9月旺季将临、电动车板块酝酿反转。7-8月电动车批发数据亮眼,但由于淡季,上险数据在6月高基数下 略显平淡,9月旺季来临,叠加新车型密集交付,上险销量有望持续向上。同时,我们预计23年全球电动车 仍将40%以上高增长,9-10月车企指引将明确,有望修复市场信心,此时点底部已现,锂电板块将逐步酝 酿反转,布局正当时!!
投资建议:锂电当前预期低而9月旺季在眼前、反转可期全面看好、首推量利双升的电池环节,推荐宁 德、亿纬、比亚迪、派能,重点关注欣旺达、国轩、蔚蓝锂芯;第二条为持续紧缺、盈利稳定的龙头:隔 膜(恩捷、星源)、负极(璞泰来、杉杉、贝特瑞,关注中科)、结构件(科达利)、添加剂(天奈)、 前驱体(中伟、华友)、勃姆石(关注壹石通)、铝箔(关注鼎胜);第三条为盈利下行但估值低且受益 于新技术变革的方向:电解液(天赐、新宙邦,关注多氟多)、三元(容百、当升、振华,关注厦钨)、 铁锂(德方;第四为价格持续维持高位低估值的锂(关注天齐、赣锋等)。
风险提示:销量及政策不及预期