广东泰恩康医药股份有限公司，成立于1999年，主营业务为代理运营及研发、生产、销售医药产品、医疗器械、卫生材料并提供医药技术服务与技术转让等，主要产品为和胃整肠丸、“沃丽汀”卵磷脂络合碘片及“爱廷玖”盐酸达泊西汀片。公司以成为创新驱动型综合性医药企业为目标，依托代理运营业务产生的稳定现金流，将药品自主研发作为提升核心竞争力的关键举措。

       在代理运营药品方面，公司自1999年开始代理运营和胃整肠丸和沃丽汀，作为中国唯一总代理全权负责其中国市场的报关、报检、市场推广、经销商选择、销售定价等工作，并分别将其运营推广成为我国肠胃用药与眼科用药领域的知名产品。

       在自研药品方面，公司自主研发的“爱廷玖”盐酸达泊西汀片为国内“首仿”，2020年8月正式投放市场至2021年6月，已经实现的销售收入超过1.3亿元，增长迅速。公司于2018年获得国内首张注射用多西他赛聚合物胶束的临床试验批件，并与复星医药签订了项目转让协议，预计将获得不超过10亿元的“首期付款+里程碑付款+未来销售提成”回报。目前该项目已完成Ia期临床试验，正在开展Ib期临床试验。此外，公司储备有较多的自主药品研发项目，其中盐酸普拉克索缓释片、他达拉非片、奥硝唑注射液、阿加曲班注射液已经提交药品注册批件申请，雷珠单抗注射液申请临床试验。未来3年，公司预计每年均有在研品种获批上市，将不断的带动公司产品管线的丰富及盈利能力的快速增长。

       在研发团队方面，公司于2015年设立研发子公司山东华铂凯盛生物科技有限公司。基于“创新药研发为塔尖，改良型新药和生物制药为塔身，仿制药为塔基“的研发策略，公司搭建了功能性辅料和纳米给药技术平台、生物大分子药物技术平台和仿制药开发及一致性评价技术平台三大研发技术平台。

       在营销渠道方面，公司经过20多年的营销推广运营，已经形成了具备规模的销售渠道网络和销售队伍。目前，公司的营销运营网络已经覆盖全国28个省级区域，销售队伍人数超过300人。通过较强的院内外渠道管控能力及创新性药品推广模式，能够推广公司的产品在上市后快速实现销售收入。

       在生产基地方面，公司及子公司拥有超过10万m²的生产工业用地，并已采购了多条先进的自动化生产线及多台专用设备，在册生产人员260余人，能够满足公司现有及未来多种产品的生产需求，自主生产能力较强。随着后续子公司安徽泰恩康作为化药和生物药的生产基地、四川泰恩康作为原料药生产基地的建设完成，公司将进一步完善化学药、生物药、原料药、中成药于一体的生产布局。

        未来，公司将坚持内生式增长，外延式扩张和整合发展的战略，继续深耕医药产业，全面提升运营水平。通过自主研发并生产制造符合市场需求的医药产品、丰富公司产品结构，提高产品的核心竞争力，全面参与市场竞争，努力成为“研产销”一体化的创新综合型医药企业

目前泰恩康主营的产品

 泰恩康的核心逻辑之一并不是新冠特效中药藿香正气软胶囊，因为藿香正气软胶囊对于泰恩康的主营业绩业务占比来说并不多，现在放量的主打产品之一就是爱廷玖盐酸达泊西汀片

高收入男性肾虚阳痿比例高

　　25～55岁的男性肾虚患病率达51.73%，高收入和低学历男性成肾虚、阳痿和早泄“重灾区”

　　逾六成男性遭遇肾虚先求助食疗和保健品

　　男性肾虚的比例有多高？男性患肾虚、早泄和阳痿的比例，与收入和学历有怎样的关系？对这些问题一一给出答案。

　　报告以问卷形式访问了不同地区的2000多名年龄在25~55岁之间的男性。结果发现，25～55岁的男性肾虚及相关疾病的患病率达51.73%，高收入和低学历的男性群体，更是肾虚、阳痿和早泄“重灾区”。值得注意的是，逾六成男性在遭遇肾虚、阳痿或者早泄等问题的困扰时，不是求医，而是先求助食疗和保健品。

随着2020年新冠疫情以来，国人的神经很大一部分精力都被新冠肺炎占据着，因为我国对新冠病毒的清零政策，导致大部分人的生活中都或多或少的离不开新冠肺炎的影响。随着今年新冠病毒变异毒株的传播力的提升，新冠肺炎就像幽灵一样纯在在我们周围，而且新冠病毒的后遗症之一就是对男性生殖器造成影响，从而影响男性生活质量，而最近全国很多城市的动态清零政策导致很多城市直接封城，封城对于人们的影响十分巨大，对于男人的压力来说也更加大，所以男性对于早泄等问题的困扰也增多，这也是为什么泰恩康未来极具预期差的逻辑之一

 

 

 

 而且爱廷玖在各大零售平台的销量都非常好，都开始直接放量！

泰恩康：唯一获批治早泄药物盐酸达泊西汀！男性健康领域药物一直拥具有巨大的市场空间。聚力医药创新，爱廷玖（盐酸达泊西汀），业内人经常用辉瑞公司研发的首款治疗阳痿的专利药物药物「伟哥」（商品名：万艾可）的销售业绩来说明该领域的市场潜力，该药物于1998年获FDA批准，数据显示，ED市场的总体规模接近50亿！公司预计 2022 年 1-3 月的营业收入约为 19332.38 万元至 20523.88 万元，同比增长37.97%至 46.47%，预计实现净利润约5506.05 万元至 6272.33 万元，同比增长217.63%至 261.84%！，而早泄的患者远多于阳痿！未来市场百亿级别！

爱廷玖在各大零售平台的销量都非常好，都开始直接放量！去年上市第一年销售额就破亿，今年销售额预计突破2.5亿，明年销售额最少5亿起步！市场预期很大！

泰恩康还有一个不被人们熟知的一个题材就是雷珠单抗注射液

雷珠单抗是用于治疗眼底病的一种药物，主要作用是通过抗新生血管生长因子，治疗眼底的一些病变，最常用的治疗是老年黄斑变性，主要是湿性老年黄斑变性，出现这种病变时，黄斑区会发生出血、水肿、有新生血管生长，这时就需要用雷珠单抗在球内注射，抑制这种新生血管的生长，使病变得以控制。还有一些眼底病变，比如糖尿病视网膜病变，到了一定时期时，视网膜会出现缺血、缺氧以及生长新生血管，这时也需要用雷珠单抗来注射，治疗新生血管引起的病变。如果视网膜发生静脉阻塞，这种静脉阻塞影响到黄斑区，出现黄斑的缺血、水肿或者是黄斑出血，还有静脉阻塞区域的血管发生病变，出现新生血管的生长，这时也需要用雷珠单抗来治疗。

那么它的价格怎么样呢？

 

 

 雷珠单抗注射液一支的价格医院普遍5000~9000元左右，而人的眼睛一般都是两只眼睛都需要治疗，而且也不是一次性的解决，很多患者需要连续几个月注射雷珠单抗注射液达到最好的效果。雷珠单抗注射液纳入医保，患者可以直接报销

 

 

 

 

 

 2020年的11月泰恩康的子公司就已经开始54万支雷珠单抗注射液的项目生产线建设了！54万支雷珠单抗注射液全部投产未来对于泰恩康的业绩贡献为48亿左右！远远大于泰恩康的现有营收，去年泰恩康一年营收也才7个亿左右！由于新冠疫情的影响，安徽泰恩康的54万支雷珠单抗注射液生产线预计今年下半年就可以建成投产！今年泰恩康的利润会爆！明年泰恩康的利润会大爆！

 中国眼科市场的规模逐年增长，今年稳定250亿元左右

泰恩康还有个重磅的具有预期差的产品就是注射用多西他赛聚合物胶束，很多人对这个东西不熟悉，没关系我给大家做详细介绍，泰恩康于2018年获得国内首张注射用多西他赛聚合物胶束的临床试验批件，并与复星医药签订了项目转让协议，预计将获得不超过10亿元的“首期付款+里程碑付款+未来销售提成”回报。目前该项目已完成Ia期临床试验，正在开展Ib期临床试验，也就是说这款产品没上市已经得到复兴的10亿元的订单采购，一旦上市就是10亿元起步的产品！

近年来乳腺癌已经成为了威胁女性健康的第一杀手，女性对于乳腺癌的重视程度也变得越来越高。卵巢恶性肿瘤也是女性生殖器官常见的恶性肿瘤之一，发病率仅次于子宫颈癌和子宫体癌。卵巢恶性肿瘤中以上皮癌最多见，其次是恶性生殖细胞肿瘤。其中卵巢上皮癌死亡率占各类妇科肿瘤的首位，对女性生命造成严重威胁。

没错多西他赛就是治疗女性乳腺癌，软巢癌的特效药之一！而女人对于自己乳房的看重程度远大于男性的弟弟！所以这款特效药的上市将会迅速给泰恩康带来业绩！

除此之外泰恩康的他达拉非片也已经获得了注册批件，那么他达拉非片又是什么药呢？

他达拉非片是用于治疗男性勃起功能障碍的药物，需要有性刺激才可以使药物生效，不能用于女性。其主要作用是通过扩张血管使男性的勃起功能受到激发，避免发生阳痿。

没错他达拉非片是治疗男性阳痿的药物，中国市场规模50亿起步，那么随着未来泰恩康他达拉非片的上市，那么泰恩康将是A股唯一一个具有治疗阳痿+早泄药物的上市公司，全是自产利润率超高！真正的A股最硬爷们股!

泰恩康除了这4款未来爆量的拳头产品之外还有好几款重磅产品陆续研发投产！那么泰恩康的预期差可谓是极大，每一款产品的上市都能够给泰恩康带来质的飞越！业绩十亿级别的增长！

上面就是泰恩康的几大逻辑，可能对泰恩康分析的还不够透彻，但是从第一季度泰恩康的业绩增长已经说明，泰恩康的基本面正在发生翻天覆地的变化，随着今年后续重磅产品的上市，泰恩康的营收将扩大几倍甚至十几倍，业绩也会随着营收的增长而增长！希望喜欢研究基本面的老师们可以多关注！

找资料比较耗费精力，希望看到的老师们觉得逻辑不错可以点赞支持，泰恩康现在位置较低，明天低开大家可以很从容的拿货！