房地产链条：国有六大行已合计向17家房企提供意向性授信额度超1.2万亿。央改和中字头继续是加分项。

跨境支付：国务院同意在33个城市和地区设立跨境电商综合试验区，这个对跨境电商直接利好，当然跨境电商发展也离不开跨境结算和支付。另，据媒体报道，首届中阿峰会将于12月上旬在沙特召开。

医药：日本盐野义新冠疫苗申请批准，为日本国内药企首例。周末依然是争论最热的话题。跟随盘面，不主观。另，华为脑机接口领域获得专利。还有马斯克表示，其脑机接口公司的技术演示活动推迟到11月30日。

降温：今冬以来最强寒潮上线，多地累计降温幅度将超20℃。天然气、热电和煤炭异动。另，俄罗斯据称起草总统令 禁止向限制俄油价格的公司和国家出售石油。

其他消息：

央行：12.5日全面降准0.25个百分点。此次全面降准共计释放长期资金约5000亿元。（属于预期内，看兑现）；

11.23日，美国贸易代表办公室（USTR）发布声明，宣布将把对部分中国医疗产品豁免惩罚性关税的待遇再延长三个月，直至明年2月28日；

11.25日，国家能源局就《电力现货市场基本规则和监管办法（征求意见稿）》征求意见，更多的利好储能；

工信部印发《重点培育纺织服装百家品牌名单》。

盘中实盘移至公社生活区，特别关注会有推送提醒。

二、当日复盘

降准如期而至。但，很多人对降准这个概念都分不清楚。所以，炒股其实就是个认知差的事情，赚的就是认知差的钱。

存款准备金率，简单讲就是你去银行存100块钱，银行给你付利息。然，拿着你的钱，给贷款人借款。但，存款他有存，就一定会有取，所以为了防止出现大规模的存款搬家。银行需要向央行储备一部分死钱。也就是这个准备金。当然，之前你们看的外汇准备金是一个意思的东西。比如，现在的准备金率只有8%了。。或者说，这个加权存款准备金率只有7.8%了。

什么意思呢。也就是说你存100，各银行需要上缴8存到央行。而这个8肯定贷不出去了。所以，每下调一次存款准备金当然最直接的利好，首当其冲应该是银行股了。

接下来，我们就聊一聊这个下调的幅度。毕竟，你可以看到现在存款准备金已经是8了。所以实际上我们未来在降准这个手段上，能运用的政策已经不够多了。从之前一次性下调1%。再到近几年每次的0.5%。然，到今年每次的脚步只有0.25%来看，本质上是因为准备金这个政策空间，实则已经不多了。

那么降准的目的是什么。本质上其实是为了经济的增速充血。毕竟，MLF这个工具他是有成本的。而银行自己手里的钱，成本虽然也有，但是比起MLF，相对还是可以说低了一丢丢，或者说，本质上已经弄进来的钱成本就可以忽略了。这个就不在展开了。

所以，0.25%对应了整体流动性腾挪出来5000亿。对应的就是接下来12月15日要到期的这一笔一年期的MLF的5000亿。实则我们还是在不断放水的。比如，5000亿的降准加上续作3500亿。那么实际上到了12月15日，我们就又变相的多释放了3500亿的流动性。而钱多了。。汇率，就会有影响。所以，消息一出汇率贬值了两天，就是这么个情况了。

上次4月13日出消息，汇率飙升了这一段，降准是其中一方面因素，当然另一方面，我们遇到了米国的疯狂加息潮。他们加，我们降，资金就会流向安全边际更高的地方，这一点，是资本的共识。但我们也没有太好的办法，毕竟居民杠杆率实在太高了。毕竟资金成本太高，影响消费，影响整个实体经济。这一场博弈，那么就还在继续。

所以，为什么利好银行，各位老师们应该是看懂了。但，0.25%理论上其实也不是什么低于预期。只不过大家可能都在预期0.5%，那么实际上，明天的指数他可能就低开了。跟上次一毛一样。不是什么利好砸盘，只是大家预期了你的预期。好多人不懂而已。所以，明天就是低开了走成这样了。也正常，毕竟以史为鉴。

那么通过下图，你也可以神棍一把预测一下下次降准的时间，到时候去做时间差，比如，最近都是4 7 12 ，那么下一次大概率可能出现的时间窗口。大概就是4月中旬的样子？而。。。神棍就是这么来的。

周五的时候中国武夷直接卡了中交地产，一字被资金顶死。主要是吃了跨境电商的消息加成。

鉴于此，我去拿了两个跨境电商喜提了两碗面。中源家居的思路是中字头叠加跨境。而洪兴股份主要是有个纺织100强的消息。加上安奈儿这个纺织股带动的行业逻辑。。。然，市场没有认。

永字辈市场还是不认，说明赛道在被砍。说明降准利好刺激的赛道估值逻辑，目前来看还是证伪。要看时间和风口节点。

这个游戏会出现互相之间的卡位。本身，我之前拿中信出版，就是冲着中国科传去的。可惜人家给我送了一碗面，周五发现，他先上板卡掉了中成股份。没办法，我就又来了。。这次，没送面。

其实，这游戏就是比谁买的低，然，有没有人来。这些人包括散户、也包括设置好的各种点火量化资金。不过从最近的龙虎榜看一部分量化消失了。不知道是亏完了还是怎么了。总之量化资金减少了。也许是成交量下滑，他们被动空仓了。

周五的时候，发现另一个有意思的现象，给大家分享下。

比如，你看看周五涨停的首板房地产，他都有一个现象，就是周四的时候没有涨停，或者触及过涨停。说白了。就是追高资金不是那么多，所以，这些票他容易形成合力上涨。

而周四涨停的，只是换了一批接盘侠互道了一把。所以，以后预期次日板块可能会加强，感觉应该去没有涨停过的，相对胜率就更高一丢丢。

周四的时候我看到方舱医院赚不到钱，就是觉得资金只是做了医药股的反抽而已。而反抽代表资金对这个板块没有信心。所以，果不其然，周五医药股大面积核按钮。

这种现象提供给我们的思路必然就是，退潮期要么只要强势股的回流预期。总之，你在去板块做套利。大部分肯定是赚不到钱了。毕竟，核心股次日都被人按死。所以，退潮期的博弈，就是前强的博弈，其他标不需要在看了。

顺便最近一直在反思，大题材板块中过度题材到底如何过度的故事。为什么有些就有了持续性。。而有些没有持续性。。

比如，房地产板块中天服务给了5板。而，明天的央改，可能也会有一个标触及过5板。而数字经济、医药的这一段，为什么就这两个题材，触及过这个高度。这个需要引发重视。

基本面的东西，其实我觉得没必要过度多说，比如，房地产因为如何如何。比如，央企资产如何如何。都是借口，而这个借口每个板块都有，这应该不是绝对的因素。唯一的因素，我觉得是他们刚好出现在，前期强势板块的批量杀跌过程中。

比如，房地产爆炸的那一天。数字经济、跟医药。。批量的天地板。

比如，央企国资改革爆发的那一天。医药股，跟数字经济股，又是批量的跌停潮。而跌停，代表了整个资金的态度，次日，接不起来就成为了大概率。第一次，我们还能看到众生药业的反包。而这一次，反包的质量越来越低。资金就只能冲着新题材试错。明白了这一点。。那么启动题材就应该仓位更大胆一点。这是以后操作的思路了。

这种，那么当然就应该是三个字。买少了。。。。。

三、机构净买卖

机构方面：无亮点

四、新股申购（11.28日 周一）

1.宁波远洋

发行人主营业务：宁波远洋是一家综合性航运公司，主要从事国际、沿海和长江航线的航运业 务、船舶代理业务及干散货货运代理业务。

发行人所处行业基本情况：行业市盈率:6.26倍(2022.10.31数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):7.93(中谷物流)、13.68(宁波海运)、8.97(安通控股)、2.03(中远海控)、16.64(招商轮船) 去除极值9.85

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):6.47(中谷物流)、30.55(宁波海运)、6.90(安通控股)、1.39(中远海控)、10.99(招商轮船) 去除极值11.26

拟募集资金180,000万元,募集资金需要发行价8.66元,实际募集资金:17.08亿元.

募集资金用途:1集装箱船购置项目2散货船购置项目 3、10000TEU 集装箱购置项目4补充流动资金项目

上市首日股价20%9.86元,44%11.84元,流通市值:24.61(上海主板)

行业市盈率预估发行价:2.24元，可比公司预估市盈率发行价静态:3.33元，可比公司预估市盈率发行价动态:3.80元。

实际发行价:8.22元,发行流通市值:17.08亿,发行总市值:113.90亿.

价格区间6.37元,最高17.29元,最低0.79元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:20.93倍.行业市盈率是否高估:是  可比公司市盈率是否高估: 是

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):6.47(中谷物流)、30.55(宁波海运)、6.90(安通控股)、1.39(中远海控)、10.99(招商轮船) 去除极值11.26

是否建议申购: 可以申购，肉是有的，只不过，开盘首日，我感觉，没人修44%。

是否有战略配售:无

是否有保荐公司跟投:无

2.光华股份

发行人主营业务：公司长期专注于粉末涂料用聚酯树脂的研发、生产和销售，致力于为客户提 供更多优质的产品，以满足客户需求。公司是国内主要的粉末涂料用聚酯树脂供 应商之一，根据中国化工学会涂料涂装专业委员会统计，公司粉末涂料用聚酯树 脂销量连续多年位居全行业第二位。

发行人所处行业基本情况：行业市盈率:17.18倍(2022.10.29数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):47.70(神剑股份)去除极值47.70

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):59.14(神剑股份)去除极值59.14

拟募集资金65,325.08万元,募集资金需要发行价20.41元,实际募集资金: 8.88亿元.

募集资金用途:1年产12万吨粉末涂料用聚 酯树脂建设项目2研发中心建设项目3补充流动资金

上市首日股价20%33.31元,44%39.97元,流通市值:12.79亿(深圳主板)

行业市盈率预估发行价:21.48元，可比公司预估市盈率发行价静态:59.63元，可比公司预估市盈率发行价动态:73.93元。

实际发行价:27.76元,发行流通市值8.88亿,发行总市值35.53亿.

价格区间66.92元,最高66.92元,最低66.92元.是否有炒作价值:有

上市首日市盈率:24.53倍.行业市盈率是否高估: 是 可比公司市盈率是否高估: 否

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):59.14(神剑股份)去除极值59.14

是否建议申购:核准制申购肯定有肉，但是这盘子这股价，感觉封不住44%了。

是否有战略配售:无

是否有保荐公司跟投:无

11.24盘面梳理、盘中逻辑和机会的文章：11.24这个预期，是可行的。 

公众号：女孩儿也能炒好股