祥鑫科技今日发布业绩预告，2022年归母净利润2.4-2.52亿，同比+274.51%-293.24%扣非净利润2.2-2.32亿，同比+519.94%-553.75%。

1、根据业绩预告，2022年归母净利润中值位2.46亿元，同比+283.88%；扣非净利润中值为2.26亿元，同比+526.85%。

2、根据业绩预告，4Q22归母净利润为0.72-0.84亿元，环比3Q22下降0.08-0.2亿元，环比下降主要系由于受疫情影响，下游客户排产下降；4Q22营收预计10-11亿元，据此我们预计公司4Q22净利率约为7%-7.5%，环比基本持平，业绩基本符合预期。

3、公司1Q23排产计划15亿-18亿，2023年全年营收目标80亿以上，归母净利润目标超6.4亿（对应8%的净利率目标），2024年全年营收目标100亿以上。

4、公司22年1-11月在手新订单超300亿，其中动力电池200亿，新能车57亿、光储19亿、传统燃油车18亿，通信及其他6.5亿；且12月与宁德时代签订战略合作协议的潜在订单不包括在内。

5、据今日交流，与宁德时代签订战略协议后，公司预计未来在宁德动力电池箱体和储能柜的份额将达到30%。储能柜，按照宁德出货规划，将对应10亿+订单金额；动力电池箱体，签订协议后宁德给出110万台的规划，每台单车价值量5000元。按照签订战略协议的指引计算，公司潜在订单增量金额年化超过40亿。

6、公司在手订单充沛，客户结构优质，新能源汽车、动力电池和光储三大业务板块同步高速增长，公司扩产积极，未来几年有望保持高速增长。