南都电源 电话会交流纪要

【公司近况介绍】

半年报情况介绍:总体业绩5.3亿,同比大幅增长,其中4.22亿是去年年底把两轮车控股权转给雅迪产生的投资收益,接近1个亿是扣非净利润,其中经营业绩4000万左右,反应成本下降后锂电所产生的利润,另外一部分将近4-5千万是退税产生的利润,国家退的属于是经营性利润。

订单情况:已经公告来看想新型电力储能在1.3gwh,今年接单量有望在3.5-4gwh,工业储能接单量在36-7亿,后续还有一些重要招投标马上也可以拿到一些新的订单合同,订单都好于我们的预期。

家庭户用储能去年发布了产品,今年能实现1.5-2亿收入,明年目标实现高速增长。产能锂电你从现在的5gwh到年底会扩张到10gwh。

谣言:今天传言19年有供应商涉嫌炒作股票,说公司配合调查。不过朱总还在公司上班,对公司和领导没有影响。有这个传言,是因为回收业务跟个人交易,钱进入个人账户,个人做了什么事情,跟公司没有关系。不存在股东利用资金去操纵股票。公司澄清这个没有影响正常经营。

【Q&A】

1)补贴是否反应在报表里:

Q1是4000多万,Q2是和退税补贴相关因为是7月到所以还没有体现出来,上半年真正体现的补贴是5000万不到一些。所以实际应该是1.2亿只不过有一些没有体现在报表上。

2)毛利率情况:

锂电原材料一直在高位运行,我们是通过锂电回收项目争取把成本降下来,让原材料打通作为我上游的原材料使用,目前到Q3按接单的毛利率来看通过回收是可以提高5-10%,另外终端售价传导有反应,从q2开始新接单价格一直在提升,无论是工业后备还是新型电力储能的毛利都明显提升,工业后备有15-20%,新型储能海外20%以上,国内是15%都显著高于去年的状况。

3)户用储能系统进展:

去年发布了新产品针对户用,今年在便携式有一定销售量但是只有1亿,家庭户用预计可以做到1.5-2亿,渠道一方面自己海外在建,另外海外的代理商也在拓展。因为户用用的是小电芯产品,这部分产能也在扩张,明年户用储能有望突破20个亿。

4)储能产品结构: 

80ah以上算大储,50ah和以下算小储,50ah占30%,大储是占60%,其中占比最大像280ah的新型电力储能为主。小储和大储之间还有工业储能,5G用的20ah小储就可以,4g的通用基站里面80ah 50ah的都有。

5)锂回收是否可以直接用到储能里面:

储能锂电池和工业储能循环寿命要求不同,所以磷酸铁锂的含锂量也不同,工业储能我们已经打通了,新型电力储能的下半年也会打通。

6)明年储能出货计划:

明年有效产能接近10gwh,出货量角度看可以按8gwh算,其中新型电力储能目标占一半,户用和工业储能占另外一半。

7)储能电池价格情况:

新型电力储能是在1.5元/wh,国内毛利率15%,国外毛利率20%。户储的毛利在30-40%,系统价格在2元以上。

8)电池回收情况:

现在是回收碳酸锂再委外加工成磷酸铁锂,下一步目标直接做到磷酸铁锂。

9)电池来源:

一类是废的电池边角料从比亚迪等买来,利用自己的回收渠道,和长期合作客户比如铁塔退下来的废旧锂电池。

10)铅酸电池业务:

目前厂只有1家,设计产能最大收入25亿,每年都在20亿上下,未来基本就会保持在这个规模不变。