这是一家在A股第3代半导体板块中,已建成6英寸硅基氮化镓集成电路芯片生产线的半导体企业,目前该公司已形成月产12吋芯片3万片的生产能力。
凭借着在该领域的强大竞争力,这家企业不仅被工信部评为了专精特新小巨人,还同时获得了社保基金和国家集成电路产业基金的战略入股。
2020年该公司的业绩只有6,760万元,而到了2021年该企业的净利润竟然达到了惊人的15.18亿元。这不仅比2020年大幅增长了2145%,还创出了历史新高,公司在这一年里发生了质的飞跃。
目前,该企业的股票在充分回调了61%以后,于近期走出了一波短暂的上涨趋势。
(文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
接电话的董秘是位男士,说话的声音很稳重,态度还算不错。
在交谈中翻译官了解到,公司的主营业务为电子元器件的研发、生产和销售。
该企业分立器件产品的收入占比为54.37%,集成电路的收入占比为32.3%,发光二极管产品的收入占比为8.7%。
在公司的财报中翻译官了解到,该企业生产的IGBT模块可以应用于新能源汽车上,并且已实现量产,所以其还具备汽车芯片的概念。
而从董秘的口中翻译官还得知,在公司的前十大流通股东中只有两个自然人,其余都是机构投资者。并且前十大流通股东累计持股,占流通股的比例为50.76%。
以上是对该企业基本信息的介绍,下面我们再来分析一下公司的业绩表现。
以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报,并没有任何个人观点。
2021年第三季度,该企业的净利润为7.28亿元。到了2022年第三季度,公司的业绩就达到了7.74亿元,同比增长了6%。
而这家企业目前的净利润,在A股芯片概念板块381家上市公司中,排名第43位。这个名次很高,说明其规模相对来说非常大。
看过了该企业的净利润表现,下面我们再来分析一下公司每年为员工以及高管支付薪酬的情况,并判断出其目前所处的状态。
在现金流量表中有一个指标叫做支付给职工以及为职工支付的现金,它是记录一家企业每年为员工支付薪酬情况的。
从2011年开始,这家公司每年为员工以及高管支付的薪酬已经连续增长了11年,并在2021年以13.02亿元的薪酬创出了历史新高。
这说明该企业目前正处在高速发展的阶段,每年都在招兵买马,向外扩张。
在本环节的最后我们再来分析一下这家公司的赚钱能力,净资产收益率是衡量一家企业盈利能力最有效的指标,它是净利润与股东权益的比值。
2022年第三季度,这家公司的净资产收益率为10.93%。这说明如果管理层使用股东的100元钱,通过芯片的生产经营,9个月后就能赚回10.93元的净利润。
而该企业目前的赚钱能力,也就是净资产收益率,在A股芯片概念板块381家上市公司中排名第59位。这个名次也不低,说明其赚钱的能力相对来说很强。
通过以上的分析我们了解到,在2022年第三季度,这家企业的规模很大,赚钱的能力也不弱,并且其目前正处在高速发展期。
上面看过了这家公司那么多的优点,下面我们再来分析一下该企业存在的瑕疵与问题,翻译官来给大家做一个风险提示。
通过分析主要财务数据后,翻译官发现在2022年第三季度,这家公司最大的问题在于,销售回款时间的延长。
销售回款的时间,就是该企业销售芯片的账期,也是货款回到其账户里的时间,用应收账款周转天数这个指标来衡量。
2021年第三季度,公司销售完芯片之后,只需要74天就能收到货款。此时管理层会把这些钱投向生产经营,进而提高该企业的资金使用效率,增强其赚钱的能力。
而到了2022年第三季度,这家企业销售完芯片之后,却需要82天才能收到货款,销售回款的时间延长了11%。
上面已经介绍过了,销售回款时间的延长使货款回到公司生产环节的速度变慢了,这样势必会阻碍该企业净利润的增长。
而销售回款时间的缩短,除了使该企业今年第三季度的净利润出现下降以外,还削弱了这家公司的现金流能力。
经营活动产生的现金流量净额这个指标,是衡量一家公司现金收支情况的,也被称为净利润的试金石。
2022年第三季度,该企业的净利润虽然有7.74亿元。但是同期公司因经营活动而实际收上来的现金净额却只有66.06万元,同比还下降了100%。
因为现金流量净额与净利润之间的差额就是应收账款,这些钱会在未来的季度里打到该企业的账户中,所以现金流量净额比净利润低属于正常的现象。
但是现金流量净额这个指标同比下降了100%,则说明公司目前的现金流并不是很充裕,其账户里的钱也变少了,而这对该企业的生产经营是十分不利的,也是需要我们注意的。
如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持C级的水平。
而这家企业就是士兰微股份有限公司,股票代码:600460。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐士兰微这只股票,也没有说士兰微公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。