FCV产销逆势上涨,产销分别为178和94辆,政策补贴推动大型车辆维持超五成的高占比。中汽协官网公 示:4月FCV产销分别为178和94辆,因FCV上险数量与当月销售存在时间差,4月燃料电池整车上险量为51 辆,同比下降65%,其中重型货车销量16辆;大型客车与重型货车合计占比51%,与补贴政策向重载、大 功率倾斜有关,趋势与2021年全年相符。
非示范城市群与示范城市群系统企业共同发力,东方电气与鸿力氢动装机量占比近八成。4月,广东示范 城市群系统企业与非示范城市群系统企业(四川)开始发力,鸿力氢动与东方电气装机量占比近八成;截 至目前,北京、上海示范城市群政策细则均已落地,意味着燃料电池企业获得补贴的周期缩短,将进一步 加速FCV放量;非示范城市群内城市(如川渝地区)正在积极申报下一批示范城市群,非示范区域氢燃料电 池车的推广也将加快,我们预计FCV销售数据会在2022年下半年有较大幅增长,单月FCV销量或可超千台。
投资建议:我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线,建议关注九丰能源、美锦能源。
风险提示:政策落地不及预期。