、假设各港口综合集装箱业务价格上调10%测算：上港集团静态利润弹性12%左右，宁波港静态利润弹性12.1%左右，青岛港静态利润弹性4%左右。3、宁波港本次调价系对于公示价格的调整，但公开费率与实际跟船公司签订的协议费率或存在差异，不排除对不同船公司客户采取不同幅度的价格策略。4、现在港口收费分政府定价、政府指导价、市场化定价三大类项服务性收费，其中最主要的港口作业包干费属于市场化定价。京泉华：磁性元器件龙头，光伏储能逆变器、车载、充电桩全面爆发1、公司产品为各类磁性元器件，21年预计小20亿收入，其中新能源占一半，包括光伏储能逆变器、车载、充电桩用磁性元器件。2、经测算新能源相关磁性元器件21年80亿，25年250-300亿，CAGR35%-40%。3、公司深度绑定华为等头部客户，车载领域毛利率高，过去主要被日企把持，公司有望实现国产替代。4、汇兑、大宗商品涨价造成公司短期承压，目前汇兑企稳，大宗商品见顶，短期压制因素消退，明年产能利用率进一步提高，扩产较为积极，进入业绩释放期。事件：恒大债务违约，银保监会表示重点满足首套房、改善型住房按揭需求，合理发放房地产开发贷款、并购贷款，证监会表示支持地产企业合理正常融资需求。1、地产投资10月已经创历史最低单月数据，且随着违约以及暂停投资的民营企业数量不断增加，后续2-3年面临持续下滑压力。2、随着恒大及其他企业问题的爆发，监管部门的表态也证明了解决行业目前面临问题的决心，后续政策力度将会不断升级。3、即便政策给与企业增量的融资额度，也仅有少部分优秀的央企和真绿档的民企具备发行和承接市场机会的能力，将会成为本轮政策维稳的主要抓手。4、A股：保利地产、招商蛇口、万科A、金地集团、新城控G、金科G份、中南建设；物业：保利物业、招商积余、华润万象、中海物业、碧桂园服务、融创服务、金科服务。亿联网络：利空消退的低位高增核心资产有望迎来价值重估1、远程办公整体需求侧仍不断提升，行业保持两位数以上增长。公司经营层面持续向好，第二增长曲线发展顺利。新兴业务占比超过3成，同比增长连年翻倍。2、公司今年整体业绩端受到汇率/原材料涨价/运费上行等因素影响，同时Q3因厦门疫情导致排产有一定推迟，增长受到一定影响。非经营性因素扰动有望改善。3、核心竞争力突出，产品线持续开拓。在重压背景下，前三季度收入仍录得近30%同比增长，同时针对会议室场景的产品线不断延伸，发展空间巨大。4、预计2021-2023年归母净利润为17.1、21.9、26.9亿。1、公司7月推出智能运维解决方案，旨在全面替代人工实现远程巡查， 将大力发展电站、光伏、能源、轨道交通等领域应用。2、电力行业智能运维相对走在前列，也仅有10%渗透率，未来电站、能源、轨交等各领域均有应用场景亟待落地，仅电力、轨交、 光伏三板块的年市场规模合计就达500亿，增长潜力明确。3、公司创始团队均拥有深厚嵌入式等硬件基因，网络端积淀丰富经验。随着目前在多场景行业know-how的积累将在蓝海市场占得先机，打开发展空间。4、预计公司2021-23年营收7.56/12.29/18.61亿，目标价31.11元。事件：央行决定于12月15日下调金融机构存款准备金率0.5%，此次全面降准共计释放长期资金约1.2万亿。稳健货币政策取向没有改变，降准释放的资金一部分用于置换MLF，一部分用于补充长期资金。1、增加金融机构支持实体的长期稳定资金来源；引导金融机构加大对实体特别是中小微企业的支持力度；降低金融机构资金成本每年约150亿，通过金融机构传导可促进降低社会综合融资成本。2、降准后预计大行的存款准备金率降至10%，股份行降至8%，城农商行降至6%-9%，将释放41家上市银行共计7129亿流动性。假设增量资金均投向具有更高收益的生息资产，则预计对上市银行2022年净息差、归母净利润同比增速的正向贡献分别为0.7bp、0.6pct，区域性银行更为受益。、1、消费电子的估值修复依赖于三个方向：转型汽车电子产业链、布局VR产业链、传统手机产业链革新。第三个方向有预期差。2、传统手机产业链的创新主要看竖式折叠屏，逻辑是更关注小巧便携的女性市场，拿出来有些像化妆镜，更从容的放入手提包中，造型惊艳，且女性游戏需求低，对折叠屏中折痕也更加包容。3、华为、荣耀、OPPO均有竖式折叠屏手机的计划，从坊间消息看，华为的小折叠屏将于本月底面世。4、机构对全行业折叠面板出货量预测是4年7.5倍，对应CAGR就是65%。个股从底部算下来有70%左右的空间。5、重点关注UTG和铰链MIM，华为深度绑定的优先。后续也可适当看看面板、柔性FPC、激光设备等裕兴股份：风光大基地采用双面组件，利好光伏用高耐候性聚脂薄膜事件：第二批风光大基地文件指出有条件的地方要采用双面组件。未来五年双面组件占所有组件的比例从39%逐步提升到60%，其中双面透明背板组件占双面组件的比例逐步达到25%，利好光伏用高耐候性聚脂薄膜。1、裕兴股份在聚脂薄膜行业处于领先地位，下游为太阳能背板和消费电子领域，收入占比分别为62%和20%，市占率超26%。2、公司2020年三季度新增产能4.5万吨，合计达到12万吨，20年全年产量9.74万吨。在建产能超过10.3万吨，接近2021年翻倍增长。3、预计公司21年底新增年产5000万平方米光学用离型及保护膜项目；年产5亿平米高端功能性聚酯薄膜预计明年一季度投产；年产2.8万吨特种太阳能背材用聚酯薄膜预计21年底投产。三个在建项目满产可实现净利润合计2.65亿。1、华建集团子公司华建数创核心产品之一即为建筑/园区建筑能耗管理，是“光储直柔“建筑、超低能耗建筑的必要参与方和未来潜在龙头之一。2、华建数创目标是独立上市，2021年营收呈爆发式增长态势，预计将同比增长高达7倍。合作方包括华为、阿里云、微软、腾讯、联通等多个领域龙头企业。3、华建集团拥有人才和技术优势构建建筑/园区三维模型；华建数创有望复制其在上海的业务模式，迅速扩展至其他城市；华建集团拥有历史积累起来的庞大的建筑数据和对建筑的深厚理解。4、预计华建数创2022年营收有望超3亿，净利润0.6亿，给与70倍PE估值42亿，公司持股73%，市值增厚约30亿，较当前存在超70%上涨空间。1、公司电子烟检测业务已经布局三年，研发完成电子烟制造成套测试治具，并且进入量产，可以解决从PCB到半成品到成品的全套电子烟检测方案。2、公司收购神洁环保，其降温降噪解决方案主要通过采取潜艇静音、冷热风循环和新型静音材料的降噪降温技术，解决变电站的低频噪音和温度问题。3、公司产品包括电子产品精密部件、液晶显示模组、智能检测及自动化装备，广泛应用于消费电子、汽车、医疗、新能源等多个领域。风险提示：以上帖子摘录信息来源于原贴表述，信息准确性请读者独立核实。
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