🌀【天风电新】光伏与电动车最新观点更新-1008
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 光伏【利好不断，海外光伏股价大涨】

国庆期间国内外利好不断，海外光伏龙头标的全线大涨，其中福莱特玻璃涨幅48%、大全45%、晶科
42%。
 
国内方面：四省出台十四五规划，规划装机规模超预期；国网发布2020年第四批可再生能源发电补贴项目清单。
 
海外方面：GE宣布退出火电市场专注于专注可再生能源。南非计划新增能源装机11.8GW，其中可再生能源6.8GW，占比达到57%。
 
【玻璃报价再创新高，Q3淡季不淡，Q4或迎史上最强单季】
据PvInfoLink最新报价，3.2mm光伏玻璃均价上涨至37元/平方米，2.0mm光伏玻璃均价28元/平方米。同时福斯特9月胶膜提价10%。玻璃、胶膜持续提价验证下游需求旺盛。
 
国内1-8月装机15.17GW，同比增加1.5%。其中8月装机2.08GW，同比增长39.6%，8月组件出口7.21GW，同比增长22%，Q3淡季不淡。由于国内竞价项目抢装，国内Q4或迎来史上最强抢装，单季度装机预计20GW。
 
【新能源发电星辰大海，建议把握光伏大潮流机会】
相较于其他能源，光伏行业内生降本能力强，十年间度电成本下降87%。当前时点，全球正进入平价时代，大尺寸硅片、HIT、双面组件等降本增效技术将带来更低的LOCE，结合储能成本持续下降，电网消纳不再制约，光伏将成为主力能源，成长属性不可忽视。
 
近期各国均将可再生能源发展上升到战略高度，对气候变化重视程度迅速提升。中国、德国、印度等大国均提出碳排放目标，强调将提升可再生能源发电占比，引领全球走向“碳中和”目标。
 
投资推荐：短期推荐产品涨价，Q3业绩有望超预期的【福莱特】、【通威股份】、【隆基股份】。

中期推荐业绩持续高成长的【隆基股份】、【晶澳科技】，海外市占率不断提升的【阳光电源】、【锦浪科技】、【顾德威】。

长期看好，产业进入新一轮扩产周期，设备厂商壁垒高+充分受益【捷佳伟创】、【迈为股份】等。
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电动车【9月全球电动车销量超预期】
 
9月蔚来、理想、小鹏三家新势力销量创历史新高，同环比均大增，蔚来9月交付4708辆，环比增长19%，同比增长89%；理想3504辆，环比增长29%，同比增长2820%。小鹏3478辆，环比增长31%，同比增长145%。
 
欧洲六国9月销量12.3万辆，同比大增201%，环比增长73%，其中德国单月销量已突破4万辆，同比增长221%，渗透率高达15.6%，英国销量3.4万辆，同比增长166%，渗透率已达10.5%。预计9月欧洲整体销量约15万辆，全年销量有望突破115万辆。
 
9月大众ID.3已在欧洲交付，拉动欧洲9月销量高增。挪威、西班牙、荷兰合计交付2750辆，ID.3已成为挪威最畅销的电动车。
 
【戴姆勒电动化加速】
 
戴姆勒近期在投资者会议发布全新战略，公司表示将集中精力于电动车与车载软件，公司电动化大中型豪华平台EVA的第一批四款车型将于2021年发布，其中EQS续航里程将超700km，油改电的EQA、EQB、EQC等车型也于2021年上市，此外公司还将推出MMA（模块化架构）电动平台，配套紧凑与中型车，计划于2025年上市。
 
车载软件方面，戴姆勒计划于2024年发布MB.OS自有操作系统。本次戴姆勒全新战略已计划加速电动化，同时首次提出自研操作系统，结合大众年初将软件部门整合为独立公司，表明传统汽车巨头已意识到软件层次将是未来车企差异化竞争的核心领域。
 
首推全球电芯龙头【宁德时代】（估值有预期差，TSL项目开始放量），TSL标续升级版已降价至24.99万元，主要受益于宁德配套LFP版本量产，9月宁德配套特斯拉已从150辆/天快速爬坡至500辆/天，若以8月标续升级版占80%，长续航占20%计算，假设标续统一为LFP版本，明年宁德将增加6.5Gwh增量（53单车带电*15万辆*80%）。
 
继续推荐欧洲供应链【璞泰来】、【恩捷股份】、【当升科技】、【宏发股份】；特斯拉供应链【拓普集团】、【三花智控】；
 
推荐国内供应链【天赐材料】、【天奈科技】、【科达利】、【嘉元科技】。

二线电池【亿纬锂能】（估值便宜）、【欣旺达】（动力估值重估，消费电芯单天实际出货已达50万只/天，单月收入超2.5亿元）。
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