全球多因素美联储通胀，以及俄乌战争，导致食品、煤炭等大宗走强。发展中国家资金外流。当前做多低估值品种，少做成长股。看好新老基建中的优质地产产业链;看好上游的煤炭，石油等。关注消费相关的农产品，以及机场等。

 

第一个就从宏观面来看的话，美联储加息5月份加息这个可能还有这个缩表的意气比较强，但是我觉得李超总讲的观点我还是非常认可，美联储的这个政策跟中国的央行越来越像，所以的话就是所以从这个情况来看的话，也就是说他那个5月份之后最多再加一两次系，只要把那个通胀控住，不再往上走了就可以了，如果再调到三的话，美的也差不多要崩盘了。

 

所以的话我觉得概率不大，所以从这个情况来看的话，就是5月份之后的话，这个加息完之后，美联储如果通胀具备可控的话，那么成长股才有可能有一个比较好的机会，这个那个时候是可以看有没有这种这种可能性。而在这之前的话，我觉得创业板我们就不要有太多期待了，就是访谈一下要调再把它再调。其实这个跟漂亮国是一样的，就是最近美股的话就是辣子辣彪和酒类中间，然后这个稻子走的相对比较强是一样的，就是A股其实也是这个情况，我们看看上证主板上证为主的这个主板，还有这个创业板的走势也非常明显，所以的话就是在这种自然环境下，特别是美联储在收水，而且发展中国家的钱还继续的往这个欧美这个走的时候，那么这个时候想象这个主办融市市场的话，成长股有一个比较好的表现，这个概率还是比较小的，所以我为什么在概率小的事情上做文章，所以的话就是在这个美联储加息的判断上，这个10点前的话，我觉得可能丕是就是解读上就是少做成长股，多做这个低估值的主板为首的这些就是这个观点，这个解这个消息的看法。

 

第二个俄乌这块的话这个扩大化，因为的话这个也同样是李超总上次谈的，那个说这个如果是经济它对经济各方比较看好，但是他说那个这个就是小概率事件讹污这块病人这块会有影响，小概率事件的话可能不一定发生，但发生会影响比较大。

 

但是我认为这个所谓小概率事件的话，其实是一个概率事件大概率事件。那么目前的进展来看的话，就是也是这样来运行下去的。俄乌这块的话现在要干大的就是扩大化。各地缘政治关注，另外，如哈萨克斯坦的话准备政改，所以这块的话其实就会不太平静。外溢效应的话就会导致这个通胀，包括大宗品的这个价格危险相对比高位，那么油价这块的话最近是调了一下，主要是因为这个通通站的话鼓励各个国家抛这个储备，但是储备抛完之后，如果欧美这个经济起来说经济需求的话，这个原油的需求是上涨的。

 

第二个储备抛完之后你还得再补，补的时候的话，可能油价还得还得是强势高位了，那么如果油价在高位的话，煤炭也不能再低，因为它是像护肤品的是说明就是不无品，所以它价格也没太低，所以的话煤炭还有上游的食用品，还有这个包括农产品价格还会维持一个高位，所以今年的这个资产交易这块还是维持比较长时间。上游通胀品的交易这块是我们当然的话就是煤炭这块的话，我们觉得就是焦煤会比那个一般的煤可以表现更强势，这个从那个山西焦煤的涨停，虽然打开了之后有这个也是一个，因为毕竟我们看准了方向之后，今年投资有一而这种看着一个板块方向说，如果具体的精准的点没把握到的话，它的赚钱的差异还是蛮大的，但还有个节奏问题了，这是第二点的一个解读。

 

第三点关于疫情疫情这块的话，广州这块还有上海这块，其实现在的话就是国家最新的政策就是坚决清零，国务院的政策就坚决清零不变，那么这样的话的问题就是说那个供应链还有这个三维物流怎么办?这点我们也在观察。

 

那么这有两个解读，第一个的话它会对经济这块会造成了持续的调整的压力啊，这块会怎么去经济上怎么去平衡的，我们看一下，那么这个是不利的影响，那么好的影响就是这个上海这块跟广州这边这个严格的控制之后，那么即使见到拐点就是说形式是可控的，那么长三角的这个经济区和大湾区这块相对可控的话，那么对经济的这个稳定是有一定作用的，所以的话可能比这个疫情的底线这两个地方，但是那么我们可以判断就是B会出现，这样的话离开未来会出现，所以这块我觉得市场会不会已经已经消化了一部分，这个我们值得去观察一个点，但是的话就是我们看见疫情这块虽然还在继续，但是我们发现了这个所有几乎整体所有的旅游股，还有还有的它基本上走在上升通道里面了，然后的话就是那个机场的股票基本上也企稳了，也不再往下跌了。

 

上海机场比如说这个白云机场，所以的话就是我觉得市场在某种程度上可能就是已经走已经消化了一步，至少有一份资金认为这个事情会过去的，即使没见底，所以我觉得这块要考虑这个因素。

 

然后这个对影响的市场的几个大的因素的一个个人看法解读。然后回到市场本身，沪强深弱，其中创业板走弱较大，上证20天均线上行，马上走两天了从技术来看的话，这个地方如果是市场有量，它是可以往上走的，没有量的话只能往右走，所以的话我觉得它存在了一个企业网上的一个机会，但是的话没有成交量的话没有意义，所以我们要观察成交量的一个这个变化，大概三指数已经马上走两天了，就这个情况，所以要观察量的变化。

 

那么创业板这块我觉得即使有反弹的话，在这个美联储第二次加息之前，我们可能没有太大期待，还是尽量的回避或者访谈期间，这又是个情况或者不参与。然后的话就是基于这个市场的结构来看的话，我们还是维持原有的看法判断一个是稳增长方向，因为的话如果你的疫情还是这个在西安各个地方还是机床，我认为的话它这个传播力度是非常强的，那么会此起彼伏，所以的话就是对经济压力会很大，向下的压力更大的情况下，那么你要把5.5如果没有调整的话，同意翻译部门之后，你还是有强力措施，那么上向下的压力越大，你对冲系措施比越强呢，目前也没有太多的手段，也就是出口这块就没有太多的期待，然后的话就是消费这块也需要点时间，那么还是这个投资，而投资这方面的话无非就这几个，一个是新基建、老基建，然后的话是第一项产业链，那么如果是没有卖地的收入,地方Z府是没有钱去搞基建的，所以的话就地产这块也是必须得给付的也得付，所以的话我觉得方向方面还是稳增长的，然后的话以后以后重建这块，一些这个消费就必须消费品这块。

 

然后另外还有的话就是上游的交易通胀这块。具体的节奏可能要看整个成交量来看看我们的决定我们的仓位跟这个节奏感，这个是要注意一个点。

 

然后回到地产里面。地产板块的话我想补充一下，就是说现在是4月中了，那么从4月中到4月底这段时间的话，报陆续公布。看好地产这个产业链，包括这个一个银地产相关的银行，招保万金这个链条里面去把未来两周可能是比较好的一点的选择，然后的话就是然后银行这块如果地产相对来说ok的话，机场的话，我觉得调下来可以配，因为因为从这个情况来看，因为一个企业估值是未来现有折现值，最多30年的话，你影响一年，只要它不倒闭的话你，影响大概1/30的估值，但是它跌的它的表现可能会市场的表现市场群体可能会反应更大的时候，为什么不逢低去配它，疫情不管多糟糕终将会结束的。

 

那么今年之内的话，我觉得我们最保守上的2022年底12月31号之前，那么大概率会解决两个问题，第一个那个重要的10月份的这个重要会议它过去了。第二个的话到今年年底的话，那个我们整个这个——打针的普及率，包括老人家60岁以上的2.6亿人家，从40%提高到百分之六七十也不是太难，到年底这个是肯定可以解决的。

 

然后特效药这块的话，海外进口这块包括国产的特效药也推得非常快，所以在2022年底之前，我觉得这两块疫情对我们的影响肯定是结束了，但是的话就是疫情受损的这些旅游，还有机场这些公司的话，它的估值表现的更差之后，那么那么时间会慢慢的给在带他那边，所以我觉得这个时候可以去封闭去配他，是这个情况。

 

大概就谈了一个自己的一些观察，就个人观点仅供参考