重点推荐——中际旭创：数通光模块绝对龙头，自身供应链稳定，200G市场份额领先有望充分 收益于海外需求大爆发，400G受益于整体需求增长有望进一步放量，800G进度全球领先绑定大客户2021年 已实现小批量出货，有望牢牢锁定400G→800G的技术更迭红利期。

硅光领域100G/400G产品已进入市场导 入阶段，22~23年营收预计105.0/133.3亿元，归母净利润11.6/15.3亿元，PE 23/17x 22年目标市值看420 亿，涨幅约60%。

 重点推荐——新易盛：公司一直以成本控制能力突出交付能力强大，毛利率居行业前列，下游需求驱 动Q1订单充足，交付未受疫情影响。公司近期在800G、硅光、相干光模块等前沿领域实现根本性技术突 破。

未来随着在海外云巨头处持续取得突破，有望迎来下一个业绩爆发期。22~23年营收预计36.9/47.0亿 元，归母净利润8.3/10.4亿元，PE 19/15x，2022年目标市值看300亿，涨幅超90%。

 重点推荐——天孚通信：国内稀缺平台型光器件一站式提供商龙头，当前北极光电向江西天孚厂区的 转产顺利并持续推进，毛利率有望恢复。同时，多条产线相对2021年在产能上将明显提升，助力公司业绩 加速释放。激光雷达进度加速推进，公司与国内外主流厂商密切合作，已通过部分客户的认证阶段，静待 下游需求放量。

激光雷达光学元器件具有较高的技术壁垒，依托公司在光器件领域多年积累的经验、技术 平台以及北极光电在高端镀膜等领域的技术储备 22~23年营收预计14.6/19.6亿元，归母净利润4.3/5.5亿 元，PE 25/20x，2022年目标市值看180亿，涨幅约70%。