在前面的文章里我们分享了“固收+”产品以及同业存单指数基金这2种相对风险低一些的基金，今天再让我们了解下另外一种风险比较低的基金—短债基金，以此给更多的小白投资者一些新的选择。首先，我们要了解下债券，它是企业或者国家等机构发行的借条，投资者出钱借钱给这些机构，然后借钱期限到期后，这些机构再连本带息还给投资者，每个借条都有到期时间，或长或短。按照发行债券主体不同，债券有不同分类，国家发行的债券叫国债；公司发行的债券叫企业债，金融机构发行的债券叫金融债。纯债基金是指不投资股票或者可转债，只投资于债券，主要是国债、金融债等，安全性非常高；同时，由于不涉及股票或者可转债，它的回撤率比较低，风险也比较小。根据久期的不同，纯债又可以分为中长期债券和短期债券。短期债券是指投资范围包括期限较短的金融债、企业债、短期融资券、央行票据等固定收益类资产以及银行存款。
什么是“久期”呢？通俗理解就是做了一笔债券投资，多久能够收回本金和利息。相比普通纯债基金，短债基金的“久期”更短，也就是“欠债还钱的到期期限”更短。
短债基金是主要投资于到期日较短的债券的基金，也就是说只投资债券，同时还是短期到期的债券。一般来说，常见的短债基金主要投资于剩余期限不超过397天（含）的债券资产，也就是还款时间大概在一年内的债券。短债基金的收益主要来自利息收入和债券差价收入等。
因为久期越短，利率变化对债券价格影响就越小。如果市场利率大幅上升，短久期债券基金净值下跌的幅度会小于长久期的。所以短债基金是在震荡行情中帮我们取得稳定收益的利器。
资管新规出台后，在打破刚兑、利率下行的大背景下，从2018年起短债基金数量和规模迎来爆发式增长，近年年增长上千亿，现在总数量超过650只。今年新发行的短债基金，超过去年同期的4倍，截止2022年6月30日，短债基金规模已经超过6000亿。简单说，因为投资者的需要，以及政策的变更，出现了非常多的新产品，或者说像短债基金这类收益更稳定的理财产品，被更多投资者所青睐，随着规模的逐渐增加，知道的人越来越多，也正在被慢慢普及。大多数短债基金的管理费、托管费、销售服务费等，总计约0.4%左右。持有超过一个月基本上都没有赎回费用。交易成本较低，适合短期投资。
货币型基金出现回撤的概率基本忽略不计，每个月都能实现稳步增加收益。短债基金1年内的回撤一般不会超过1%。在持有体验上，短债基金的整体波动会较小，不容易让投资小白过于担心。
短债基金赎回后一般2个工作日左右到账，不用等很长的时间，对于急需资金的伙伴来说，只需要提前几天赎回即可，适合于30-365天不用的资金，整体流动性较强。短债基金最近10年平均年收益率超过3.5%。在市场极差的时候，短债基金年收益率最低也在1.5%以上，在市场行情好的时候能达到5%以上，妥妥的每年正收益，不用担心亏钱。在震荡市场中，不少理财产品出现较大的回撤，投资者更偏向低风险，收益稳定增长的产品。在降准降息的宽松环境下，余额宝等货币型基金的收益也有明显下滑。同时《资管新规》落地后，理财产品走向净值化，不再保本保收益。
因此投资者在比较中希望选择收益率相对较高，波动较小的投资产品。短债基金的投资需求就应运而生了，短债基金属于相对中低风险的理财产品。和常见的其他基金相比：
年收益率（短债基金4%左右）：货币型基金＜同业存单指数基金＜短债基金＜“固收+”基金最大回撤（短债基金低于1.5%）：货币型基金＜同业存单指数基金＜短债基金＜“固收+”基金流通性（2天左右到账）：货币型基金＞短债基金=“固收+”基金＞同业存单指数基金通过以上对比，我们可以看到不同基金有不同的优点，虽然短债基金的收益高于传统的货币型基金，但是在流通性上还是差一些。因此个人觉得在30-365天内不用的钱，可以投资于该类基金。或者大额资金，可以把流通性的资金分别投资于货币型基金和短债基金，这样兼顾收益与流通性。短债基金更多的是对现有基金市场产品的一种补充，方便投资者有更多的选择。总体来看，短债基金只投资债券市场，波动回撤小，能够每年都赚钱。适合有大量闲置资金的投资者，可以将它作为资产保值手段或者投资“压舱石”来看待。
当然在对市场有不确定性的考虑时，也可以把部分资金进行投资短债基金，这样既有收益，回撤也不会太大，如果遇到权益市场有好的机会，也可以赎回拿到权益市场进行投资。目前市场上的短债基金产品超过650个，我们该如何进行选择呢？
1、看规模
规模大于5亿，一共有298个。因为规模过低的基金存在清盘的风险，也说明市场不太看好。
2、看成立时间
成立时间大于2年，这样可以看到历史不同时间的业绩如何。还是一共有298个。
3、看历史业绩
选择最近1年、2年，以及3年，都排名在同类前列的基金，符合条件的一共有25个。
4、看费率
选择手续费低的基金，这样更节省成本，因为一般每年收益率在4%左右，如果手续费都很高了，那么实际收益率就更少了，而且每个短债基金的收益率一般差距不大，选择更低手续费的，本身也在一定程度会增强实际收益率。对于短期投资的一般选择C类基金，这样就没有申购费。那么符合条件的一共剩下5个（因网站数据问题，里面部分不符合规模时间等作剔除），筛选结果为：
006546 兴银中短债债券C
006669 华夏中短债债券C
006388 宝盈安泰短债债券C
485122 工银尊益中短债债券C
006543 财通资管鸿利中短债债券C
5、看回撤
对于投资短债基金的伙伴来说，一般是短期要用的钱，或者追求更稳定的收益，因此就特别需要注意回撤的风险，那么就应该选择回撤风险更更小的基金，通过对比近1年最大回撤，筛选出3只回撤小的基金，分别为：
006546 兴银中短债债券C
006388 宝盈安泰短债债券C
006543 财通资管鸿利中短债债券C
注：以上筛选过程仅供学习，不作为投资建议（如有照抄，盈亏自负）。
五、短债基金问题答疑
1、什么时候买入短债基金比较好？
从过去的历史来看，短债基金指数是逐渐上涨的，长期持有收益是稳定增长的，而且历史最大回撤一般不超过1%，因此任何时候都可以买入。
2、短债基金是短期投资吗？
短债基金也是场外基金，从申请成功到赎回到资金这些都是需要几天的时间的，在这期间没有任何收益，而且短期赎回，最高还可能收取1.5%的手续费。因此对于短债基金，如果没有急用的需求，投资时间也是越长收益越高。短债基金的风险并不高，即使股市有大的震荡，也不影响他的长期收益。
以上就是短债基金的一些介绍。在这里或许有人会说，收益率这么低，谁会投呀？说实话，我自己是不会投的，因为我已经连续3年收益率超过20%了，不会考虑收益率低于5%的投资。
但是这个世界你要允许有人比你更有钱，同时别人也不想承担太大的风险，不能因为自己有能力去创造高收益，就去鄙视别人投资低收益的产品，存在即合理，并不是每个人有能力去在投资上有较高的收益。 
