今天为大家准备了整车板块的调研纪要，分享给大家（不代表个人的意见）：

总体观点：

1、上海yi情对整车企业受到影响最大，多已进入减缓生产和部分停产阶段。

我们预计上海地区每停产一周，产量损失约4.6万台。影响原因系：①因防疫政策缺少员工；②因生产和物流停滞，关键零部件供应受阻。

2、零部件的生产和物流陷入停滞，后续或将先波及供应链较依赖长三角地区的主机厂。上海的零部件供应商较多，全球零部件百强企业、几乎都在上海及周边设厂，规模较大的供应商有上千家，小微企业达2万多家。

目前已受影响的是蔚来；随着库存件的逐渐消化，或先受波及的主机厂可能有吉利、奇瑞、哪吒、零跑、威马等。

【整车企业】

上海地区：

上汽大众：工厂位于嘉定安亭；3/14进入闭环生产，工厂员工只有10%；3/31停止部分生产。

上汽通用：工厂位于浦东金桥；3月下旬，维持两班生产，但节奏放慢；3/31停止部分生产；通用总部表示，供应链正执行全球范围内的“应急计划”，以减轻影响。

特斯拉：超级工厂位于浦东临港；3/16-17停产两天，此后闭环生产两周；3/29停产，目前还未复工；4/3特斯拉中国要求员工继续居家。

上汽乘用车：约5000名员工睡在工厂，仍保持封闭生产。

我们预计每停产一周，产量损失约4.6万台（上汽大众1.6万台，特斯拉1.5万台，上汽通用1.2万台，上汽乘0.3万台）。

其他地区：

蔚来汽车：4/9蔚来宣布整车生产因供应链陆续停产而停产；每停产一周，预计产量损失2.5千台。

吉利汽车：3月销量交流会上表示，3月发运10w台，同比只增1%，未实现双位数增长主要系因受到上海、大连、昆山供应商停产影响。

整个整车赛道因上海原因，一周蒸发至少50亿产能，影响颇大。

【零部件供应商】

上海受影响的零部件供应商：

国际Tier1：博世/联合电子、安波福、采埃孚、舍弗勒、大陆、博格华纳、蒂森克虏伯、电装、延锋伟世通等；

芯片供应商：飞思卡尔、德州仪器、恩智浦、上汽英飞凌等；

汽零供应商：华域汽车、科博达、保隆科技、岱美股份、上海沿浦、福耀玻璃（福耀上海）、拓普集团（上海拓为）、银轮股份（上海银轮）、天成自控（上海天成）、继峰股份（格拉默上海）、宁波华翔（上海井上华翔、上海华翔哈尔巴克）、新泉股份（上海新泉）、经纬恒润（上海涵润）、大洋电机（上海电驱动）、三花智控（上海三花）、沪光股份（上海泽荃）等；

安波福、蒂森克虏伯已宣布停产；

博世称尽一切可能维护供应链并实施闭环生产；

我们了解到目前多数零部件公司目前采用关键岗位留守工厂闭环生产的模式。

影响情况：

上海地区的零部件供应商的生产和物流陷入停滞基本是从3/31开始，考虑主机厂的零部件备库情况，我们预计若上海继续全域静态一周，将会陆续对其他主机厂的产量造成影响和波及。