【华福电新】光伏板块周核心观点:8月份硅料供需紧张局面仍将持续,随着后续硅料产能的逐渐释放,看好下半年尤其四季度硅料价格高位回落后的地面电站需求释放
#核心结论:硅料8月份长单签订完成且有部分超签,8月组件排产环比持平左右,随着上游硅料产量的逐步释放,在需求持续旺盛背景下后续排产有望继续加速提升。需要重点关注:8月硅料企业检修进度及新产能的逐步投产情况,各环节开工率情况,国内外业主对目前高价组件的接受度情况等。
#产业链观点:
1)硅料:从长单签订情况来看,8月份全月长单签订完毕,甚至个别企业已签至9月中旬,订单超签验证了8月份硅料供不应求的局面依旧持续;
2)硅片:受上游硅料供应逐步增加,利润空间可观等因素影响,预期硅片厂开工率将得到一定幅度提升;
3)电池片:大尺寸需求紧张、盈利逐渐改善;
4)组件:从排产情况看,8月组件厂排产环比持平左右,随着上游硅料产量的逐步释放,在需求持续旺盛背景下后续排产有望继续加速提升。
#海关出口数据显示上半年出口组件达到了78.7GW同比+102%,印证海外旺盛需求:
1)根据 InfoLink统计分析中国海关出口数据显示,中国上半年出口组件达到了78.7GW,相较去年同期成长了102%,且单月同比都有接近一倍的涨幅,显示海外市场对中国光伏产品的火热需求;
2)分区域情况看:欧洲是最火热的市场,上半年从中国出口欧洲42.4 GW的光伏组件同比+137%;出口亚太地区17.2GW的组件同比+63%;出口美洲市场12.1GW同比+96%;出口中东市场5.5GW同比+70%;出口非洲地区1.6GW同比+41%;
3)展望2022下半年:下半年是全球光伏需求旺季,欧洲市场上半年因厂商提前拉货到欧洲建立库存,可能造成下半年欧洲对进口组件的需求有些降温,其他区域市场有机会进一步刺激中国组件的出口,使中国组件出口有望超越上半年。
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