关注原因：短期。事件驱动：南京输入的delta新冠疫情快速蔓延至多个省市，引发人们对疫苗防御效力的担忧，有望促进新一代疫苗技术mRNA疫苗的发展。

1、变异病毒卷土重来，新冠疫情控制波折

由于变异新冠Delta病毒传播性更强，部分国家防疫政策随着疫苗接种率提升而逐步放松。导致全球新增新冠确诊人数从6月底的30万人/天快速提升至7、8月50万人/天，其中不乏英国、以色列等高疫苗接种率国家，可见常规疫苗对变异病毒作用有限。

2、mRNA疫苗的优势

在保护效力、细胞免疫应答等多个维度，新冠mRNA疫苗都脱颖而出。mRNA疫苗技术具有其独特的优越性，是未来疫苗研发的主要方向之一。新冠疫情刺激了mRNA疫苗商业化进程，从2020年12月Moderna和Pfizer/BioNTech的新冠mRNA疫苗先后获批。经过研究统计，以mRNA疫苗 BNT162b2为例，最高针对原始毒株英国Alpha株有90%有效性，最低针对南非Beta株 75%有效性，效果较好。

3、国内mRNA疫苗企业

（1）复星医药/BioNTech

2020年3月，复星医药控股子公司复星医药产业与BioNTech 达成协议，获得在中国大陆及港澳台地区独家开发、商业化基于其专有的mRNA技术平台研发的、针对新型冠状病毒的疫苗产品的权益。

2021年5月，复星医药控股子公司复星医药产业拟与BioNTech投资设立合资公司，以实现mRNA新冠疫苗产品的本地化生产及商业化，计划建设年产10亿剂mRNA新冠疫苗的生产设施。

（2）沃森生物/艾博生物

2020年5月，沃森生物与艾博生物达成协议，共同开发新冠mRNA疫苗和带状疱疹mRNA疫苗

2021年5月，启动全球多中心III期临床，预计入组28000人

2021年7月，取得国内III期临床注册，预计入组2000人

（3）西藏药业/斯微生物

2020年6月，与西藏药业在新冠疫苗、结核疫苗和流感疫苗等领域开展合作

2021年1月，斯微生物新冠mRNA疫苗获得临床试验批件，目前正在国内开展I期临床试验

（4）嘉晨西海

2020年6月，与欧林生物共同开发新冠mRNA疫苗，目前正在进行免疫原性和攻毒实验，准备申请IND。

2021年7月9日，与天境生物（ASDAQ:IMAB）合作通过自复制mRNA技术开发体内合成型（in vivo）抗肿瘤抗体药物。

2021年7月18日，与康泰生物全资子公司民海生物就使用mRNA平台在人用传染病领域达成合作，并已完成部分狂犬病疫苗项目有效性验证。

2021年7月19日，与君实生物达成战略合作协议，将共同设立合资公司，在全球范围内合作开发和商业化基于mRNA 技术平台和其他技术平台进行的肿瘤、传染病、罕见病等疾病领域的新药项目。

 （5）智飞生物/深信生物

2020年12月，智飞生物以自有资金人民币3500 万元认购深信生物10.189%的股权。深信生物在mRNA药物，特别是LNP递送技术领域，搭建了行业领先的技术平台。

4、总结

本次新冠疫苗研发，mRNA疫苗凭借其抗原设计迅速、易于扩产和免疫原性强的特点脱颖而出，技术得以充分验证和大规模应用。除新冠外，传染病领域尚有RSV和HIV等传统疫苗未能满足之需求，在肿瘤免疫、蛋白替代治疗等领域也有巨大应用潜力等待发掘。跟踪关注mRNA序列设计修饰以及免疫反应系统平台建设进度较快的企业。