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【安信电新】为什么我们认为下半年最强主线是铜箔与隔膜？
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-07-15 22:06:57
供需错配是材料环节量价齐升是核心推动力。2018-2020年期间，国内补贴退坡压制需求，同时产业链降本压力剧增，锂电材料环节洗牌加剧，供给出清，20H1叠加疫情影响，供需两弱。20H2开始海内外需求爆发，供给端相继出现缺口，材料环节产能新建-投放周期一般在1-2年，21年需求高增态势下，材料环节大概率出现缺口。我们在20年底提出，21年投资主线为供需错配下的中游材料环节。 如何选择配置时点？节奏取决于不同环节供需错配出现的时间差异。【6F】和【铁锂】是我们上半年主推涨价品种，在上一轮产能扩张周期中供给洗牌程度最为激励，20年Q3已出现供需紧平衡，21H1进入缺口扩大和涨价主升浪，目前已在逐步兑现涨价预期。21H1需求景气度进一步抬升预期下，其他材料陆续由紧平衡进入到紧缺周期，【铜箔】和【隔膜】仍处于供需缺口的初期阶段，类比于20年Q3的【6F】与【铁锂】，供应端新建产能释放周期长，我们预计缺口将延续到2022年底，2022年龙头标的迎来量价齐升。相关标的重点关注诺德股份、嘉元科技、恩捷股份、星源材质。 风险提示：需求不及预期，产业政策不及预期，新建产能释放进度不及预期。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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赣锋锂业
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  • 无名小韭42631117
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  • 流年
    超短追板
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    2021-07-16 08:13
    都涨这么高了，券商是硬吹
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  • 我炒股养花
    互相伤害的站岗小能手
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    2021-07-16 08:03
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  • 无极
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    2021-07-16 07:42
    谢谢分享
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  • 无名小韭62830922
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    2021-07-16 07:06
    谢谢分享
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  • 清新
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    2021-07-16 06:14
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  • 投机小天才
    已经腰斩的散户
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    2021-07-16 11:30
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