AI泡沫还能持续多久？
望秋而落
高抛低吸的散户
2025-10-09 16:51:50 浙江
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- Al泡沫要破了？刚刚看了一个业内人士观点，感觉很有料，给大家分享一下。最近听个挺扎心的事儿：某大厂上半年轰轰烈烈上了好几个Al项目，结果才半年，一期结束就不续了。回头看年初多疯狂啊—因为某AI工具爆火，高层拍板要靠Al提效，计划明年砍掉40%的人。结果呢？不仅没裁员，还得重新招人。为什么呢？因为，AI根本不好使啊！比如搭了个AI知识库*，大家宁愿问行政也不用它。AI不能保证100%对，但行政回答靠谱，关键是出问题了有人背锅啊！总不能让AI来负责吧？买的AI编程工具*也踩坑了。公司老系统模块复杂，藏着一堆"野路子解法”，AI根本看不懂，帮不上忙。更糟的是，大家知道要靠AI裁员，程序员们哪还有心思干活？都偷偷改简历、跑面试，效率跌了一大截，项目进度全耽误了。折腾半年，这AI项目唯一用处—就是领导对外吹牛时能提一嘴，正经业务价值一点没有。出现这样的原因是，好多媒体天天喊"AI要颠覆世界""5年内出超级AI”，一堆老板真信了，脑子一热就上项目，根本不想这AI到底能不能落地。厂商也跟着煽风：“不变革就被淘汰！“靠着PPT忽悠客户买单，结果”售前说得天花乱坠，交付的全是麻烦”。有人说，他买卖了好多带AI的机器，最头疼的是—企业买回去根本不知道干啥用。那为啥还卖得火？一来，AI热的时候，好多公司专门批了AI预算，钱得花出去，买机器是个好理由；二来，卖家使劲吹AI多厉害，故意夸大，忽悠了不少企业。有创业者给我（原作者）说，现在AI项目融资，投资人看“日活用户＋"—1个日活估1万美金，1万日活就值1亿美金。这意味着多一个日活，就能赚7万人民币⋯这赚钱速度跟坐火箭一样。但大家都清楚：日活不等于真付费，而且日活能靠投广告刷出来。还有创业者说，他身边60%的同行都成了老赖。他自己做A/10年，现在最大目标是被收购—不求赚钱，只求不负债。当然了，也不是所有Al都是骗局。任何新事物都有泡沫，得时间筛一筛。他也见过真落地的团队，比如帮近100家世界500强*做事的AI公司。但整体看，AI现在泡沫还挺大，好多看着美的项目，其实都在挣扎。连一些明星AI公司，看着风光，其实内里虚得很，还在靠噱头融大钱、冲上市。现在被坑的企业越来越多，这波AI泡沫，可能真的要破了⋯00打赏回复投诉
- 很可能在2025年4季度破灭！因为资本支出已经开始放缓，这是支撑芯片泡沫*的最大动力。最近两年半，人工智能被当作是一场科技革命，成为了市场上最热门的投资，也吹起了一个史无前例的泡沫。但是，知名机构阿波罗*的最新调研显示，却泼了一盆冷水。他们发现企业使用AI的意愿和实际应用正在出现下降趋势，这和科技革命的历史趋势完全不同。如果真的是料技革命，那么需求端应该呈现典型的指数增长才对。所以我保持原有判断不变，并不认为这是一场科技革命。阿波罗调研数据显示，超过60%的企业在尝试AI后表示井未看到明显的生产效率提升或成本节约。约45%的企业认为当前AI技术成熟度不足，难以应对复杂业务场景。Al在特定垂直领域表现优异，但在通用场景中仍然捉檬见肘。除了内容生成和代码辅助等有限应用外，Al在大多数行业难以找到真正创造价值的落地场景。可以说，这轮通过算力来训练的大语言模型*，如果无法达到通用人工智能*水平，那么之前的投资基本上可以算是打了水漂。而越来越多的证据也指向了这点，随着算力的提高，大模型的性能已经进入平台期，没有显著进步了，所以现在各大模型厂家也战略转向，似乎并不再寻求性能提升，而是考虑商业化了，毕竟再不变现，未来就没戏了。现在就无论是投行，还是大模型厂家，自己都说了，AI开始从训练转向推理了。现在一个现实是，人工智能的下游，也就是终端需求非常有限，上游的硬件投资却极为火爆。以英伟达*为代表的芯片公司，市值一度突破4.5万亿美元，创人类历史记录，也成为全球股市总龙头。各大公司都在左脚踩右脚，自己合资成立个公司，自己去建立数据中心，然后去买芯片。随着全球芯片制造商纷纷宣布扩大产能，一场产能过剩的危机正在酝酿。台积电*、三星*和英特尔都计划在未来三年内建设新的先进制程晶圆厂，总投资超过3000亿美元。咨询机构预测，到2027年，全球AI芯片产能可能是实际需求的1.5到2倍。这种严重的供需失衡将不可避免地导致价格战和行业洗牌。这和2000年的互联网泡沫是不同的，因为互联网技术当时需求是爆发增长的，只是上游和.COM的炒作太疯了而已。最终我们也的确看到了互联网改变了这个世界，足以算得上是一场科技革命，当然现在已经被定义为了信息技术革命。而人工智能呢，目前似乎依然看不到改变世界的可能。00打赏回复投诉
- 主要看OpenAI*，撑不撑得住。0家崩，Al。OpenAI的估值，已达毛3000亿美元。是整个行业的风向标。与此同时，他们在摸着电线过河，随时会死。OpenAI商业逻辑，大概是这样的：◎先用拿大模型，打窝炸鱼，吸引人气，比如GPT-4*，01②第二步，阉割模型尺寸，开始回本，比如GPT-4 turbo，03。（阉割阶段，用更新的针对性数据撑住尺寸缩小带来的泛化损失。）—老黄那本刀法真传《黄弟内经》，OpenAI念得明明白白。③主要针对C端用户，大部分C端用户对产品没要求，用起来都差不多，只要它叫ChatGPT就行了。—追随品牌，愿意付费，能用就行的用户，在任何行业都是提款机。@把降本带来的红利，消耗在拉新用户上。然后继续融资。核心指标就是ChatGPT的安装量，月活量。OpenAl面临的困难：ODeepSeek*与Google 双路夹击，OpenAl必须释放更大量的使用额度，成本压力大。如果一直无法扭亏，股东耐心就会丧失。（我这里要解释一下DeepSeek对OpenAI的影响，OpenAl并不怕DS的技术，而是怕它的品牌效应，消耗掉ChatGPT的潜在市场。）@LLM *这个技术，如果无法尽快达到Agent时代，就会碰到Chatbot的天花板。OpenAI如果只想从ChatGPT里赚点额外的广告费，仍然是维持不住3000亿估值的。②3000亿美元估值是虚的，如果它的估值开始下滑或者长期不动，新投资人不入局，可能就会弹尽粮绝（微软的纳德拉已经没兴趣了）。现在投资人拉升到孙正义*这个级别了，全球还有多少投资人能超过孙正义的？留给OpenAI的折腾轮数已经不多了。就像一开始说的，如果OpenAI开始走下坡路，哪怕是停留在平台期，AI泡沫也会逐渐破灭，行业等待下一个重大技术突破。00打赏回复投诉
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