🔺有些资管认为后面会跌,围绕着两个原因:1、俄乌;2、全球经济预期。这些负面因素美股、A股没有反应并计价吗?没有反应在很多产品大幅回撤的净值里面吗?今天上午这种局面,你有能力看空、但是你没有能力做空,而且9月至今大反弹行业是市场集体性误判、“正如我们所料”集体懵圈的医疗行业:医疗服务是刚性需要扩张,医疗贴息贷款是一次性提振,但是吹CXO和医药略微不讲武德,指望谁来加仓医疗医药,他们有没有持股定力?
🔺最近几天外资从A股流出,有明显的去抄底美股的味道,但似乎华尔街的智商越来越低,最近三年,无论是美股还是A股,让华尔街赚了大钱的公司,一定和中国智造有关,例如特斯拉的上海工厂。特斯拉最新财报新工厂拉低了毛利,说明美国智造、欧洲智造,已经进入了高不成、低不就的趋势。宝马把工厂移到中国,不买中国公司,去买美国公司,真可能是新冠后遗症。(前几天医疗股也是明显利好,各种资金看到没涨就继续砸盘,结果成为了别人的下酒菜)
🔺回到第一段,客观问自己:我的观点和我的净值匹配吗?我为何不敢在逻辑最顺、被严重错杀的时候上仓位?为何我在全球实际利率几乎为0的时期,账面巨大浮盈时不选择慢慢减仓,深陷叙事套利提升估值的加戏氛围,盲目贪婪一定要卖在最高。
🔺在A股获得超额收益已经越来越简单,因为大部分宏观利好、利空,市场差不多都知道,市场先生受互联网影响明显的羊群效应,叠加量化助涨助跌,上涨和下跌都会偏离基本面、变形,尤其是人气赛道股价剧烈波动,给基本面投资者带来了非常多的捡漏机会,无论是静态还是动态预期,但凡静态预期没有显著变化、动态预期的波动影响了股价导致连续大跌,这种机会一旦把握住,回到基本面上轨很容易吃到30%收益。类似4月砸新能源,9月砸迈瑞,没有情绪盘的误判,哪里有超额收益?
2022、2023年,每当大部分人觉得形态不错要上攻时,股价就见顶了。
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