免热处理合金就是在整个一体化压铸过程中作为材料端的一个基础，免热材料加上这种工艺，最后才能实现高强高韧的这种一体化压铸，以及后端整车制作成本的一个降低。立中作为整个材料方的一个黑马，我们觉得在行业内应该是在材料基础包括研发做的是很好的，或者说最好的。下游压铸工艺，文灿无论是从装备上，还是整个工艺上，都是在行业内走在前面的。

一、合作细节

公司与文灿股份强强联合，以更好的发展免热处理合金，达成高强高热、一体化压铸，整车制造成本降低的目标。此次协议签订的是独家供应，有排除条款：（1）就是我们已经现有的客户是要排除在外的，（2）主机厂的这个客户也是排除在外的，（3）双方共同认可，共同确认的也可以排除在外。所以基本上和我们原来已经确认的客户，以及我们正在打通的客户，不会有任何的影响。

合作主要在技术上的整合，追求在工艺材料上更好的表现，文灿股份将帮助立中在材料端推广，未来公司也可以将这种路径复制到其他客户，通过战略合作，共同推进轻量化汽车零部件产品的研发和应用，实现互惠共赢、资源共享、共同发展。

二、公司业绩

疫情期间，公司业绩整体受影响不大，业绩肯定是超出行业预期。从我们现在掌握的情况，在高端产品，比如催化剂、航天航空合金，车毂海内外铝销售，海运费客户逐步承担，美元升值，对冲掉一些疫情负面影响，并且产销量上公司在三四季度可以补充过来。我们对未来产销量有比较好的乐观预期。免热合金上类似于文灿这种当然还有其他几家，明年我们就把这些逐步落实到位，所以整个免热处理合金肯定还是要我们重点发展和推广的一个产品，我们也储备了很多产能，

Q&A

Q：公司现有客户有哪些？

A：包括下游压铸厂、国内龙头电池厂，大概四五家。

Q：协议里面近几年的量级是否有约定？

A：量级不小，但公司还未落实具体数量，产品量级不止来源于文灿股份，要合计一下。但是相比公司的百万量比较少，主要落实每个点的覆盖，让行业顶级企业也认可公司。

Q：如何看待一体化压铸发展？

A：和十来主机厂讨论下来，大家总结了大压铸时代到来。随着整个汽车用铝的量越来越多，整个汽车轻量化要求越来越强，无论传统燃油车，还是电池车，可以降低车身重量，增加续航里程，节省油耗作用，同时汽车零部件高度集成之后，对整个汽车制造成本的都有所降低。未来汽车轻量化不断发展，一体化压铸又是整个轻量化过程中突破瓶颈的一个技术，大趋势是不会变得，后面需要整个行业材料端、压铸端、整车厂密切配合，从应用范围和应用深度上逐步扩大市场空间。

Q：特斯拉、蔚来等企业也有自主研发免热处理合金，公司的核心竞争力在哪里？

A：材料是产业链的基础，无论上压铸厂、整车厂也都想在材料上突破。无论是国外授权、整车厂、有关高校、压铸厂，要跨行业到真正落地量产需要相当长时间，从历史上看，美国铝业、莱茵公司、还有本公司，在几十年的铝材行业的基础上，最快5、6年的时间才研发出免热处理合金，长的投入十几年，才实现规模化生产，同时规模化生产后续还要进行技术迭代。如果3-5年后其他企业追上公司现在的技术，公司其实现在就在研发第二代免热处理合金，在延伸率、强度、使用代产品的比例等等方面突破，公司始终保持行业领先。涉不管是材料配方涉及到四个维度，还是铸造工艺和系统工艺的配合，最终实现抗压强度、弯曲强度、延伸率等等核心指标质的变化，是其他公司需要很长时间追赶的。所以这次跟文灿的合作也是基于个体研发需要大量时间成本，考虑产业规模化，按照投入产出角度并不不划算，各自专一原本的领域可能是更好的选择。

Q：车轮板块的今年和明年的量，锂电材料项目进展？

A：车轮板块，年初规划是2000万，一季度基本上是按照预期，二季度产量受点影响，按照目前与客户沟通，下半年追回产量，全年整体目标没有调整。

锂电新材料，前期手续都办完了，已经施工一段时间，但是受疫情影响，进度受到点影响，如果后面疫情控制好可以补回进度，公司还是想要今年4季度投产。

Q：旭升和拓普也在布局，是否有合作？

A：这也是我们原来热处理合金的一些客户，在我们名单排除之外，对一些压铸厂我们有所了解但是掌握并不全面，不太清楚是否布局。现在文泰在压铸上走的还是比较好的，不管是上压机的数量、压机吨位上以及工艺上，其他家有布局但是走到那步还不是很了解。

Q：公司与特斯拉合作有建厂吗？

A：以前公告过已经拿到认证，这是针对车轮板块；在合金板块，在做报价安排；材料板块是验产和报价一起进行。特斯拉采购模式发生了变化，之前特斯拉更多注重成本，现在更多关注一些安全，因此推进的速度会比较快，他们二期需求比较大，推动很快，后续我们会逐步落实。

Q：新能源车轮的毛利率是不是要高一点？

A：随着新能源汽车销量占比越来越高，车轮发展速度更是远高于整个新能源汽车发展速度。新能源车轮大多数是大尺寸，18到19寸以上的，工艺复杂，所以成本高、销售价格高，盈利水平比传统高一些。

Q：文灿压铸主要与蔚来合作，是不是说明公司也在与蔚来合作？

A：我们和新势力的合作来自几个方面，（1）第一个是车轮板块直接供应，新势力、比亚迪、长城、还有其他车企都有合作，量也很大。（2）第二个是热处理合金板块实际上在很多业务板块也是给新能源汽车，已经给新能源汽车做了很多铺垫。

所以无论将来在免热合金或者是六氟的合作都是全方位的合作。文灿肯定也不只给一家合作。现在好多新能源车包括传统车都自己在上压铸线，免热处理一体化压铸线，未来公司也是可以直接供应的，不过是需要一些时间，所以公司短期先和压铸厂文灿这种龙头合作，未来整车厂自己上压机，那样就会变成我们直接客户了。

Q：公司出口业务目前大概是什么情况以及未来走势？

A：整个出口业务的量在持续增长，对于出口物流的影响不大，主要影响进口料，但影响也不大。（1）从二季度开始，铝价的正面影响将逐步体现，铝定价有一个时间差，大概需要3-4个月去实现定价，4-5月份的价格，会执行一季度的平均价格，这个价差在2季度将逐步体现出来。（2）人民币兑美元贬值之后，对当期汇兑损益以及未来收入，都会增加海外产品的盈利水平。（3）合金业务有30%左右出口，同样受到量和汇率的正面影响。这些以及合金业务高端产品的逐步落地，包头高性能低成本工厂的投产运营等等，对冲了受疫情影响带来的销量下滑的负面影响。

Q：协议是否有约定公司和文灿的一个定价模式，和没协议的定价有何区别？

A：这个协议是一个战略协议，商务协议目前还没有签，后面我们会签署商务协议。定价模式不变，要把研发和技术投入体现出来。利润不会定太高，避免市场的无序竞争。

Q：免热合金的毛利率情况，未来市场空间有多大？

A：市场空间来自于两个方面：（1）一个是单车用量在提升，目前大概在一百五六十公斤，随着集成化水平越来越高，可以从目前用量水平提升到五百公斤。技术如果能进一步突破，延伸率和弯曲强度、性能指标等能够进一步完善，理论上整车均可以用到免热铝合金，单车用量可以到七八百公斤。（2）另一个是整车的数量在增长，短期内主要是一些造车新势力，包括纯电动车企特斯拉等，以及传统车新能源部分还有燃油车部分都在使用这个产品。所以单车如果用到七八百公斤，全球车均使用，那么总共可以到五六千万吨的用量。

定价方面，需要通过进一步商业谈判来落实具体的价格，大原则为以主要成分作为定价基础，加工费要体现前期投入和技术先进性，但不会把价格定太高。整体相对原有热处理合金，利润还是有几倍的增长，毕竟市场空间足够大。

Q：公司和长城汽车都在保定，有无合作可能？

A：公司与长城汽车已签战略协议，在免热处理合金方面将会有全方位合作。之前在热处理合金车轮也有很大的合作，每年的交易额非常大，大概小20亿元左右。

Q：关于泰国和墨西哥的项目，现在进展如何？

A：泰国的第二个工厂预计今年8月投产，泰国的再生铝回收基地预计今年年底建成；墨西哥工厂在建设期，预计明年下半年投产。

Q：出货量大概有多少？

A：考虑疫情因素，如果5月底基本结束，应该在4季度会投产，大概在1000-1500的量。山东锂电新材的项目核心是将产品投产出库，量不是主要，主要是推出新产品。