最近很多人开始推个人养老金利好，券商的朋友也开始推相关产品了。如果个人养老金入市，猜测会利好股市。
那么到底能利好多少呢？我这里用数据说话，理性分析一波。
先说结论：并不是很乐观。
资金增量：理想状态能达到2万亿，中性估计大约6000万，悲观估计约2000万。
老百姓有没有足够的动力：很难说，这个产品并不香，收益率不高、不保本、不灵活。关键是看各地怎么去营销。
1.能带来多少增量
哪些人可以购买个人养老金——满16周岁未达到法定退休年龄出于劳动就业年龄段的自然人，也就是说，不包括正在领取退休金的老年人，也不包括没有参加工作的婴幼儿和青少年。
根据人社部数据，截至2020年底，我国基本养老保险覆盖10亿人口，其中正在领取退休金的约2.9亿人，正在缴费的约7.1亿人。也就是说，全国拥有个人养老金开户资格的约为7.1亿人。
每人每年上限12000元，
假设7亿人全部按照上限买，则带来8.4万亿资金；
假设有30%的人按照上限买，则带来2.52万亿资金；
假设有10%的人按照上限买，则带来7000亿资金；
假设有10%按照80%限额买，则带来5600亿资金。
假设有1/4资金是流向公募基金，则流入股市的金额约为上述毛算的1/4。
2.资金会流向哪里？
公募基金、商业养老保险、银行理财、储蓄存款。
作为保障性资产，固收应该是主要收益率来源，少部分资金去风险博取收益，因此猜测银行理财、储蓄定期、养老保险为主，部分为公募基金。
3.老百姓会不会有动力存个人养老金？
（1）个人养老金账户怎么开？
通过国家社会保险公共服务平台、全国人力资源和社会保障政务服务平台、电子社保卡、掌上12333App等全国统一线上服务入口或者商业银行渠道，在信息平台开立个人养老金账户。之后，选择一家符合规定的商业银行开立或者指定本人唯一的个人养老金资金账户。
（2）运作方式：封闭运行，不得提前支取
个人账户制度实现完全累积。又称基金制，此种模式要求劳动者在整个就业期间，采取储蓄方式筹集社会保障基金，到领取条件一次性或按月领取。
领取条件是：①达到领取基本养老金的年龄（退休）；②完全丧失劳动能力；③出国定居（润了）；④参加人如果GG了，资产可以继承。
相当于存一个几十年的无法取出来的定期存款，退休后每个月从账户里面取钱出来。
（3）收益怎么样？能领多少？
①收益如何：累积资金一站式配齐各类理财资产，实现理财增值，收益归个人账户所有。不承诺保本及获得收益，在支付宝的宣传里面，给了4.55%的参考收益率。
按照支付宝的假设，如果一个人每个月存1000元上限进去，总共投入了24万。退休后账户（年化4.55%收益率）总金额为40万左右，比存银行香的多，分25年来领每个月领1600。
（如果营销的时候按照这个说法，老百姓不懂复利还是挺容易心动的，但是关键在于不承诺收益率）
②税收优惠：存入账户的个人养老金可享受税收优惠，每人每年可享受最高1.2万元存入额度。按20%个人所得税测算，一年省2400元的税，20年能省4.8万，30年能省7.2万。
（个人认为：收益率不高，比起定期或者银行理财产品来说没有保本承诺；灵活性不够，不能提前支取，到期了也只能按月领取，没有在手的现金流来得实在；税收优惠还行）
4.市场情绪
想一想2020年人们蜂拥买基金，又是一波老百姓资金进场。
最开始进场的资金可能会推动股市上涨，并且确实也赚了钱，以此吸引更多人投资个人养老金。
