一、主营业务

公司是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的 高新技术企业，多年来深耕国际市场，为消费者提供专业、科学、安全、有特色、 可信赖的休闲运动和健身综合解决方案，并向康养器材领域开发延伸，致力于成 为国际知名的全生命周期休闲运动健康服务供应商。公司拥有三柏硕、海硕健身 和得高钢塑三大生产基地，目前产品库中约 30 个系列，一千余款产品，形成了 休闲运动和健身器材系列产品群，特别是其多样化、高品质的蹦床产品在国际市 场广受欢迎。公司具备较强的海外市场开拓及整合能力，凭借优秀的研发设计能 力、快速响应能力以及卓越的产品品质，已经与亚马逊、沃尔玛、迪卡侬和爱康 等国际知名零售商及体育品牌建立了良好、稳定的业务合作关系，产品销往多个 国家和地区。公司成立近二十年，积累了深厚的行业经验，积极巩固和发展休闲 运动和健身器材业务，不断丰富和延伸产品和业务范围，同时积极向行业上下游 拓展。美国子公司思凯沃克在公司业务体系中的定位为跟踪海外市场需求变化的 海外研发平台以及推广自有品牌和实施全球化战略的平台，公司凭借思凯沃克的 良好口碑不断开拓国际市场份额。同时公司正积极拓展国内休闲运动和健身器材 市场。

公司是拥有较强自主设计和创新能力的高新技术企业，被山东省工业和信息 化厅等部门认定为山东省瞪羚企业和“专精特新”中小企业，是青岛市认定企业 技术中心，被中国文教体育用品协会授予“中国健身及休闲运动器材行业研发中 心”和“中国体育用品制造业（蹦床类）示范生产企业”称号，是中国文教体育 用品协会《休闲蹦床》团体标准的主要起草单位。公司秉承“让人们更简单、更 快乐地运动起来，畅享高品质健康生活”的理念，深耕国际市场多年，是全球休 闲运动和健身器材产品重要的制造商。

公司自设立以来一直从事休闲运动和健身器材的研发、设计、生产及销售， 休闲运动器材包括不同型号的蹦床以及其他休闲运动器材，健身器材涵盖有氧健 身器材和力量型健身器材，包括跑步机、椭圆机、健身车、综合训练机和杠铃架等。公司拥有 SKYWALKER 和 Techplus 等具有一定国际、国内知名度的自主品 牌，亦通过 ODM/OEM 模式为迪卡侬、爱康等国际知名企业生产休闲运动和健 身器材产品。报告期内公司主营业务、主要产品、主要经营模式未发生重大变化。

二、公司所处行业基本状况

（一）公司所处行业分类

公司主营业务为休闲运动和健身器材系列产品的研发、设计、生产和销售。 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属 行业为“C24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业”；根据《国民经济行业分 类和代码表（按第 1 号修改单修订）》（GB/T 4754-2017），公司属于大类“C24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业”中的“C2443 健身器材制造”。

三、竞争对手

1、健身器材行业竞争情况

根据社会科学文献出版社出版的《中国体育产业发展报告（2020）》，2018 年我国规模以上健身器材企业数量为 310 家。根据前瞻产业研究院公布的数据8， 健身器材行业高端市场主要由爱康、力健（LifeFitness）、必确（Precor）、泰诺 健（Technogym）等国际知名品牌厂商占据，上述品牌厂商占据全球较高的市场 份额，同时在国内主要争夺中高端市场，国内健身器材行业企业主要包括舒华 体育、英派斯和金陵体育。上述行业内公司情况如下：

2、蹦床行业竞争情况

根据 QYResearch 发布《全球及中国蹦床行业发展现状调研及投资前景分析 报告》，蹦床行业国际市场主要企业包括发行人子公司思凯沃克、Jumpsport、 Sportspower 和 Vuly Trampolines 等。上述行业内公司情况如下：

蹦床行业国内市场主要企业包括发行人、浙江天鑫运动器材有限公司、东莞 市龙泰文体用品有限公司和浙江金亚泰休闲用品有限公司等。上述行业内公司情 况如下：

3、同行业主要企业基本情况 

发行人同行业主要企业的名称、资产规模、销售规模、经营状况及研发水平 等方面的情况如下所示：

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                     2022年2季度                                                              2021

营业总收入(元)                   4.04亿                                                                   12.07亿         

净利润(元)                          7134.16万                                                             1.29亿

扣非净利润(元)                   7061.77万                                                             1.18亿

发行股数 不超过6,094.3979 万股

发行后总股本 不超过243,775,914股

行业市盈率:34.1倍(2022.9.25数据)

同行业可比公司静态市销率估值(不扣非):31.49(舒华体育)、81.09(英派斯)、98.64(金陵体育)去除极值70.41

同行业可比公司动态市销率估值(不扣非):38.92(舒华体育)、45.64(英派斯)、364.95(金陵体育)去除极值42.28

公司EPS静态不扣非:0.5292

公司EPS静态扣非:0.4841

公司EPS动态不扣非:0.5853

公司EPS动态扣非:0.5794

拟募集资金106,307.63万元,募集资金需要发行价17.44元,实际募集资金:6.81亿元.

募集资金用途:1蹦床生产线自动化升级建设项目2休闲运动及康养器材生产基地项目3营销网络及品牌推广建设项目4研发中心项目5补充流动资金

10月发行新股数量1只.

请上游主要为

中游产业包括 

注下游主要为

轻工制造 -- 文娱用品 -- 娱乐用品

所属地域：山东省

主营业务：休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售。    

产品名称：迷你蹦床 、中型蹦床 、大型蹦床 、有氧类健身器材 、力量型健身器材    

实际控制人：朱希龙 (持有青岛三柏硕健康科技股份有限公司股份比例：42.17%）

1、体育行业基本情况2、体育行业发展情况（1）体育行业发展情况（2）体育用品行业发展情况（3）休闲运动及健身器材行业发展情况（4）蹦床行业发展情况

​

上市首日股价20%13.40元,44%16.08元,流通市值:9.80亿(深圳主板)

行业市盈率预估发行价:16.51元，可比公司预估市盈率发行价静态:34.09元，可比公司预估市盈率发行价动态:20.47元。

实际发行价: 11.17元，发行流通市值6.81亿，发行总市值27.23亿.

价格区间24.75元,最高26.71元,最低22.80元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:27.47倍.行业市盈率是否高估:否  可比公司市盈率是否高估: 

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

是否建议申购: 核准制，肉了。保守估计3个板。

你是否有战略配售:无

股是否有保荐公司跟投:无

预计三季报业绩：净利润8976万元至1.037亿元，下降幅度为-29.02%至-17.96% 预计全年EPS0.5672   三季报pe28.35

发行公告可比公司:三柏硕、舒华体育、英派斯、金陵体育。

1、健身器材行业竞争对手:三柏硕、舒华体育、英派斯、金陵体育、爱康、力健必确、泰诺健。

2、蹦床行业竞争对手:Jumpsport、三柏硕、Sportspower、Vuly Trampolines、浙江天鑫运动器材有限公司、东莞市龙泰文体用品有限公司、浙江金亚泰休闲用品有限公司。

关键词:体育产业主要分为体育用品业、体育场地设施建筑业和体育服务业三大类，其中体育用品业的总规模较大，2019 年总规模为 13,614 亿元，占全部体育产业总产出的 46.2%，增加值为 3,421 亿元，占 2019 年体育产业增加值的 30.4%。体育产业、休闲健身产业、蹦床、休闲健身。

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断.